Fundos de Investimento | Relatórios
Ano XI ‐ N° 128 ‐ Dezembro/2016
Captação Líquida Acum. (R$ bi)
Aplicação (R$ bi)
Resgate (R$ bi)
Captação % do PL *
Nov/2016 Var % no mês Dez/2015 Var % no ano Nov/2015Var % ‐ em 12 meses
Número de Fundos 14.749 0,07 14.464 1,97 14.392 2,48
FI 9.274 0,11 8.996 3,09 8.935 3,79
FIC 5.475 0,00 5.468 0,13 5.457 0,33
Saldo Líquido (iniciados ‐ encerrados) 13 66 ‐36
Número de Contas (Milhões) 12,1 0,02 11,7 3,74 11,6 4,50
FI (Milhões) 2,3 ‐0,62 2,1 8,58 2,1 10,77
FIC (Milhões) 9,8 0,16 9,6 2,68 9,5 3,14
Nº Administradores 103 103 102
Nº Gestores 539 550 551
* A Captação líquida % do PL é calculada utilizando‐se o PL do último dia útil do período anterior.** Informações da Categoria Off‐Shore são referentes ao mês de outubro/2016
1
Número de Fundos
Patrimonio Líquido (R$ bi) 13,89
2,36
3.391,2 0,56 2.995,0 13,23 2.977,5
14.868 0,06 14.597 1,86 14.525
Número de Fundos
Off ‐ Shore **
Total Geral
27,5 45,2 ‐39,20 48,2 ‐42,9
119 133 ‐10,53 133 ‐10,53
Patrimonio Líquido (R$ bi)
Indústria de Fundos em Números ‐ Novembro/2016Mercado Doméstico
Patrimonio Líquido (R$ bi) 3.363,7 0,56 2.949,7 14,03 2.929,3 14,83
Mês Ano 12 Meses
4,5 85,989,7
3.982,7
3.893,0
4.416,5
4.330,6
0,13 3,04 2,93
371,9
367,5
O aumento da incerteza no mercado financeiro em função doresultado das eleições norte‐americanas contribuiu para aqueda de 4,65% do Ibovespa e a alta de 6,78% do dólar emnovembro. Como reflexo desse cenário, o fundo Cambialvalorizou 6,50%, enquanto a maior parte dos fundos de açõesregistrou perda no mês – os tipos Ações Livre e Ações ÍndiceAtivo, de maior Patrimônio Líquido da classe, recuaram 4,89%e 5,31%, respectivamente. Mesmo diante do resultado denovembro, esses fundos ainda acumulam, no ano, valorizaçãode 26,56% e 33,56%.
Os fundos de renda fixa, por sua vez, refletiram, conforme acomposição da carteira, o recuo dos títulos de longo prazo, avalorização dos títulos de menor duration, ou a combinaçãodestes movimentos, que resultou na estabilidade doIMA‐Geral em novembro. Enquanto o tipo Duração Baixa Graude Investimento registrou alta de 1,05%, o tipo Duração AltaSoberano recou 0,75%. Já entre os Multimercados, as maioresvalorizações foram registradas pelos tipos Capital Protegido
(1,38%), que buscam retornos em mercados de riscoprocurando proteger o principal investido, e Investimento noExterior (1,16%), ao que tudo indica influenciada pelavalorização do dólar.
No mês, observou‐se, contudo, captação líquida da indústriade fundos de R$ 4,5 bilhões, que foi liderada pela classePrevidência, com ingressos líquidos de R$ 5,7 bilhões, e maisdo que compensaram os resgates ocorridos nas classes Ações(R$ 1,8 bilhão), FIDC (R$ 300 milhões), Renda Fixa eMultimercados (R$ 100 milhões cada). Com esse resultado, aindústria acumula captação líquida de R$ 89,7 bilhões no ano,equivalente a 3,04% do Patrimônio Líquido da indústria no finalano passado (R$ 2,95 trilhões), a maior desde 2012 (R$ 115,6bilhões) no mesmo período. As classes Renda Fixa (R$ 39,8bilhões) e Previdência (R$ 38 bilhões) lideram o ingressolíquido de recursos no ano.
