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Gruppo 24 Or - CS 30092016 11 11 · 2016. 11. 11. · ato negativ è dovuta p ni di euro, icorrenti...

Date post: 12-Mar-2021
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29
A Highli Ne 20 ste 8,7 Inn con al de mi I r par 20 inf un I r eur eur qu I r mi ven per ne I r di Il con no on L’ Il r rid * I dati co contabile Ai sensi della Il Sole 2 inte ights ei nove mes 08,4 milioni esso periodo 7 milioni d novation e nsolidati re calo dei ric i ricavi der ilioni di eur ricavi digita ri al 35,4% 015) in ca formativo n valore pari ricavi diffus ro (-2,4%) ro. In cresc uotidiano e d ricavi pubb ilioni di eur nir meno d rimetro i ric l complesso ricavi dell’A euro (-1,9% Margine O nfronta con ove mesi del neri non rico ebitda al n risultato op determinato omparativi rela e di alcune co a delibera Co 24 ORE ermedio si del 2016, di euro e si o del 2015 * di euro al d Newton egistrano un cavi pubblic rivanti dalla ro (-20,2%). ali comples % del totale lo dell’1,5 complessiv i a 54,8 mili sionali del rispetto all ita di 2,4 m dei quotidia blicitari, p ro (-5,7%) r di alcune co cavi dell’are o una flessio Area Cultu %), rispetto Operativo L n un risultato l 2015. Tale orrenti pari netto degli o perativo (e di -24,3 m ativi al 2015 s orrezioni di er Comun onsob 11971/ S.p.A.: i di gestio il Gruppo 2 i confronta * (-18,9 mil deconsolida Lab. Al n n calo di 10 citari pari a a vendita di . ssivi del Gr dei ricavi % rispetto i ammontan ioni di euro quotidiano o stesso per milioni di eu ani verticali pari a 80,4 rispetto allo oncessioni d ea sono in c one del 3,0% ura, pari a 1 al 2015, per Lordo (ebi o ridetermin e variazione a 9,1 milion oneri non r ebit) è pari - ilioni di eur sono stati ride rrori 1 nicato Stam /99 e success il CdA a one al 30 24 ORE ha con un valo lioni di euro amento dell netto della 0,2 milioni d 4,9 milion i collaterali, ruppo ammo (erano par o al 2015. no a 56,0 m o (+2,2%) ri o (carta + di riodo del 2 uro i ricavi d (+12,6%). milioni di o stesso per di editori te calo del 3,8% % (fonte Ni 13,0 milioni r il calo dei itda) è neg nato negativ e è dovuta p ni di euro, ricorrenti è -46,9 milio ro nel 2015 eterminati in c mpa sive modifica approva 0 settemb conseguito ore pari a 22 o). Tale var le controlla variazione di euro prin i di euro (-5 , libri e per ontano a 73 i al 32,9% I ricavi milioni di e spetto ai pri igitale) sono 2015 e amm da contenuto euro, sono iodo del 20 erzi, al nett %. Il merca elsen genna i di euro, so visitatori a gativo per 2 vo di 12,5 m principalme oltreché a m pari a -16, ni di euro e 5 ed include onseguenza d azioni e integ il Resoco bre 2016 ricavi con 27,4 milion riazione è a ate Newton e di perime ncipalmente 5,7%) e alla riodici carta 3,8 milioni d nello stess digitali d uro e si con imi nove m o in calo di montano a 5 o digitale in o in diminu 015, princip o delle diso ato di riferim aio – agosto ono in calo lle mostre. 25,3 milion milioni di eu nte al calo d minori prov ,2 milioni d e si confron e oneri non di un cambio d grazioni onto 6 nsolidati par ni di euro de attribuibile p Managem metro, i ric e riconducib a diminuzio acei pari a 3 di euro e so so periodo da contenu nfrontano c mesi del 2015 1,3 milioni 50,6 milioni nformativo nuzione di 4 palmente pe omogeneità mento regis o 2016). di 0,2 milio ni di euro e uro per i pri dei ricavi e venti operati di euro. nta con un e ricorrenti p di principio ri a ello per ent avi bile one 3,5 ono del uto con 5. i di i di del 4,9 r il à di stra oni e si imi d a ivi. ebit pari
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Page 1: Gruppo 24 Or - CS 30092016 11 11 · 2016. 11. 11. · ato negativ è dovuta p ni di euro, icorrenti è-46,9 milio o nel 2015 terminati in c pa ive modifica pprova settemb conseguito

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* I dati cocontabile

Ai sensi della

Il Sole 2inte

ights ei nove mes08,4 milioni esso periodo7 milioni dnovation e nsolidati recalo dei rici ricavi derilioni di eur

ricavi digitari al 35,4%

015) in caformativo

n valore pari

ricavi diffusro (-2,4%) ro. In cresc

uotidiano e d

ricavi pubbilioni di eurnir meno drimetro i ricl complesso

ricavi dell’Aeuro (-1,9%

Margine Onfronta con

ove mesi delneri non rico

ebitda al n

risultato opdeterminato

omparativi rela e di alcune co

a delibera Co

24 ORE ermedio

si del 2016, di euro e si

o del 2015*

di euro al dNewton

egistrano uncavi pubblicrivanti dallaro (-20,2%).

ali comples% del totale

lo dell’1,5complessivi a 54,8 mili

sionali del rispetto allita di 2,4 mdei quotidia

blicitari, pro (-5,7%) rdi alcune cocavi dell’areo una flessio

Area Cultu%), rispetto

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n calo di 10citari pari a a vendita di.

ssivi del Grdei ricavi

% rispettoi ammontanioni di euro

quotidianoo stesso per

milioni di euani verticali

pari a 80,4 rispetto allooncessioni dea sono in cone del 3,0%

ura, pari a 1al 2015, per

Lordo (ebio ridetermine variazionea 9,1 milion

oneri non r

ebit) è pari -ilioni di eur

sono stati riderrori

1

nicato Stam/99 e success

il CdA aone al 30

24 ORE ha con un valo

lioni di euroamento dellnetto della 0,2 milioni d

4,9 milioni collaterali,

ruppo ammo(erano par

o al 2015.no a 56,0 m

o (+2,2%) ri

o (carta + diriodo del 2

uro i ricavi d(+12,6%).

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itda) è negnato negative è dovuta pni di euro,

ricorrenti è

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ontano a 73i al 32,9% I ricavi

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gativo per 2vo di 12,5 mprincipalmeoltreché a mpari a -16,

ni di euro e5 ed include

onseguenza d

azioni e integ

il Resocobre 2016

ricavi con27,4 milionriazione è aate Newton e di perimencipalmente5,7%) e allariodici carta

3,8 milioni dnello stessdigitali d

uro e si conimi nove m

o in calo di montano a 5o digitale in

o in diminu015, principo delle disoato di riferimaio – agosto

ono in calo lle mostre.

25,3 milionmilioni di eunte al calo d

minori prov,2 milioni d

e si confrone oneri non

di un cambio d

grazioni

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nsolidati parni di euro deattribuibile p

Managemmetro, i rice riconduciba diminuzioacei pari a 3

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nta con un ericorrenti p

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e si imi d a ivi.

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a 1mi

Il mmmpa

Il

eudipava

Il

eupr

Il Cchperil azipre

Laperodidi

Ammreangiapil rid

LevA20il in

15,1 milionilioni di eur

Gruppo chmilioni di eumilioni di eumilioni di eu

ari a -35,1 m

Gruppo aluro, con unaicembre 20ari a 61,6 mariazioni pe

patrimoniouro, a frontrevisto dall’

Consiglio de, ai sensi dr gli opportnuovo Conionisti del 1evisti dalla

a posizioneer 6,6 miliootativa di Boicembre 201i 6,9 milion

Alla luce deimesi del 201merito alla edazione dnalogamenteiugno 2016pprovato il p27 settembdefinire la s

’azionista dventuale au

Amministrato016 sulla baGruppo po

n futuro com

ni di euro. Lro.

hiude i novuro, che riuro, e si co

uro del 2015milioni di e

30 settemba diminuzio15, pari a 8

milioni, noner complessi

o netto al 30te di un ca’art. 2446 d

di amministrdell’art. 244tuni provvednsiglio di A14 novembrlegge.

e finanziarioni di euroologna. La p15 ridetermi di euro.

i risultati ec6, si sono rsussistenza

del Resocoe a quanto

6. Gli ammpiano indus

bre scorso. Estruttura del

di maggioraumento di ori hanno rease del presuossa disporreme entità in

L’ebit al ne

e mesi delisente dellaonfronta co5. Al netto euro.

bre presentone di 70,8 m87,2 milionnché per la ivi 9,2 milio

0 settembre apitale sociel codice ci

razione ha p46 c.c., debbdimenti, ent

Amministrazre 2016, a p

ia netta è no il debito posizione fi

minato negat

conomici, frese necessaa del presuonto interm

già rilevatministratori, striale 2016 E’ stata ottel debito ed è

anza ha datcapitale. Puedatto il Reupposto dele di adeguafunzioname

2

etto degli o

2016 con ua svalutazioon un risultdegli oneri

ta un Patrimmilioni di euni di euro, priesposizion

oni.

2016 della ale di 35.1ivile.

preso atto dba essere cotro i terminzione che sprocedere se

negativa peresiduo re

finanziaria ntivo per 33,

finanziari e arie valutazupposto dimedio di to nella Rel

nel Consi– 2020, le

enuta la dispè in corso d

to la disponur in prese

esoconto intlla continuitate risorse fento.

oneri non r

un risultatone di imptato negativi non ricor

monio Neturo rispettoper effetto ne di alcun

Capogrupp24 mila eu

della situazioonvocata se

ni previsti dasarà nominaenza indugi

er 40,8 mililativo al sa

netta si conf,9 milioni d

patrimoniaioni da part continuitàgestione a

lazione finaiglio del 3 cui linee gu

ponibilità dei approvazi

nibilità a venza di sigtermedio dità aziendalefinanziarie p

ricorrenti è

o netto negposte anticipvo ridetermrrenti il risu

to pari a 1o al patrimondella perditi dati comp

o ammonta uro, al diso

one patrimoenza indugioalla legge. Pato dall’Assio nel rispet

oni di euroale and leafronta con udi euro, in p

ali rilevati nte degli ammà aziendaleal 30 setanziaria sem

novembre uida erano selle banche one uno sta

alutare posgnificative

gestione ale, in quanto per continua

è pari a -3

gativo di 6pate per 1

minato di 2ultato nett

6,4 milioninio netto al ta del perioparativi e al

a 18.229 motto del lim

oniale e ritieo l’AssembPertanto invsemblea detto dei term

o e comprenase back deun valore al peggioramen

nei primi noministratori

e anche nettembre 20mestrale al

2016, hanstate approvfinanziatric

andstill.

sitivamente incertezze l 30 settembritengono c

are ad oper

1,8

1,6 0,4 6,1 o è

i di 31

odo ltre

mila mite

ene blea vita egli

mini

nde ella 31

nto

ove i in ella 016

30 nno vate ci a

un gli bre che are

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Milano,RobiglioResocon

PremeNel Resalcune psemestr

In partirilevazioin consirapprese“retrosprilevaziodare unla compla commall’inizidicembr

Nel 201del quottutt’ora contrattricondoquanto negativo

Nel 200EMC Ina favoredi totaconsolidmilioni

E’ statodella tiponline channo tumomentopportueffetti su

Il Grupretrospe

Di seguesposto

11 Novemo, il Consignto interme

essa soconto inteposte di bil

rale 2016.

icolare, rispone dei ricaiderazione dentazione ppettivo”, coone, oltre aa più corret

petenza dei mercializzazio del presere 2015 di 7

13 era stata tidiano. La la utilizza

ti ha portattta ad un’unprevisto dao di 1,2 mil

08 è stata anc. Si tratta e del Gruppale ricavi damento. Tadi euro.

o inoltre rilpologia fonche cartaceautti scadenzto della sot

uno competeul bilancio

ppo, in acettivamente,

uito i dati re:

mbre 2016.glio di Ammdio di gesti

ermedio di glancio per l

petto a quaavi relativi adell’evoluzi

pro-rata temome richiesd essere coetta lettura dricavi e dei

zione dei prente eserciz7,5 milioni d

ceduta ad ustessa rotatper la stam

to a conclunica operaz

allo Ias 17. lioni di euro

acquisita undi una Soco. Tale Socconsiderati ale variazio

levato un erndi. Tale tipa – della quza 31 dicemttoscrizioneenziare il riconsolidato

ccordo con, modifican

lativi ai prim

Si è riuministrazionone al 30 se

gestione al 3l’esercizio 2

anto rilevatoalla vendita ione del pro

mporis dei risto dai prierente con i

dell’informai relativi corodotti oggezio, con undi euro.

una società tiva è stata p

mpa del nostudere che lzione di saleTale variaz

o.

na partecipaietà che svo

cietà anche iirrilevanti

one ha avuto

rrore nella pologia conotazione de

mbre dell’ane dell’accoricavo per tu

o annuale.

n lo IAS do i valori c

mi nove me

3

unito oggi, ne de Il Soleettembre 20

30 settembr2015, già i

o nel 2015a di banche dodotto e deicavi ed è sincipi conti contratti dativa finanzosti provigioetto di camn impatto n

di leasing upresa in leatro quotidial’operazione and lease zione ha av

azione pariolge quasi ein considerai, non erao un impatto

modalità dnsiste in un ei fondi gestnno in cui sordo. Rispettutta la dura

8, ha ritecomparativi

esi del 2015

sotto la pe 24 ORE S016.

re 2016 sonillustrate ne

, è stata mdati. Tale mi contratti, stata applictabili IAS/Idi vendita diiaria. E’ staonali dal 20biamento d

negativo sul

una macchiasing da un ano. Un’anane nel suo

back, da couto un imp

i al 100% nesclusivameazione deglia stata inco sul patrim

di rilevazionservizio pe

titi dai clienono stipulatto al precedata dell’ann

enuto oppoi.

