A
Highli Ne
20ste8,7Innconal demi
I rpar20infun
I reureurqu
I rmivenperne
I rdi
Il connoonL’
Il rrid
* I dati cocontabile
Ai sensi della
Il Sole 2inte
ights ei nove mes08,4 milioni esso periodo7 milioni dnovation e nsolidati recalo dei rici ricavi derilioni di eur
ricavi digitari al 35,4%
015) in caformativo
n valore pari
ricavi diffusro (-2,4%) ro. In cresc
uotidiano e d
ricavi pubbilioni di eurnir meno drimetro i ricl complesso
ricavi dell’Aeuro (-1,9%
Margine Onfronta con
ove mesi delneri non rico
ebitda al n
risultato opdeterminato
omparativi rela e di alcune co
a delibera Co
24 ORE ermedio
si del 2016, di euro e si
o del 2015*
di euro al dNewton
egistrano uncavi pubblicrivanti dallaro (-20,2%).
ali comples% del totale
lo dell’1,5complessivi a 54,8 mili
sionali del rispetto allita di 2,4 mdei quotidia
blicitari, pro (-5,7%) rdi alcune cocavi dell’areo una flessio
Area Cultu%), rispetto
Operativo Ln un risultatol 2015. Taleorrenti pari
netto degli o
perativo (edi -24,3 m
ativi al 2015 sorrezioni di er
Comunonsob 11971/
S.p.A.: idi gestio
il Gruppo 2i confronta
* (-18,9 mildeconsolidaLab. Al n
n calo di 10citari pari a a vendita di.
ssivi del Grdei ricavi
% rispettoi ammontanioni di euro
quotidianoo stesso per
milioni di euani verticali
pari a 80,4 rispetto allooncessioni dea sono in cone del 3,0%
ura, pari a 1al 2015, per
Lordo (ebio ridetermine variazionea 9,1 milion
oneri non r
ebit) è pari -ilioni di eur
sono stati riderrori
1
nicato Stam/99 e success
il CdA aone al 30
24 ORE ha con un valo
lioni di euroamento dellnetto della 0,2 milioni d
4,9 milioni collaterali,
ruppo ammo(erano par
o al 2015.no a 56,0 m
o (+2,2%) ri
o (carta + diriodo del 2
uro i ricavi d(+12,6%).
milioni dio stesso perdi editori tecalo del 3,8%% (fonte Ni
13,0 milionir il calo dei
itda) è negnato negative è dovuta pni di euro,
ricorrenti è
-46,9 milioro nel 2015
eterminati in c
mpa sive modifica
approva 0 settemb
conseguitoore pari a 22o). Tale varle controlla
variazionedi euro prini di euro (-5, libri e per
ontano a 73i al 32,9% I ricavi
milioni di espetto ai pri
igitale) sono2015 e ammda contenuto
euro, sonoiodo del 20
erzi, al nett%. Il mercaelsen genna
i di euro, sovisitatori a
gativo per 2vo di 12,5 mprincipalmeoltreché a mpari a -16,
ni di euro e5 ed include
onseguenza d
azioni e integ
il Resocobre 2016
ricavi con27,4 milionriazione è aate Newton e di perimencipalmente5,7%) e allariodici carta
3,8 milioni dnello stessdigitali d
uro e si conimi nove m
o in calo di montano a 5o digitale in
o in diminu015, principo delle disoato di riferimaio – agosto
ono in calo lle mostre.
25,3 milionmilioni di eunte al calo d
minori prov,2 milioni d
e si confrone oneri non
di un cambio d
grazioni
onto 6
nsolidati parni di euro deattribuibile p
Managemmetro, i rice riconduciba diminuzioacei pari a 3
di euro e soso periodo da contenunfrontano c
mesi del 2015
1,3 milioni50,6 milioninformativo
nuzione di 4palmente peomogeneitàmento regiso 2016).
di 0,2 milio
ni di euro euro per i pridei ricavi e
venti operatidi euro.
nta con un ericorrenti p
di principio
ri a ello per ent avi
bile one 3,5
ono del uto con 5.
i di i di del
4,9 r il
à di stra
oni
e si imi d a ivi.
ebit pari
a 1mi
Il mmmpa
Il
eudipava
Il
eupr
Il Cchperil azipre
Laperodidi
Ammreangiapil rid
LevA20il in
15,1 milionilioni di eur
Gruppo chmilioni di eumilioni di eumilioni di eu
ari a -35,1 m
Gruppo aluro, con unaicembre 20ari a 61,6 mariazioni pe
patrimoniouro, a frontrevisto dall’
Consiglio de, ai sensi dr gli opportnuovo Conionisti del 1evisti dalla
a posizioneer 6,6 miliootativa di Boicembre 201i 6,9 milion
Alla luce deimesi del 201merito alla edazione dnalogamenteiugno 2016pprovato il p27 settembdefinire la s
’azionista dventuale au
Amministrato016 sulla baGruppo po
n futuro com
ni di euro. Lro.
hiude i novuro, che riuro, e si co
uro del 2015milioni di e
30 settemba diminuzio15, pari a 8
milioni, noner complessi
o netto al 30te di un ca’art. 2446 d
di amministrdell’art. 244tuni provvednsiglio di A14 novembrlegge.
e finanziarioni di euroologna. La p15 ridetermi di euro.
i risultati ec6, si sono rsussistenza
del Resocoe a quanto
6. Gli ammpiano indus
bre scorso. Estruttura del
di maggioraumento di ori hanno rease del presuossa disporreme entità in
L’ebit al ne
e mesi delisente dellaonfronta co5. Al netto euro.
bre presentone di 70,8 m87,2 milionnché per la ivi 9,2 milio
0 settembre apitale sociel codice ci
razione ha p46 c.c., debbdimenti, ent
Amministrazre 2016, a p
ia netta è no il debito posizione fi
minato negat
conomici, frese necessaa del presuonto interm
già rilevatministratori, striale 2016 E’ stata ottel debito ed è
anza ha datcapitale. Puedatto il Reupposto dele di adeguafunzioname
2
etto degli o
2016 con ua svalutazioon un risultdegli oneri
ta un Patrimmilioni di euni di euro, priesposizion
oni.
2016 della ale di 35.1ivile.
preso atto dba essere cotro i terminzione che sprocedere se
negativa peresiduo re
finanziaria ntivo per 33,
finanziari e arie valutazupposto dimedio di to nella Rel
nel Consi– 2020, le
enuta la dispè in corso d
to la disponur in prese
esoconto intlla continuitate risorse fento.
oneri non r
un risultatone di imptato negativi non ricor
monio Neturo rispettoper effetto ne di alcun
Capogrupp24 mila eu
della situazioonvocata se
ni previsti dasarà nominaenza indugi
er 40,8 mililativo al sa
netta si conf,9 milioni d
patrimoniaioni da part continuitàgestione a
lazione finaiglio del 3 cui linee gu
ponibilità dei approvazi
nibilità a venza di sigtermedio dità aziendalefinanziarie p
ricorrenti è
o netto negposte anticipvo ridetermrrenti il risu
to pari a 1o al patrimondella perditi dati comp
o ammonta uro, al diso
one patrimoenza indugioalla legge. Pato dall’Assio nel rispet
oni di euroale and leafronta con udi euro, in p
ali rilevati nte degli ammà aziendaleal 30 setanziaria sem
novembre uida erano selle banche one uno sta
alutare posgnificative
gestione ale, in quanto per continua
è pari a -3
gativo di 6pate per 1
minato di 2ultato nett
6,4 milioninio netto al ta del perioparativi e al
a 18.229 motto del lim
oniale e ritieo l’AssembPertanto invsemblea detto dei term
o e comprenase back deun valore al peggioramen
nei primi noministratori
e anche nettembre 20mestrale al
2016, hanstate approvfinanziatric
andstill.
sitivamente incertezze l 30 settembritengono c
are ad oper
1,8
1,6 0,4 6,1 o è
i di 31
odo ltre
mila mite
ene blea vita egli
mini
nde ella 31
nto
ove i in ella 016
30 nno vate ci a
un gli bre che are
Milano,RobiglioResocon
PremeNel Resalcune psemestr
In partirilevazioin consirapprese“retrosprilevaziodare unla compla commall’inizidicembr
Nel 201del quottutt’ora contrattricondoquanto negativo
Nel 200EMC Ina favoredi totaconsolidmilioni
E’ statodella tiponline channo tumomentopportueffetti su
Il Grupretrospe
Di seguesposto
11 Novemo, il Consignto interme
essa soconto inteposte di bil
rale 2016.
icolare, rispone dei ricaiderazione dentazione ppettivo”, coone, oltre aa più corret
petenza dei mercializzazio del presere 2015 di 7
13 era stata tidiano. La la utilizza
ti ha portattta ad un’unprevisto dao di 1,2 mil
08 è stata anc. Si tratta e del Gruppale ricavi damento. Tadi euro.
o inoltre rilpologia fonche cartaceautti scadenzto della sot
uno competeul bilancio
ppo, in acettivamente,
uito i dati re:
mbre 2016.glio di Ammdio di gesti
ermedio di glancio per l
petto a quaavi relativi adell’evoluzi
pro-rata temome richiesd essere coetta lettura dricavi e dei
zione dei prente eserciz7,5 milioni d
ceduta ad ustessa rotatper la stam
to a conclunica operaz
allo Ias 17. lioni di euro
acquisita undi una Soco. Tale Socconsiderati ale variazio
levato un erndi. Tale tipa – della quza 31 dicemttoscrizioneenziare il riconsolidato
ccordo con, modifican
lativi ai prim
Si è riuministrazionone al 30 se
gestione al 3l’esercizio 2
anto rilevatoalla vendita ione del pro
mporis dei risto dai prierente con i
dell’informai relativi corodotti oggezio, con undi euro.
una società tiva è stata p
mpa del nostudere che lzione di saleTale variaz
o.
na partecipaietà che svo
cietà anche iirrilevanti
one ha avuto
rrore nella pologia conotazione de
mbre dell’ane dell’accoricavo per tu
o annuale.
n lo IAS do i valori c
mi nove me
3
unito oggi, ne de Il Soleettembre 20
30 settembr2015, già i
o nel 2015a di banche dodotto e deicavi ed è sincipi conti contratti dativa finanzosti provigioetto di camn impatto n
di leasing upresa in leatro quotidial’operazione and lease zione ha av
azione pariolge quasi ein considerai, non erao un impatto
modalità dnsiste in un ei fondi gestnno in cui sordo. Rispettutta la dura
8, ha ritecomparativi
esi del 2015
sotto la pe 24 ORE S016.
re 2016 sonillustrate ne
, è stata mdati. Tale mi contratti, stata applictabili IAS/Idi vendita diiaria. E’ staonali dal 20biamento d
negativo sul
una macchiasing da un ano. Un’anane nel suo
back, da couto un imp
i al 100% nesclusivameazione deglia stata inco sul patrim
di rilevazionservizio pe
titi dai clienono stipulatto al precedata dell’ann
enuto oppoi.
