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CESSIONE DI PARTECIPAZIONI
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Sommario
A. Inquadramento giuridico dell’operazione
B. Cessione partecipazioni - imposte indirette
C. Cessione partecipazioni - imposte dirette
D. Regime impositivo delle plus/minusvalenze in regime d’impresa
E. Requisiti per l’applicazione del regime PEX
F. Il requisito della commercialità
G. Sussistenza del requisito della commercialità in un caso concreto
Cessione di partecipazioni Modena, 05 aprile 2018
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TRASFERIMENTO DI AZIENDA
A.Inquadramento giuridico dell’operazione
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Cessione d’azienda
(bene di primo grado)
Artt. 2556 e segg. c.c.
Cessione di partecipazioni
(beni di secondo grado)
Artt. 1470 e segg. c.c.
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IVA (D.P.R. 633/1972)
B. Imposte indirette
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La cessione di partecipazioni è
OPERAZIONE ESENTE ai sensi dell’art. 10, comma 1, n. 4)
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B. Imposte indirette
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REGISTRO (D.P.R. 131/1986)
Atto pubblico o scrittura privata
autenticata Scrittura privata
Registrazione in termine
fisso
art. 11 della Tariffa, Parte Prima
Registrazione in caso d’uso
Imposta in misura fissa
art. 2 della Tariffa, Parte Seconda
Imposta in misura fissa € 200
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Novità introdotta da Legge di bilancio 2018 (n. 205 del 27/12/2017 - art. 1, commi da 999 a 1006)
C. Imposte dirette
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Soggetto NON titolare di reddito d’impresa
Irrilevanza distinzione tra partecipazione qualificata e non qualificata:
imposta sostitutiva 26%
Decorrenza nuove disposizioni 01/01/2019
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Regime previgente (fino al 31/12/2018)
C. Imposte dirette
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Soggetto NON titolare di reddito d’impresa
Partecipazione qualificata
Da 01/01/2009: la plusvalenza concorre al reddito per il 49,72% del suo ammontare (D.M. 02 aprile 2008, art. 2)
Da 01/01/2018: concorrenza per il 58,14% (DM 26 maggio 2017, art. 2, comma 2)
Somma algebrica plus/minus.
Eccedenza positiva soggetta a tassazione ordinaria (art. 68, comma 3, TUIR)
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Disciplina previgente (fino al 31/12/2018)
C. Imposte dirette
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Soggetto NON titolare di reddito d’impresa
Partecipazione NON qualificata
Da 01/01/2012: imposta sostitutiva del 20% (D.L. n. 138/2011, art. 2, comma 6)
Da 01/07/2014: imposta sostitutiva del 26% (D.L. n. 66/2014, art. 3, comma 1)
Somma algebrica plus/minus.
Eccedenza positiva soggetta a imposta sostitutiva
(D. Lgs. n. 461/1997, art. 5, c. 2)
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Regime applicabile dal 01/01/2019 Legge n. 205/2017, art. 1, commi da 999 a 1006
C. Imposte dirette
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Soggetto NON titolare di reddito d’impresa
Partecipazioni qualificate e
NON qualificate
imposta sostitutiva del 26% (D.L. n. 66/2014, art. 3, comma 1)
Somma algebrica plus/minus.
Eccedenza positiva soggetta a imposta sostitutiva
(D. Lgs. n. 461/1997, art. 5, c. 2)
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D. Plus/minus in regime d’impresa
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Regime ordinario
Beni merce
Plusvalenze interamente tassabili
(art. 86 TUIR)
Ricavi (artt. 57 e 85 TUIR)
Minusvalenze integralmente deducibili
( art. 101, c. 1 TUIR)
Immobilizzazioni Finanziarie
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D. Plus/minus in regime d’impresa
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Participation Exemption
Soggetti IRPEF Minusvalenza Parziale indeducibilità
(art. 64, c. 1 TUIR)
Plusvalenza Parziale esenzione (art. 58, c. 2, TUIR)
Da 01/01/2018: esenzione/indeducibilità per il 41,86% (DM 26
maggio 2017, art. 2, comma 1
Soggetti IRES Minusvalenza Indeducibilità integrale
(art. 101, c. 1 TUIR)
Plusvalenza Esenzione al 95% (art.