5 ridetermin

residenza d.p.A., che h

no riportate ella Relazio

modificata lmodifica è st

che rende nata adottanIFRS. Talei banche datata pertanto 12, anno in

del criterio cl patrimoni

ina rotativa fornitore de

alisi più appcomplesso

ontabilizzareatto sul pat

nel capitaleente attività i importi di clusa nel

monio netto p

ne dei ricaver la pubblinti. Gli accoti. Il ricavo dente eserc

no. Tale mo

ortuno retti

nati secondo

del Dr. Caha approvato

le modiche one finanzia

la modalità tata effettuanecessaria undo un critee modalità ati, consenteo rideterminn cui è inizicontabile, fiio netto al

per la stamel Gruppo cprofondita

possa esse in accordotrimonio ne

e sociale degiornalistictotale attivperimetro

positivo di 0

vi pubbliciticazione – ordi di vendera rilevato

cizio si ritieodifica non

ificare i d

o quanto sop

arlo o il

ad aria

di ata, una erio

di e di nata iata fino

31

mpa che dei ere o a

etto

ella che o e di

0,3

tari sia

dita o al ene ha

dati

pra

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milioni di eu

Ricavi

Margine o

Risultato

Risultato

Risultato

Risultato azionisti d

Posizione

Patrimoni

Numero m

(1) Valore

Di segusettemb

milioni di eu

Ricavi

Margine o

EBITDA a

Risultato

EBIT al n

Risultato

Risultato

Risultato

Risultato

Posizione

Patrimoni

Numero m

(1)Valore r

*) L’Ebitde materiimmobilizsvalutazioPoiché l’EEuropea determinaquello addetermina (**)La poscrediti finfinanziari finanziarinell’ambitpotrebbe Gruppo p

PRINCIPAL

ro

operativo lordo

operativo (EB

ante imposte

netto del perio

netto attribuibdella controlla

e finanziaria n

io netto

medio dipende

relativo al 31 di

uito i princbre 2016 com

ro

operativo lordo

al netto di on

operativo (EB

netto di oneri

ante imposte

netto delle att

netto attribuib

o netto al nett

e finanziaria n

io netto attribu

medio dipende

relativo al 31 dic

da è definito ciali, degli onzzate, della svone immobilizEbitda non èla determina

azione dell’EBdottato da altato da questi

sizione finanziananziari a bre di coperturae non correto degli IFRS non essere

potrebbe non e

LI DATI CONS

o (EBITDA)

BIT)

odo

bile ad nte

etta

enti

icembre 2015

cipali dati mparati con

PRINCIPAL

o (EBITDA)

neri non ricor

BIT)

i non ricorren

tività in funzio

bile ad azionis

to di oneri no

etta

uibile ad azion

enti

cembre 2015

come risultatoneri e provenvalutazione dizzazioni immaè identificato azione quantBITDA applicatri gruppi e, p ultimi.

aria netta è deve termine, d, al netto di nti. La posiz adottati dall’omogeneo coessere compa

SOLIDATI DEL

Gen - Set 2015 b

227,9

(12,5)

(23,6)

(24,7)

(25,4)

(25,0)

(26,8)

87,2

1.236

economici,

n i dati dei p

I DATI CONS

rrenti

nti

namento

ti della contro

on ricorrenti

nisti della cont

o netto al lordnti finanziari,i partecipazionteriali e delle come misura

titativa dello ato dal Grupppertanto, il s

efinita come sdelle attività scoperti e fin

zione finanziaUnione Europon quello adorabile con que

4

L GRUPPO 24

Rettifiche banche dati

Rti

pu

0,4

0,5

0,5

0,5

0,5

0,5

-

(7,5)

-

, patrimoni

primi nove m

OLIDATI DEL

llante

rollante

o degli ammo, delle plusvni, delle plusv imposte sul ra contabile n stesso potrpo Il Sole 24uo valore pot

somma delle finanziarie no

nanziamenti baria netta nopea. Il criterioottato da altrello determina

4 ORE AL 30 SRettifiche ipologia bblicitaria fondi

Conment

(1,1)

(1,1)

(1,1)

(1,1)

(1,1)

(1,1)

-

-

-

iali e finanmesi del 201

L GRUPPO 24

ortamenti dellealenze/minusvalenze da alieddito.

nell’ambito deebbe non es Ore potrebbtrebbe non e

disponibilità lion correnti e bancari scadeon è identifi di determinai gruppi e, pato da questi

SETTEMBRE

solida-to EMC

Rota

0,2

(0,0)

(0,0)

(0,0)

(0,1)

(0,1)

0,1

0,3

2

nziari del G15 ridetermi

4 ORE

Gen - Set 2016

208,4

(25,3

(16,2)

(46,9

(31,8)

(51,1

(61,6

(61,6

(35,1)

(40,8

16,4

1.229

e immobilizzavalenze da cienazione part

egli IFRS adossere univocabe non esseressere compar

iquide e mezzdel fair valuenti entro un acata come m

azione applicaertanto, il saultimi

E 2015

ativa

Gen - S2015

Rideteminato

22

0,7 (12

(0,1) (24

(0,4) (25

(0,4) (26

(0,4) (26

(7,2) (33

(1,2) 7

- 1.2

  

Gruppo al minati:

6 Gen - Set 2

Ridetermin

4 22

3) (12

2) (12

9) (24

8) (24

) (25

6) (26

6) (26

1) (26

8) (33

4 7

9 1.2

azioni immatecessione attivrtecipazioni, d

ottati dall’Unia. Il criterioe omogeneo rabile con qu

zi equivalenti, e degli strumeanno e passivmisura contaato dall’Emittealdo ottenuto

  Set 5 er-o   

27,4   

2,5)   

4,3)   

5,8)   

6,5)   

6,1)   

3,9) (1)

78,8 (1)

238   

  

30

2015 nato

7,4

2,5) (*)

2,5)

4,3)

4,3)

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6,5)

6,1)

6,1)

3,9) (**)(1)

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238

riali vità ella

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ConteI dati diquanto r

Il merca3,0%. IlquotidiaflessionFonte: N

Per quAmmindichiaraquotidiaprecedegennaiomultiplequotidiadiffusio

I più resemestrcrescita RadioM

La crisdifficoltprofessi

Il modeservizi difficoltcompara

Comm Nei prima 208,4 euro devariazioNewtonricavi coal calo ricavi deuro (-2

I ricavial 35,4%dell’1,5ammonteuro (+2

sto di mei mercato deriguarda la

ato pubblicl trend è traani in contrne di interneNielsen – ge

uanto riguanistrazione azioni mensani e settimente sono eo – settembre) mostranani nazionaoni delle cop

ecenti dati re 2016, rega del 2% (Monitor).

i economictà della domionisti.

ello di consonline. Quetà nel meabili alle ve

mento ai r

mi nove memilioni di e

ello stesso pone è attribn Managemeonsolidati rdei ricavi p

derivanti dal20,2%).

i digitali co% del totale% rispetto tano a 56,02,2%) rispe

ercato el 2016 presraccolta pub

citario di rifainato al ribazione del 6

et (-1,6%). Sennaio-agos

arda le diADS ha

sili stimate rmanali si aeffettuati nore 2016, i dao un calo

ali pari a cpie cartacee

di ascolto gistrano un t(+684.000)

ca protrattamanda fina

sumo si evoesto fenome

ercato profeersioni carta

isultati co

esi del 2016euro e si coperiodo del uibile per 8ent Innovatiregistrano unpubblicitari lla vendita d

omplessivi de dei ricavi (

al 2015. I milioni di tto ai primi

sentano un tbblicitaria s

ferimento cbasso dall’a6,8% (nettoSolo la raccsto 2016).

ffusioni, ndeliberato

relative alleapplica dalon considerati di ADS (

delle diffucirca il 10,5 sommate a

relativi al totale di 35

rispetto a

asi per un ale nei mer

olve a favoreno determ

fessionale aacee.

onsolidati

6, il Gruppoonfronta con

2015 con 8,7 milioni ion e Newton calo di 10pari a 4,9

di collateral

del Gruppo(erano pari I ricavi digeuro e si conove mesi

5

trend ancorsia per le dif

chiude i priandamento no tipologia lcolta pubblic

nel mese la sospe

e copie digitl mese di rando le co(senza cons

fusioni dell5% rispetto

a quelle digi

mezzo rad5.611.000 asall’analogo

lungo perircati princip

re di mediamina una co

a vendere

i al 30 set

o 24 ORE hn un valore una diminudi euro al

on Lab. Al 0,2 milioni milioni di eli, libri e pe

o ammontanal 32,9% ngitali da confrontano del 2015.

a in flessionffusioni dei

imi otto menegativo delocale) e i pcitaria della

di giugno nsione detali multiplaprile. I copie digita

siderare dallla versioneo allo stessitali present

diofonico, cscoltatori neperiodo de

iodo ha depali del Gr

a elettronicintrazione dle inform

tembre 20

ha conseguitridetermina

uzione di 18deconsolid

netto della di euro prineuro (-5,7%eriodici cart

no a 73,8 mello stesso p

contenuto icon un valo

ne rispetto aquotidiani.

esi con unaella stampa periodici dea radio è pos

2016 il lla pubblicle. Tale sospconfronti coli multiple.l’inizio dell

cartacea dso periodo tano un calo

con riferimeel giorno mel 2015 (G

eterminato uuppo, impr

i, banche ddella spesa,

mazioni onl

016

to ricavi coato pari a 228,9 milioni damento delvariazione d

ncipalmente%) e alla dimtacei pari a

ilioni di eurperiodo delinformativoore pari a 5

al 2015 sia p.

a flessione (-5,3%) co

el 3,6% e dasitiva (+1,3

Consiglio cazione despensione peon l’eserci. Nel perio’anno le copdei principdel 2015.

o pari al 9,6

ento al primmedio, con uGFK Euris

una crescenrese, famigl

dati, prodotta causa de

line a pre

onsolidati p27,4 milioni

di euro. Tlle controlldi perimetro

e riconducibminuzione 3,5 milioni

uro e sono pl 2015) in co compless

54,8 milioni

per

del on i alla %;

di elle er i zio

odo pie

pali Le %.

mo una ko,

nte lie,

ti e ella zzi

pari i di ale

late o, i bile dei i di

pari alo sivi i di

Page 6: Gruppo 24 Or - CS 30092016 11 11 · 2016. 11. 11. · ato negativ è dovuta p ni di euro, icorrenti è-46,9 milio o nel 2015 terminati in c pa ive modifica pprova settemb conseguito

Per quadi aprilmultiple

Tra le aziendedipendeSole 24

I dati conon rileSole 24rappresein meritsarannoindipend

Le princ

- Ieev

- Imidr2

- Lmul

- IcN3

- Id2vp

- Ipd

I costi deuro (-1deconsosono:

anto riguardle la rilevae, in attesa d

copie mult e operator

enti su intranOre detiene

omunicati devano le co4 Ore pari aentano una to alle copie

o assoggettadenti.

cipali dinam

I ricavi diffeuro (-2,4%euro i ricavverticali (+I ricavi pumilioni di eil venir mendi perimetrregistra nel2016). Le banche milioni di eun calo più linee DirittoI ricavi delcalo di 8,3Newton, al 3,1%. I ricavi delldi euro (-1,2016 sono visitatori coparte compeI ricavi derpari a 13,7 della riduzi

diretti e op11,5%) rispolidamento

da le diffusiazione dei di verificare

tiple, oggetri del mondnet, tablet oe un numero

da ADS relaopie multipla 203 mila c

stima, che e promozion

ati ad una att

miche che ha

fusionali del%) rispetto avi da conte12,6%).

ubblicitari, peuro (-5,7%no di alcuno i ricavi dl complesso

dati Tax &euro. Il calo

contenuto do ed Edilizill’Area Edu milioni dinetto della

l’Area Cultu9%), rispettstate 13 coomplessivo ensato dallerivanti dalla

milioni di one del por

perativi sonpetto al 20delle contro

oni, si precdati relativ

e le modalit

tto di sospedo economico web. Coero significati

ativi alle difle, riportanocopie medieè attualmennali. Come tività di ver

anno caratte

l quotidianoai primi no

enuto digita

pari a 80,4%) rispetto ane concessiodell’area sono una flessi

& Legal regiè differenz

dei prodottia e PA.

ucation & Si euro per a variazione

ura, pari a 1to al 2015. I

ontro 11 delin calo. Il

e altre attivia vendita dieuro, sono

rtafoglio dei

no pari a 115 ridetermollate Newt

6

cisa che ADvi alle dichtà tecniche d

ensione, rieco -finanziarentemente civo di tale t

ffusioni del o una diffue giorno, dinte in fase dprevisto da

rifica e certi

erizzato i ric

o (carta + diove mesi deale informat

4 milioni diallo stesso poni di editorno in calo done del 3,0

istrano ricaziato tra le vi della linea

Services ameffetto del

e di perimet

13,0 milionIn particolallo stesso pcalo dei ri

ità del MUDi collateraliin calo del

i prodotti ca

48,4 milionminato, di cton. Le prin

DS ha decisohiarazioni ddi accertam

entrano ancario e da qucon il proprtipologia di

mese di seusione totali cui 98 mildi approfondal Regolameificazione a

cavi consol

igitale) sonoel 2015. In tivo del quo

i euro, sonperiodo del ri terzi, al ndel 3,8%. 0% (fonte N

avi in flessivarie linee in

Fisco e Lav

mmontano adeconsolid

tro i ricavi

ni di euro, soare le mostreperiodo del cavi relativ

DEC. , libri e perl 20,2% rispartacei.

ni di euro incui 8,1 milncipali voci

o di sospendegli editorento delle s

che le copiuesti distribrio modello copie multi

ttembre 201e (carta piùa copie digdimento e vento ADS taannuale da p

idati sono:

o in calo di crescita di otidiano e d

o in dimin2015, princ

netto delle dIl mercato

Nielsen genn

one del -5,2n cui l’azienvoro, e più r

13,2 miliodamento del

risultano in

ono in calo e dei primi 2015, con

vamente alle

riodici cartapetto al 201

n calo di 1lioni di euri di costo in

ndere dal meri delle copstesse.

ie vendute buite ai prodi business

iple.