5 ridetermin
residenza d.p.A., che h
no riportate ella Relazio
modificata lmodifica è st
che rende nata adottanIFRS. Talei banche datata pertanto 12, anno in
del criterio cl patrimoni
ina rotativa fornitore de
alisi più appcomplesso
ontabilizzareatto sul pat
nel capitaleente attività i importi di clusa nel
monio netto p
ne dei ricaver la pubblinti. Gli accoti. Il ricavo dente eserc
no. Tale mo
ortuno retti
nati secondo
del Dr. Caha approvato
le modiche one finanzia
la modalità tata effettuanecessaria undo un critee modalità ati, consenteo rideterminn cui è inizicontabile, fiio netto al
per la stamel Gruppo cprofondita
possa esse in accordotrimonio ne
e sociale degiornalistictotale attivperimetro
positivo di 0
vi pubbliciticazione – ordi di vendera rilevato
cizio si ritieodifica non
ificare i d
o quanto sop
arlo o il
ad aria
di ata, una erio
di e di nata iata fino
31
mpa che dei ere o a
etto
ella che o e di
0,3
tari sia
dita o al ene ha
dati
pra
milioni di eu
Ricavi
Margine o
Risultato
Risultato
Risultato
Risultato azionisti d
Posizione
Patrimoni
Numero m
(1) Valore
Di segusettemb
milioni di eu
Ricavi
Margine o
EBITDA a
Risultato
EBIT al n
Risultato
Risultato
Risultato
Risultato
Posizione
Patrimoni
Numero m
(1)Valore r
*) L’Ebitde materiimmobilizsvalutazioPoiché l’EEuropea determinaquello addetermina (**)La poscrediti finfinanziari finanziarinell’ambitpotrebbe Gruppo p
PRINCIPAL
ro
operativo lordo
operativo (EB
ante imposte
netto del perio
netto attribuibdella controlla
e finanziaria n
io netto
medio dipende
relativo al 31 di
uito i princbre 2016 com
ro
operativo lordo
al netto di on
operativo (EB
netto di oneri
ante imposte
netto delle att
netto attribuib
o netto al nett
e finanziaria n
io netto attribu
medio dipende
relativo al 31 dic
da è definito ciali, degli onzzate, della svone immobilizEbitda non èla determina
azione dell’EBdottato da altato da questi
sizione finanziananziari a bre di coperturae non correto degli IFRS non essere
potrebbe non e
LI DATI CONS
o (EBITDA)
BIT)
odo
bile ad nte
etta
enti
icembre 2015
cipali dati mparati con
PRINCIPAL
o (EBITDA)
neri non ricor
BIT)
i non ricorren
tività in funzio
bile ad azionis
to di oneri no
etta
uibile ad azion
enti
cembre 2015
come risultatoneri e provenvalutazione dizzazioni immaè identificato azione quantBITDA applicatri gruppi e, p ultimi.
aria netta è deve termine, d, al netto di nti. La posiz adottati dall’omogeneo coessere compa
SOLIDATI DEL
Gen - Set 2015 b
227,9
(12,5)
(23,6)
(24,7)
(25,4)
(25,0)
(26,8)
87,2
1.236
economici,
n i dati dei p
I DATI CONS
rrenti
nti
namento
ti della contro
on ricorrenti
nisti della cont
o netto al lordnti finanziari,i partecipazionteriali e delle come misura
titativa dello ato dal Grupppertanto, il s
efinita come sdelle attività scoperti e fin
zione finanziaUnione Europon quello adorabile con que
4
L GRUPPO 24
Rettifiche banche dati
Rti
pu
0,4
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
-
(7,5)
-
, patrimoni
primi nove m
OLIDATI DEL
llante
rollante
o degli ammo, delle plusvni, delle plusv imposte sul ra contabile n stesso potrpo Il Sole 24uo valore pot
somma delle finanziarie no
nanziamenti baria netta nopea. Il criterioottato da altrello determina
4 ORE AL 30 SRettifiche ipologia bblicitaria fondi
Conment
(1,1)
(1,1)
(1,1)
(1,1)
(1,1)
(1,1)
-
-
-
iali e finanmesi del 201
L GRUPPO 24
ortamenti dellealenze/minusvalenze da alieddito.
nell’ambito deebbe non es Ore potrebbtrebbe non e
disponibilità lion correnti e bancari scadeon è identifi di determinai gruppi e, pato da questi
SETTEMBRE
solida-to EMC
Rota
0,2
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,1)
(0,1)
0,1
0,3
2
nziari del G15 ridetermi
4 ORE
Gen - Set 2016
208,4
(25,3
(16,2)
(46,9
(31,8)
(51,1
(61,6
(61,6
(35,1)
(40,8
16,4
1.229
e immobilizzavalenze da cienazione part
egli IFRS adossere univocabe non esseressere compar
iquide e mezzdel fair valuenti entro un acata come m
azione applicaertanto, il saultimi
E 2015
ativa
Gen - S2015
Rideteminato
22
0,7 (12
(0,1) (24
(0,4) (25
(0,4) (26
(0,4) (26
(7,2) (33
(1,2) 7
- 1.2
Gruppo al minati:
6 Gen - Set 2
Ridetermin
4 22
3) (12
2) (12
9) (24
8) (24
) (25
6) (26
6) (26
1) (26
8) (33
4 7
9 1.2
azioni immatecessione attivrtecipazioni, d
ottati dall’Unia. Il criterioe omogeneo rabile con qu
zi equivalenti, e degli strumeanno e passivmisura contaato dall’Emittealdo ottenuto
Set 5 er-o
27,4
2,5)
4,3)
5,8)
6,5)
6,1)
3,9) (1)
78,8 (1)
238
30
2015 nato
7,4
2,5) (*)
2,5)
4,3)
4,3)
5,8)
6,5)
6,1)
6,1)
3,9) (**)(1)
8,8 (1)
238
riali vità ella
one di con ello
dei enti vità bile
ente del
ConteI dati diquanto r
Il merca3,0%. IlquotidiaflessionFonte: N
Per quAmmindichiaraquotidiaprecedegennaiomultiplequotidiadiffusio
I più resemestrcrescita RadioM
La crisdifficoltprofessi
Il modeservizi difficoltcompara
Comm Nei prima 208,4 euro devariazioNewtonricavi coal calo ricavi deuro (-2
I ricavial 35,4%dell’1,5ammonteuro (+2
sto di mei mercato deriguarda la
ato pubblicl trend è traani in contrne di interneNielsen – ge
uanto riguanistrazione azioni mensani e settimente sono eo – settembre) mostranani nazionaoni delle cop
ecenti dati re 2016, rega del 2% (Monitor).
i economictà della domionisti.
ello di consonline. Quetà nel meabili alle ve
mento ai r
mi nove memilioni di e
ello stesso pone è attribn Managemeonsolidati rdei ricavi p
derivanti dal20,2%).
i digitali co% del totale% rispetto tano a 56,02,2%) rispe
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citario di rifainato al ribazione del 6
et (-1,6%). Sennaio-agos
arda le diADS ha
sili stimate rmanali si aeffettuati nore 2016, i dao un calo
ali pari a cpie cartacee
di ascolto gistrano un t(+684.000)
ca protrattamanda fina
sumo si evoesto fenome
ercato profeersioni carta
isultati co
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omplessivi de dei ricavi (
al 2015. I milioni di tto ai primi
sentano un tbblicitaria s
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relative alleapplica dalon considerati di ADS (
delle diffucirca il 10,5 sommate a
relativi al totale di 35
rispetto a
asi per un ale nei mer
olve a favoreno determ
fessionale aacee.
onsolidati
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2015 con 8,7 milioni ion e Newton calo di 10pari a 4,9
di collateral
del Gruppo(erano pari I ricavi digeuro e si conove mesi
5
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chiude i priandamento no tipologia lcolta pubblic
nel mese la sospe
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o 24 ORE hn un valore una diminudi euro al
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o ammontanal 32,9% ngitali da confrontano del 2015.
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di giugno nsione detali multiplaprile. I copie digita
siderare dallla versioneo allo stessitali present
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a elettronicintrazione dle inform
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no a 73,8 mello stesso p
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i, banche ddella spesa,
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016
to ricavi coato pari a 228,9 milioni damento delvariazione d
ncipalmente%) e alla dimtacei pari a
ilioni di eurperiodo delinformativoore pari a 5
al 2015 sia p.
a flessione (-5,3%) co
el 3,6% e dasitiva (+1,3
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o pari al 9,6
ento al primmedio, con uGFK Euris
una crescenrese, famigl
dati, prodotta causa de
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e riconducibminuzione 3,5 milioni
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ti e ella zzi
pari i di ale
late o, i bile dei i di
pari alo sivi i di
Per quadi aprilmultiple
Tra le aziendedipendeSole 24
I dati conon rileSole 24rappresein meritsarannoindipend
Le princ
- Ieev
- Imidr2
- Lmul
- IcN3
- Id2vp
- Ipd
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anto riguardle la rilevae, in attesa d
copie mult e operator
enti su intranOre detiene
omunicati devano le co4 Ore pari aentano una to alle copie
o assoggettadenti.
cipali dinam
I ricavi diffeuro (-2,4%euro i ricavverticali (+I ricavi pumilioni di eil venir mendi perimetrregistra nel2016). Le banche milioni di eun calo più linee DirittoI ricavi delcalo di 8,3Newton, al 3,1%. I ricavi delldi euro (-1,2016 sono visitatori coparte compeI ricavi derpari a 13,7 della riduzi
diretti e op11,5%) rispolidamento
da le diffusiazione dei di verificare
tiple, oggetri del mondnet, tablet oe un numero
da ADS relaopie multipla 203 mila c
stima, che e promozion
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miche che ha
fusionali del%) rispetto avi da conte12,6%).
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dati Tax &euro. Il calo
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l’Area Cultu9%), rispettstate 13 coomplessivo ensato dallerivanti dalla
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oni, si precdati relativ
e le modalit
tto di sospedo economico web. Coero significati
ativi alle difle, riportanocopie medieè attualmennali. Come tività di ver
anno caratte
l quotidianoai primi no
enuto digita
pari a 80,4%) rispetto ane concessiodell’area sono una flessi
& Legal regiè differenz
dei prodottia e PA.
ucation & Si euro per a variazione
ura, pari a 1to al 2015. I
ontro 11 delin calo. Il
e altre attivia vendita dieuro, sono
rtafoglio dei
no pari a 115 ridetermollate Newt
6
cisa che ADvi alle dichtà tecniche d
ensione, rieco -finanziarentemente civo di tale t
ffusioni del o una diffue giorno, dinte in fase dprevisto da
rifica e certi
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o (carta + diove mesi deale informat
4 milioni diallo stesso poni di editorno in calo done del 3,0
istrano ricaziato tra le vi della linea
Services ameffetto del
e di perimet
13,0 milionIn particolallo stesso pcalo dei ri
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i prodotti ca
48,4 milionminato, di cton. Le prin
DS ha decisohiarazioni ddi accertam
entrano ancario e da qucon il proprtipologia di
mese di seusione totali cui 98 mildi approfondal Regolameificazione a
cavi consol
igitale) sonoel 2015. In tivo del quo
i euro, sonperiodo del ri terzi, al ndel 3,8%. 0% (fonte N
avi in flessivarie linee in
Fisco e Lav
mmontano adeconsolid
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ni di euro, soare le mostreperiodo del cavi relativ
DEC. , libri e perl 20,2% rispartacei.
ni di euro incui 8,1 milncipali voci
o di sospendegli editorento delle s
che le copiuesti distribrio modello copie multi
ttembre 201e (carta piùa copie digdimento e vento ADS taannuale da p
idati sono:
o in calo di crescita di otidiano e d
o in dimin2015, princ
netto delle dIl mercato
Nielsen genn
one del -5,2n cui l’azienvoro, e più r
13,2 miliodamento del
risultano in
ono in calo e dei primi 2015, con
vamente alle
riodici cartapetto al 201
n calo di 1lioni di euri di costo in
ndere dal meri delle copstesse.
ie vendute buite ai prodi business
iple.
