Fidelity Sustainable Water & Waste
Fidelity Sustainable Water and Waste FAM Fund è un comparto di FAM Series UCITS ICAV, un fondo UCITS irlandese con patrimoni autonomi e separati.Fineco Asset Management DAC è una società autorizzata dalla Central Bank of Ireland.
Fidelity Water & Waste FAM Fund
Messaggio pubblicitario con finalità promozionale. Per conoscere la natura, i costi e i rischi di questi fondi prima dell’adesione leggere attentamente il KIID e il Prospetto, disponibili sufinecoassetmanagement.com e finecobank.com o presso i consulenti finanziari di FinecoBank. Nel tempo il valore dell’investimento e il rendimento che ne deriva possono aumentare cosìcome diminuire. Al momento del rimborso l’investitore potrebbe ricevere un importo inferiore rispetto a quello originariamente investito. Si tratta di un comparto in dollari. Il rendimento delle classinon coperte dal rischio di cambio può aumentare o diminuire anche a seguito delle oscillazioni del cambio stesso.Fidelity Sustainable Water and Waste FAM FUND (ISIN: IE00BLKQFT85, IE00BLKQFW15, IE00BLKQFV08), è un comparto di FAM Series UCITS ICAV, un fondo UCITS irlandese con patrimoni autonomi e separati. Fineco Asset Management D.A.C. è parte del Gruppo FinecoBank. Fineco Asset Management D.A.C. è una società autorizzata dalla Central Bank of Ireland
Fineco Asset Management D.A.C. è firmataria dei Princìpi di Investimento Responsabile delle Nazioni Unite (PRI). Fidelity Sustainable Water and Waste FAM FUND è un fondo che integra i criteri ESG - L’acronimo ESG sta per Environmental, Social, Governance. Indica tutte quelle attività legate all’investimento responsabile (IR) che perseguono gli obiettivi tipici della gestione finanziaria tenendo in considerazione aspetti di natura ambientale, sociale e di governance.
Fineco Asset Management D.A.C.One CustomHouse Plaza, IFSC, D1, Dublin, Ireland
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Fidelity Water & Waste FAM Fund
INDICE
ANALISI TECNICALA FILOSOFIA DEL FONDO 6 10
Il pianeta ha bisogno di acqua e di gestione dei rifiuti
I principali fattori a supportodelle strategie
Performance relative
Processo di investimento
Performance dal lancio del fondo
Posizionamento per settore
Statistiche di portafoglio
Portfolio Manager
Investi in un domani più pulito e sostenibile.
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Fidelity Water & Waste FAM Fund
1 %ACQUA DOLCELIQUIDA
2 %ACQUA DOLCE GHIACCIATA
97 %ACQUA SALATA
2,2 MILIARDISTIMATI ENTRO IL 2025
2 MILIARDI*DI TONNELLATE DI RIFIUTISOLIDI URBANI ALL’ ANNO
“’L’acqua è la risorsa più preziosa sul pianeta.È salata per il 97% mentreil 2% è intrappolato sottoil ghiaccio dei poli.L’umanità ha quindi accesso solo all’1% delle riserve d’acqua per sopravvivere.”
“Sempre più persone vivono e vivranno in contesti urbani, incrementando la produzione di rifiuti.”
*Fonte: USGS, United States Geological Survey. World Bank 2018.
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Fidelity Water & Waste FAM Fund
Di cosa parliamo quando ci riferiamo al concetto di sostenibilità?E possono i nostri investimenti avere un impatto sul futuro del pianeta?Le risposte di Fineco Asset Management a queste domande sono in Fidelity Sustainable Water & Waste FAM FUND, il fondo che investe a livello mondiale in aziende che giocano un ruolo importante nell’ideare, produrre e sviluppare prodotti e servizi nel settore della gestione di acqua e rifiuti.