Rentabilidade recua com cenário externo e ritmo de queda da Selic
Destaque do Mês
A captação líquida dos investidores de Varejo naindústria de fundos até outubro cresceu 8,7% emrelação ao mesmo período de 2015. A análise dadistribuição desses recursos pelas principais classesda indústria revela que, embora a preferênciadesses investidores pelos fundos de Renda Fixatenha sido mantida, houve aumento dodirecionamento de recursos para os fundosMultimercados, que registraram ingresso líquido deR$ 5,8 bilhões, contra resgate líquido de R$ 3,37bilhões no mesmo período de 2015. A menoraversão a risco por parte desses investidores e aselevadas rentabilidades, contudo, não foramsuficientes para evitar novos resgates líquidos nosfundos de Ações em 2016.
9,98
14,37
‐3,37‐1,97
0,95
10,85
6,95,8
‐0,87 ‐0,97
Total Renda Fixa Multimercados Ações Outros
2015 2016Fonte: ANBIMA
Captação Líquida do Varejo acumulada no ano até outubro (R$ bilhões)
PL e Captação Líquida (Visão da Indústria) Fundos de Investimento | Relatórios
2
Captação Líquida Acumulada no ano até Novembro ‐ R$ Bilhões
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
2.200
2.400
2.600
2.800
3.000
3.200
3.400
3.600
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
110
2012 2013 2014 2015 Até Nov/16
Patrim
ônio Líqu
ido (R$ bilhõe
s)
Captação
Líquida
(R$ bilhõe
s)
Indústria de Fundos ‐Mercado Doméstico
‐20
‐15
‐10
‐5
0
5
10
15
20
25
30
Cap
taçã
o Lí
quid
a (R
$ bi
lhõe
s)
Indústria de Fundos ‐Mercado Doméstico (12 Meses)
‐30
‐10
10
30
50
70
90
110
130
2012 2013 2014 2015 2016
PL e Captação Líquida por Classe ANBIMA Fundos de Investimento | Relatórios
Patrimônio Líquido
Aplicações ResgatesCaptação Líquida
Captação % do PL
Aplicações ResgatesCaptação Líquida
Captação % do PL
ReRenda Fixa 1.635,6 298,8 298,9 ‐0,1 0,00 3.214,9 3.175,7 39,2 2,78
AçAções 161,3 2,2 3,9 ‐1,8 ‐1,05 31,7 36,2 ‐4,4 ‐3,16
M Multimercados 660,9 33,7 33,8 ‐0,1 ‐0,02 359,6 348,1 11,4 1,93
CaCambial 4,0 0,3 0,3 0,0 0,05 4,5 6,0 ‐1,5 ‐23,44
Pr Previdência 596,9 18,3 12,6 5,7 0,97 199,4 161,3 38,0 7,76
ETETF 4,1 0,8 0,4 0,4 11,08 3,6 3,3 0,3 9,54
Sub Total 3.062,9 354,1 349,9 4,2 0,14 3.813,7 3.730,7 83,0 3,09
FIDFIDC 71,7 17,1 17,4 ‐0,3 ‐0,46 154,5 159,4 ‐4,9 ‐6,58
FIPFIP 171,3 0,8 0,1 0,7 0,38 14,4 2,9 11,5 6,72
FIIFII 57,8 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Sub Total 300,8 17,9 17,5 0,3 0,11 169,0 162,4 6,6 2,16
Total Doméstico 3.363,7 371,9 367,5 4,5 0,13 3.982,7 3.893,0 89,7 3,04
OFOff Shore 27,5 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Total Geral 3.391,2 371,9 367,5 4,5 3.982,7 3.893,0 89,7
3
No ano até novembroCaptação Líquida ‐ R$ Bilhões
Classe ANBIMANovembro
Captação Líquida por Classe ANBIMA em Novembro ‐ R$ Bilhões Captação Líquida por Classe ANBIMA no ano até Novembro ‐ R$ Bilhões
Obs: Informações sujeitas a atualização. Quadro com valores mensais e acumulados no ano revistos disponível em www.anbima.com.br.
* Para períodos anteriores a outubro/15, a Classe ANBIMA Renda Fixa considera as Categorias Referenciado DI e Curto Prazo e Renda Fixa.** FIDC e FIP.