16, che quinù digitale) gitali. Tali dverifica, ancali dati stimparte di espe
1,3 milioni2,4 milionidei quotidi
nuzione di 4cipalmente pdisomogenedi riferimennaio – ago
2% pari a nda opera, crilevante ne
oni di euro,lle controlln aumento
di 0,2 milionove mesi un numeroe mostre, è
acei, che so15, per effe
9,3 milioniuro effetto n diminuzio
ese pie
ad opri s, il
ndi del
dati che
mati erti
i di i di ani
4,9 per eità nto sto
1,6 con elle
in late del
oni del
o di è in
ono etto
i di del one
- lpmm
- c- l
- ldr
Le princ
- icrp
- gP
Il costorispetto ricorren1,9 milidel Gruil costo di eurodiscontiferie. Lunità, amedio sche ha indetermsenza ag
Il Margcon un r2015. Tpari a 9oneri no
Il risultridetermmilioni
L’ebit aammontdel 201stima dricorrenpari a 2della se
le spese proper i minorminori costmilioni di ecosti per la le competen14,4%) per le spese perdi 0,9 miliorelativo alla
cipali voci c
i costi di vecosti di verilevazione pubblicitarigli oneri coPero (MI).
o del personal pari dat
nti per 7,4 mioni di euro
uppo e dell’adel person
o principalminuità di pe’organico mal netto delsi incrementconsentito
minato, con ggravio di c
gine Operarisultato rid
Tale variazio9,1 milioni on ricorrent
tato operaminato di -24
di euro.
al netto degltano a 15,6 5, in aume
della vita utnti relativi a2,1 milioni dede di Pero
omozionali ri costi di mti pubblicit
euro); produzione
nze pubblicle minori te
r gestione imoni di euro (a sede di Pe
che hanno p
endita in inendita della
di oneri ia per la nazontrattuali p
nale, pari aa 2015. Su
milioni di eu a oneri nonamministratale al netto
mente per erimetro de
medio dei dilla discontita di 5 unitàla trasform accesso ag
costo.
ativo Lordodeterminato one è dovutdi euro, olti è pari a -1
ativo (ebit) 4,3 milioni
li oneri non milioni di e
ento di 2,6 tile di alcu
al deconsoliddi euro, rela
o per la disd
e commercmarketing detari dell’are
e di mostre ditarie versoestate in conmmobili (af(-6,6%), di cero, a partire
portato incre
ncremento da concession
relativi azionale italiaper 1,7 mil
a 84,8 miliotale increm
uro, di cui onn ricorrenti tore delegat degli onerila riduzion
elle controllipendenti è inuità di peà. Tale incr
mazione dei gli sgravi co
o (ebitda) è negativo d
a principalmtreché a mi6,2 milioni
è pari -46di euro nel
ricorrenti èeuro contro milioni di
une attività damento di ativi principdetta antici
7
ciali, diminuel quotidianea Cultura
dell’area Cuo editori terzncessione;ffitti, spese cui 0,7 milie dal mese d
emento di c
di 0,6 milionaria sono al contrattana di calcilioni di euro
oni di euro, mento di cosneri di ristrurelativi alle
to di 24 ORi non ricorr
ne degli orlate Newtopari a 1.229erimetro deremento è dcontratti at
ontributivi p
negativo pedi 12,5 miliomente al calinori provendi euro.
,9 milioni 2015 ed inc
è pari a -31,13,0 milioneuro per efimmaterialNewton pe
palmente aiipata del co
uite di 5,1 mno (-3,2 milconseguent
ultura, in cazi, diminuite
condominiaoni relativi di luglio 20
costi sono:
oni di euro (in aument
to FIGC-Inio per il quao in seguito
è in aumensti incidonoutturazione e uscite dell
RE Cultura Srenti è in dirganici medon) e per u9 unità e regelle control
dovuto all’aptipici in con
previsti dalla
er 25,3 milioni di euro plo dei ricavinti operativ
di euro e sclude oneri
8 milioni dini di euro deffetto princli. L’ebit in
er 2,8 milioni beni dismontratto di l
milioni di eioni di euroti a minori
alo di 3,0 mie di 2,1 mil
ali e altro) sal venir me16.
(+3,0%). Into di 1,0 mnfront, peradriennio 20o all’uscita
nto di 6,5 mo in particolpari 5,5 mi
l’amministrS.r.l.. Compminuzione
di (in parten maggior gistra un dellate Newtopplicazionentratti di laa legge e so
oni di euro per i primi i ed a oneri
vi. L’ebitda
si confrontanon ricorre
i euro. Gli ael corrisponipalmente dnclude inolni di euro e essi in segulocazione. H
euro (-29,1%o), nonché pi attività (-
ilioni di eurlioni di euro
sono diminueno dell’affi
n particolaremilione per r la racco015-2018; a dalla sede
milioni di eulare oneri nilioni di eurratore delegplessivamendi 0,9 milio
e legata deutilizzo de
ecremento don, l’organe del Jobs Aavoro a temostanzialmen
e si confronnove mesi non ricorreal netto de
a con un eenti pari a 1
ammortamendente periodal cambioltre oneri nminusvalen
uito al rilasHanno inol
%), per 1,1
ro; o (-
uite itto
e, i la
olta
di
uro non ro e ato
nte, oni ella elle di 9 ico
Act, mpo
nte
nta del
enti egli
ebit 5,1
enti odo di
non nze cio ltre
impatti dell’avv
Il RisulridetermIncidonperiododi euro benefici
Le impostesso peuro, subilancio
Il risulteuro e s2015. A
La posidebito contabilvalore r6,9 milivendor Fatti d
Il 2 ottpresenzassenti consiglidell’artiall’AmmirrevocaChiassa
Inoltre, Maria Cin regimPresidennominat
Il Presidpro temfino allPresidendimissiodiverse
Il Consiprevisti
sull’ebit il wviamento Cu
ltato ante iminato di -2no oneri fina
del 2015 rderivante d
iavano di in
oste sul redperiodo del ulla base do, relative a
tato netto asi confronta
Al netto degl
izione finanresiduo c
lizzazione drideterminationi di euroloan avvenu
di rilievo i
tobre 2016,a dei consigl’Amminis
iere Maria Cicolo 25 ministratoreabili e con earini, Claudi
il ConsiglioCarmela Colme di prorognte del Conto il consigl
dente Robigmpore, dichia
la prossimnte Robiglionario, al ficariche soc
iglio di Amdallo statut
write off di ultura per 0
imposte è p25,8 milionanziari per 4ideterminatdall’incasso
nteressi attiv
ddito sono n2015). Le
di una stimperdite ripo
attribuibilea con un rili oneri non
nziaria netcomplessivadel sale andto di -33,9 o. Da segnauto a marzo
intervenu
, il Consigglieri Luigitratore DelCarmela Co
dello Stae Delegato effetto dal 3ia Parzani, C
o ha preso alaiacovo, lagatio ex artnsiglio d’Aliere Luigi A
glio e il Viarando che a Assemblio le medeine di conseciali.
mministrazioto vigente p
software e ,2 milioni d
pari a –51,1ni di euro 4,2 milioni dto), che como anticipatovi sul vendo
negative perimposte an
ma della prortabili.
e ad azionisultato nega
n ricorrenti i
tta è negatiamente pad lease backmilioni di e
alare l’incaso 2016.
uti dopo il
lio di Ammi Abete, Niclegato Gabrolaiacovo, catuto sociGabriele D
30 settembrCarlo Pesen
atto delle dia quale restaticolo 2385 mministrazAbete Vice
ce Presidensaranno dis
lea. Il Conesime delegervare l’equ
one ha convper il 14 nov
8
licenze per di euro.
1 milioni di dello stessodi euro (era
mprendono o del vendoror loan per 1
r 10,6 milionticipate sonrobabilità d
isti della coativo rideteil risultato n
iva per 40,8ari a 6,8 k della rotateuro al 31 sso anticipa
l 30 settem
ministrazioncolò Dubiniriele Del Tconvocato sale: ha Del Torchiore 2016 deinti, Livia Po
imissioni soa componen
c.c., ha nomzione e su p
Presidente.
nte Abete hsponibili a rnsiglio di ghe preceduilibrio pree
vocato l’Assvembre 201
0,9 milioni
euro e si co periodo dano pari a 2,l’onere nonr loan. I pr1,4 milioni.
oni di euro (no state sva
di recupero
ontrollanteerminato di netto è pari a
8 milioni dimilioni
tiva di Bolodicembre 2ato, pari a 2
mbre 2016
ne del Solei, Marcella
Torchio, persu richiesta confermatoo e ha prei consiglieriomodoro.
opravvenutente del Consminato il coproposta de.
anno accettricoprire i sAmministr
dentemente esistente tra
semblea Or16 ore 10.00
i di euro e la
confronta codel precede,9 milioni dn ricorrente rimi nove m
(-0,7 milionalutate di 1
delle attiv
è pari a -626,1 milion
a -35,1 mili
i euro, che di euro,
ogna, si con2015 in pegg24,5 milion
6
e 24 Ore SPanucci, Cr motivi didi tre consi la mass
eso atto deli Giorgio Sq
in data 1 osiglio di Amonsigliere Cel President
tato le rispesuddetti incarazione ha
detenute da le deleghe
rdinaria nei 0 in prima c
a svalutazio
on un risultente esercizdi euro nel p
di 1,0 miliomesi del 20
ni di euro ne0,4 milioni
vità iscritte
61,6 milionioni di euro ioni di euro
comprenderelativo a
nfronta con ggioramentoni di euro,
S.p.A., conCarlo Robigl
i salute, ediglieri ai sesima fidulle dimissioquinzi, Mau
ottobre 2016mministrazioCarlo Robigte Robiglio
ettive funzioarichi soltanassegnato
dal Presiden attribuite a
tempi miniconvocazio
one
ato zio. pari oni 015
ello i di
in
i di del .
e il alla un
o di del
la lio, d il nsi
ucia oni uro
6 di one glio
ha
oni nto
al nte alle
imi ne,
e per il nomina
Il 19 ocollabormerito adell’impvendita Source L
Il 24 ocomponAmmine 21 noConfindEdoardoMicucci
Il 3 nov2016-20
Il Consiai sensiopportuConsiglnovemb
Valutacontin
Premes
Alla lucdel 2016sussisteintermeRelazio
In particdubbi scorrelat
- sacs
- sepe
21 novembdel Consig
ottobre 201razione conalle procedpatto che i di spazi pu
Ltd..
ottobre 2016nenti dell’unistrazione povembre 20dustria e neo Garrone,i, Marcella
vembre 201020, sulla ba
iglio di ammi dell’art. 2uni provvedlio di Ammbre 2016, a p
azione denuità azien
ssa
ce dei risult6, si sono rnza del predio di gestine finanziar
colare, si sesignificativite in partico
situazione ampiamenteconsiderandsarà conferm
situazione fe passività cparametri fessere con i
bre, stessa oglio di Amm
16 Consobn il corpo dedure di rilev
dati diffusubblicitari
6, Il Sole unica lista prevista per 16 in secone fanno par Luigi GuPanucci, Ca
16 il consigase delle lin
ministrazion446 c.c., de
dimenti, entrministrazione
procedere s
egli ammndale ed e
tati economese necessasupposto diione al 30 ria semestra
egnala la pri circa il lare ai segu
economica:e negativi do gli effettmata per la
finanziaria: correnti, cofinanziari (il pool di ba
ora, in secoministrazione
b ha avviatella Guardiavazione dei sionali hane infine i r
24 Ore S.pdepositata
l’assembleanda convocarte: Luigi Aubitosi, Giuarlo Robigli
glio di ammnee guida ap
*
ne ha preso ebba esserero i termine che sarà nenza indugi
ministratoevoluzion
mici, finanziarie valutazii continuità settembre 2ale al 30 giu
resenza di spermanere
uenti aspetti
: nei nove e distant
ti negativi dfine dell’an
il Gruppo pn rilevante “covenants”
anche;
9
onda convoce.
to un proca di Finanza
dati diffusnno sulla rerapporti tra
p.A. ha coa per la a del 14 novazione. La lAbete, Franuseppina Mio, Livia Sa
ministrazionpprovate il 2
******
atto della se convocatani previsti dnominato daio nel rispet
ori in me prevedi
iari e patrimioni da partaziendale a
2016, analougno 2016.