16, che quinù digitale) gitali. Tali dverifica, ancali dati stimparte di espe

1,3 milioni2,4 milionidei quotidi

nuzione di 4cipalmente pdisomogenedi riferimennaio – ago

2% pari a nda opera, crilevante ne

oni di euro,lle controlln aumento

di 0,2 milionove mesi un numeroe mostre, è

acei, che so15, per effe

9,3 milioniuro effetto n diminuzio

ese pie

ad opri s, il

ndi del

dati che

mati erti

i di i di ani

4,9 per eità nto sto

1,6 con elle

in late del

oni del

o di è in

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i di del one

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- lpmm

- c- l

- ldr

Le princ

- icrp

- gP

Il costorispetto ricorren1,9 milidel Gruil costo di eurodiscontiferie. Lunità, amedio sche ha indetermsenza ag

Il Margcon un r2015. Tpari a 9oneri no

Il risultridetermmilioni

L’ebit aammontdel 201stima dricorrenpari a 2della se

le spese proper i minorminori costmilioni di ecosti per la le competen14,4%) per le spese perdi 0,9 miliorelativo alla

cipali voci c

i costi di vecosti di verilevazione pubblicitarigli oneri coPero (MI).

o del personal pari dat

nti per 7,4 mioni di euro

uppo e dell’adel person

o principalminuità di pe’organico mal netto delsi incrementconsentito

minato, con ggravio di c

gine Operarisultato rid

Tale variazio9,1 milioni on ricorrent

tato operaminato di -24

di euro.

al netto degltano a 15,6 5, in aume

della vita utnti relativi a2,1 milioni dede di Pero

omozionali ri costi di mti pubblicit

euro); produzione

nze pubblicle minori te

r gestione imoni di euro (a sede di Pe

che hanno p

endita in inendita della

di oneri ia per la nazontrattuali p

nale, pari aa 2015. Su

milioni di eu a oneri nonamministratale al netto

mente per erimetro de

medio dei dilla discontita di 5 unitàla trasform accesso ag

costo.

ativo Lordodeterminato one è dovutdi euro, olti è pari a -1

ativo (ebit) 4,3 milioni

li oneri non milioni di e

ento di 2,6 tile di alcu

al deconsoliddi euro, rela

o per la disd

e commercmarketing detari dell’are

e di mostre ditarie versoestate in conmmobili (af(-6,6%), di cero, a partire

portato incre

ncremento da concession

relativi azionale italiaper 1,7 mil

a 84,8 miliotale increm

uro, di cui onn ricorrenti tore delegat degli onerila riduzion

elle controllipendenti è inuità di peà. Tale incr

mazione dei gli sgravi co

o (ebitda) è negativo d

a principalmtreché a mi6,2 milioni

è pari -46di euro nel

ricorrenti èeuro contro milioni di

une attività damento di ativi principdetta antici

7

ciali, diminuel quotidianea Cultura

dell’area Cuo editori terzncessione;ffitti, spese cui 0,7 milie dal mese d

emento di c

di 0,6 milionaria sono al contrattana di calcilioni di euro

oni di euro, mento di cosneri di ristrurelativi alle

to di 24 ORi non ricorr

ne degli orlate Newtopari a 1.229erimetro deremento è dcontratti at

ontributivi p

negativo pedi 12,5 miliomente al calinori provendi euro.

,9 milioni 2015 ed inc

è pari a -31,13,0 milioneuro per efimmaterialNewton pe

palmente aiipata del co

uite di 5,1 mno (-3,2 milconseguent

ultura, in cazi, diminuite

condominiaoni relativi di luglio 20

costi sono:

oni di euro (in aument

to FIGC-Inio per il quao in seguito

è in aumensti incidonoutturazione e uscite dell

RE Cultura Srenti è in dirganici medon) e per u9 unità e regelle control

dovuto all’aptipici in con

previsti dalla

er 25,3 milioni di euro plo dei ricavinti operativ

di euro e sclude oneri

8 milioni dini di euro deffetto princli. L’ebit in

er 2,8 milioni beni dismontratto di l

milioni di eioni di euroti a minori

alo di 3,0 mie di 2,1 mil

ali e altro) sal venir me16.

(+3,0%). Into di 1,0 mnfront, peradriennio 20o all’uscita

nto di 6,5 mo in particolpari 5,5 mi

l’amministrS.r.l.. Compminuzione

di (in parten maggior gistra un dellate Newtopplicazionentratti di laa legge e so

oni di euro per i primi i ed a oneri

vi. L’ebitda

si confrontanon ricorre

i euro. Gli ael corrisponipalmente dnclude inolni di euro e essi in segulocazione. H

euro (-29,1%o), nonché pi attività (-

ilioni di eurlioni di euro

sono diminueno dell’affi

n particolaremilione per r la racco015-2018; a dalla sede

milioni di eulare oneri nilioni di eurratore delegplessivamendi 0,9 milio

e legata deutilizzo de

ecremento don, l’organe del Jobs Aavoro a temostanzialmen

e si confronnove mesi non ricorreal netto de

a con un eenti pari a 1

ammortamendente periodal cambioltre oneri nminusvalen

uito al rilasHanno inol

%), per 1,1

ro; o (-

uite itto

e, i la

olta

di

uro non ro e ato

nte, oni ella elle di 9 ico

Act, mpo

nte

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impatti dell’avv

Il RisulridetermIncidonperiododi euro benefici

Le impostesso peuro, subilancio

Il risulteuro e s2015. A

La posidebito contabilvalore r6,9 milivendor Fatti d

Il 2 ottpresenzassenti consiglidell’artiall’AmmirrevocaChiassa

Inoltre, Maria Cin regimPresidennominat

Il Presidpro temfino allPresidendimissiodiverse

Il Consiprevisti

sull’ebit il wviamento Cu

ltato ante iminato di -2no oneri fina

del 2015 rderivante d

iavano di in

oste sul redperiodo del ulla base do, relative a

tato netto asi confronta

Al netto degl

izione finanresiduo c

lizzazione drideterminationi di euroloan avvenu

di rilievo i

tobre 2016,a dei consigl’Amminis

iere Maria Cicolo 25 ministratoreabili e con earini, Claudi

il ConsiglioCarmela Colme di prorognte del Conto il consigl

dente Robigmpore, dichia

la prossimnte Robiglionario, al ficariche soc

iglio di Amdallo statut

write off di ultura per 0

imposte è p25,8 milionanziari per 4ideterminatdall’incasso

nteressi attiv

ddito sono n2015). Le

di una stimperdite ripo

attribuibilea con un rili oneri non

nziaria netcomplessivadel sale andto di -33,9 o. Da segnauto a marzo

intervenu

, il Consigglieri Luigitratore DelCarmela Co

dello Stae Delegato effetto dal 3ia Parzani, C

o ha preso alaiacovo, lagatio ex artnsiglio d’Aliere Luigi A

glio e il Viarando che a Assemblio le medeine di conseciali.

mministrazioto vigente p

software e ,2 milioni d

pari a –51,1ni di euro 4,2 milioni dto), che como anticipatovi sul vendo

negative perimposte an

ma della prortabili.

e ad azionisultato nega

n ricorrenti i

tta è negatiamente pad lease backmilioni di e

alare l’incaso 2016.

uti dopo il

lio di Ammi Abete, Niclegato Gabrolaiacovo, catuto sociGabriele D

30 settembrCarlo Pesen

atto delle dia quale restaticolo 2385 mministrazAbete Vice

ce Presidensaranno dis

lea. Il Conesime delegervare l’equ

one ha convper il 14 nov

8

licenze per di euro.

1 milioni di dello stessodi euro (era

mprendono o del vendoror loan per 1

r 10,6 milionticipate sonrobabilità d

isti della coativo rideteil risultato n

iva per 40,8ari a 6,8 k della rotateuro al 31 sso anticipa

l 30 settem

ministrazioncolò Dubiniriele Del Tconvocato sale: ha Del Torchiore 2016 deinti, Livia Po

imissioni soa componen

c.c., ha nomzione e su p

Presidente.

nte Abete hsponibili a rnsiglio di ghe preceduilibrio pree

vocato l’Assvembre 201

0,9 milioni

euro e si co periodo dano pari a 2,l’onere nonr loan. I pr1,4 milioni.

oni di euro (no state sva

di recupero

ontrollanteerminato di netto è pari a

8 milioni dimilioni

tiva di Bolodicembre 2ato, pari a 2

mbre 2016

ne del Solei, Marcella

Torchio, persu richiesta confermatoo e ha prei consiglieriomodoro.

opravvenutente del Consminato il coproposta de.

anno accettricoprire i sAmministr

dentemente esistente tra

semblea Or16 ore 10.00

i di euro e la

confronta codel precede,9 milioni dn ricorrente rimi nove m

(-0,7 milionalutate di 1

delle attiv

è pari a -626,1 milion

a -35,1 mili

i euro, che di euro,

ogna, si con2015 in pegg24,5 milion

6

e 24 Ore SPanucci, Cr motivi didi tre consi la mass

eso atto deli Giorgio Sq

in data 1 osiglio di Amonsigliere Cel President

tato le rispesuddetti incarazione ha

detenute da le deleghe

rdinaria nei 0 in prima c

a svalutazio

on un risultente esercizdi euro nel p

di 1,0 miliomesi del 20

ni di euro ne0,4 milioni

vità iscritte

61,6 milionioni di euro ioni di euro

comprenderelativo a

nfronta con ggioramentoni di euro,

S.p.A., conCarlo Robigl

i salute, ediglieri ai sesima fidulle dimissioquinzi, Mau

ottobre 2016mministrazioCarlo Robigte Robiglio

ettive funzioarichi soltanassegnato

dal Presiden attribuite a

tempi miniconvocazio

one

ato zio. pari oni 015

ello i di

in

i di del .