Sì, perché l’acqua è la risorsa più preziosa sul pianeta. È salata per il 97% mentre il 2% è intrappolato sotto il ghiaccio dei poli. L’umanità ha quindi accesso solo all’1% delle riserve d’acqua per sopravvi-vere*. Da sempre, la disponibilità di queste riserve è essenziale, a maggior ragione ora che ci stiamo avvicinando ad una crisi idrica globale. Senza acqua, nessuna economia è possibile e non c’è sostenibilità senza la gestione dei rifiuti.Sempre più persone vivono e vivranno in contesti urbani, incrementando la produzione di rifiuti.Sia l’occidente che i paesi in via di sviluppo avranno bisogno di investimenti consistenti sui sistemi di gestione dei rifiuti. Nuovi standard sanitari e ambientali, sempre più elevati, richiederanno impianti e tecnologie. In uno scenario in cui la disponibilità di acqua è sempre più scarsa, poi, i rifiuti si trasformano in una risorsa. La domanda di acqua a livello globale cresce quando a crescere è quella per cibo, beni di consumo, energia e sanità. E con la crescita del benessere, cresce anche la produzione di rifiuti.Emergono quindi nuove opportunità di investimento: industrie e opere strutturali, servizi e soluzioni innovative. Un settore in costante progresso, caratterizzato da realtà dinamiche e attente alle esi-genze del territorio in cui lavorano.Il nostro fondo azionario investe in società esaminate e selezionate accuratamente grazie al sup-porto del team Global research di Fidelity e che rispettano i più alti standard di sostenibilità. Aziende che, siamo sicuri, ci aiuteranno a generare cambiamenti positivi e permanenti nel lungo periodo.
Abbiamo bisogno di acqua e di gestione dei rifiuti, oggi e ancor di più domani. Investire in un futuro più pulito e sostenibile è possibile, insieme a Fineco Asset Management, con Fidelity Sustainable Water & Waste FAM FUND.
La Filosofiadel Fondo
*Fonte: USGS, United States Geological Survey.
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Fidelity Water & Waste FAM Fund
Fonte: Fidelity International. United Nations, Department of Economic and Social Affairs, May 2018.
Il pianeta ha bisogno di acqua e di gestione dei rifiutiIl fabbisogno di acqua e quello di gestione dei rifiuti crescono più velocemente rispetto al PIL globale
RIFIUTI
ACQUA
l’altra faccia della prosperità,una nuova sorgente di crescita
elemento fondamentale findall’alba della civilizzazione
MEGATREND PUNTI COMUNI
Sempre più persone vivono nelle città
circa il 70% della popolazione mondiale vivrà in città entro il 2050
aumento dei consumi da parte della classe media nei mercati emergenti
Obsolescenza delle infrastrutture in occidente / nuovi progettinei mercati emergenti
Elevati standard sanitari creano un valore aggiunto per nuovi servizie tecnologie.
L’acqua corrente sta diventando sempre più preziosa e i rifiuti sitrasformano in una risorsa.
Maggior benessere e maggiori consumi
Maggior pressione sulle infrastrutture
Normative enecessità sanitarie
Risorse e scarsità
MAGGIOR FABBISOGNO DI ACQUA
NETWORK REPAIRS & NEW BUILD
ESTERNALIZZAZIONI E NUOVI MERCATI
NUOVE TECNOLOGIE E SOLUZIONI
ACQUA POTABILE ENECESSITÀ SANITARIE GESTIONE DEI RIFIUTI
MAGGIOR GENERAZIONE DI RIFIUTI
INVESTMENT IN WASTE SOLUTIONS
ESTERNALIZZAZIONI E NUOVI MERCATI
UTILIZZARE I RIFIUTI COMEUNA RISORSA
TEMI A LUNGO TERMINE
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I PRINCIPALI FATTORI ASUPPORTODELLESTRATEGIE
Crescita della popolazione
Gapinfrastrutturale
Tasso diurbanizzazione
Pochi player a livello globale
Fidelity Water & Waste FAM Fund
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Aumento di ricchezzae consumi
Scarsità e risorse
Scarsità eclima
Salute eregolamentazioni sanitarie
ANALISITECNICA
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Performance relativeIndici Acqua e Rifiuti vs Indice MSCI All Country World
WasteIndex
WaterIndex
MSCIACWI
Commenti
I titoli legati all’acqua e ai rifiuti possono essere soggetti a volatilità ciclica ma offrono forti opportunità di crescita.
Ci sono potenziali margini di crescita per un gestore di portafoglio attivo su Acqua & Rifiuti e per sovra-performare il mercato azionario nel suo insieme.
Non c’è garanzia che gli indici riportati mantengano la stessa performance anche in futuro.