significativedel presu
:
mesi si soti dalle prdella stagionnno;
presenta unassorbimen”), previsti
cazione per
cedimento a al fine di asionali e deemunerazion
il Gruppo
omunicato anomina devembre 201lista è stata
ncesca Di GMengano Aalvini e Mas
ne ha appro27 settembr
situazione pa senza indudalla legge. all’Assembtto dei term
merito al ibile della
moniali rilevte degli ammanche nella
ogamente a
e incertezzeupposto del
ono consuntrevisioni dnalità. Si pr
na situazionnto di liquidi dal contra
deliberare
di verificaacquisire eli relativi dane del pers24 ORE e
a Borsa Itael nuovo 16 in prima a depositata Girolamo, GAmarelli, Pssimo Tonon
ovato il piare 2016.
patrimonialeugio l’AssePertanto in
lea degli azini previsti
presuppa gestione
vati nei priministratori redazione dquanto già
e che possonlla continui
tivati risultdi budget revede che t
e di squilibdità e mancaatto di fina
in merito a
a ispettiva lementi utiliati di vendisonale e su
la società
aliana S.p.AConsiglio convocaziodall’azioni
Giorgio FosPatrizia Elvni.
ano industri
e e ritiene cemblea per nvita il nuozionisti del dalla legge
posto del
imi nove m in merito adel Resoconrilevato ne
no far sorguità azienda
tati econom2016; anc
tale situazio
brio tra attivato rispetto anziamento
alla
in i in ita, ulla Di
A i di
one ista ssa, vira
ale
he, gli
ovo 14 .
lla
mesi alla nto ella
ere ale,
mici che one
vità dei in
- sp
d
Situazi
L’andamsignificaformulaamminipertanto
Il Consi2016 – stato soesperto conseguraggiunTuttaviaPublishiincerto significaritengondebba ceventua
Situaz
Linee d
Il Gruppdisponibparticol
-
-
-
-
Al 30 spari a ammont
situazione patrimonio Sole 24 ORdi 35.124 m
ione econo
mento del ativamente
ate sulla bastrazione il
o stato form
iglio di amm2020, le cu
ottoposto a iindipenden
uimento di mngimento di a, il settoreing & Dige da elem
ativa, rispetno che, quaconsiderare ali riduzioni
zione finan
di credito
po, al fine bilità di liare: - euro 5,
correntetasso di
- euro 2,possonobreve te
- euro 20commer
- euro 50sottoscra Euribo
ettembre 20euro 69,4 tano comple
patrimonianetto. In p
RE S.p.A. ammila euro, al
omica
2016 e distanti r
ase del pian13 marzo 2
mulato un nu
ministrazionui linee guidindependennte, il cui maggiori efuna margi
e in cui oital, è cara
menti di risctto alle prevalora tali sdi realizzar di ricavi e
nziaria
disponibil
di coprire inee di cre
5 milioni re, per salvo interesse m5 milioni ro essere utilermine, a un0,0 milionirciali;
0,0 milioni rrizione avveor +5,50%.
016 le lineemilioni; la
essivamente
ale: il Gruparticolare, ammonta a 1l disotto del
i risultatirispetto allno industria2015. Tale puovo piano i
ne del 3 noda erano sta
nt business rgiudizio r
fficienze opinalità increopera il Gratterizzato dchio tali dvisioni di riccenari pegg
re azioni piùmargini.
li
i fabbisogniedito utilizz
relativi a lo buon fine medio pari arelativi a lilizzate per fn tasso di ini relativi a
relativi al penuta nel m
e di credito a parte rese ad euro 44
10
uppo presenal 30 settem18.229 milal limite prev
i stimati le previsioale 2015 –piano è risuindustriale.
ovembre 20ate approvareview (IBRrileva che
perative e riementale risruppo, con da uno scen
da non potecavi e marggiorativi doù incisive d
i finanziari zabili per
inee banca e frontegg
a 3,48%; inee bancarfar fronte a
nteresse pariad affidam
prestito sindmese di ottob
sono utilizzsidua di ta4,8 milioni.
nta una sigmbre 2016, a euro, a frovisto dall’art
per tutto ni di bud
– 2019, appultato disatte
16 ha approate il 27 settR) svolta da
il piano pisparmi di cspetto ai variferimento
nario congier escludereginalità rifleovessero veal lato dei c
di breve tecomplessiv
arie a revocgiato non as
rie a revoca fabbisognii a 1,95%;
menti per a
dacato dellabre 2014, a
zate per unali linee e
gnificativa il patrimon
onte di un cat. 2446 del c
l’eserciziodget dell’esprovato daleso e non ap
ovato il piatembre scora Deloitte Fprevede azcosti, tali daalori dell’eso in particiunturale oge una correesse nel Pianerificarsi, ilcosti, tali da
ermine, ha ai euro 78,
ca per scopssistito da g
ca per denai finanziari
anticipazion
a durata di un tasso di
ammontarela liquidit
erosione nio netto deapitale socicodice civil
o 2016 sosercizio 20l Consiglio pplicabile e
ano industrirso. Il piano
FA S.r.l. quzioni volte a consentiresercizio 20colare all’arggettivamenezione, ancno. Gli espel managema riassorbire
attualmente,0 milioni;
perti di congaranzie, a
aro caldo ctemporanei
ne dei cred
36 mesi dai interesse p
e complessità disponib
del e Il ale le.
ono 016
di d è
ale o è
uale al
e il 16. rea nte che erti ent e le
e la in
nto un
che i di
diti
alla pari
ivo bile
Le attua78,0 miper il 2milioni cartolardel capi
Prestito
In data con i pr
Il finanzcomplespartecipSondriodi coord
La duradeve avalla scainteress
Il finanrilevati accordo
-
-
-
-
Il mancanticipaalle banrinunciarispetto
E’ prev2015, l’all’annogiorni la5 aprile
ali linee di lioni, non s
2017 e per di euro ch
rizzazione, citale circola
o sindacato
23 ottobre rincipali isti
ziamento cossivo pari pano Bancao, Banca Modinator e ba
ata del finanvvenire alla adenza finae applicato
nziamento na livello c
o con gli isti- il rappo
superior- la posiz
pari ad giugno
- l’ebitdamilioni uguale a
- il rappoa:
3,0 a3,0 a
ato rispettoato dal finannche finanzare ai loro di un coven
ista inoltre ’utilizzo como ad un impavorativi co2016.
credito a dono in gradil 2018 ed
he dovrà esche attualm
ante netto, h
o a medio te
2014, il Grtuti bancari
onsiste in una euro 50
a IntesaSanonte Paschi anca agente
nziamento scadenza di
ale del finaal finanziam
non prevedeonsolidato. ituti finanziorto tra posire a 0,75 pe
zione finanzeuro 30,0 m2016;
a deve esseral 30 giugn
a zero al 30orto tra posi
al 31 dicemal 30 giugno
o anche di unziamento d
ziatrici evendiritti di re
nant.
una clausomplessivo d
porto non suonsecutivi; i
disposizionedo di coprire
in particolassere effettu
mente contriba scadenza
ermine
uppo ha soti di riferime
na linea di c0,0 milioninpaolo, Bandi Siena e C.
è pari a 3 i ciascun tir
anziamento mento è par
e garanzie La struttur
atori il 27 luizione finaner tutta la duziaria netta dmilioni al 3
re non supeno 2015 e a giugno 201zione finan
mbre 2016; o 2017.
n solo coveda parte dentuali modiecesso antic
la di clean della linea duperiore al 3il clean dow
11
e del Gruppe il fabbisogare il rimbouato in databuisce in mnel maggio
ttoscritto unento del Gru
credito di tii, concessanca PopolaCredito Val
anni dalla raggio, di duper l’espo
ri a Euribor
reali od obra iniziale uglio 2015
nziaria nettaurata del findeve essere 30 giugno 2
eriore ad ual 31 dicem16;
nziaria netta
enant compoelle banche.fiche al cocipato, nel
down in badi credito do30% dell’acwn per l’ann
po, utilizzabgno finanziaorso del pra 23 ottobr
modo signifio 2018.
n prestito siuppo.
ipo “revolvia da un poare di Milaltellinese; B
data di sotturata pari a sizione com+5,50%.
bbligatorie, dei covenaned è la segu
a e patrimonnanziamento
non superio2015, al 31
un valore nmbre 2015 e
ed ebitda d
orta unicam E’ tuttavia
ontratto di fcaso in cu
ase alla quaovrà essere ccordato comno corrente
bili per comario compleestito sinda
re 2017. L’icativo all’o
indacato a m
ing” per casool di banano, Banca
Banca IMI ri
toscrizione 1, 3, 6 mes
mplessiva.
ma covenants è stata
uente: nio netto deo; ore ad un vadicembre 2
egativo pare deve esser
deve essere
mente la facoa consentitofinanziamenui si verific
le a partire ridotto alm
mplessivo pè stato effe
mplessivi euessivo previacato per 50’operazioneottimizzazio
medio term
ssa, di imponche al qua Popolare ricopre il ruo
e il rimborsi, e comunqIl margine
ants finanzimodificata
eve essere n
alore negati2015 ed al
ri ad euro 3re maggiore
non superio
oltà di receso di richiednto, oppurechi il manc
dall’esercimeno una voper almeno
fettuato in d
uro sto 0,0 di
one
ine
orto uale
di olo
rso que
di
iari in
non
ivo 30
3,0 e o
ore
sso ere di
ato
zio olta tre
data
Stato d
Alla finoccasionparticolfinanziaper la da
Il 2 agoGruppo sospenddi calco
In consiper 29,6successidel paranetto, cPertantola comuincontrofinanziaprevisio
In data del poo30 giugapprova
Al fine ridefinizchiesto essere, cprossimdel 14 Finanzia
Il Grupaffidamlinee di
Situazi
In relaz28,2 midi euro,disponibadeguatall’evenrapporto
A tal pmaggior
delle relazi
ne del mesnali, quantoare nel cors
atrici di sosata di calco
osto 2016 g è stata ac
dere l’applicolo del 30 gi
iderazione d6 milioni diivamente alametro finanche deve eo il 26 setteunicazione o per condario e per oni del piano
6 ottobre 2l per presen
gno 2016 eate dal Cons
di disporrezione del falle banch
consentendoma nomina d
novembre 2amento dov
ppo ha richmenti per ca
credito.
ione patrim
ione al valolioni di euro, si è reso nbilità ad este per copntuale rimbo tra patrim
proposito iranza, la di
ioni con il
se di giugno di fattori so del seconspendere l’alo del 30 gi
gli istituti bccolta e hancazione del iugno 2016.
dei valori ai euro e di ll’ottenimennziario riferssere non
embre 2016 del mancatividere le m
ridefinire o industrial
016 il manantare nel dee per condisiglio di Am
e del tempofinanziamene finanziatro il rinnovo
del nuovo C2016. Le b
vrà essere so
hiesto anchssa, anticip
moniale
ore del Patrio e che, in s
necessario l’eguire un a
prire i fabborso del pr
monio netto e
il 29 settemisponibilità
sistema fi
no 2016, inesogeni e
ndo trimestrapplicazioneiugno 2016
bancari finannno confermparametro
.
al 30 giugnoPatrimonio
nto del suddrito al rapposuperiore aè stata invi
to rispetto dmotivazionila struttur
e 2016-202
agement deettaglio i risividere le L
mministrazio
o necessarionto in linea rici di voleo di tutti gli Consiglio di banche hannottoposta all
he agli altrpazioni o cr
imonio Nettseguito, al 3’intervento aumento di bisogni finrestito sinde debiti fina
mbre 2016a valutare
12
inanziario
n conseguedi diverse
re dell’annoe del paramrelativo al p
nziatori hanmato l’assefinanziario
o 2016 di Po netto, paridetto waiverorto tra posa 0,75 per iata agli istdei covenani collegate ra del fina0.
