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Arietti & Partners | M&A International
I servizi per le Start-up e gli Angel Investors
Aprile 2015
Arietti & Partners Il team italiano di M&A International Inc. | 2
Fondata nel 1985, M&A International Inc. offre il supporto di oltre 600
professionisti operanti in 46 uffici dislocati in 41 paesi in tutto il mondo,
specializzati nei servizi di finanza per le aziende, tra cui l’assistenza per
operazioni di finanza straordinaria, l’investment banking, la finanza agevolata
Europea ed il corporate finance in generale. I nostri servizi sono rivolti soprattutto
alle piccole e medie imprese per tutto ciò che concerne acquisizioni, dismissioni,
ricerca di capitali, finanza di sviluppo, finanza agevolata e fairness opinion.
Negli ultimi cinque anni, M&A International ha portato a conclusione oltre 1.300
transazioni per un valore totale di oltre US$ 75 miliardi.
COPERTURA GLOBALE
M&A International Inc. è un’alleanza unica che associa la
conoscenza del mercato locale alla disciplina professionale ed a
competenze di settore. I nostri membri (più di 600 professionisti)
sono incentivati a cooperare a beneficio dei reciproci clienti, sia
a livello globale come localmente. Le piccole e medie imprese
trovano un servizio di primo livello con una particolare
attenzione personale che solo poche banche d'investimento
possono offrire. All’interno di M&A International Inc., tutti i
membri aderiscono ai più alti standard di qualità, di integrità ed
aspirano al raggiungimento di obiettivi comuni.
“
”
Attilio Arietti
Presidente 2008-2010 di
M&A International Inc.
42 paesi
48 uffici
600+ professionisti
1.300+ transazioni (US$75+ miliardi)
negli ultimi cinque anni
M&A International: una partnership globale
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3
Copertura globale
SUD AMERICA
Argentina
Brasile
Cile
Colombia
Costa Rica
AFRICA,
MEDIORIENTE E ASIA
PACIFICO
Arabia Saudita
Australia
Cina
Giappone
India
Israele
Singapore
Sudafrica
Tailandia
EUROPA
Belgio
Croazia
Danimarca
Estonia
Finlandia
Francia
Germania
Irlanda
Italia
Lituania
Norvegia
Olanda
Polonia
Regno Unito
Repubblica Ceca
Romania
Russia
Serbia
Slovacchia
Slovenia
Spagna
Svezia
Svizzera
Turchia
Ungheria
NORD AMERICA
Canada
Messico
USA
California
Florida
Georgia
Illinois
Massachusetts
New York
Ohio
Texas
Washington
Un’impronta internazionale
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Una leadership globale
M&A International Inc.
• L’alleanza M&A di più lunga durata al mondo
• Dedicata a transazioni di mid-market
• Più di 600 consulenti in tutto il mondo
• Quasi 30 anni di esperienza internazionale
• Copertura globale
• Focus locale
Mid-market globale
Anno 2013, dati per volume (controvalore in USD)
Operazioni concluse di valore compreso tra $5-250M
Fonte: mergermarket.com – M&A International Inc.
(7,3)
(5,9)
(6,9)
(6,2)
(7,4)
(4,3)
(5,5)
(6,0)
M&A International Inc.
PWC
KPMG
Deloitte
Ernst & Young
Rothschild
Stiefel/KBW
Goldman Sachs
M. Stanley
Lazard
(7,4)
(2,9 miliardi)145 deals
126
118
97
95
66
60
56
53
50
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La nostra presenza sul territorio
MilanoTorino
••
� Arietti & Partners vanta un team di professionisti specializzati
in finanza aziendale, strategia, corporate governance,
gestione aziendale, finanza agevolata, diritto commerciale e
tematiche fiscali
� Il nostro team ha conoscenze specifiche della cultura
aziendale degli imprenditori italiani. Abbiamo sviluppato
ampie esperienze sia accademiche che professionali in altri
paesi europei ed extraeuropei, quali Cina, India e Stati Uniti.
Attualmente siamo i consulenti di imprese locali e
internazionali per accordi di cooperazione transfrontaliera. In
questo tipo di transazioni forniamo il più efficace
collegamento professionale tra la cultura degli imprenditori
italiani e quella dei gruppi internazionali
� Arietti & Partners ha uffici a Milano, Torino, Bologna e
Bruxelles.