46,3 45,4 46,4 47,1 48,2
8,9 8,4 6,6 4,7 4,8
21,0 20,6 19,8 19,8 19,5
12,9 13,4 14,9 16,4 17,6
7,9 9,6 10,0 10,2 8,9 2,8 2,4 2,1 1,5 0,8
1,01,21,41,61,82,02,22,42,62,83,03,23,43,6
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Dez/12 Dez/13 Dez/14 Dez/15 Nov/16
Evolução
do PL ‐R$
Trilhõ
es
Distrib
uição % do PL
Distribuição do PL por Classe ANBIMA (%)
Renda Fixa * Ações Multimercados
Cambial Previdência ETF
Estruturados ** Off Shore Evolução do PL
‐25
‐20
‐15
‐10
‐5
0
5
10
nov/15 nov/16
Renda Fixa * Ações Multimercados Cambial Previdência ETF Estruturados **
‐35
‐25
‐15
‐5
5
15
25
35
45
2015 2016
Renda Fixa * Ações Multimercados Cambial Previdência ETF Estruturados **
* Para períodos anteriores a outubro/15, a Classe ANBIMA Renda Fixa considera as Categorias Referenciado DI e Curto Prazo e Renda Fixa.
Segmento de Investidor por Classe ANBIMA Fundos de Investimento | Relatórios
Categoria Institucional (1) Corporate (2) Private Varejo (3) Poder Público (4) Estrangeiros Outros Total
Renda Fixa 411,3 343,7 133,9 460,9 257,3 3,2 19,7 1.629,9
Ações 90,6 1,5 41,1 17,7 3,8 0,9 7,4 162,9
Multimercados 192,5 82,2 274,4 39,6 12,7 25,3 30,1 656,8
Cambial 0,6 1,5 0,6 1,0 0,0 0,0 0,1 3,8
Previdência 585,2 0,0 0,0 0,6 0,0 0,0 0,6 586,4
ETF 1,4 0,0 0,0 0,3 0,0 0,0 2,3 3,9
Sub Total 1.281,5 429,0 450,0 520,1 273,8 29,3 60,1 3.043,8
FIDC 17,4 45,0 6,2 2,0 1,8 4,0 1,8 78,2
FIP 31,7 18,8 41,3 2,5 1,6 72,8 4,7 173,4
FII 4,2 9,4 14,0 7,4 0,7 1,6 21,3 58,6
Sub Total 53,4 73,2 61,5 11,8 4,1 78,4 27,8 310,2
Off Shore 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 26,6 0,9 27,5
Total Geral 1.334,9 502,2 511,5 532,0 277,9 134,3 88,8 3.381,5
Obs.: (1) EFPC Emp. Públicas, EFPC Emp. Privadas, Seguradoras, EAPC, Capitalização, Fundos de Investimento; (2) Corporate, Middle Market ;(3) Varejo, Varejo Alta Renda; (4) Poder Pubico, RPPS* Os valores informados referem‐se ao estoque do último dia útil do período em referência.