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o di del

la lio, d il nsi

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e per il nomina

Il 19 ocollabormerito adell’impvendita Source L

Il 24 ocomponAmmine 21 noConfindEdoardoMicucci

Il 3 nov2016-20

Il Consiai sensiopportuConsiglnovemb

Valutacontin

Premes

Alla lucdel 2016sussisteintermeRelazio

In particdubbi scorrelat

- sacs

- sepe

21 novembdel Consig

ottobre 201razione conalle procedpatto che i di spazi pu

Ltd..

ottobre 2016nenti dell’unistrazione povembre 20dustria e neo Garrone,i, Marcella

vembre 201020, sulla ba

iglio di ammi dell’art. 2uni provvedlio di Ammbre 2016, a p

azione denuità azien

ssa

ce dei risult6, si sono rnza del predio di gestine finanziar

colare, si sesignificativite in partico

situazione ampiamenteconsiderandsarà conferm

situazione fe passività cparametri fessere con i

bre, stessa oglio di Amm

16 Consobn il corpo dedure di rilev

dati diffusubblicitari

6, Il Sole unica lista prevista per 16 in secone fanno par Luigi GuPanucci, Ca

16 il consigase delle lin

ministrazion446 c.c., de

dimenti, entrministrazione

procedere s

egli ammndale ed e

tati economese necessasupposto diione al 30 ria semestra

egnala la pri circa il lare ai segu

economica:e negativi do gli effettmata per la

finanziaria: correnti, cofinanziari (il pool di ba

ora, in secoministrazione

b ha avviatella Guardiavazione dei sionali hane infine i r

24 Ore S.pdepositata

l’assembleanda convocarte: Luigi Aubitosi, Giuarlo Robigli

glio di ammnee guida ap

*

ne ha preso ebba esserero i termine che sarà nenza indugi

ministratoevoluzion

mici, finanziarie valutazii continuità settembre 2ale al 30 giu

resenza di spermanere

uenti aspetti

: nei nove e distant

ti negativi dfine dell’an

il Gruppo pn rilevante “covenants”

anche;

9

onda convoce.

to un proca di Finanza

dati diffusnno sulla rerapporti tra

p.A. ha coa per la a del 14 novazione. La lAbete, Franuseppina Mio, Livia Sa

ministrazionpprovate il 2

******

atto della se convocatani previsti dnominato daio nel rispet

ori in me prevedi

iari e patrimioni da partaziendale a

2016, analougno 2016.

significativedel presu

:

mesi si soti dalle prdella stagionnno;

presenta unassorbimen”), previsti

cazione per

cedimento a al fine di asionali e deemunerazion

il Gruppo

omunicato anomina devembre 201lista è stata

ncesca Di GMengano Aalvini e Mas

ne ha appro27 settembr

situazione pa senza indudalla legge. all’Assembtto dei term

merito al ibile della

moniali rilevte degli ammanche nella

ogamente a

e incertezzeupposto del

ono consuntrevisioni dnalità. Si pr

na situazionnto di liquidi dal contra

deliberare

di verificaacquisire eli relativi dane del pers24 ORE e

a Borsa Itael nuovo 16 in prima a depositata Girolamo, GAmarelli, Pssimo Tonon

ovato il piare 2016.

patrimonialeugio l’AssePertanto in

lea degli azini previsti

presuppa gestione

vati nei priministratori redazione dquanto già

e che possonlla continui

tivati risultdi budget revede che t

e di squilibdità e mancaatto di fina

in merito a

a ispettiva lementi utiliati di vendisonale e su

la società

aliana S.p.AConsiglio convocaziodall’azioni

Giorgio FosPatrizia Elvni.

ano industri

e e ritiene cemblea per nvita il nuozionisti del dalla legge

posto del

imi nove m in merito adel Resoconrilevato ne

no far sorguità azienda

tati econom2016; anc

tale situazio

brio tra attivato rispetto anziamento

alla

in i in ita, ulla Di

A i di

one ista ssa, vira

ale

he, gli

ovo 14 .

lla

mesi alla nto ella

ere ale,

mici che one

vità dei in

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- sp

d

Situazi

L’andamsignificaformulaamminipertanto

Il Consi2016 – stato soesperto conseguraggiunTuttaviaPublishiincerto significaritengondebba ceventua

Situaz

Linee d

Il Gruppdisponibparticol

-

-

-

-

Al 30 spari a ammont

situazione patrimonio Sole 24 ORdi 35.124 m

ione econo

mento del ativamente

ate sulla bastrazione il

o stato form

iglio di amm2020, le cu

ottoposto a iindipenden

uimento di mngimento di a, il settoreing & Dige da elem

ativa, rispetno che, quaconsiderare ali riduzioni

zione finan

di credito

po, al fine bilità di liare: - euro 5,

correntetasso di

- euro 2,possonobreve te

- euro 20commer

- euro 50sottoscra Euribo

ettembre 20euro 69,4 tano comple

patrimonianetto. In p

RE S.p.A. ammila euro, al

omica

2016 e distanti r

ase del pian13 marzo 2

mulato un nu

ministrazionui linee guidindependennte, il cui maggiori efuna margi

e in cui oital, è cara

menti di risctto alle prevalora tali sdi realizzar di ricavi e

nziaria

disponibil

di coprire inee di cre

5 milioni re, per salvo interesse m5 milioni ro essere utilermine, a un0,0 milionirciali;

0,0 milioni rrizione avveor +5,50%.

016 le lineemilioni; la

essivamente

ale: il Gruparticolare, ammonta a 1l disotto del

i risultatirispetto allno industria2015. Tale puovo piano i

ne del 3 noda erano sta

nt business rgiudizio r

fficienze opinalità increopera il Gratterizzato dchio tali dvisioni di riccenari pegg

re azioni piùmargini.

li

i fabbisogniedito utilizz

relativi a lo buon fine medio pari arelativi a lilizzate per fn tasso di ini relativi a

relativi al penuta nel m

e di credito a parte rese ad euro 44

10

uppo presenal 30 settem18.229 milal limite prev

i stimati le previsioale 2015 –piano è risuindustriale.

ovembre 20ate approvareview (IBRrileva che

perative e riementale risruppo, con da uno scen

da non potecavi e marggiorativi doù incisive d

i finanziari zabili per

inee banca e frontegg

a 3,48%; inee bancarfar fronte a

nteresse pariad affidam

prestito sindmese di ottob

sono utilizzsidua di ta4,8 milioni.

nta una sigmbre 2016, a euro, a frovisto dall’art

per tutto ni di bud

– 2019, appultato disatte

16 ha approate il 27 settR) svolta da

il piano pisparmi di cspetto ai variferimento

nario congier escludereginalità rifleovessero veal lato dei c

di breve tecomplessiv

arie a revocgiato non as

rie a revoca fabbisognii a 1,95%;

menti per a

dacato dellabre 2014, a

zate per unali linee e

gnificativa il patrimon

onte di un cat. 2446 del c

l’eserciziodget dell’esprovato daleso e non ap

ovato il piatembre scora Deloitte Fprevede azcosti, tali daalori dell’eso in particiunturale oge una correesse nel Pianerificarsi, ilcosti, tali da

ermine, ha ai euro 78,

ca per scopssistito da g

ca per denai finanziari

anticipazion

a durata di un tasso di

ammontarela liquidit

erosione nio netto deapitale socicodice civil

o 2016 sosercizio 20l Consiglio pplicabile e

ano industrirso. Il piano

FA S.r.l. quzioni volte a consentiresercizio 20colare all’arggettivamenezione, ancno. Gli espel managema riassorbire

attualmente,0 milioni;

perti di congaranzie, a

aro caldo ctemporanei

ne dei cred

36 mesi dai interesse p

e complessità disponib

del e Il ale le.

ono 016

di d è

ale o è

uale al

e il 16. rea nte che erti ent e le

e la in

nto un

che i di

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ivo bile

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Le attua78,0 miper il 2milioni cartolardel capi

Prestito

In data con i pr

Il finanzcomplespartecipSondriodi coord

La duradeve avalla scainteress

Il finanrilevati accordo

-

-

-

-

Il mancanticipaalle banrinunciarispetto

E’ prev2015, l’all’annogiorni la5 aprile

ali linee di lioni, non s

2017 e per di euro ch

rizzazione, citale circola

o sindacato

23 ottobre rincipali isti

ziamento cossivo pari pano Bancao, Banca Modinator e ba

ata del finanvvenire alla adenza finae applicato

nziamento na livello c

o con gli isti- il rappo

superior- la posiz

pari ad giugno

- l’ebitdamilioni uguale a

- il rappoa:

3,0 a3,0 a

ato rispettoato dal finannche finanzare ai loro di un coven

ista inoltre ’utilizzo como ad un impavorativi co2016.

credito a dono in gradil 2018 ed

he dovrà esche attualm

ante netto, h

o a medio te

2014, il Grtuti bancari

onsiste in una euro 50

a IntesaSanonte Paschi anca agente

nziamento scadenza di

ale del finaal finanziam

non prevedeonsolidato. ituti finanziorto tra posire a 0,75 pe

zione finanzeuro 30,0 m2016;

a deve esseral 30 giugn

a zero al 30orto tra posi

al 31 dicemal 30 giugno

o anche di unziamento d

ziatrici evendiritti di re

nant.

una clausomplessivo d

porto non suonsecutivi; i

disposizionedo di coprire

in particolassere effettu

mente contriba scadenza

ermine

uppo ha soti di riferime

na linea di c0,0 milioninpaolo, Bandi Siena e C.

è pari a 3 i ciascun tir

anziamento mento è par

e garanzie La struttur

atori il 27 luizione finaner tutta la duziaria netta dmilioni al 3

re non supeno 2015 e a giugno 201zione finan

mbre 2016; o 2017.

n solo coveda parte dentuali modiecesso antic

la di clean della linea duperiore al 3il clean dow

11

e del Gruppe il fabbisogare il rimbouato in databuisce in mnel maggio

ttoscritto unento del Gru

credito di tii, concessanca PopolaCredito Val

anni dalla raggio, di duper l’espo

ri a Euribor

reali od obra iniziale uglio 2015

nziaria nettaurata del findeve essere 30 giugno 2

eriore ad ual 31 dicem16;

nziaria netta

enant compoelle banche.fiche al cocipato, nel

down in badi credito do30% dell’acwn per l’ann

po, utilizzabgno finanziaorso del pra 23 ottobr

modo signifio 2018.

n prestito siuppo.

ipo “revolvia da un poare di Milaltellinese; B

data di sotturata pari a sizione com+5,50%.

bbligatorie, dei covenaned è la segu

a e patrimonnanziamento

non superio2015, al 31

un valore nmbre 2015 e

ed ebitda d

orta unicam E’ tuttavia

ontratto di fcaso in cu

ase alla quaovrà essere ccordato comno corrente

bili per comario compleestito sinda

re 2017. L’icativo all’o

indacato a m

ing” per casool di banano, Banca

Banca IMI ri

toscrizione 1, 3, 6 mes

mplessiva.

ma covenants è stata

uente: nio netto deo; ore ad un vadicembre 2

egativo pare deve esser

deve essere

mente la facoa consentitofinanziamenui si verific

le a partire ridotto alm

mplessivo pè stato effe

mplessivi euessivo previacato per 50’operazioneottimizzazio

medio term

ssa, di imponche al qua Popolare ricopre il ruo

e il rimborsi, e comunqIl margine

ants finanzimodificata

eve essere n

alore negati2015 ed al

ri ad euro 3re maggiore

non superio

oltà di receso di richiednto, oppurechi il manc

dall’esercimeno una voper almeno

fettuato in d

uro sto 0,0 di

one

ine

orto uale

di olo

rso que

di

iari in

non

ivo 30

3,0 e o

ore

sso ere di

ato

zio olta tre

data

Page 12: Gruppo 24 Or - CS 30092016 11 11 · 2016. 11. 11. · ato negativ è dovuta p ni di euro, icorrenti è-46,9 milio o nel 2015 terminati in c pa ive modifica pprova settemb conseguito

Stato d

Alla finoccasionparticolfinanziaper la da

Il 2 agoGruppo sospenddi calco

In consiper 29,6successidel paranetto, cPertantola comuincontrofinanziaprevisio

In data del poo30 giugapprova

Al fine ridefinizchiesto essere, cprossimdel 14 Finanzia

Il Grupaffidamlinee di

Situazi

In relaz28,2 midi euro,disponibadeguatall’evenrapporto

A tal pmaggior

delle relazi

ne del mesnali, quantoare nel cors

atrici di sosata di calco

osto 2016 g è stata ac

dere l’applicolo del 30 gi

iderazione d6 milioni diivamente alametro finanche deve eo il 26 setteunicazione o per condario e per oni del piano

6 ottobre 2l per presen

gno 2016 eate dal Cons

di disporrezione del falle banch

consentendoma nomina d

novembre 2amento dov

ppo ha richmenti per ca

credito.

ione patrim

ione al valolioni di euro, si è reso nbilità ad este per copntuale rimbo tra patrim

proposito iranza, la di

ioni con il

se di giugno di fattori so del seconspendere l’alo del 30 gi

gli istituti bccolta e hancazione del iugno 2016.

dei valori ai euro e di ll’ottenimennziario riferssere non

embre 2016 del mancatividere le m

ridefinire o industrial

016 il manantare nel dee per condisiglio di Am

e del tempofinanziamene finanziatro il rinnovo

del nuovo C2016. Le b

vrà essere so

hiesto anchssa, anticip

moniale

ore del Patrio e che, in s

necessario l’eguire un a

prire i fabborso del pr

monio netto e

il 29 settemisponibilità

sistema fi

no 2016, inesogeni e

ndo trimestrapplicazioneiugno 2016

bancari finannno confermparametro

.

al 30 giugnoPatrimonio

nto del suddrito al rapposuperiore aè stata invi

to rispetto dmotivazionila struttur

e 2016-202

agement deettaglio i risividere le L

mministrazio

o necessarionto in linea rici di voleo di tutti gli Consiglio di banche hannottoposta all

he agli altrpazioni o cr

imonio Nettseguito, al 3’intervento aumento di bisogni finrestito sinde debiti fina

mbre 2016a valutare

12

inanziario

n conseguedi diverse

re dell’annoe del paramrelativo al p

nziatori hanmato l’assefinanziario

o 2016 di Po netto, paridetto waiverorto tra posa 0,75 per iata agli istdei covenani collegate ra del fina0.

ella Società sultati dellaLinee guidone del 27 s

o per effett con il nuo

er congelareutilizzi in eAmministr

no comunicl’approvazi

ri Istituti crediti di firm

to del Grup30 settembrdegli azioncapitale, a

nanziari di dacato alla anziari equil

6 è stata opositivame

enza tanto dinamiche

o, il Gruppometro finanzprestito sind

nno comunenso dei pro

collegato a

Posizione Fii a 28,2 milr, è emerso izione finantutta la du

ituti finanzints chiedenal mancato

anziamento,

ha incontraa Relazione da del Piansettembre 20

tivamente novo piano ie le erogazessere, in corazione che cato che talione dei risp

creditizi, coma, il cong

ppo, che al 3re 2016 è risisti attraver

al fine di dobreve pe

scadenza, nlibrato.

ottenuta, daente, anche

di eventi di mercato

o ha richiestziario collegdacato sopra

icato che laopri organiall’ebitda pe

nanziaria Nlioni di euranche il ma

nziaria nettaurata del fiatori partec

ndo la dispoo rispetto d, coerentem

ato le banchfinanziariao Industria016.

negoziare e industriale, ioni e gli aonsiderazionavverrà conle deroga apettivi organ

on i quali gelamento d

30 giugno 2sultato pari rso una manotare il grupriodo e penonché per

a parte delalla luce d

straordinario, accaduti to alle banc

gato all’ebita descritto.

a richiesta i deliberanter la sola d

Netta, negatro, determinancato rispea e patrimonfinanziamencipanti al poonibilità di del paramemente con

he finanziatra semestraleale 2016-20

finalizzareil Gruppo

affidamentine anche den l’Assembal contrattoni deliberan

ha in essdelle rispett

2016 era para 16,3 milio

nifestazioneppo di risoer far fronr garantire

ll’azionista dei fabbisog

i e in

che tda

del ti a data

iva nati etto nio

nto. ool un

etro le

rici e al 020

e la ha in

ella lea di

nti.

ere ive

ri a oni e di rse nte un

di gni

Page 13: Gruppo 24 Or - CS 30092016 11 11 · 2016. 11. 11. · ato negativ è dovuta p ni di euro, icorrenti è-46,9 milio o nel 2015 terminati in c pa ive modifica pprova settemb conseguito

finanziasul capinel pres

Il patrimmila euriduziondall’art.