Indipendenza, profonda conoscenza dei mercati e delle loro regole nonché relazioni
consolidate con investitori internazionali ed istituti creditizi sono alla base dei nostri servizi
Bologna
•
•Bruxelles
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I nostri servizi
Finanza Strategica
M&A
Advisory
Mercato dei Capitali
� M&A Advisory
o Acquisizioni / Cessioni, di minoranza e maggioranza
o Exit di investitori professionali e Angel Investors
o Gestione del passaggio generazionale
o Operazioni di leverage / management buy in / out
� Finanza strategica
o Fondi Europei / HORIZON 2020
o Finanza agevolata e finanza di sviluppo
o Debt Advisory
o Finanziamenti BEI ed Enti Sovranazionali
o Finanziamenti a M/L termine
� Mercato dei Capitali
o Fundraising
o Valutazioni aziendali
o Business planning
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I servizi a supporto alle Start-Up
Strumenti finanziari a supporto delle Start-up (Crescita)
&
Gestione dei processi di disinvestimento (Exit)
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Il ciclo di vita di una Start-up si articola in una serie di fasi successive, tra cui Pre-SEED, SEED, EARLY STAGE e DEVELOPMENT.
In ciascuna di queste fasi, la società matura bisogni ed esigenze finanziarie differenti, cui rispondere con soluzioni differenti.
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N
PRE SEED SEED EARLY STAGE DEVELOPMENT
Risorse
PersonaliFamily and
Friends
Angel
Investors
Venture Capital
& Corporate
Venture
Reperire capitale di rischio dagli
investitori in questa asset class (sia
quelli meno strutturati, sia gli
istituzionali)
Affidarsi ad esperti del settore per
ottenere fonti di finanziamento non
diluitive a supporto della crescita (es.
HORIZON 2020 o altre forme di
contributo o Grant)
Finanziamenti da bandi e risorse per la crescita
Le esigenze finanziarie delle Start-up
Fasi di sviluppo di una Start Up Possibili soluzioni
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Strumenti finanziari a supporto della crescita
� Affiancamento nei processi per l’accesso a
finanziamenti a fondo perduto e/o a credito
agevolato con particolare riferimento agli strumenti
comunitari (i.e. HORIZON 2020), nazionali e
regionali, per favorire la nascita e sostenere la
crescita delle Start-up.
Strumenti finanziari a supporto della crescita
� Affiancamento nei processi per l’accesso a
finanziamenti a fondo perduto e/o a credito
agevolato con particolare riferimento agli strumenti
comunitari (i.e. HORIZON 2020), nazionali e
regionali, per favorire la nascita e sostenere la
crescita delle Start-up.
Disinvestimento ed Exit
� Assistenza nella cessione di quote di maggioranza o
di minoranza da parte di Angel Investors e di fondi di
Venture Capital.
� Il network internazionale di M&A International, di cui
Arietti & Partners è membro esclusivo per l’Italia,
facilita il processo di individuazione del miglior
acquirente e la massimizzazione del valore
Disinvestimento ed Exit
� Assistenza nella cessione di quote di maggioranza o
di minoranza da parte di Angel Investors e di fondi di
Venture Capital.
� Il network internazionale di M&A International, di cui
Arietti & Partners è membro esclusivo per l’Italia,
facilita il processo di individuazione del miglior
acquirente e la massimizzazione del valore
Arietti & Parteners affianca gli azionisti
delle Start-up sia nell’ottenere strumenti
finanziari dedicati, sia nel massimizzare la
valorizzazione delle proprie quote durante
un processo di cessione (Exit)
Arietti & Parteners affianca gli azionisti
delle Start-up sia nell’ottenere strumenti
finanziari dedicati, sia nel massimizzare la
valorizzazione delle proprie quote durante
un processo di cessione (Exit)
Arietti & Partners per le Start-up
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Esistono numerosi strumenti di agevolazione Comunitari, Nazionali e Regionali per contenere il rischio d’impresa, per limitare
l’impiego di capitale proprio, e per ridurre il costo del finanziamento rispetto alle forme reperibili sul mercato.