30.11.15 - 30.11.16
30.11.16 – 30.11.17
30.11.17 – 30.11.18
30.11.18 – 30.11.19
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11.5 24.3 -7.4 22.9 8.3
2.7 27.5 -5.3 21.7 15.5
3.7 24.6 -1.0 13.7 15.0
Global Waste Index
MSCI ACWI (N)
Global Water Index
Fonte: Fidelity International,Waste Index rappresenta l’indice BNP Paribas Global WasteManagement Index, Water Index rappresenta l’indice S&P Global Water Index, MSCI Index rappre-senta l’indice MSCI AC World Index. 31 Novembre 2020. Tutti gli indici rappresentano il totale dei rendi-menti in USD.
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Processo di investimentoSelezionare l’universo investibile sottostante
SOSTENIBILITÀ
ALLOCAZIONERipartizione tipica (+/-10%):60-65% Water35-40% Waste
Tutte le aziende coinvolte nella catena di gestione dell’acqua e nei relativi servizi collegati: pompe, valvole, tubi, fissaggi, trattamenti chimici, costruzione e progettazione, laboratori d’analisi, misurazioni, filtraggio, ottimizzazione dell’uso dell’acqua, consulenza, pianificazione ambientale, gestione delle reti, rifornimento attrezzature, diritti legali relativi all’acqua, conservazione, irrigazione, energia, acque di scarico (gas, liquide o solide), ecc...
Tutte le aziende coinvolte nella gestione dei rifiuti, pulizie e servizi di riciclo: pulizia, raccolta, trasporto, stoccaggio, filtri d’aria, pulizia dell’aria, sanificazione, controllo parassiti, smistamento e valutazione capienze, prodotti per la pulizia, packaging sostenibile, sensori e tecnologia, biomasse, trasformazione rifiuti in energia, rifiuti organici, riciclo di ogni materiale (plastica, metalli, terriccio, carburanti, carta, vetro, componenti elettronici, rottami e altro), bonifiche, laboratori d’analisi, consulenza, pianificazione ambientale, servizi industriali, rifiuti speciali, costruzione e progettazione, ecc...
Finanza sostenibile: focus su aziende con caratterizzazione improntata alla sostenibilità (minimo > 70% del portafoglio, come da Prospetto Informativo). Coinvolgimento attivo nelle possibili migliorie da apportare all’attività aziendale. La costruzione del portafoglio dovrebbe riflettere una allocation migliore rispetto a quella del contesto generale.
Il portafoglio tipo potrebbe avere circa il 60% relativo ad Acqua e il 40% relativo a Rifiuti, in considerazione dei titoli azionari disponibili sul mercato. Non esistono limitazioni o protezioni particolari nella suddivisione tra Acqua e Rifiuti dell’esposizione di portafoglio. Questa proporzione potrebbe cambiare nel corso del tempo in ragione di opportunità di crescita, rischi o cambiamenti strutturali.
DEFINIZIONEDEI TEMI
METODOLOGIA DESCRIZIONESELEZIONE
SELEZIONERIFIUTI
ESG
SELEZIONEACQUA
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Fidelity Water & Waste FAM Fund
Fonte: Fidelity International, 30 Novembre 2020. La per-formance mostrata è quella del fondo “Fidelity Funds - Sustainable Water & Waste Fund Y-ACC-USD”, dal lancio. Indice comparativo: MSCI All Country World Index (N). I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
Commenti
Il grafico rappresenta il rendimento che l’investi-tore avrebbe ottenuto, a Novembre 2020, inve-stendo 100€ nel fondo Fidelity Funds - Sustainable Water & Waste Fund Y-ACCUSD a Novembre 2018.
Le performance riportate a fiancosi riferiscono al fondo “Fidelity Funds - Sustainable Water & Waste Fund Y-ACC-USD” alla data di 30 Novembre 2020, al netto dei costi di gestione e al lordo della tassazione sui rendimenti prevista dalla legge sui capital gain in Italia.
Si noti che il fondo Fidelity Sustainable Water and Waste FAM Fund di recente approvazione non ha dati storici sufficienti per essere mostrati, per questo motivo a soli fini di presentazione abbiamo ritenuto utile dare informativa della performance passata di un Fondo con un simi-le obiettivo e politiche di investimento: il fondo “Fidelity Funds - Sustainable Water & Waste Fund Y-ACC-USD”.
*SRRI = 6. L’indicatore del rischio sopra indicato classifica il rischio e il rendimento potenziali ed è basato sulla volatilità a medio termine (entità delle fluttuazioni, al rialzo e al ribasso, del prezzo effet-tivo o stimato delle quote del Comparto nel corso di cinque anni). Per maggiori informazioni fare riferimento al documento denominato “Informazio-ni chiave per gli investitori” (KIID).