Valuta

Preso acome se

- ileel

- ipdC

- èa

Gli amsignificafinanziaalla aziamminifinanziaprevisti finanziamanteniin coerequanto Resoconin quancontinua

ari e patrimitale che dosupposto de

monio nettouro, a fronne di oltre . 2446 del c

azioni conc

atto della sitegue:

in data 29 sla disponibie patrimoneventuali inla prosecuz

in data 3 nopiano indusda parte di Consiglio d

è stato ricaffidamenti

mministratorative incertaria e patrimioni previststrazione d

atrici i termnel prospe

ario da paimento dellenza con lesopra si re

nto intermento ritengonare ad opera

moniali emerovessero renlla continui

o de Il Solente di un c

un terzo dodice civile

clusive deg

tuazione in

settembre 2ilità a valuta

niali previstnterventi suione dell’at

ovembre 20striale 2016un esperto

di Amminist

chiesto allei in essere, c

ri, sulla batezze precedmoniale delte nel pianel 3 novem

mini dei conttato Piano arte dell’a’equilibrio

e previsioniealizzi nei

edio di gestino che il Gare in futuro

rsi dal pianndersi necestà aziendale

e 24 ORE Scapitale socdello stesso,e.

gli Ammin

precedenza

016 è stata are positivati dal piano

ul capitale cttività nel pr

016 è stato 6 – 2020, so

indipendentrazione in d

banche ficonsentendo

ase di quadentementel Gruppo, c

no industriambre 2016, (ntratti di fin

Industrialeazionista dpatrimoniali del citato tempi opp

ione sulla bGruppo posso come enti

13

no industriassari per cone.

S.p.A. al 30ciale di 35, trovandos

nistratori s

a descritta,

ottenuta daamente, anco industria

che dovesseresupposto d

approvato dottoposto a nte; le lineedata 27 sett

finanziatrici o il rinnovo

anto sopra e descritte cconfidenti (ale 2016 –(ii) nella po

nanziamentoe 2016 – 20di maggiorle e finanziPiano Indu

portuni e nbase del presa disporre ità in funzio

ale, di effettnsentire la p

0 settembre 5.124 mila si pertanto

sulla conti

gli ammin

a parte dell’he alla luce

ale 2016 -ero rendersidella contin

dal Consiglindependen

guida eranembre 2016

di congelo di tutti gli

riportato, connesse ali) nella cap2020, app

ossibilità dio in modo c20, (iii) nelanza nelleario di brevustriale 201

necessari, hesupposto d

di adeguatonamento.

tuare eventuprosecuzion

2016 ammeuro, evidnella situaz

nuità azien

nistratori son

azionista die dei fabbiso

2020, l’eff necessari p

nuità aziend

lio di Ammnt business

no già state 6;

lare le eroutilizzi in e

pur in prla situazion

pacità di daprovato dal ridefinire c

coerente conl supporto pe misura nve e medio-16 – 2020, anno redattella continute risorse f

uali intervene dell’attiv

monta a 18.2denziando uzione previ

ndale

no interven

i maggioranogni finanziffettuazione per consent

dale;

ministrazionereview (IBapprovate

ogazioni e essere.

presenza dene economiare esecuzio

Consiglio con le bancn i fabbisogpatrimonialnecessaria

-lungo perio(iv) che tuto il presenuità aziendafinanziarie p

enti vità

229 una ista

nuti

nza iari

di tire

e il BR) dal

gli

elle ica, one

di che gni e e al

odo utto nte ale, per

Page 14: Gruppo 24 Or - CS 30092016 11 11 · 2016. 11. 11. · ato negativ è dovuta p ni di euro, icorrenti è-46,9 milio o nel 2015 terminati in c pa ive modifica pprova settemb conseguito

Evoluz

La situarivista rinferiore(fonte: C

In meritcalo deancora quotidiaprevistarappreseprevista

Il Consiindustriindipend

Il pianomaggiornell’arctutti i co

Per l’esprodottiprofessicartacea

Il Grupcaratterimercatoattuale dell’ultisettemb

zione prev

azione econrecentemene alle prevConfindustr

to al mercalla raccoltapiuttosto inani e perioda una crescientano circa in lieve co

iglio di Amale 2016 –dente (IBR)

o industrialre di zero),o di piano, osti.

sercizio in ci digitali, sionali de Ia.

ppo continuizzato da u

o pubblicitae in assen

imo trimestbre 2016.

vedibile d

nomica è innte al ribasvisioni di firia centro st

ato pubblicita su quotidincerte e condici, in leggeta trainata da i due terz

ontrazione.

mministrazio– 2020, che).

le prevede con ricavi basandosi q

corso il Grusostenuto dIl Sole 24

ua a moniun elevato gario. Le piùnza di eventre dell’ann

della gesti

n lento miglso rispetto ne 2015, ctudi).

tario, i mesiani e perionfermano uera crescita dagli Over tzi del merc

one nella sede è stato s

un ritorno in sostanzi

quindi su un

uppo prosedalla sempr

Ore, per

itorare attegrado di in

ù recenti prnti al momno possano

14

ione

lioramento,alle previ

che indicava

si estivi eviodici. Le pun ulteriore

le previsionthe Top, in

cato, mentre

duta del 3 nsottoposto a

a risultati iale stabilitàn impegnat

gue con grre maggiorcompensar

entamente ncertezza, previsioni rel

mento non p sostanzialm

con una crsioni di inano un aum

denziano riprevisioni p

calo della ni per il meparticolare

e la raccolt

novembre 20a revisione

positivi a à, prevedenivo piano d

rande focalire integrazire il calo d

il contestoper quanto rlative all’inprevedibili, mente conf

rescita attesizio anno.

mento del P

spetto al 20er l’esercizraccolta pu

ezzo Radio. Google e Fa internet d

016 ha apprda parte d

partire dal ndo un CAGdi riduzione

izzazione loone di tuttdell’editoria

di riferimriguarda in

ntero esercizindicano c

fermare la

sa per il 20Tale stima

PIL dell’1,4

015 ancora zio 2016 soubblicitariaPer Interne

Facebook, cdegli editor

rovato il piadi un espe

2017 (ebitGR pari al 3

e controllo

o sviluppo tti i contena tradizion

mento, ancon particolarezio, allo stche i risultperdita al

016 a è 4%

un ono

di et è che ri è

ano erto

tda 3% o di

dei nuti nale

ora e il ato tati 30

Page 15: Gruppo 24 Or - CS 30092016 11 11 · 2016. 11. 11. · ato negativ è dovuta p ni di euro, icorrenti è-46,9 milio o nel 2015 terminati in c pa ive modifica pprova settemb conseguito

INTE

La posORE, quelle

Indebit

L’indeb30 settenegativonei primoperativ

Si segnaeuro, dcessione

Di seguS.p.A. medio-l

m

A

B

C

D

E

F

G

H

I.

J

K

L

M

N

O

EGRAZIO114,

sizione fincon l’evida medio-

tamento fin

bitamento fiembre 2016o per 33,9 m

mi nove meva, agli inve

ala l’incassdel vendor e dell’area S

uito si riportcon l’evidelungo termin

migliaia di euro

A. Cassa

B. Altre disponib

C. Titoli detenuti

D. Liquidità (A)

E. Crediti finanz

F. Debiti bancari

G. Parte corrente

H. Altri debiti fina

Indebitamento

. Indebitament

K. Debiti bancari

. Obbligazioni e

M Altri debiti non

N. Indebitamen

O. Indebitamen

ONI SU RDEL D.LG

nanziaria denziazio-lungo ter

nanziario n

nanziario n6 e si confmilioni di eusi del 2016

estimenti op

o anticipatoloan relativSoftware, av

ta l’indebitaenza delle ne:

IN

ilità liquide (con

per la negoziaz

+ (B) + (C)

ziari correnti

correnti

e dell’indebitam

anziari correnti

o finanziario co

to finanziario c

i non correnti

emesse

correnti

to finanziario n

nto finanziario

RICHIESTGS 58/19

netta de one delle crmine

etto consol

netto del Grufronta con uuro, in pegg è riferita p

perativi e al

o avvenuto vo alla quovvenuto nel

amento finacomponent

NDEBITAMENT

ti correnti banca

zione

ento non corren

orrente (F)+(G

corrente netto

non corrente (

netto (J) + (N)

15

TA CONS998, DEL

Il Sole 24componen

lidato

uppo risultaun valore

gioramento principalmenpagamento

nel mese dota di pagal mese di m

anziario nettti a breve

TO FINANZIARI

ari e postali)

nte

G)+(H)

(I) – (E) – (D)

(K) + (L) + (M)

SOB AI SL 27 MAG

4 ORE S.pnti a brev

a negativo pal 31 dicemdi 6,9 milionte al flusso

o di oneri no

di marzo 20amento dif

marzo 2016.

to della captermine sep

IO NETTO

SENSI DEGGIO 201

p.A. e del ve separa

per 40,8 milmbre 2015 oni di euro. o negativo

on ricorrenti

16, pari a 2fferito del p

pogruppo Il paratamente

30.09.2016R

36

36.100

-

36.136

815

(19.268)

(51.035)

(1.199)

(71.502)

(34.551)

(6.296)

-

-

(6.296)

(40.847)

ELL’ART.3

Gruppo atamente

lioni di eurorideterminLa variaziodella gestioi.

24,5 milioniprezzo per

Sole 24 ORe da quelle

30.12.2015 Rideterminato

120

39.078

-

39.198

-

(15.457)

(50.996)

-

(66.453)

(27.255)

(6.687)

-

-

(6.687)

(33.942)

.

24 da

o al ato one one

i di la

RE e a

Page 16: Gruppo 24 Or - CS 30092016 11 11 · 2016. 11. 11. · ato negativ è dovuta p ni di euro, icorrenti è-46,9 milio o nel 2015 terminati in c pa ive modifica pprova settemb conseguito

Indebit

L’indebsettembper 28,9

La varigestione

Si segnaquota dimese di

m

A

B

C

D

E

F

G

H

I.

J

K

L

M

N

O

tamento fin

bitamento fibre 2016 e s9 milioni di

iazione delle operativa,

ala l’incassi pagamentoi marzo 201

migliaia di euro

A. Cassa

B. Altre disponib

C. Titoli detenuti

D. Liquidità (A)

E. Crediti finan

F. Debiti bancari

G. Parte corrente

H. Altri debiti fina

. Indebitamento

J. Indebitament

K. Debiti bancari

L. Obbligazioni e

M Altri debiti non

N. Indebitamen

O. Indebitamen

nanziario n

inanziario ni confronta euro, in peg

l’indebitam agli investi

o anticipatoo differito d6.