ella Società sultati dellaLinee guidone del 27 s
o per effett con il nuo
er congelareutilizzi in eAmministr
no comunicl’approvazi
ri Istituti crediti di firm
to del Grup30 settembrdegli azioncapitale, a
nanziari di dacato alla anziari equil
6 è stata opositivame
enza tanto dinamiche
o, il Gruppometro finanzprestito sind
nno comunenso dei pro
collegato a
Posizione Fii a 28,2 milr, è emerso izione finantutta la du
ituti finanzints chiedenal mancato
anziamento,
ha incontraa Relazione da del Piansettembre 20
tivamente novo piano ie le erogazessere, in corazione che cato che talione dei risp
creditizi, coma, il cong
ppo, che al 3re 2016 è risisti attraver
al fine di dobreve pe
scadenza, nlibrato.
ottenuta, daente, anche
di eventi di mercato
o ha richiestziario collegdacato sopra
icato che laopri organiall’ebitda pe
nanziaria Nlioni di euranche il ma
nziaria nettaurata del fiatori partec
ndo la dispoo rispetto d, coerentem
ato le banchfinanziariao Industria016.
negoziare e industriale, ioni e gli aonsiderazionavverrà conle deroga apettivi organ
on i quali gelamento d
30 giugno 2sultato pari rso una manotare il grupriodo e penonché per
a parte delalla luce d
straordinario, accaduti to alle banc
gato all’ebita descritto.
a richiesta i deliberanter la sola d
Netta, negatro, determinancato rispea e patrimonfinanziamencipanti al poonibilità di del paramemente con
he finanziatra semestraleale 2016-20
finalizzareil Gruppo
affidamentine anche den l’Assembal contrattoni deliberan
ha in essdelle rispett
2016 era para 16,3 milio
nifestazioneppo di risoer far fronr garantire
ll’azionista dei fabbisog
i e in
che tda
del ti a data
iva nati etto nio
nto. ool un
etro le
rici e al 020
e la ha in
ella lea di
nti.
ere ive
ri a oni e di rse nte un
di gni
finanziasul capinel pres
Il patrimmila euriduziondall’art.
Valuta
Preso acome se
- ileel
- ipdC
- èa
Gli amsignificafinanziaalla aziamminifinanziaprevisti finanziamanteniin coerequanto Resoconin quancontinua
ari e patrimitale che dosupposto de
monio nettouro, a fronne di oltre . 2446 del c
azioni conc
atto della sitegue:
in data 29 sla disponibie patrimoneventuali inla prosecuz
in data 3 nopiano indusda parte di Consiglio d
è stato ricaffidamenti
mministratorative incertaria e patrimioni previststrazione d
atrici i termnel prospe
ario da paimento dellenza con lesopra si re
nto intermento ritengonare ad opera
moniali emerovessero renlla continui
o de Il Solente di un c
un terzo dodice civile
clusive deg
tuazione in
settembre 2ilità a valuta
niali previstnterventi suione dell’at
ovembre 20striale 2016un esperto
di Amminist
chiesto allei in essere, c
ri, sulla batezze precedmoniale delte nel pianel 3 novem
mini dei conttato Piano arte dell’a’equilibrio
e previsioniealizzi nei
edio di gestino che il Gare in futuro
rsi dal pianndersi necestà aziendale
e 24 ORE Scapitale socdello stesso,e.
gli Ammin
precedenza
016 è stata are positivati dal piano
ul capitale cttività nel pr
016 è stato 6 – 2020, so
indipendentrazione in d
banche ficonsentendo
ase di quadentementel Gruppo, c
no industriambre 2016, (ntratti di fin
Industrialeazionista dpatrimoniali del citato tempi opp
ione sulla bGruppo posso come enti
13
no industriassari per cone.
S.p.A. al 30ciale di 35, trovandos
nistratori s
a descritta,
ottenuta daamente, anco industria
che dovesseresupposto d
approvato dottoposto a nte; le lineedata 27 sett
finanziatrici o il rinnovo
anto sopra e descritte cconfidenti (ale 2016 –(ii) nella po
nanziamentoe 2016 – 20di maggiorle e finanziPiano Indu
portuni e nbase del presa disporre ità in funzio
ale, di effettnsentire la p
0 settembre 5.124 mila si pertanto
sulla conti
gli ammin
a parte dell’he alla luce
ale 2016 -ero rendersidella contin
dal Consiglindependen
guida eranembre 2016
di congelo di tutti gli
riportato, connesse ali) nella cap2020, app
ossibilità dio in modo c20, (iii) nelanza nelleario di brevustriale 201
necessari, hesupposto d
di adeguatonamento.
tuare eventuprosecuzion
2016 ammeuro, evidnella situaz
nuità azien
nistratori son
azionista die dei fabbiso
2020, l’eff necessari p
nuità aziend
lio di Ammnt business
no già state 6;
lare le eroutilizzi in e
pur in prla situazion
pacità di daprovato dal ridefinire c
coerente conl supporto pe misura nve e medio-16 – 2020, anno redattella continute risorse f
uali intervene dell’attiv
monta a 18.2denziando uzione previ
ndale
no interven
i maggioranogni finanziffettuazione per consent
dale;
ministrazionereview (IBapprovate
ogazioni e essere.
presenza dene economiare esecuzio
Consiglio con le bancn i fabbisogpatrimonialnecessaria
-lungo perio(iv) che tuto il presenuità aziendafinanziarie p
enti vità
229 una ista
nuti
nza iari
di tire
e il BR) dal
gli
elle ica, one
di che gni e e al
odo utto nte ale, per
Evoluz
La situarivista rinferiore(fonte: C
In meritcalo deancora quotidiaprevistarappreseprevista
Il Consiindustriindipend
Il pianomaggiornell’arctutti i co
Per l’esprodottiprofessicartacea
Il Grupcaratterimercatoattuale dell’ultisettemb
zione prev
azione econrecentemene alle prevConfindustr
to al mercalla raccoltapiuttosto inani e perioda una crescientano circa in lieve co
iglio di Amale 2016 –dente (IBR)
o industrialre di zero),o di piano, osti.
sercizio in ci digitali, sionali de Ia.
ppo continuizzato da u
o pubblicitae in assen
imo trimestbre 2016.
vedibile d
nomica è innte al ribasvisioni di firia centro st
ato pubblicita su quotidincerte e condici, in leggeta trainata da i due terz
ontrazione.
mministrazio– 2020, che).
le prevede con ricavi basandosi q
corso il Grusostenuto dIl Sole 24
ua a moniun elevato gario. Le piùnza di eventre dell’ann
della gesti
n lento miglso rispetto ne 2015, ctudi).
tario, i mesiani e perionfermano uera crescita dagli Over tzi del merc
one nella sede è stato s
un ritorno in sostanzi
quindi su un
uppo prosedalla sempr
Ore, per
itorare attegrado di in
ù recenti prnti al momno possano
14
ione
lioramento,alle previ
che indicava
si estivi eviodici. Le pun ulteriore
le previsionthe Top, in
cato, mentre
duta del 3 nsottoposto a
a risultati iale stabilitàn impegnat
gue con grre maggiorcompensar
entamente ncertezza, previsioni rel
mento non p sostanzialm
con una crsioni di inano un aum
denziano riprevisioni p
calo della ni per il meparticolare
e la raccolt
novembre 20a revisione
positivi a à, prevedenivo piano d
rande focalire integrazire il calo d
il contestoper quanto rlative all’inprevedibili, mente conf
rescita attesizio anno.
mento del P
spetto al 20er l’esercizraccolta pu
ezzo Radio. Google e Fa internet d
016 ha apprda parte d
partire dal ndo un CAGdi riduzione
izzazione loone di tuttdell’editoria
di riferimriguarda in
ntero esercizindicano c
fermare la
sa per il 20Tale stima
PIL dell’1,4
015 ancora zio 2016 soubblicitariaPer Interne
Facebook, cdegli editor
rovato il piadi un espe
2017 (ebitGR pari al 3
e controllo
o sviluppo tti i contena tradizion
mento, ancon particolarezio, allo stche i risultperdita al
016 a è 4%
un ono
di et è che ri è
ano erto
tda 3% o di
dei nuti nale
ora e il ato tati 30
INTE
La posORE, quelle
Indebit
L’indeb30 settenegativonei primoperativ
Si segnaeuro, dcessione
Di seguS.p.A. medio-l
m
A
B
C
D
E
F
G
H
I.
J
K
L
M
N
O
EGRAZIO114,
sizione fincon l’evida medio-
tamento fin
bitamento fiembre 2016o per 33,9 m
mi nove meva, agli inve
ala l’incassdel vendor e dell’area S
uito si riportcon l’evidelungo termin
migliaia di euro
A. Cassa
B. Altre disponib
C. Titoli detenuti
D. Liquidità (A)
E. Crediti finanz
F. Debiti bancari
G. Parte corrente
H. Altri debiti fina
Indebitamento
. Indebitament
K. Debiti bancari
. Obbligazioni e
M Altri debiti non
N. Indebitamen
O. Indebitamen
ONI SU RDEL D.LG
nanziaria denziazio-lungo ter
nanziario n
nanziario n6 e si confmilioni di eusi del 2016
estimenti op
o anticipatoloan relativSoftware, av
ta l’indebitaenza delle ne:
IN
ilità liquide (con
per la negoziaz
+ (B) + (C)
ziari correnti
correnti
e dell’indebitam
anziari correnti
o finanziario co
to finanziario c
i non correnti
emesse
correnti
to finanziario n
nto finanziario
RICHIESTGS 58/19
netta de one delle crmine
etto consol
netto del Grufronta con uuro, in pegg è riferita p
perativi e al
o avvenuto vo alla quovvenuto nel
amento finacomponent
NDEBITAMENT
ti correnti banca
zione
ento non corren
orrente (F)+(G
corrente netto
non corrente (
netto (J) + (N)
15
TA CONS998, DEL
Il Sole 24componen
lidato
uppo risultaun valore
gioramento principalmenpagamento
nel mese dota di pagal mese di m
anziario nettti a breve
TO FINANZIARI
ari e postali)
nte
G)+(H)
(I) – (E) – (D)
(K) + (L) + (M)
SOB AI SL 27 MAG
4 ORE S.pnti a brev
a negativo pal 31 dicemdi 6,9 milionte al flusso
o di oneri no
di marzo 20amento dif
marzo 2016.
to della captermine sep
IO NETTO
SENSI DEGGIO 201
p.A. e del ve separa
per 40,8 milmbre 2015 oni di euro. o negativo
on ricorrenti
16, pari a 2fferito del p
pogruppo Il paratamente
30.09.2016R
36
36.100
-
36.136
815
(19.268)
(51.035)
(1.199)
(71.502)
(34.551)
(6.296)
-
-
(6.296)
(40.847)
ELL’ART.3
Gruppo atamente
lioni di eurorideterminLa variaziodella gestioi.
24,5 milioniprezzo per
Sole 24 ORe da quelle
30.12.2015 Rideterminato
120
39.078
-
39.198
-
(15.457)
(50.996)
-
(66.453)
(27.255)
(6.687)
-
-
(6.687)
(33.942)
.
24 da
o al ato one one
i di la
RE e a
Indebit
L’indebsettembper 28,9
La varigestione
Si segnaquota dimese di
m
A
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D. Liquidità (A)
E. Crediti finan
F. Debiti bancari
G. Parte corrente
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J. Indebitament
K. Debiti bancari
L. Obbligazioni e
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O. Indebitamen
nanziario n
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IN
ilità liquide (con
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ggiorament
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16
Capogrupp
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TO FINANZIARI
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po Il Sole 24
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o è riferita agamento di
di euro, del one dell’Are
IO NETTO
4 ORE S.p.
35,1 milioni15 ridetermio.
al flusso ni oneri non r
vendor loaea Software
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20
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-
33.402
13.894
(19.268)
(51.035)
(5.780)
(76.083)
(28.787)
(6.296)
-
-
(6.296)
(35.083)
.A.
ni di euro al inato negati
negativo dericorrenti.
an relativo a, avvenuto n
30.12.2015 Rideterminato
51
33.248
-
33.299
17.262
(14.486)
(50.980)
(7.324)
(72.790)
(22.229)
(6.687)
-
-
(6.687)
(28.916)
30 ivo
ella
alla nel
Le pofacentprevidreazioetc.)