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FONDO29%
INDEX27%
Performance dal lancio del fondoFidelity Funds - Sustainable Water & Waste Fund Y-ACCUSD
+10,4%
+15,0%
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Fidelity Funds -Sustainable Water & Waste Fund A-ACC-USD
Rendimenti in eccesso
MSCI AC WORLD (N)
nov 2019 - nov 2020
Profilo di Rischio e di Rendimento*
RISCHIO MINORE
RENDIMENTO POTENZIALEINFERIORE
RENDIMENTO POTENZIALESUPERIORE
RISCHIO MAGGIORE
1 3 52 4 6 7
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Fidelity Water & Waste FAM Fund
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Fidelity Water & Waste FAM Fund
Posizionamento per settore
Fidelity International, 30 Novembre 2020. Indice comparativo: MSCI AC World (N). Partecipazioni non vincolate ai costituenti dell’indice.Per questo motivo, l’indice di confronto è utilizzato solo come riferimento.
Sector
Industrials 55,0 9,9
Utilities 20,9 3,0
Cons. Discretionary 9,3 12,9
Materials 4,1 4,8
Information Technology 3,1 21,3
Health Care 3,1 11,9
Cons. Staples 1,8 7,5
Eneergy 0,0 3,1
Communication Services 0,0 9,4
Financials 0,0 13,5
Real Estate 0,0 2,7
Cash & Others 2,8
-20% -10% 0% 10% 20% 40% 50%30%
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Fund wt. Index wt. Relative wt.
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Statistiche di portafoglio: Top 10 titoli
Commenti
La tabella mostra le esposizioni ai primi 10 titoli azionari, anche attraverso strumenti derivati,del fondo Fidelity Sustainable Water and Waste FAM FUND, alla data di 30/11/2020.
Fonte: Fidelity International, 30 Novembre 2020. Indice comparativo: MSCI AC World (N). Partecipazioni non vincolate ai costi-tuenti dell’indice. Per questo motivo, l’indice di confronto è utilizzato solo come riferimento. Il riferimento a spe-cifici titoli non deve essere interpre-tato come una raccomandazione per l’acquisto o la vendita di tali titoli ed è incluso solo a scopo illustrativo.
Security name
Evoqua Water Technologies Industrials 3.6
0.1
3.6
Waste Management Industrials 3.5
0.0
3.4
Republic Services Industrials 3.3 0.0 3.2
American Water Works Utilities 3.3 0.0 3.2
Waste Connection Industrials 3.3 0.0 3.2
Entegris Information Technology 3.1 0.0 3.1
Steris PL Health Care 3.1 0.0 3.0
Veolia Environnement Utilities 3.1 0.0 3.0
Suez Utilities 3.0 0.0 3.0
Advanced Drain Sys Inc Del Industrials 2.9 0.0 2.9
Sector Fund (%) Index (%) Relative (%)
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Bertrand LecourtPortfolio Manager, dell’Investment Manager di Fidelity Sustainable Water & Waste Strategy
BERTRAND LECOURT
Esperienza in investimenti azionari20 anni
Global Water & Waste,and Multi Utilities Industries
Top ratedEuropean Analyst
EducazioneHEC Master InternationalFinance
SedeLondra
FONDO ATTUALMENTE IN GESTIONE
ANALISTA DI RICERCA TOP RATED & PREMI
ESPERIENZE PRECEDENTI
Portfolio manager – Fidelity Sustainable Water & Waste Strategy
Portfolio Manager, Polar CapitalGlobal Water & Waste - Long Only Strategy
Portfolio Manager, Aquilys Investment ManagementGlobal Water & Waste - Long/Short Strategy
Deutsche BankHead, French Equity and Utilities Research - Water &Waste Utilities, Multi-Utility
Dresdner Kleinwort BensonDirector - Utilities Research -Water & Waste Utilities, Multi-Utility
Goldman SachsUtilities Research -Water & Waste Utilities, Multi-Utility
Extel Survey: 2nd 2004, 2005, 2007; 3rd 2006. Institutional Investor Survey: 2nd 2005, 2006; Runner-up 2004, 2007. Starmine Survey: 3rd Utilities stock Picker France 2010, 3rd Utilities Estimator 2011.
Novembre 2018 – Presente
2000 –2012
2017 – 2018
2013 – 2016
2007 – 2012
2003 – 2007
2000 – 2003
Fonte: Fidelity International, 31 Decembre 2019.
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