Arietti & Partners, grazie ai propri uffici in Italia e a Bruxelles, è in grado di affiancare la Start-up nell’accesso a tali strumenti.
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In queste fasi la Start-up ha la possibilità di accedere
a strumenti di agevolazione dedicati
� Contributi a fondo perduto (es.
HORIZON 2020 con lo SME
Instrument prevede un fondo
perduto fino a €3 Mln, etc.)
� Finanziamenti a tasso zero o tasso
agevolato
� Interventi in conto garanzia
� Bonus fiscali / credito di imposta
� Agevolazioni contributive
Per accedere agli strumenti di
agevolazione è necessario dimostrare la
validità della propria iniziativa
presentando agli Enti Preposti un business
plan contenente specifiche informazioni
PRE SEED SEED EARLY STAGE DEVELOPMENT
Fasi di sviluppo di una Start Up Possibili soluzioni
Arietti & Partners per le Start-up (Crescita)
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Arietti & Partners mette a disposizione delle Start-up la propria lunga esperienza nel settore dei Finanziamenti
Europei
Analisi di fattibilità
Identificazione dei
Finanziamenti EU
Predisposizione
della domanda di
accesso
Assistenza fino al
termine del
progetto
Analisi del progetto proposto dalla Start-up ai fini della sua ammissibilità ai Finanziamenti Europei,
sulla base delle caratteristiche richieste per l’accesso a tali strumenti
Elaborazione insieme alla Start-up della domanda di accesso ai Finanziamenti EU selezionati,
attraverso la revisione della parte tecnico-scientifica, la definizione del piano di lavoro e la redaizone
della parte non tecnica/scientifica della domanda.
Attraverso i nostri uffici presenti a Bruxelles, identificazione dei Finanziamenti EU cui partecipare,
delle loro peculiarità, e pianificazione delle attività per l’accesso
Arietti &Partners assiste la Start-up in tutte le fasi del progetto ammesso a finanziamento, fino al termine
delle attività e della relativa rendicontazione dei costi, ed all’incasso delle ultime tranche di
finanziamento
Arietti & Partners per le Start-up (Crescita)
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Alcuni esempi di Finanziamenti Europei a supporto delle Start-up sono i seguenti:
SME INSTRUMENT
COSME
FIWARE
EUROSTARS,
CREATIVE EUROPE,
CENTRAL EUROPE
Prevede contributi a fondo perduto pari al 70% dei costi sostenuti e fino a €3 Mln a supporto di progetti
innovativi proposti da PMI, anche in Start-up. Può essere suddiviso in due fasi: la prima per realizzare lo
studio di fattibilità del progetto, la seconda per la realizzazione del progetto e del prototipo
Programma della Commissione EU, prevede contributi a fondo perduto a supporto di progetti in
numerosi settori economici che utilizzino la piattaforma Cloud Europea, chiamata FIWARE
Gestito dalla BEI e dal Fondo Europeo per gli Investimenti (FEI), prevede numerosi strumenti per facilitare
l’accesso al credito e ad altri strumenti finanziari per le PMI, comprese le Start-up, tra cui strumenti di
garanzia dedicati e strumenti di co-investimento coi Business Angels (Angel Investment Fund)
Esistono altri finanziamenti resi disponibili dalla Commissione EU o da altre Istituzioni Comunitarie e
accessibili per le Start-up a supporto dei loro progetti innovativi
Arietti & Partners per le Start-up (Crescita)
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Attraverso M&A International, Arietti & Partners ha accesso ad un numero rilevante di fondi Venture Capital internazionali e
Corporate Venture italiani ed esteri, in grado di rappresentare potenziali EXIT dell’investimento, sia per gli Angel Investors, sia
per i Venture Capital.