Posizion
Posizion
Le posiS.p.A. slavorati
Per quanella nodecreti state attazienda
Debiti fina
Debiti com
Debiti pre
Debiti ver
Debiti trib
valori in migl
Debiti fina
Debiti com
Debiti pre
Debiti ver
Debiti trib
valori in migl
osizioni de capo, ri
denziale ene dei cre
ni debitorie
ni debitorie
zioni debitosi riferisconvi.
ando riguarormale operingiuntivi ptuate sospe
ale.
anziari
mmerciali
evidenziali
rso dipendenti
butari
iaia di euro
anziari
mmerciali
evidenziali
rso dipendenti
butari
iaia di euro
debitorie ipartite pe verso dieditori (s
e scadute d
e scadute d
orie scaduteno a debiti c
da le iniziaratività ammpervenuti r
ensioni nell
POSIZIONI
0-30
-
11.478
-
-
-
POSIZION
0-30
-
10.860
-
-
-
scadute er naturaipendentiolleciti, in
del Gruppo
de Il Sole 24
e del Gruppcommercial
ative dei crministrativaelativi alle a fornitura
DEBITORIE SSuddivisione dei
31-60 61-90
- -
408 835
- -
- -
- -
NI DEBITORIESuddivisione dei
31-60 61-90
- -
294 728
- -
- -
- -
17
della Soca (finanziai) e le conngiunzion
o 24 ORE r
4 ORE S.p.
po 24 ORE li con scadu
reditori, si pa. Allo stat
posizioni tali da com
SCADUTE DEdebiti per giorni di sc
91-120 121-15
-
154 13
-
-
-
E SCADUTE Ddebiti per giorni di sc
91-120 121-15
-
110 9
-
-
-
cietà e daria, comnnesse ev
ni, sospen
ripartite pe
.A. ripartit
e della Caputo prevalen
precisa cheto attuale ndebitorie somprometter
L GRUPPO 2caduto
50 151-180 Olt
- -
37 286 1.
- -
- -
- -
DE IL 24 ORE caduto
50 151-180 Olt
- -
97 171 1.
- -
- -
- -
del Gruppmerciale,
ventuali isioni nell
er natura
te per natur
pogruppo Il ntemente da
e i solleciti non abbiamoopra espostre la norma
4 ORE
re 180
- -
.990 15.288 1
- -
- -
- -
to tale scaduto
SPA
re 180
- -
.500 13.760 1
- -
- -
- -
to tale scaduto
po ad es, tributariniziative la fornitu
ra
Sole 24 ORa 0 a 30 gio
ricevuti somo evidenza
te e non soale operativ
77.798 77.
112.830 128.
4.093 4.
23.070 23.
2.760 2.
A scadere T
82.378 82.
107.305 121.
3.622 4.
22.335 22.
2.584 2.
A scadere T
ssa ia, di
ura
RE orni
ono di
ono vità
798
118
093
070
760
Totale
378
065
093
335
760
Totale
Le pridi codrelazioTUF
Parti co
I crediti
---
I creditimanageAi saldimese batasso d'i
I debiti costi red
I ricavipropriet
I costi informagestione
Tra i cfinanzia
I dirigeresponstrattamedelegato
Società
ConfederaItaliana
Totale Ent
Newton M
Newton La
società Jo
Sipi S.p.A
Dirigenti c
Altri Dirige
Consiglio
Collegio S
Altri sogge
Totale Alt
Totale Pa
incipali vesta Socieone finanz
orrelate rel
i commercia
- vendita - vendita - vendita
i finanziariement con lei a proprio case 365 auminteresse pa
commerciadazionali.
i si riferisctà e abbonam
si riferiscoazioni agenze eventi e fo
osti sono iari si riferisc
enti con reabili di funento TFR. To.
azione Generale
te Controllante
Management Inn
ab
oint venture
A.
con responsabi
enti
di Amministraz
Sindacale
etti parti correla
tre Parti Correla
rti Correlate
variazionietà e del Gziaria ann
lative al Gr
ali/altri cred
di quotidiadi prodotti di spazi pu
riguardanoe società Ncredito, la Cmentato del ari all'Euribo
ali/altri debit
cono principmenti al quo
ono principzie stampa,ormazione.
inoltre rilevcono a cessi
esponsabilitnzioni centTali costi inc
e dell' Industria
novation
lità strategiche
zione
te
ate
P
intervenGruppo anuale o se
ruppo
diti si riferis
ni, libri e petelematici i
ubblicitari.
o i rapportiewton Man
Capogruppo5,5%. Ai s
or a un mes
ti si riferisc
palmente aotidiano.
palmente a , costi per
vati commiioni del cred
tà strategictrali. I costcludono gli
Crediti e altre attività
CredFinan
26
26
7
7
14
-
14
48
PARTI CORREL
18
nute nei rad essa faemestrale
scono princi
eriodici; in abbonam
i di conto cnagement Ino applica il tsaldi a propse-base365.
cono princip
a vendita d
prestazionlo sviluppo
ssioni factodito.
che sono 2ti si riferisc oneri dell’u
iti nziari
Debiti e altre passività
- -
- -
326 (17)
511 (58)
837 (76)
(24)
(186)
(1.069)
(490)
(188)
- (209)
- (2.166)
837 (2.241)
LATE ‐ GRUPPO
rapporti vacente cape approva
ipalmente a
mento;
corrente relnnovation Stasso d'inter
prio debito,
palmente a d
i spazi pub
ne di naturo della trasm
or pari a 1
2 responsacono a retruscita del p
Debiti f inanziari
Ricavproveopera
-
-
-
-
-
O 24 ORE
verso parpo rispettota ex art.
a:
lativi ai con.p.A., Newtresse pari alla Capogru
debiti per ge
bblicitari su
a redazionamissione di
02 mila eu
abili di buribuzioni, orecedente a
vi e enti ativi
Costi
80
80 -
43 (218)
20 (102)
63 (320)
48 (70)
(3.343)
(4.471)
(727)
(188)
5 (931)
53 (9.729)
196 (10.048)
rti correlao all’ultim 154-ter d
ntratti di cawton Lab S.r
ll'Euribor a uppo applica
estione even
ulle testate
nale, costi pigitale radio
uro. Gli on
usiness e doneri socialamministrato
Proventi f inanziari
Onerif inanz
-
-
10
12
22
(
- (
22 (
ate ma del
ash r.l.. un
a il
nti,
di
per o e
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due i e ore
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-
-
-
(32)
(32)
(32)
Parti co
I crediti
- r
la5a
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I crediti
- cp
- c
- c
- c
- cp
- c
Società
ConfederaItaliana
Totale Ent
Il Sole 24
Il Sole 24
24 Ore Cu
Food 24 S
EMC
Next 24 S
Ticket 24O
BacktoWo
Totale So
Newton M
Newton La
Totale soc
Sipi S.p.A
Dirigenti c
Altri Dirige
Consiglio
Collegio S
Altri sogge
Totale alt
Totale pa
orrelate rel
i finanziari s
rapporti di S.r.l., NextS.p.A. e liquidità deapplica il t5,5%. Ai saall'Euribor
rapporti di Newton Macredito, la C365 aumentasso d'inter
i commercia
crediti verspubblicitari
crediti verso
crediti verso
crediti verso
crediti versper convegn
crediti verso
azione General
te controllante
ORE Trading N
ORE Uk Ltd
ultura S.r.l.
S.r.l.
.r.l
ORE S.r.l.
ork 24 S.r.l.
ocietà controllat
Managment Inno
ab S.r.l.
cietà collegate
A.
con responsabi
enti
di Amministraz
Sindacale
etti parti correla
re parti correla
rti correlate
lative a Il S
sono relativ
conto corret24 S.r.l., TBacktoworkelle societàtasso d'interaldi a propra un mese-b
conto correanagement Capogruppontato del 5,5resse pari al
ali/altri cred
o la societài;
o la società
o la società
o la società
so la societàni;
o la società
OPERAZIONI
e dell'Industria
Network S.p.A.
te
ovation S.p.A.
lità strategiche
zione
te
ate
Sole 24 ORE
vi a:
ente e con Ticket 24 Ok S.r.l. per
à controllateresse pari ario debito,base365;
ente relativoInnovation
o applica il t5%. Ai salll'Euribor a
diti si riferis
à Backtowor
Ticket24 O
24 ORE Tr
Next24 per
à Newton M
Sipi S.p.A.
CON PARTI C
Crediti e altre attività
CreFina
26
26
544
-
490 10
-
-
30 1
1.276
52
2.391 13
7
-
7
14
-
-
-
-
-
14
2.439 14
19
E S.p.A.
le controllaORE S.r.l., r ottimizzare. Ai saldiall'Euribor la Capogru
o al rapporton S.p.A., Netasso d'interldi a propriun mese-ba
scono princi
rk S.r.l. per
ORE S.r.l. d
rading Netw
r servizi cen
Managemen
. per vendita
CORRELATE -
editi anziari
Debiti e altre
passività
- -
- -
37 (1.307)
- (189)
0.357 (1.435)
983 (22)
- (198)
1.863 (401)
- (78)
475 -
3.716 (3.629)
326 (17)
511 (58)
837 (61)
- (24)
- (186)
- (698)
- (448)
- (150)
- (209)
- (1.715)
4.553 (5.405)
ate 24 OREIl Sole 24
re il rendimi a proprio a un mese
uppo applica
o di cash mewton Lab resse pari aio debito, lase365.
ipalmente a
r servizi cen
da consolida
work S.r.l. p
ntralizzati;
nt Innovatio
a di pubblic
IL SOLE 24 O
Debiti finanziari
Ricaprovoper
-
-
(833)
-
-
-
-
-
(3.748)
-
(4.580) 1
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(4.580) 1
E Cultura S4 ORE Tradmento delle
credito, labase 365 a
a il tasso d
anagement S.r.l.. Ai sall'Euribor a a Capogrup
a:
ntralizzati e
ato fiscale;
per servizi c
on S.p.A. p
cità.