IN

ilità liquide (con

per la negoziaz

+ (B) + (C)

ziari correnti

i correnti

e dell’indebitam

anziari correnti

o finanziario c

to finanziario c

i non correnti

emesse

correnti

nto finanziario n

nto finanziario

etto della C

netto della Scon un valo

ggiorament

ento finanzimenti oper

o, pari a 24,del prezzo p

NDEBITAMENT

nti correnti banca

zione

ento non corren

orrente (F)+(G

corrente netto

non corrente (

netto (J) + (N)

16

Capogrupp

Società è neore al 31 dito di 6,2 mil

ziario nettorativi e al pa

,5 milioni dper la cessio

TO FINANZIARI

ari e postali)

nte

G)+(H)

(I) – (E) – (D)

(K) + (L) + (M)

po Il Sole 24

gativo per 3icembre 201lioni di euro

o è riferita agamento di

di euro, del one dell’Are

IO NETTO

4 ORE S.p.

35,1 milioni15 ridetermio.

al flusso ni oneri non r

vendor loaea Software

30.09.2016R

20

33.382

-

33.402

13.894

(19.268)

(51.035)

(5.780)

(76.083)

(28.787)

(6.296)

-

-

(6.296)

(35.083)

.A.

ni di euro al inato negati

negativo dericorrenti.

an relativo a, avvenuto n

30.12.2015 Rideterminato

51

33.248

-

33.299

17.262

(14.486)

(50.980)

(7.324)

(72.790)

(22.229)

(6.687)

-

-

(6.687)

(28.916)

30 ivo

ella

alla nel

Page 17: Gruppo 24 Or - CS 30092016 11 11 · 2016. 11. 11. · ato negativ è dovuta p ni di euro, icorrenti è-46,9 milio o nel 2015 terminati in c pa ive modifica pprova settemb conseguito

Le pofacentprevidreazioetc.)

Posizion

Posizion

Le posiS.p.A. slavorati

Per quanella nodecreti state attazienda

Debiti fina

Debiti com

Debiti pre

Debiti ver

Debiti trib

valori in migl

Debiti fina

Debiti com

Debiti pre

Debiti ver

Debiti trib

valori in migl

osizioni de capo, ri

denziale ene dei cre

ni debitorie

ni debitorie

zioni debitosi riferisconvi.

ando riguarormale operingiuntivi ptuate sospe

ale.

anziari

mmerciali

evidenziali

rso dipendenti

butari

iaia di euro

anziari

mmerciali

evidenziali

rso dipendenti

butari

iaia di euro

debitorie ipartite pe verso dieditori (s

e scadute d

e scadute d

orie scaduteno a debiti c

da le iniziaratività ammpervenuti r

ensioni nell

POSIZIONI

0-30

-

11.478

-

-

-

POSIZION

0-30

-

10.860

-

-

-

scadute er naturaipendentiolleciti, in

del Gruppo

de Il Sole 24

e del Gruppcommercial

ative dei crministrativaelativi alle a fornitura

DEBITORIE SSuddivisione dei

31-60 61-90

- -

408 835

- -

- -

- -

NI DEBITORIESuddivisione dei

31-60 61-90

- -

294 728

- -

- -

- -

17

della Soca (finanziai) e le conngiunzion

o 24 ORE r

4 ORE S.p.

po 24 ORE li con scadu

reditori, si pa. Allo stat

posizioni tali da com

SCADUTE DEdebiti per giorni di sc

91-120 121-15

-

154 13

-

-

-

E SCADUTE Ddebiti per giorni di sc

91-120 121-15

-

110 9

-

-

-

cietà e daria, comnnesse ev

ni, sospen

ripartite pe

.A. ripartit

e della Caputo prevalen

precisa cheto attuale ndebitorie somprometter

L GRUPPO 2caduto

50 151-180 Olt

- -

37 286 1.

- -

- -

- -

DE IL 24 ORE caduto

50 151-180 Olt

- -

97 171 1.

- -

- -

- -

del Gruppmerciale,

ventuali isioni nell

er natura

te per natur

pogruppo Il ntemente da

e i solleciti non abbiamoopra espostre la norma

4 ORE

re 180

- -

.990 15.288 1

- -

- -

- -

to tale scaduto

SPA

re 180

- -

.500 13.760 1

- -

- -

- -

to tale scaduto

po ad es, tributariniziative la fornitu

ra

Sole 24 ORa 0 a 30 gio

ricevuti somo evidenza

te e non soale operativ

77.798 77.

112.830 128.

4.093 4.

23.070 23.

2.760 2.

A scadere T

82.378 82.

107.305 121.

3.622 4.

22.335 22.

2.584 2.

A scadere T

ssa ia, di

ura

RE orni

ono di

ono vità

798

118

093

070

760

Totale

378

065

093

335

760

Totale

Page 18: Gruppo 24 Or - CS 30092016 11 11 · 2016. 11. 11. · ato negativ è dovuta p ni di euro, icorrenti è-46,9 milio o nel 2015 terminati in c pa ive modifica pprova settemb conseguito

Le pridi codrelazioTUF

Parti co

I crediti

---

I creditimanageAi saldimese batasso d'i

I debiti costi red

I ricavipropriet

I costi informagestione

Tra i cfinanzia

I dirigeresponstrattamedelegato

Società

ConfederaItaliana

Totale Ent

Newton M

Newton La

società Jo

Sipi S.p.A

Dirigenti c

Altri Dirige

Consiglio

Collegio S

Altri sogge

Totale Alt

Totale Pa

incipali vesta Socieone finanz

orrelate rel

i commercia

- vendita - vendita - vendita

i finanziariement con lei a proprio case 365 auminteresse pa

commerciadazionali.

i si riferisctà e abbonam

si riferiscoazioni agenze eventi e fo

osti sono iari si riferisc

enti con reabili di funento TFR. To.

azione Generale

te Controllante

Management Inn

ab

oint venture

A.

con responsabi

enti

di Amministraz

Sindacale

etti parti correla

tre Parti Correla

rti Correlate

variazionietà e del Gziaria ann

lative al Gr

ali/altri cred

di quotidiadi prodotti di spazi pu

riguardanoe società Ncredito, la Cmentato del ari all'Euribo

ali/altri debit

cono principmenti al quo

ono principzie stampa,ormazione.

inoltre rilevcono a cessi

esponsabilitnzioni centTali costi inc

e dell' Industria

novation

lità strategiche

zione

te

ate

P

intervenGruppo anuale o se

ruppo

diti si riferis

ni, libri e petelematici i

ubblicitari.

o i rapportiewton Man

Capogruppo5,5%. Ai s

or a un mes

ti si riferisc

palmente aotidiano.

palmente a , costi per

vati commiioni del cred

tà strategictrali. I costcludono gli

Crediti e altre attività

CredFinan

26

26

7

7

14

-

14

48

PARTI CORREL

18

nute nei rad essa faemestrale

scono princi

eriodici; in abbonam

i di conto cnagement Ino applica il tsaldi a propse-base365.

cono princip

a vendita d

prestazionlo sviluppo

ssioni factodito.

che sono 2ti si riferisc oneri dell’u

iti nziari

Debiti e altre passività

- -

- -

326 (17)

511 (58)

837 (76)

(24)

(186)

(1.069)

(490)

(188)

- (209)

- (2.166)

837 (2.241)

LATE ‐ GRUPPO

rapporti vacente cape approva

ipalmente a

mento;

corrente relnnovation Stasso d'inter

prio debito,

palmente a d

i spazi pub

ne di naturo della trasm

or pari a 1

2 responsacono a retruscita del p

Debiti f inanziari

Ricavproveopera

-

-

-

-

-

O 24 ORE

verso parpo rispettota ex art.

a:

lativi ai con.p.A., Newtresse pari alla Capogru

debiti per ge

bblicitari su

a redazionamissione di

02 mila eu

abili di buribuzioni, orecedente a

vi e enti ativi

Costi

80

80 -

43 (218)

20 (102)

63 (320)

48 (70)

(3.343)

(4.471)

(727)

(188)

5 (931)

53 (9.729)

196 (10.048)

rti correlao all’ultim 154-ter d

ntratti di cawton Lab S.r

ll'Euribor a uppo applica

estione even

ulle testate

nale, costi pigitale radio

uro. Gli on

usiness e doneri socialamministrato

Proventi f inanziari

Onerif inanz

-

-

10

12

22

(

- (

22 (

ate ma del

ash r.l.. un

a il

nti,

di

per o e

neri

due i e ore

ziari

-

-

-

(32)

(32)

(32)

Page 19: Gruppo 24 Or - CS 30092016 11 11 · 2016. 11. 11. · ato negativ è dovuta p ni di euro, icorrenti è-46,9 milio o nel 2015 terminati in c pa ive modifica pprova settemb conseguito

Parti co

I crediti

- r

la5a

- rNc3t

I crediti

- cp

- c

- c

- c

- cp

- c

Società

ConfederaItaliana

Totale Ent

Il Sole 24

Il Sole 24

24 Ore Cu

Food 24 S

EMC

Next 24 S

Ticket 24O

BacktoWo

Totale So

Newton M

Newton La

Totale soc

Sipi S.p.A

Dirigenti c

Altri Dirige

Consiglio

Collegio S

Altri sogge

Totale alt

Totale pa

orrelate rel

i finanziari s

rapporti di S.r.l., NextS.p.A. e liquidità deapplica il t5,5%. Ai saall'Euribor

rapporti di Newton Macredito, la C365 aumentasso d'inter

i commercia

crediti verspubblicitari

crediti verso

crediti verso

crediti verso

crediti versper convegn

crediti verso

azione General

te controllante

ORE Trading N

ORE Uk Ltd

ultura S.r.l.

S.r.l.

.r.l

ORE S.r.l.

ork 24 S.r.l.

ocietà controllat

Managment Inno

ab S.r.l.

cietà collegate

A.

con responsabi

enti

di Amministraz

Sindacale

etti parti correla

re parti correla

rti correlate

lative a Il S

sono relativ

conto corret24 S.r.l., TBacktoworkelle societàtasso d'interaldi a propra un mese-b

conto correanagement Capogruppontato del 5,5resse pari al

ali/altri cred

o la societài;

o la società

o la società

o la società

so la societàni;

o la società

OPERAZIONI

e dell'Industria

Network S.p.A.

te

ovation S.p.A.

lità strategiche

zione

te

ate

Sole 24 ORE

vi a:

ente e con Ticket 24 Ok S.r.l. per

à controllateresse pari ario debito,base365;

ente relativoInnovation

o applica il t5%. Ai salll'Euribor a

diti si riferis

à Backtowor

Ticket24 O

24 ORE Tr

Next24 per

à Newton M

Sipi S.p.A.

CON PARTI C

Crediti e altre attività

CreFina

26

26

544

-

490 10

-

-

30 1

1.276

52

2.391 13

7

-

7

14

-

-

-

-

-

14

2.439 14

19

E S.p.A.

le controllaORE S.r.l., r ottimizzare. Ai saldiall'Euribor la Capogru

o al rapporton S.p.A., Netasso d'interldi a propriun mese-ba

scono princi

rk S.r.l. per

ORE S.r.l. d

rading Netw

r servizi cen

Managemen

. per vendita

CORRELATE -

editi anziari

Debiti e altre

passività

- -

- -

37 (1.307)

- (189)

0.357 (1.435)

983 (22)

- (198)

1.863 (401)

- (78)

475 -

3.716 (3.629)

326 (17)

511 (58)

837 (61)

- (24)

- (186)

- (698)

- (448)

- (150)

- (209)

- (1.715)

4.553 (5.405)

ate 24 OREIl Sole 24

re il rendimi a proprio a un mese

uppo applica

o di cash mewton Lab resse pari aio debito, lase365.

ipalmente a

r servizi cen

da consolida

work S.r.l. p

ntralizzati;

nt Innovatio

a di pubblic

IL SOLE 24 O

Debiti finanziari

Ricaprovoper

-

-

(833)

-

-

-

-

-

(3.748)

-

(4.580) 1

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(4.580) 1

E Cultura S4 ORE Tradmento delle

credito, labase 365 a

a il tasso d

anagement S.r.l.. Ai sall'Euribor a a Capogrup

a:

ntralizzati e

ato fiscale;

per servizi c

on S.p.A. p

cità.