4
Distribuição do PL (R$ Bilhões) ‐ Outubro/2016 *
38,9 38,8 39,5
14,9 14,1 14,9
15,1 15,0 15,1
15,3 15,8 15,7
8,7 8,2 8,2
7,1 8,1 6,6
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Dez/14 Dez/15 Out/16
Institucional (1) Corporate (2) Private
Varejo (3) Poder Público (4) Estrangeiro / Outros
Distribuição do PL por Segmento de Investidor (%)
39,5%
14,9%15,1%
15,7%
8,2%6,6%
Distribuição do PL por Segmento de Investidor %
Institucional (1)
Corporate (2)
Private
Varejo (3)
Poder Público (4)
Outros / Estrangeiro
15,4%
21,8%
5,8%
45,0%
1,2%10,8%
Distribuição % do PL ‐ Investidor Institucional
EFPCEmp.Públicas
EFPCEmp. Privadas
Seguradora
EAPC
Capitalização
Fundos de Investimento
Distribuição do PL por Ativos Fundos de Investimento | Relatórios
Ativos Out/2016 Var % no mês Dez/2015Var % ano
anoOut/2015
Var % em 12 meses
Renda Fixa 2.908,0 1,35 2.547,7 14,14 2.516,0 15,58
Op. Compr. 775,3 1,16 696,9 11,25 713,2 8,72Tít. Púb. Fed. 1.496,4 1,70 1.164,8 28,47 1.115,7 34,12Tit. Privados 636,2 0,77 686,0 ‐7,25 687,1 ‐7,40CDB/RDB 71,5 ‐4,88 74,8 ‐4,39 81,1 ‐11,82Letra Fin. 305,5 1,38 323,1 ‐5,46 318,6 ‐4,13DPGE 7,7 ‐6,92 11,0 ‐30,21 12,0 ‐35,98Debêntures 83,0 1,80 91,1 ‐8,89 91,5 ‐9,29N. Promissória 0,9 23,48 0,8 10,42 1,9 ‐54,07CCB/CCCB 1,9 ‐0,62 1,8 2,67 1,9 ‐2,06Dir. Creditórios 43,9 8,12 43,0 1,99 42,1 4,16Tít. Imobiliários 58,1 0,60 61,3 ‐5,27 62,0 ‐6,26Invest no Exterior 27,2 ‐0,53 45,6 ‐40,34 49,0 ‐44,48Outros 36,7 ‐3,29 33,4 9,69 26,9 36,18
Renda Variável 286,1 3,70 255,3 12,08 286,6 ‐0,16
Ações 285,7 4,11 237,9 20,06 267,6 6,74Opções ‐15,8 28,05 21,4 ‐174,11 22,0 ‐171,82Outros RV 16,3 17,17 ‐4,0 ‐506,28 ‐3,1 ‐629,53
Total 3.194,1 1,56 2.803,0 13,95 2.802,6 13,97 Fonte: ANBIMA ‐ Ranking Global
Fonte: ANBIMA ‐ Ranking Global
Valor Total em Mercado: R$ 2.909,3 bilhões Valor Total em Mercado: R$ 2.460,0 bilhões Valor Total em Mercado: R$ 2.655,0 bilhões
* Os valores informados referem‐se ao estoque do último dia útil do período em referência.
** Não considera o volume de Operações Compromissadas. O total de Títulos Públicos Federais, somado as Operações Compromissadas com lastro nesses títulos na carteira dos fundos equivale a 78% do estoque de Títulos Público Federais em mercado
5
% Detido pela Indústria de Fundos em Out/16
Distribuição do PL por Ativos (R$ Bilhões) ‐ Outubro/2016 *
Fonte: ANBIMA e Tesouro Nacional. Fonte: ANBIMA e CETIP Fonte: ANBIMA e BM&FBovespa
21,1 24,2 27,7 24,9 24,3
40,4 36,8 35,2 41,6 46,8
24,3 25,0 25,2 24,5 19,9
14,3 14,0 11,9 9,1 9,0
0102030405060708090100
Dez/12 Dez/13 Dez/14 Dez/15 Out/16
Distribuição por Ativos (%)
Operações Compromissadas Títulos Públicos FederaisTítulos Privados Renda Variável
11%
89%
Em Ações
Fundos de Investimentos Outros Detentores
51%49%
Em Títulos Públicos Federais **
Fundos de Investimentos
26%
74%
Em Títulos Privados
Fundos de Investimentos Outros Detentores
Rentabilidades Fundos de Investimento | Relatórios
Novembro Ano
272 Renda Fixa Simples (1) 0,94 11,70
274 Renda Fixa Duração Baixa Soberano (1) 1,03 12,66
275 Renda Fixa Duração Baixa Grau de Investimento (1) 1,05 12,88
278 Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento (1) 1,05 12,99
281 Renda Fixa Duração Alta Grau de Investimento (1) 0,30 14,47
283 Renda Fixa Duração Livre Soberano (1) 0,73 13,31
284 Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento (1) 0,82 13,01
285 Renda Fixa Duração Livre Crédito Livre (1) 0,82 12,18
289 Ações Índice Ativo (1) ‐5,31 33,56
288 Ações Valor / Crescimento (1) ‐5,91 30,14
235 Ações Small Caps ‐7,94 21,30
236 Ações Dividendos ‐5,66 24,77
175 Ações Livre ‐4,89 26,56
290 Ações Investimento no Exterior (1) ‐4,20 2,93
292 Multimercados Dinâmico (1) ‐0,84 13,19
240 Multimercados Long and Short Neutro 0,34 19,20
241 Multimercados Long and Short Direcional 0,45 16,92
242 Multimercados Macro 0,17 16,88
244 Multimercados Livre 0,05 12,74
246 Multimercados Juros e Moedas 0,82 13,46
293 Multimercados Investimento no Exterior (1) 1,16 0,30
251 Cambial 6,50 ‐12,51
Novembro AnoIMA‐GERAL 0,00 18,76
IMA‐S 1,03 12,60
IRF‐M 0,32 21,14
IMA‐B ‐1,22 21,28
IHFA ‐0,24 13,28
CDI 1,04 12,73
CDI 30 X 30 1,04 12,74
IBrX ‐5,00 40,28
IBOVESPA ‐4,65 42,81
DÓLAR 6,78 ‐13,01
6
Rentabilidades%
Rentabilidade Acumulada (%)
(1) Para os tipos que iniciaram em 01/10/2015, as rentabilidades, 24 meses e 36 meses foram estimadas com base na amostra atual de fundos.