ORE SPAavi e venti rativi
Costi
80 -
80 -
544 (8.954)
- (463)
511 (445)
- (20)
- (731)
30 (401)
- (78)
52 -
.137 (11.092)
13 (218)
20 (102)
34 (305)
48 (70)
- (3.343)
- (3.900)
- (685)
- (150)
5 (931)
53 (9.079)
.303 (20.476)
S.r.l., Food ding Netwoe giacenze a Capogrupaumentato
d'interesse p
con le socialdi a prop
a un mese bappo applica
e vendita sp
centralizzati
per prestazio
Proventi finanziari
Onefinan
-
-
1.037
800
487
39
-
59
-
25
2.447
10
12
22
-
-
-
-
-
-
-
2.469
24 ork
di ppo del
pari
ietà prio ase a il
azi
;
oni
eri ziari
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(32)
(32)
(32)
I debiti
- dcR
- dld
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- dp
I debiti ORE Tr
I ricavi
- a
- v- v
- v
I costi s
- alp
- a
- sv
- c
- c
- c
Tra i cfinanzia
I dirigefunzionTali cos
I provenall’incasde Il So
commercia
debiti verscommercialRegno Unit
debiti versol’attività codal consolid
debiti versodebiti da co
debiti verscommercial
debiti versoprestazione
debiti versproduzione
finanziari srading Netw
ed i proven
addebito de
vendita di qvendita di p
vendita di s
si riferiscono
accordo col’attività cpubblicitari
accordo conS.p.A. per l
servizi di opvendite e se
costi per lo
costi per ge
costi agenzi
osti sono iari si riferisc
enti con resni centrali. Isti includon
nti finanziarsso del divi
ole 24 ORE
ali/altri debit
o la societle di intermto;
o la societàommerciale dato fiscale
o la società consolidato fi
o la societli;
o la societàe di servizi c
so Newton.
sono relativwork S.p.A e
nti operativi
ei servizi cen
quotidiani, lprodotti tele
spazi pubbli
o principalm
ontrattuale ccommercialei nel Regno
ntrattuale cl'attività com
perations (pervizio clien
sviluppo de
estione even
ia di stampa
inoltre rilevcono a cessi
sponsabilità I costi si rio gli oneri d
ri si riferiscidendo distrUk Ltd per
ti si riferisc
tà controllamediazione
à controllatarelativa all;
controllata iscale;
tà controlla
à controllatacommerciali
n Managem
i al rapportoe 24 ORE T
si riferiscon
ntralizzati a
libri e periodematici in ab
icitari sulle
mente a:
con la socie di interUnito;
on la sociemmerciale r
pianificazionnti);
ella trasmis
nti e formazi
a e consulen
vati commiioni del cred
strategicheferiscono adell’uscita d
cono agli inribuito da I800 mila eu
20
cono princip
ata Il Solerelativa al
a Il Sole 24a vendita d
24 ORE Cu
ata Next 2
a Ticket 24i;
ment Innov
o di conto cTicket S.r.l.
no principa
alle società
dici; bbonamento
testate di pr
età controlrmediazione
età controllarelativa alla
ne e coordin
sione digita
ione;
nze redazion
ssioni factodito.
e sono due a retribuziondel preceden
nteressi attivIl Sole 24Ouro.
palmente a:
e 24 ORE la vendita
4 ORE Traddi prodotti S
ultura S.r.l. p
24 S.r.l. pe
4 ORE S.r.
vation S.p
corrente con
almente a:
del Gruppo
o;
roprietà.
lata Il Solee relativa
ata Il Sole 2vendita di p
namento op
ale radio;
nali.
or pari a 1
responsabini, oneri sonte amminis
vi sui creditRE Trading
UK Ltd., di spazi pu
ding NetwoSole e per d
per servizi c
er prestazio
l. relativi a
.A. per p
n la controll
;
e 24 ORE alla vend
24 Ore Traprodotti del
perativo, am
02 mila eu
ili di businociali e trattstratore dele
ti finanziarig per 1 mili
per l’attivubblicitari n
ork S.p.A. pdebiti deriva
commercial
oni di serv
al contratto
prestazioni
lata Il Sole
UK Ltd., pdita di sp
ading Netwol Sole;
mministrazio
uro. Gli on
ness e due tamento TFegato.
i sopra citatione di euro
vità nel
per anti
li e
vizi
di
di
24
per azi
ork
one
neri
di FR.
ti e o e
RispettovariazioCapogru
1. Id
2. Gd
L’evenogni aall’utildel gra
Il contranon preconsolidistituti f
- i
s
- lp2
- laa
- i
Il mancanticipaalle banrinunciarispetto
Alla finoccasionparticolfinanziaper la da
Il 2 agoGruppo sospenddi calco
o all’ultimaoni intervenuppo Il Sole
I dirigenti cdirigente il Gli altri dirdirigenti de
ntuale maaltra claulizzo delleado di ris
atto di finanevede garandato. La stfinanziatori
il rapporto superiore a
la posizionpari ad euro2016;
l’ebitda deval 30 giugnal 30 giugn
il rapporto t
3,0 a3,0 a
ato rispettoato dal finannche finanzare ai loro di un coven
ne del mesnali, quantoare nel cors
atrici di sosata di calco
osto 2016 g è stata ac
dere l’applicolo del 30 gi
a Relazione nute nei rape 24 ORE S
con respons14 settembrrigenti part
ella Capogru
ancato risola dell’e risorse petto di d
nziamento snzie reali otruttura inizil 27 luglio
tra posizio0,75 per tut
e finanziario 30,0 milio
ve essere nono 2015 e alo 2016;
tra posizion
al 31 dicemal 30 giugno
o anche di unziamento d
ziatrici evendiritti di re
nant.
se di giugno di fattori so del seconspendere l’alo del 30 gi
gli istituti bccolta e hancazione del iugno 2016.
finanziaria pporti verso
S.p.A. sono
abilità stratre 2016; i correlate uppo e di un
ispetto de’indebitamfinanziar
dette clau
sottoscritto od obbligatoziale dei co
o 2015 ed att
one finanziatta la durata
ia netta devoni al 30 giu
on superiore31 dicembr
ne finanziari
mbre 2016; o 2017.
n solo coveda parte dentuali modiecesso antic
no 2016, inesogeni e
ndo trimestrapplicazioneiugno 2016
bancari finannno confermparametro
.
21
a semestraleo parti corri seguenti:
tegiche sono
sono diminn dirigente i
ei covenamento derie con l’isole
in data 23 orie ma coovenants è ttualmente è
aria netta ea del finanzi
ve essere nugno 2015,
e ad un valore 2015 e d
ia netta ed e
enant compoelle banche.fiche al cocipato, nel
n conseguedi diverse
re dell’annoe del paramrelativo al p
nziatori hanmato l’assefinanziario
e, approvatarelate del G
o diminuiti d
nuiti di tre in una socie
ant, dei nl Gruppoindicazion
ottobre 201ovenants fin
stata modifè la seguente
e patrimoniiamento;
non superioral 31 dicem
ore negativodeve essere m
ebitda deve
orta unicam E’ tuttavia
ontratto di fcaso in cu
enza tanto dinamiche
o, il Gruppometro finanzprestito sind
nno comunenso dei pro
collegato a
a il 30 settemGruppo 24
da 5 a 4 per
unità per letà controlla
negative po comporne a data
14 con un pnanziari rileficata in ace:
o netto dev
re ad un vambre 2015 ed
o pari ad eumaggiore o
essere non
mente la facoa consentitofinanziamenui si verific
di eventi di mercato
o ha richiestziario collegdacato sopra
icato che laopri organiall’ebitda pe
mbre 2016,ORE e de
r l’uscita di
’uscita di data.
pledge e rtante lim
aggiorna
pool di bancevati a liveccordo con
ve essere n
alore negatid al 30 giug
uro 3,0 milioo uguale a ze
superiore a
oltà di receso di richiednto, oppurechi il manc
straordinario, accaduti to alle banc
gato all’ebita descritto.
a richiesta i deliberanter la sola d
, le ella
un
due
di miti ata
che ello gli
non
ivo gno
oni ero
a:
sso ere di
ato
i e in
che tda
del ti a data
In consiper 29,6successidel paranetto, cPertantola comudi un parametprevisio
Nel menegoziaindustrierogazioessere, Ammindegli affinanziache taledei rispe
Il Grupaffidamlinee di
Il Grupp
Per qua2016, cmancatoposizionnetta eddi Posizpari a 16
iderazione d6 milioni diivamente alametro finanche deve eo il 26 setteunicazione dincontro ptro finanziaoni del piano
ese di noveare e finalizale, il Gruoni e gli ain conside
nistrazione cffidamenti ari alle scade deroga al ettivi organ
ppo ha richmenti per ca
credito.
po non ha a
anto riguardhe non rappo rispetto dne finanziard ebitda, in zione Finan6,4 milioni
dei valori ai euro e di ll’ottenimennziario riferssere non
embre 2016 del mancatoer condivid
ario e per rido industrial
embre al fizzare la riduppo ha c
affidamenti erazione anche avverrà è stato ric
denze concocontratto d
ni deliberant
hiesto anchssa, anticip
attualmente
da la misurapresenta tutdei suddettiria netta e considerazi
nziaria Nettdi euro.
al 30 giugnoPatrimonio
nto del suddrito al rapposuperiore aè stata invi
o rispetto ddere le modefinire la ste 2016-202
ine di dispefinizione d
chiesto allein essere, nche della con l’Assem
chiesto manordate con di finanziamti.
he agli altrpazioni o cr
limitazioni
azione dei cttavia momi parametri patrimonioione dei vala negativa
22
o 2016 di Po netto, paridetto waiverorto tra posa 0,75 per iata agli ist
del secondo otivazioni truttura del 0.
porre del tedel finanzia
e banche fconsentend
a prossima mblea del 1ntenendo inle banche f
mento dovrà
ri Istituti crediti di firm
nell’utilizz
covenants amento di rile
finanziari, netto sia a
lori di ebitdper 40,8 m
Posizione Fii a 28,2 milr, è emerso izione finantutta la du
ituti finanzicovenant ccollegate afinanziame
empo necesamento in lfinanziatricido il rinnov
nomina d14 novembrnalterato ilfinanziatricà essere sot
creditizi, coma, il cong
o delle linee
lla data aggevazione co
con riferimal rapporto da negativo
milioni di eu
nanziaria Nlioni di euranche il ma
nziaria nettaurata del fiatori partecchiedendo laal mancatoento coerent
ssario per elinea con ili di voler vo di tutti del nuovo re 2016. Il pagamentoi, che hannttoposta all’
on i quali gelamento d
e di credito
giornata delntrattuale, s
mento sia atra posizioper 25,4 m
uro e di Pat
Netta, negatro, determinancato rispea e patrimonfinanziamencipanti al poa disponibilo rispetto temente con
effettivamenl nuovo pia
congelare gli utilizzi Consiglio
congelamento degli onno comunic’approvazio
ha in essdelle rispett
disponibili
l 30 settembsi conferma
al rapporto one finanziamilioni di eutrimonio ne
iva nati etto nio
nto. ool lità del
n le
nte ano
le in di
nto neri ato one
ere ive
.
bre a il tra
aria uro, etto
Lo stadegli s
Il Consiche risp2019, arevisionnon era
PertantoIndustriapprovaprevede
- l
- u
- l
SuccessscostamPiano 2Industrilinee gu
- ri
- i
- a
- f
- gd(
- s
- uv
Il Pianosvolta dal conseil raggiuTuttaviaPublishiincerto significaritengon
ato di impscostamen
iglio di Ampetto alle prapprovato dne al ribasso
risultata ril
o il Consigliale e ha cando in datevano:
la conferma
un saggio d
la riduzione
sivamente, menti signifi2015-2019 diale 2016-2uida approva
risanamentoincisiva azi
intervento s
attenzione a
flussi di cas
generare risdel Brand: (Ebitda mar
stabilizzare
un aumentovista patrim
o Industrialeda un esperteguimento dungimento a, il settoreing & Dige da elem
ativa, rispetno che, qua
plementaznti dei dat
mministrazioroiezioni fordal Consiglio in terminlevante relat
lio di Ammconfermato ta 16 marz
a del raggiu
di crescita m
e dell’indeb
i risultati dficativi negadisatteso; p020, che è ate il 27 set
o della struone di riduz
sulle aree at
al posiziona
ssa positivi
sultati econoEbitda posirgin nel 202
e i ricavi pre
o di capitalemoniale e fin
e 2016-202to indipendedi maggioridi una marge in cui oital, è cara
menti di risctto alle prevalora tali s
zione del ti consunt
one in data rmulate perio di Ammi di target dtivamente a
ministrazionei target g
zo 2016 le
ngimento d
medio annuo
bitamento ne
del Gruppoativi rispettpertanto è r
stato approttembre 201
uttura econzione costi e
ttualmente i
amento di qu
a supporto
omici positiitivo a parti20 pari al 10
evedendo un
e nella misunanziario il
0 è stato soente, il cui gi efficienze ginalità incr
opera il Gratterizzato dchio tali dvisioni di riccenari pegg
23
piano indtivi rispet
17 febbraior il 2016 con
ministrazionedi risultati. all’EBITDA
e ha ritenutgià espressi
“Linee Gu
di un EBITD
o dei ricavi a
etto nel peri
o al 30 giuto alle prevrisultato necovato in da6. Il piano p
nomico-finae di efficien
in perdita;
ualità e al ru
della cresci
ivi, valorizzire dall’eser0%);
n CAGR pa
ura tale da piano indus
ottoposto a giudizio rileoperative e
rementale rruppo, con da uno scen
da non potecavi e marggiorativi do
dustriale tto a quell
o 2016 ha apntenute nel e il 13 marTale revisi
A previsto p
to di non foi nel Pianouida strateg
DA Margin
allineato al
iodo consid
ugno 2016 visioni di Bcessario forata 3 novemprevede in p
anziaria delntamento ge
uolo strateg
ita a partire
zando gli asrcizio 2017
ari a 3% nell
rendere autstriale.
independeneva che il pe risparmi drispetto ai v
riferimentonario congier escludereginalità rifleovessero ve
con l’evidli previsti
pprovato il Piano Indu
rzo 2015, pone dei targ
per il 2016.
ormulare uno Industrialiche 2016
al 2019 par
3,5%;
erato.
hanno evidBudget 2016rmulare un mbre 2016, particolare:
l Gruppo aestionale;
gico del quo
dal 2019;
sset del Grue utile posi
l’arco di pia
tosufficiente
nt business iano preved
di costi, tali valori dell’eo in particiunturale oge una correesse nel Pianerificarsi, il
denziazioi.