ORE SPAavi e venti rativi

Costi

80 -

80 -

544 (8.954)

- (463)

511 (445)

- (20)

- (731)

30 (401)

- (78)

52 -

.137 (11.092)

13 (218)

20 (102)

34 (305)

48 (70)

- (3.343)

- (3.900)

- (685)

- (150)

5 (931)

53 (9.079)

.303 (20.476)

S.r.l., Food ding Netwoe giacenze a Capogrupaumentato

d'interesse p

con le socialdi a prop

a un mese bappo applica

e vendita sp

centralizzati

per prestazio

Proventi finanziari

Onefinan

-

-

1.037

800

487

39

-

59

-

25

2.447

10

12

22

-

-

-

-

-

-

-

2.469

24 ork

di ppo del

pari

ietà prio ase a il

azi

;

oni

eri ziari

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(32)

(32)

(32)

Page 20: Gruppo 24 Or - CS 30092016 11 11 · 2016. 11. 11. · ato negativ è dovuta p ni di euro, icorrenti è-46,9 milio o nel 2015 terminati in c pa ive modifica pprova settemb conseguito

I debiti

- dcR

- dld

- dd

- dc

- dp

- dp

I debiti ORE Tr

I ricavi

- a

- v- v

- v

I costi s

- alp

- a

- sv

- c

- c

- c

Tra i cfinanzia

I dirigefunzionTali cos

I provenall’incasde Il So

commercia

debiti verscommercialRegno Unit

debiti versol’attività codal consolid

debiti versodebiti da co

debiti verscommercial

debiti versoprestazione

debiti versproduzione

finanziari srading Netw

ed i proven

addebito de

vendita di qvendita di p

vendita di s

si riferiscono

accordo col’attività cpubblicitari

accordo conS.p.A. per l

servizi di opvendite e se

costi per lo

costi per ge

costi agenzi

osti sono iari si riferisc

enti con resni centrali. Isti includon

nti finanziarsso del divi

ole 24 ORE

ali/altri debit

o la societle di intermto;

o la societàommerciale dato fiscale

o la società consolidato fi

o la societli;

o la societàe di servizi c

so Newton.

sono relativwork S.p.A e

nti operativi

ei servizi cen

quotidiani, lprodotti tele

spazi pubbli

o principalm

ontrattuale ccommercialei nel Regno

ntrattuale cl'attività com

perations (pervizio clien

sviluppo de

estione even

ia di stampa

inoltre rilevcono a cessi

sponsabilità I costi si rio gli oneri d

ri si riferiscidendo distrUk Ltd per

ti si riferisc

tà controllamediazione

à controllatarelativa all;

controllata iscale;

tà controlla

à controllatacommerciali

n Managem

i al rapportoe 24 ORE T

si riferiscon

ntralizzati a

libri e periodematici in ab

icitari sulle

mente a:

con la socie di interUnito;

on la sociemmerciale r

pianificazionnti);

ella trasmis

nti e formazi

a e consulen

vati commiioni del cred

strategicheferiscono adell’uscita d

cono agli inribuito da I800 mila eu

20

cono princip

ata Il Solerelativa al

a Il Sole 24a vendita d

24 ORE Cu

ata Next 2

a Ticket 24i;

ment Innov

o di conto cTicket S.r.l.

no principa

alle società

dici; bbonamento

testate di pr

età controlrmediazione

età controllarelativa alla

ne e coordin

sione digita

ione;

nze redazion

ssioni factodito.

e sono due a retribuziondel preceden

nteressi attivIl Sole 24Ouro.

palmente a:

e 24 ORE la vendita

4 ORE Traddi prodotti S

ultura S.r.l. p

24 S.r.l. pe

4 ORE S.r.

vation S.p

corrente con

almente a:

del Gruppo

o;

roprietà.

lata Il Solee relativa

ata Il Sole 2vendita di p

namento op

ale radio;

nali.

or pari a 1

responsabini, oneri sonte amminis

vi sui creditRE Trading

UK Ltd., di spazi pu

ding NetwoSole e per d

per servizi c

er prestazio

l. relativi a

.A. per p

n la controll

;

e 24 ORE alla vend

24 Ore Traprodotti del

perativo, am

02 mila eu

ili di businociali e trattstratore dele

ti finanziarig per 1 mili

per l’attivubblicitari n

ork S.p.A. pdebiti deriva

commercial

oni di serv

al contratto

prestazioni

lata Il Sole

UK Ltd., pdita di sp

ading Netwol Sole;

mministrazio

uro. Gli on

ness e due tamento TFegato.

i sopra citatione di euro

vità nel

per anti

li e

vizi

di

di

24

per azi

ork

one

neri

di FR.

ti e o e

Page 21: Gruppo 24 Or - CS 30092016 11 11 · 2016. 11. 11. · ato negativ è dovuta p ni di euro, icorrenti è-46,9 milio o nel 2015 terminati in c pa ive modifica pprova settemb conseguito

RispettovariazioCapogru

1. Id

2. Gd

L’evenogni aall’utildel gra

Il contranon preconsolidistituti f

- i

s

- lp2

- laa

- i

Il mancanticipaalle banrinunciarispetto

Alla finoccasionparticolfinanziaper la da

Il 2 agoGruppo sospenddi calco

o all’ultimaoni intervenuppo Il Sole

I dirigenti cdirigente il Gli altri dirdirigenti de

ntuale maaltra claulizzo delleado di ris

atto di finanevede garandato. La stfinanziatori

il rapporto superiore a

la posizionpari ad euro2016;

l’ebitda deval 30 giugnal 30 giugn

il rapporto t

3,0 a3,0 a

ato rispettoato dal finannche finanzare ai loro di un coven

ne del mesnali, quantoare nel cors

atrici di sosata di calco

osto 2016 g è stata ac

dere l’applicolo del 30 gi

a Relazione nute nei rape 24 ORE S

con respons14 settembrrigenti part

ella Capogru

ancato risola dell’e risorse petto di d

nziamento snzie reali otruttura inizil 27 luglio

tra posizio0,75 per tut

e finanziario 30,0 milio

ve essere nono 2015 e alo 2016;

tra posizion

al 31 dicemal 30 giugno

o anche di unziamento d

ziatrici evendiritti di re

nant.

se di giugno di fattori so del seconspendere l’alo del 30 gi

gli istituti bccolta e hancazione del iugno 2016.

finanziaria pporti verso

S.p.A. sono

abilità stratre 2016; i correlate uppo e di un

ispetto de’indebitamfinanziar

dette clau

sottoscritto od obbligatoziale dei co

o 2015 ed att

one finanziatta la durata

ia netta devoni al 30 giu

on superiore31 dicembr

ne finanziari

mbre 2016; o 2017.

n solo coveda parte dentuali modiecesso antic

no 2016, inesogeni e

ndo trimestrapplicazioneiugno 2016

bancari finannno confermparametro

.

21

a semestraleo parti corri seguenti:

tegiche sono

sono diminn dirigente i

ei covenamento derie con l’isole

in data 23 orie ma coovenants è ttualmente è

aria netta ea del finanzi

ve essere nugno 2015,

e ad un valore 2015 e d

ia netta ed e

enant compoelle banche.fiche al cocipato, nel

n conseguedi diverse

re dell’annoe del paramrelativo al p

nziatori hanmato l’assefinanziario

e, approvatarelate del G

o diminuiti d

nuiti di tre in una socie

ant, dei nl Gruppoindicazion

ottobre 201ovenants fin

stata modifè la seguente

e patrimoniiamento;

non superioral 31 dicem

ore negativodeve essere m

ebitda deve

orta unicam E’ tuttavia

ontratto di fcaso in cu

enza tanto dinamiche

o, il Gruppometro finanzprestito sind

nno comunenso dei pro

collegato a

a il 30 settemGruppo 24

da 5 a 4 per

unità per letà controlla

negative po comporne a data

14 con un pnanziari rileficata in ace:

o netto dev

re ad un vambre 2015 ed

o pari ad eumaggiore o

essere non

mente la facoa consentitofinanziamenui si verific

di eventi di mercato

o ha richiestziario collegdacato sopra

icato che laopri organiall’ebitda pe

mbre 2016,ORE e de

r l’uscita di

’uscita di data.

pledge e rtante lim

aggiorna

pool di bancevati a liveccordo con

ve essere n

alore negatid al 30 giug

uro 3,0 milioo uguale a ze

superiore a

oltà di receso di richiednto, oppurechi il manc

straordinario, accaduti to alle banc

gato all’ebita descritto.

a richiesta i deliberanter la sola d

, le ella

un

due

di miti ata

che ello gli

non

ivo gno

oni ero

a:

sso ere di

ato

i e in

che tda

del ti a data

Page 22: Gruppo 24 Or - CS 30092016 11 11 · 2016. 11. 11. · ato negativ è dovuta p ni di euro, icorrenti è-46,9 milio o nel 2015 terminati in c pa ive modifica pprova settemb conseguito

In consiper 29,6successidel paranetto, cPertantola comudi un parametprevisio

Nel menegoziaindustrierogazioessere, Ammindegli affinanziache taledei rispe

Il Grupaffidamlinee di

Il Grupp

Per qua2016, cmancatoposizionnetta eddi Posizpari a 16

iderazione d6 milioni diivamente alametro finanche deve eo il 26 setteunicazione dincontro ptro finanziaoni del piano

ese di noveare e finalizale, il Gruoni e gli ain conside

nistrazione cffidamenti ari alle scade deroga al ettivi organ

ppo ha richmenti per ca

credito.

po non ha a

anto riguardhe non rappo rispetto dne finanziard ebitda, in zione Finan6,4 milioni

dei valori ai euro e di ll’ottenimennziario riferssere non

embre 2016 del mancatoer condivid

ario e per rido industrial

embre al fizzare la riduppo ha c

affidamenti erazione anche avverrà è stato ric

denze concocontratto d

ni deliberant

hiesto anchssa, anticip

attualmente

da la misurapresenta tutdei suddettiria netta e considerazi

nziaria Nettdi euro.

al 30 giugnoPatrimonio

nto del suddrito al rapposuperiore aè stata invi

o rispetto ddere le modefinire la ste 2016-202

ine di dispefinizione d

chiesto allein essere, nche della con l’Assem

chiesto manordate con di finanziamti.

he agli altrpazioni o cr

limitazioni

azione dei cttavia momi parametri patrimonioione dei vala negativa

22

o 2016 di Po netto, paridetto waiverorto tra posa 0,75 per iata agli ist

del secondo otivazioni truttura del 0.

porre del tedel finanzia

e banche fconsentend

a prossima mblea del 1ntenendo inle banche f

mento dovrà

ri Istituti crediti di firm

nell’utilizz

covenants amento di rile

finanziari, netto sia a

lori di ebitdper 40,8 m

Posizione Fii a 28,2 milr, è emerso izione finantutta la du

ituti finanzicovenant ccollegate afinanziame

empo necesamento in lfinanziatricido il rinnov

nomina d14 novembrnalterato ilfinanziatricà essere sot

creditizi, coma, il cong

o delle linee

lla data aggevazione co

con riferimal rapporto da negativo

milioni di eu

nanziaria Nlioni di euranche il ma

nziaria nettaurata del fiatori partecchiedendo laal mancatoento coerent

ssario per elinea con ili di voler vo di tutti del nuovo re 2016. Il pagamentoi, che hannttoposta all’

on i quali gelamento d

e di credito

giornata delntrattuale, s

mento sia atra posizioper 25,4 m

uro e di Pat

Netta, negatro, determinancato rispea e patrimonfinanziamencipanti al poa disponibilo rispetto temente con

effettivamenl nuovo pia

congelare gli utilizzi Consiglio

congelamento degli onno comunic’approvazio

ha in essdelle rispett

disponibili

l 30 settembsi conferma

al rapporto one finanziamilioni di eutrimonio ne

iva nati etto nio

nto. ool lità del

n le

nte ano

le in di

nto neri ato one

ere ive

.

bre a il tra

aria uro, etto

Page 23: Gruppo 24 Or - CS 30092016 11 11 · 2016. 11. 11. · ato negativ è dovuta p ni di euro, icorrenti è-46,9 milio o nel 2015 terminati in c pa ive modifica pprova settemb conseguito

Lo stadegli s

Il Consiche risp2019, arevisionnon era

PertantoIndustriapprovaprevede

- l

- u

- l

SuccessscostamPiano 2Industrilinee gu

- ri

- i

- a

- f

- gd(

- s

- uv

Il Pianosvolta dal conseil raggiuTuttaviaPublishiincerto significaritengon

ato di impscostamen

iglio di Ampetto alle prapprovato dne al ribasso

risultata ril

o il Consigliale e ha cando in datevano:

la conferma

un saggio d

la riduzione

sivamente, menti signifi2015-2019 diale 2016-2uida approva

risanamentoincisiva azi

intervento s

attenzione a

flussi di cas

generare risdel Brand: (Ebitda mar

stabilizzare

un aumentovista patrim

o Industrialeda un esperteguimento dungimento a, il settoreing & Dige da elem

ativa, rispetno che, qua

plementaznti dei dat

mministrazioroiezioni fordal Consiglio in terminlevante relat

lio di Ammconfermato ta 16 marz

a del raggiu

di crescita m

e dell’indeb

i risultati dficativi negadisatteso; p020, che è ate il 27 set

o della struone di riduz

sulle aree at

al posiziona

ssa positivi

sultati econoEbitda posirgin nel 202

e i ricavi pre

o di capitalemoniale e fin

e 2016-202to indipendedi maggioridi una marge in cui oital, è cara

menti di risctto alle prevalora tali s

zione del ti consunt

one in data rmulate perio di Ammi di target dtivamente a

ministrazionei target g

zo 2016 le

ngimento d

medio annuo

bitamento ne

del Gruppoativi rispettpertanto è r

stato approttembre 201

uttura econzione costi e

ttualmente i

amento di qu

a supporto

omici positiitivo a parti20 pari al 10

evedendo un

e nella misunanziario il

0 è stato soente, il cui gi efficienze ginalità incr

opera il Gratterizzato dchio tali dvisioni di riccenari pegg

23

piano indtivi rispet

17 febbraior il 2016 con

ministrazionedi risultati. all’EBITDA

e ha ritenutgià espressi

“Linee Gu

di un EBITD

o dei ricavi a

etto nel peri

o al 30 giuto alle prevrisultato necovato in da6. Il piano p

nomico-finae di efficien

in perdita;

ualità e al ru

della cresci

ivi, valorizzire dall’eser0%);

n CAGR pa

ura tale da piano indus

ottoposto a giudizio rileoperative e

rementale rruppo, con da uno scen

da non potecavi e marggiorativi do

dustriale tto a quell

o 2016 ha apntenute nel e il 13 marTale revisi

A previsto p

to di non foi nel Pianouida strateg

DA Margin

allineato al

iodo consid

ugno 2016 visioni di Bcessario forata 3 novemprevede in p

anziaria delntamento ge

uolo strateg

ita a partire

zando gli asrcizio 2017

ari a 3% nell

rendere autstriale.

independeneva che il pe risparmi drispetto ai v

riferimentonario congier escludereginalità rifleovessero ve

con l’evidli previsti

pprovato il Piano Indu

rzo 2015, pone dei targ

per il 2016.

ormulare uno Industrialiche 2016

al 2019 par

3,5%;

erato.

hanno evidBudget 2016rmulare un mbre 2016, particolare:

l Gruppo aestionale;

gico del quo

dal 2019;

sset del Grue utile posi

l’arco di pia

tosufficiente

nt business iano preved

di costi, tali valori dell’eo in particiunturale oge una correesse nel Pianerificarsi, il

denziazioi.