Indicadores %
Tipos ANBIMA
13,3 20,9 18,5 17,8 13,5 14,9
1,2
‐10,7
27,1 32,4 29,8 43,2
32,7 29,4 21,5
35,7 37,3 49,6
39,6 55,8 47,4 43,1
31,0
49,8
(20)
-
20
40
60
Dinâmico Long and ShortNeutro
Long and ShortDirecional
Macro Livre Juros e Moedas Investimento noExterior
Cambial
Multimercados e Cambial
12 Meses 24 Meses 36 Meses
12,9 14,0 14,2 14,3 16,1 14,8 14,4 13,6
28,7 28,7 29,4 29,6 33,1 30,8 29,3 28,0
43,3 42,3 43,4 43,9 53,1
45,9 43,8 42,4
- 10 20 30 40 50 60
Simples Duração BaixaSoberano
Duração BaixaGrau de
Investimento
Duração MédiaGrau de
Investimento
Duração Alta Graude Investimento
Duração LivreSoberano
Duração Livre Graude Investimento
Duração LivreCrédito Livre
Renda Fixa
12 Meses 24 Meses 36 Meses
29,8 28,9
17,3 22,5 24,0
2,6 11,8 13,7
1,3 10,4
17,4 25,2
13,6 12,8
‐5,4
13,4 20,5
37,6
(10)
-
10
20
30
40
Índice Ativo Valor / Crescimento Small Caps Dividendos Livre Investimento no Exterior
Ações
12 Meses 24 Meses 36 Meses
20,013,9
21,8 23,114,6
35,0 37,2
‐11,8
29,1 28,8 29,7 29,534,3
12,8 13,2
32,7
47,3 42,4 45,8 53,2 44,7
15,8 18,0
46,1
(20)
-
20
40
60
IMA‐GERAL IMA‐S IRF‐M IMA‐B IHFA IBrX IBOVESPA DÓLAR
Indicadores
12 Meses 24 Meses 36 Meses
7
Fundos de Investimento | Relatórios
Relatório estatístico que traz o retrato do mercado no mês com base nos dados coletados pela ANBIMA.
Boletim de Fundos de Investimento
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Presidente • Robert van Dijk
Vice Presidentes • Carlos Ambrósio, Flavio Souza, José Olympio Pereira, Márcio HamiltonPedro Lorenzini, Sérgio Cutolo, Valdecyr Gomes e Vinicius Albernaz
Diretores • Alenir Romanello, Celso Scaramuzza, Felipe Campos, Fernando Rabello, José Eduardo Laloni, Luiz Chrysostomo, Luiz Fernando Figueiredo, Luiz Sorge, Renato Oliva, RicZiliotto, Saša Markus e Vital Menezes
Comitê Executivo • José Carlos Doherty, Ana Claudia Leoni, Guilherme Benaderet, PatríciaHerculano, Valéria Arêas Coelho, Marcelo Billi, Soraya Alves e Eliana Marino
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