Budget 20ustriale 2015prevedeva uget comunq
n nuovo Piale 2015-20– 2019”, c
ri al 10%;
denziato de6, rendendo
n nuovo Pia sulla base
attraverso u
otidiano;
uppo e la foritivo nel 20
ano;
e dal punto
review (IBde azioni vo da consentsercizio 20
colare all’arggettivamenezione, ancno. Gli espel managem
ne
16, 5 – una que
ano 19, che
egli o il ano
di
una
rza 019
o di
BR) olte tire 16. rea nte che erti ent
dovrebbriassorb
Il dirigMontanche l’inrisultanz Per ulterResponsGinevra Investor Raffaella
be considerbire le event
gente preponari dichiaranformativa ze documen
riori informaabile UfficioCozzi - Tel.
Relations a Romano Te
rare di reatuali riduzio
osto alla ra ai sensi de
contabile ntali, ai libri
azioni: o Stampa Gru
02/3022.494
el. 02/3022.3
alizzare azioni di ricavi
redazione el comma 2
contenuta i e alle scrit
uppo24 ORE45 – Cell. 33
3728
24
ioni più ini e margini.
----
dei docum articolo 15
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E: 35/1350144
ncisive dal
menti conta54-bis del Tente comu
bili.
lato dei
abili societTesto Unico
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Proventi (o
Proventi (o
Risultato p
Imposte su
Risultato d
Risultato d
Risultato nRisultato aminoranza
Risultato ndella cont
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CO
o
nti operativi
ersonale
delle rimanen
materie prime e
servizi
operativi
menti e svalut
perativo lord
menti e svaluta
svalenze attivi
operativo
oneri) finanziar
oneri) da parte
prima delle im
ul reddito
delle attività
elle attività op
netto ttribuibile ad a
netto attribuirollante
o del GruProspe
ONTO ECONO
nze
e di consumo
tazioni crediti
do
azioni
tà immateriali
ri
ecipazioni
mposte
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perative cessa
azionisti di
bile ad azion
25
uppo 24 Oetti contabi
OMICO CONS
e materiali
mento
ate
isti
ORE al 30ili
SOLIDATO
Gen - Set
2
(8
(11
(2
(2
(1
(4
(5
(1
(6
(6
(6
settembr
t 2016Gen - Se
Rideterm
208,4 2
2,9
84,8) (7
(1,2)
(7,8)
15,8) (13
23,5) (2
(3,5)
25,3) (1
19,5) (1
(2,1)
46,9) (2
(3,9)
(0,2)
51,1) (2
10,5)
61,6) (2
-
61,6) (2
(0,0)
61,6) (2
re 2016
et 2015 minato
227,4
8,5
78,3)
(1,2)
(7,9)
36,4)
22,2)
(2,3)
12,5)
13,0)
1,1
24,3)
(1,4)
-
25,8)
(0,7)
26,5)
-
26,5)
(0,4)
26,1)
milioni di euro
ATTIVITÀ
Attività no
Immobili, im
Avviamento
Attività immPartecipaziventure
Attività fina
Altre attività
Attività per
Totale
Attività co
Rimanenze
Crediti com
Altri crediti
Altre attività
Altre attività
Disponibilit
Totale
Attività des
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SITUA
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mpianti e macc
o
materiali ioni in società
anziarie dispon
à non correnti
imposte antic
rrenti
e
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à finanziarie c
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tà liquide e me
stinate alla ven
ATTIVITÀ
AZIONE PATR
chinari
collegate e jo
nibili per la ven
cipate
correnti
ezzi equivalen
ndita
26
RIMONIALE F
30
oint
ndita
nti
FINANZIARIA
.09.201631.1
Ridete
41,3
16,0
54,1
0,6
0,7
3,4
36,6
152,7
4,3
83,0
12,1
0,8
5,2
36,1
141,5
294,3
12.2015 erminato
1.1Rideterm
48,7
18,4
59,7
-
0,9
29,0
47,4
204,1 2
5,6
105,0 1
9,8
-
6,2
39,2
165,8 1
369,9 3
1.2015 rminato
52,5
18,1
59,6
0,0
0,9
27,0
57,7
215,8
6,8
112,2
10,8
(0,0)
5,8
34,5
170,1
385,9
milioni di euro
PATRIMONIO
Patrimonio n
Patrimonio n
Capitale socia
Riserve di cap
Riserva legale
Avanzo di fus
Riserva TFR -
Altre
Utili (perdite) Utile (perdita)controllante
Patrimonio nCapitale e riseminoranza
Utile (perdita)
Totale patrim
Passività non
Passività fina
Benefici ai dip
Passività per
Fondi rischi e
Totale
Passività cor
Scoperti e fin.
Altre passività
Debiti comme
Altre passività
Altri debiti
Totale
Passività dest
Totale passiv
TOTALE PAT
SITUAZIO
O NETTO E P
netto
netto attribuib
ale
pitale
e
sione
- adeguament
portati a nuov) attribuibile ad
netto attribuiberve attribuibil
) attribuibile ad
monio netto
n correnti
nziarie non co
pendenti
imposte differ
oneri
rrenti
. bancari-scad
à finanziarie co
erciali
à correnti
tinate alla ven
vità
TRIMONIO NE
NE PATRIMO
ASSIVITÀ
bile ad azionis
to Ias
vo d azionisti dell
bile ad azionisli ad azionisti d
d azionisti di m
orrenti
rite
d. entro anno
orrenti
ndita
ETTO E PASS
27
ONIALE FINAN
sti della cont
la
Totale
sti di minoradi
minoranza
Totale
SIVITÀ
NZIARIA (SEG
30.09.20163
Rid
trollante
35,1
61,7
7,0
11,3
(4,6)
0,3
(32,9)
(61,6)
16,3
nza
0,0
(0,0)
0,0
16,4
6,3
24,4
5,2
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44,2
70,3
1,2
128,1
0,1
33,9
233,7
-
277,9
294,3
GUE) 31.12.2015 determinato Ride
35,1
83,0
7,0
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0,3
(29,4)
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0,5
78,8
6,7
24,8
5,2
8,6
45,3
66,5
-
144,7
0,2
34,4
245,8
-
291,1
369,9
1.1.2015 eterminato
35,1
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7,0
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(4,6)
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(35,3)
(9,8)
102,8
0,3
0,5
0,8
103,6
22,7
27,5
6,7
11,3
68,1
17,2
-
157,8
0,1
39,2
214,2
282,4
385,9
m
V
R
R
R
A
S
(P
D
V
V
V
O
A
V
V
V
V
P
A
T
C
In
A
A
C
V
A
C
In
V
V
V
D
V
V
A
RDd
D
In
milioni di euro
Voci di rendic
Risultato prima
Rettifiche [b]
Risultato di per
Ammortamenti
valutazioni
Plusvalenze) m
Deconsolidame
Variazione fond
Variazione ben
Variazione imp
Oneri e proven
Altre rettifiche
Variazioni del
Variazione rima
Variazione cred
Variazione deb
Pagamenti imp
Altre variazioni
otale cash flo
Cash flow der
nvestimenti in
Acquisizione di
Acquisizione di
Corrispettivi da
Variazioni perim
Altre variazioni
Cash flow der
nteressi finanz
Variazione di p
Variazione dei
Variazioni altri
Dividendi corris
Variazione del
Variazione patr
Altre variazioni
Risorse finanzDisponibilità l
ell'esercizio
Disponibilità l
ncremento (d
onto
a delle imposte
rtinenza di terz
minusvalenze
ento Newton
di rischi e one
nefici a dipend
oste anticipate
ti finanziari
capitale circo
anenze
diti commercia
biti commercia
poste sul reddi
del capitale c
ow attività op
ivante da atti
attività immat
i partecipazion
i partecipazion
a cessione di a
metro
delle attività d
ivante da atti
ziari netti paga
restiti bancari
finanziamenti
debiti e crediti
sposti
capitale e rise
rimonio netto d
delle attività e
ziarie assorbiiquide e mez
iquide e mez
ecremento) d
RENDICON
e di pertinenza
zi
ri
enti
e/differite
olante netto o
ali
li
to
circolante netto
perativa [d=a+
ività di invest
eriali e materi
ni in imprese c
ni in imprese c
attività immate
di investimento
ività finanziar
ati
a medio/lung
bancari a bre
i finanziari
erve
delle minoranz
e passività fina
ite nel periodzi equivalent
zi equivalent
del periodo
28
NTO FINANZI
a del Gruppo [
operativo [c]
o
+b+c]
timento [e]
ali
controllate
collegate
eriali e materia
o
ria [f]
o
eve
ze
anziarie
do [g=d+e+f]ti all'inizio
ti alla fine del
ARIO
se
[a]
ali
periodo
gen - et 2016
ridet
(51,1)
25,6
(0,0)
15,6
1,1
2,1
2,8
(0,2)
(0,2)
0,5
3,9
-
3,1
1,2
16,7
(13,0)
(0,3)
(1,5)
(22,4)
(5,8)
(6,0)
-
-
0,0
-
0,2
26,2
(3,9)
(0,4)
4,8
1,1
-
(0,3)
(0,5)
25,3
(2,1)
(17,7)
(19,8)
(2,1)
gen - set 2015
terminato
(25,4)
7,4
(0,4)
13,0
-
(1,1)
-
(3,7)
(1,4)
(0,5)
1,4
(0,0)
(6,8)
1,2
23,2
(24,9)
(0,1)
(6,2)
(24,8)
(7,7)
(8,5)
(0,3)
(0,0)
1,1
(0,0)
0,0
2,4
(2,5)
(0,0)
4,7
-
(0,1)
0,6
(0,2)
(0,0)
(30,1)
24,8
(5,3)
(30,1)
milio
Disp
Scoentr
Deb
CredPosterm
Pas
Posterm
Pos
ni di euro
ponibilità liquid
operti e finanziro l'anno
biti finanziari b
diti finanziari asizione finanzmine
ssività finanzia
sizione finanzmine
sizione finanz
POSIZIONE F
de e mezzi eq
amenti banca
/t verso altri
a breve terminziaria netta a
arie non corren
ziaria netta a
ziaria netta
29
FINANZIARIA
quivalenti
ari scadenti
ne breve
nti
medio lungo
NETTA
30.09.2016
36,1
(70,3)
(1,2)
0,8
(34,6)
(6,3)
o (6,3)
(40,8)
31.12.2015 Rideterminato
39,2
(66,5)
-
-
(27,3)
(6,7)
(6,7)
(33,9)