Budget 20ustriale 2015prevedeva uget comunq

n nuovo Piale 2015-20– 2019”, c

ri al 10%;

denziato de6, rendendo

n nuovo Pia sulla base

attraverso u

otidiano;

uppo e la foritivo nel 20

ano;

e dal punto

review (IBde azioni vo da consentsercizio 20

colare all’arggettivamenezione, ancno. Gli espel managem

ne

16, 5 – una que

ano 19, che

egli o il ano

di

una

rza 019

o di

BR) olte tire 16. rea nte che erti ent

Page 24: Gruppo 24 Or - CS 30092016 11 11 · 2016. 11. 11. · ato negativ è dovuta p ni di euro, icorrenti è-46,9 milio o nel 2015 terminati in c pa ive modifica pprova settemb conseguito

dovrebbriassorb

Il dirigMontanche l’inrisultanz Per ulterResponsGinevra Investor Raffaella

be considerbire le event

gente preponari dichiaranformativa ze documen

riori informaabile UfficioCozzi - Tel.

Relations a Romano Te

rare di reatuali riduzio

osto alla ra ai sensi de

contabile ntali, ai libri

azioni: o Stampa Gru

02/3022.494

el. 02/3022.3

alizzare azioni di ricavi

redazione el comma 2

contenuta i e alle scrit

uppo24 ORE45 – Cell. 33

3728

24

ioni più ini e margini.

----

dei docum articolo 15

nel presetture contab

E: 35/1350144

ncisive dal

menti conta54-bis del Tente comu

bili.

lato dei

abili societTesto Unico

nicato cor

costi, tali

tari Valent della Finan

rrisponde a

da

ina nza alle

Page 25: Gruppo 24 Or - CS 30092016 11 11 · 2016. 11. 11. · ato negativ è dovuta p ni di euro, icorrenti è-46,9 milio o nel 2015 terminati in c pa ive modifica pprova settemb conseguito

Bi

ilancio Co

milioni di euro

Ricavi

Altri proven

Costi del p

Variazione

Acquisto m

Costi per s

Altri costi o

Accantona

Margine o

Ammortam

Plus/minus

Risultato o

Proventi (o

Proventi (o

Risultato p

Imposte su

Risultato d

Risultato d

Risultato nRisultato aminoranza

Risultato ndella cont

onsolidat

CO

o

nti operativi

ersonale

delle rimanen

materie prime e

servizi

operativi

menti e svalut

perativo lord

menti e svaluta

svalenze attivi

operativo

oneri) finanziar

oneri) da parte

prima delle im

ul reddito

delle attività

elle attività op

netto ttribuibile ad a

netto attribuirollante

o del GruProspe

ONTO ECONO

nze

e di consumo

tazioni crediti

do

azioni

tà immateriali

ri

ecipazioni

mposte

in funzionam

perative cessa

azionisti di

bile ad azion

25

uppo 24 Oetti contabi

OMICO CONS

e materiali

mento

ate

isti

ORE al 30ili

SOLIDATO

Gen - Set

2

(8

(11

(2

(2

(1

(4

(5

(1

(6

(6

(6

settembr

t 2016Gen - Se

Rideterm

208,4 2

2,9

84,8) (7

(1,2)

(7,8)

15,8) (13

23,5) (2

(3,5)

25,3) (1

19,5) (1

(2,1)

46,9) (2

(3,9)

(0,2)

51,1) (2

10,5)

61,6) (2

-

61,6) (2

(0,0)

61,6) (2

re 2016

et 2015 minato

227,4

8,5

78,3)

(1,2)

(7,9)

36,4)

22,2)

(2,3)

12,5)

13,0)

1,1

24,3)

(1,4)

-

25,8)

(0,7)

26,5)

-

26,5)

(0,4)

26,1)

Page 26: Gruppo 24 Or - CS 30092016 11 11 · 2016. 11. 11. · ato negativ è dovuta p ni di euro, icorrenti è-46,9 milio o nel 2015 terminati in c pa ive modifica pprova settemb conseguito

milioni di euro

ATTIVITÀ

Attività no

Immobili, im

Avviamento

Attività immPartecipaziventure

Attività fina

Altre attività

Attività per

Totale

Attività co

Rimanenze

Crediti com

Altri crediti

Altre attività

Altre attività

Disponibilit

Totale

Attività des

TOTALE A

SITUA

on correnti

mpianti e macc

o

materiali ioni in società

anziarie dispon

à non correnti

imposte antic

rrenti

e

mmerciali

à finanziarie c

à correnti

tà liquide e me

stinate alla ven

ATTIVITÀ

AZIONE PATR

chinari

collegate e jo

nibili per la ven

cipate

correnti

ezzi equivalen

ndita

26

RIMONIALE F

30

oint

ndita

nti

FINANZIARIA

.09.201631.1

Ridete

41,3

16,0

54,1

0,6

0,7

3,4

36,6

152,7

4,3

83,0

12,1

0,8

5,2

36,1

141,5

294,3

12.2015 erminato

1.1Rideterm

48,7

18,4

59,7

-

0,9

29,0

47,4

204,1 2

5,6

105,0 1

9,8

-

6,2

39,2

165,8 1

369,9 3

1.2015 rminato

52,5

18,1

59,6

0,0

0,9

27,0

57,7

215,8

6,8

112,2

10,8

(0,0)

5,8

34,5

170,1

385,9

Page 27: Gruppo 24 Or - CS 30092016 11 11 · 2016. 11. 11. · ato negativ è dovuta p ni di euro, icorrenti è-46,9 milio o nel 2015 terminati in c pa ive modifica pprova settemb conseguito

milioni di euro

PATRIMONIO

Patrimonio n

Patrimonio n

Capitale socia

Riserve di cap

Riserva legale

Avanzo di fus

Riserva TFR -

Altre

Utili (perdite) Utile (perdita)controllante

Patrimonio nCapitale e riseminoranza

Utile (perdita)

Totale patrim

Passività non

Passività fina

Benefici ai dip

Passività per

Fondi rischi e

Totale

Passività cor

Scoperti e fin.

Altre passività

Debiti comme

Altre passività

Altri debiti

Totale

Passività dest

Totale passiv

TOTALE PAT

SITUAZIO

O NETTO E P

netto

netto attribuib

ale

pitale

e

sione

- adeguament

portati a nuov) attribuibile ad

netto attribuiberve attribuibil

) attribuibile ad

monio netto

n correnti

nziarie non co

pendenti

imposte differ

oneri

rrenti

. bancari-scad

à finanziarie co

erciali

à correnti

tinate alla ven

vità

TRIMONIO NE

NE PATRIMO

ASSIVITÀ

bile ad azionis

to Ias

vo d azionisti dell

bile ad azionisli ad azionisti d

d azionisti di m

orrenti

rite

d. entro anno

orrenti

ndita

ETTO E PASS

27

ONIALE FINAN

sti della cont

la

Totale

sti di minoradi

minoranza

Totale

SIVITÀ

NZIARIA (SEG

30.09.20163

Rid

trollante

35,1

61,7

7,0

11,3

(4,6)

0,3

(32,9)

(61,6)

16,3

nza

0,0

(0,0)

0,0

16,4

6,3

24,4

5,2

8,3

44,2

70,3

1,2

128,1

0,1

33,9

233,7

-

277,9

294,3

GUE) 31.12.2015 determinato Ride

35,1

83,0

7,0

11,3

(3,6)

0,3

(29,4)

(25,4)

78,3

0,6

(0,1)

0,5

78,8

6,7

24,8

5,2

8,6

45,3

66,5

-

144,7

0,2

34,4

245,8

-

291,1

369,9

1.1.2015 eterminato

35,1

98,8

7,0

11,3

(4,6)

0,3

(35,3)

(9,8)

102,8

0,3

0,5

0,8

103,6

22,7

27,5

6,7

11,3

68,1

17,2

-

157,8

0,1

39,2

214,2

282,4

385,9

Page 28: Gruppo 24 Or - CS 30092016 11 11 · 2016. 11. 11. · ato negativ è dovuta p ni di euro, icorrenti è-46,9 milio o nel 2015 terminati in c pa ive modifica pprova settemb conseguito

m

V

R

R

R

A

S

(P

D

V

V

V

O

A

V

V

V

V

P

A

T

C

In

A

A

C

V

A

C

In

V

V

V

D

V

V

A

RDd

D

In

milioni di euro

Voci di rendic

Risultato prima

Rettifiche [b]

Risultato di per

Ammortamenti

valutazioni

Plusvalenze) m

Deconsolidame

Variazione fond

Variazione ben

Variazione imp

Oneri e proven

Altre rettifiche

Variazioni del

Variazione rima

Variazione cred

Variazione deb

Pagamenti imp

Altre variazioni

otale cash flo

Cash flow der

nvestimenti in

Acquisizione di

Acquisizione di

Corrispettivi da

Variazioni perim

Altre variazioni

Cash flow der

nteressi finanz

Variazione di p

Variazione dei

Variazioni altri

Dividendi corris

Variazione del

Variazione patr

Altre variazioni

Risorse finanzDisponibilità l

ell'esercizio

Disponibilità l

ncremento (d

onto

a delle imposte

rtinenza di terz

minusvalenze

ento Newton

di rischi e one

nefici a dipend

oste anticipate

ti finanziari

capitale circo

anenze

diti commercia

biti commercia

poste sul reddi

del capitale c

ow attività op

ivante da atti

attività immat

i partecipazion

i partecipazion

a cessione di a

metro

delle attività d

ivante da atti

ziari netti paga

restiti bancari

finanziamenti

debiti e crediti

sposti

capitale e rise

rimonio netto d

delle attività e

ziarie assorbiiquide e mez

iquide e mez

ecremento) d

RENDICON

e di pertinenza

zi

ri

enti

e/differite

olante netto o

ali

li

to

circolante netto

perativa [d=a+

ività di invest

eriali e materi

ni in imprese c

ni in imprese c

attività immate

di investimento

ività finanziar

ati

a medio/lung

bancari a bre

i finanziari

erve

delle minoranz

e passività fina

ite nel periodzi equivalent

zi equivalent

del periodo

28

NTO FINANZI

a del Gruppo [

operativo [c]

o

+b+c]

timento [e]

ali

controllate

collegate

eriali e materia

o

ria [f]

o

eve

ze

anziarie

do [g=d+e+f]ti all'inizio

ti alla fine del

ARIO

se

[a]

ali

periodo

gen - et 2016

ridet

(51,1)

25,6

(0,0)

15,6

1,1

2,1

2,8

(0,2)

(0,2)

0,5

3,9

-

3,1

1,2

16,7

(13,0)

(0,3)

(1,5)

(22,4)

(5,8)

(6,0)

-

-

0,0

-

0,2

26,2

(3,9)

(0,4)

4,8

1,1

-

(0,3)

(0,5)

25,3

(2,1)

(17,7)

(19,8)

(2,1)

gen - set 2015

terminato

(25,4)

7,4

(0,4)

13,0

-

(1,1)

-

(3,7)

(1,4)

(0,5)

1,4

(0,0)

(6,8)

1,2

23,2

(24,9)

(0,1)

(6,2)

(24,8)

(7,7)

(8,5)

(0,3)

(0,0)

1,1

(0,0)

0,0

2,4

(2,5)

(0,0)

4,7

-

(0,1)

0,6

(0,2)

(0,0)

(30,1)

24,8

(5,3)

(30,1)

Page 29: Gruppo 24 Or - CS 30092016 11 11 · 2016. 11. 11. · ato negativ è dovuta p ni di euro, icorrenti è-46,9 milio o nel 2015 terminati in c pa ive modifica pprova settemb conseguito

milio

Disp

Scoentr

Deb

CredPosterm

Pas

Posterm

Pos

ni di euro

ponibilità liquid

operti e finanziro l'anno

biti finanziari b

diti finanziari asizione finanzmine

ssività finanzia

sizione finanzmine

sizione finanz

POSIZIONE F

de e mezzi eq

amenti banca

/t verso altri

a breve terminziaria netta a

arie non corren

ziaria netta a

ziaria netta

29

FINANZIARIA

quivalenti

ari scadenti

ne breve

nti

medio lungo

NETTA

30.09.2016

36,1

(70,3)

(1,2)

0,8

(34,6)

(6,3)

o (6,3)

(40,8)

31.12.2015 Rideterminato

39,2

(66,5)

-

-

(27,3)

(6,7)

(6,7)

(33,9)


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