87, c. 1, TUIR )
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E. Requisiti PEX
soggettivi: a) holding period
b) prima iscrizione nelle immobilizzazioni finanziarie
oggettivi: c) residenza fiscale non black-
list
d) esercizio di impresa commerciale
Art. 87 TUIR
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Sussiste: effettivo esercizio di
impresa commerciale
Non sussiste: prevalenza
immobili diversi dagli immobili
merce, dagli impianti e da
fabbricati utilizzati direttamente
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G. Commercialità – CASO PRATICO
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Scissione ZETA e Costituzione
ALFA 11/08/anno x
Realizzo delle partecipazioni
05/05/anno x + 3
01/01/X 31/12/X 31/12/X+1 31/12/X+2
La società ZETA
possiede il requisito
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G. Commercialità – CASO PRATICO
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1. soggetto sul quale deve essere constatata la presenza del requisito (in caso di operazione straordinaria nel periodo di «osservazione» triennale)
2. sussistenza del requisito in relazione allo stadio in cui la società partecipata si trova nell’ambito del suo complessivo ciclo di vita.
Tematiche aperte
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G. Commercialità – CASO PRATICO
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Soggetto sul quale deve essere constatata la presenza del requisito
DUE SOLUZIONI INTERPRETATIVE
SOCIETA’ SCISSA il requisito si eredita
ENTRAMBE verifica su intero
patrimonio della scissa e sul ramo della beneficiaria
Norma antielusiva del comma 2 dell’articolo 87: sussistenza del requisito per tre periodi d’imposta interi prima del realizzo della partecipazione
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G. Commercialità – CASO PRATICO
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Soggetto sul quale deve essere constatata la presenza del requisito
La società è costituita da ALMENO tre periodi interi
Verifica requisito in capo alla
partecipata neocostituita tout court
Neocostituita per effetto di
operazione straordinaria
Verifica requisito in capo alla
dante causa
La società è costituita da MENO di tre periodi interi
ALFA
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G. Commercialità – CASO PRATICO
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Scissione ZETA e Costituzione ALFA
11/08/anno x
Realizzo delle partecipazioni
05/05/anno x + 3
Periodo di osservazione triennale
01/01/X 31/12/X 31/12/X+1 31/12/X+2
Patrimonio ALFA: terreno edificabile e sovrastante fabbricato da riqualificare/ristrutturare Attività dichiarata: costruzione e vendita di immobili e ristrutturazione e vendita di immobili esistenti. Attività svolta: acquisizione prestazioni professionali per la redazione del Piano Particolareggiato
e l’ottenimento delle licenze di costruzione, ottenimento finanziamenti
E’ periodo commerciale?
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G. Commercialità – CASO PRATICO
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Sussistenza del requisito in relazione allo stadio in cui la società partecipata si trova nell’ambito del suo
complessivo ciclo di vita (fase di start up)
DUE SOLUZIONI INTERPRETATIVE
la fase di start up non è preparatoria ma già operativa laddove riconducibile all’oggetto sociale per il quale la società risulta costituita
l’oggetto sociale rileva nella misura in cui trovi, di fatto, rispondenza nelle attività, in concreto, poste in essere dall’impresa
Il requisito della commercialità previsto dalla norma in esame va definito sulla base di un criterio sostanziale, id est in relazione all’attività effettivamente svolta
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G. Commercialità – CASO PRATICO
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Sussistenza del requisito in relazione allo stadio in cui la società partecipata si trova nell’ambito del suo complessivo ciclo di vita
Fase operativa da ALMENO tre periodi interi
Requisito verificato
Fase di start up + fase operativa
≥ 3 esercizi interi
Fase di start up + fase operativa
< 3 esercizi interi
Requisito non verificato
Fase operativa da MENO di tre periodi interi
Fase di start
up ancora in
corso
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FINE