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Risorse
personali e
bandi
Risorse finanziari ed interlocutori
Family and
Friends
Angel
Investors
Venture Capital &
Corporate
Venture
� Strutturare un processo di vendita
che massimizzi il valore
dell’iniziativa
� Aumentare le chances di EXIT per i
propri investimenti
� Approcciare operatori internazionali
che vadano oltre il confine Italiano o
Europeo
PRE SEED SEED EARLY STAGE DEVELOPMENT
Fasi di sviluppo di una Start Up L’opportunità per VC e AI
Arietti & Partners per le Start-up (Exit)
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Arietti & Partners mette a disposizione la propria decennale esperienza nel settore M&A internazionale, al
servizio delle Start-up e degli investitori nel settore
Pianificazione
strategica del
disinvestimento
Identificazione
potenziali
acquirenti
Gestione asta
competitiva
Assistenza fino al
closing
Analisi del settore, pianificazione del processo di disinvestimenti, identificazione della migliore
strategie e modalità per massimizzarne il valore
I potenziali investitori verranno coordinati all’interno di un processo che permetta da un lato una
ragionevole certezza di EXIT e dall’altro la massimizzazione del valore
Attraverso il network italiano ed internazionale, si identificherà un nucleo selezionato di potenziali
investitori, con expertise ed interesse specifico
Arietti &Partners assiste l’operazione in tutte le sue fasi operative, valutative e strategiche, fino al closing
Arietti & Partners per le Start-up (Exit Process)
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Febbraio 2015
Il team di HK di M&A
International (Quam Capital
Ltd) è stato incaricato dagli
azionisti di Axion ltd, attivo
nello sviluppo di giochi online
ad elevata tecnologia della
cessione di una quota di
minoranza al fondo Radiant
Venture Capital specializzato
in investimenti in aziende
tecnologiche top-tier start-up
and early-stage con interessi
in tutto il mondo ma con
particolare focus su Israele e
Cina.
Gennaio 2015
Il team olandese di M&A
International (Holland
Corporate Finance) è stato
incaricato della cessione di
IENS, piattaforma online di
recensioni di ristoranti e di
prenotazioni. L’operazione è
stata finalizzata da
TripAdvisor.
Il team specializzato in digital
media con sede a New York,
USA (DeSilva+Phillips LLC) ha
avuto un ruolo rilevante
nell’approcciare potenziali
acquirenti.
Luglio 2014
Il team danese di M&A
International (Audon
Corporate finance) ha assistito
gli azionisti di Biokube A/S,
attivo nella progettazione e
produzione di piccoli impianti
per il trattamento biologico
delle acque reflue nella
cessione delle loro quote a
Almana Energy PTE LTD.
Giugno 2014
Il team francese di M&A
International (Aelios
Corporate Finance) è stato
incaricato della cessione di
Alenty, fornitore di tecnologie
per l’ottimizzazione e
misurazione di visibilità.
L’operazione è stata
finalizzata da Appnexus,
primario operatore americano
che fornisce servizi di
marketing online in 53 paesi.
Dicembre 2013
Il team olandese di M&A
International (Holland
Corporate Finance) ha
assistito Cryo-Save N.V.,
primaria banca di cellule
staminali Europea
nell’acquisizione delle attività
di conservazione del cordone
ombellicale della società
svizzera Salveo Biotechnology
SA, laboratorio privato
fondato nel 2011.
L’esperienza di M&A International
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Team internazionale
Marc Van de Put
Head of E-commerce group
Partner
Holland Corporate Finance
(Amsterdam - NL)
Kenny Lau
Engineering expertise
Director
Quam Capital Ltd
(Hong Kong)
Adel Koubaa
Head of Life Sciences
Partner
Avantus
(Stockholm - SWE)
Jean Paul Ortelli
Healthcare specialist
Partner
Aelios
(Paris - FRA)
Bradford Adams
Head of Technology
TM Capital Corporation
(USA - Boston )
Shusaku Sumida
Semiconductors, MEMS
Specialists
Woodside Capital Partners
(USA - Palo Alto)
Jonas P. Knudsen
Business support
services (Testing,
Inspection &
Certification
Audon Partners
(Copenhagen - Denmark)
Esperti internazionali in settori strategici
17
© Copyright
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Attilio AriettiPresidentearietti@mergers.it
Federico CappaPartnercappa@mergers.it
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Gabriella SestiniAdvisorsestini@mergers.it
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Milano, ItaliaVia Senato, 20
t: +39 02 7631 1445
Torino, ItaliaVia XX Settembre, 3t: +39 011 0204 560
Bologna, ItaliaVia Barberia, 13
t: +39 051 6447 549
Bruxelles, BelgioRue de la Science, 14
t: +32 2 588 00 14
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