Le startup e le PMI innovative

Guido Romano - Cerved

Michele Barbera - SpazioDati

Agenda

Oggetto e obiettivi dell’analisi

Startup e PMI non iscritte ai registri ufficiali

Le caratteristiche di startup e PMI innovative

La mappa dell’innovazione

Le norme sulle imprese innovative e obiettivi

dell’analisi

• Specializzazione

sistema italiano

• Governance

• Mercati finanziari

• Enfasi su startup

Produttività e

innovazione

• Nel 2012 introdotte

startup innovative e

incubatori certificati

• Nel 2015 estesi

benefici alle PMI

innovative

• Smart&Start Italia

• Industria 4.0

Le misure

legislative

• Produzione

innovazione

• Scovare imprese

innovative non iscritte

• Descriverne le

caratteristiche

• Dimensione

territoriale del

fenomeno

Obiettivi

analisi

• Archivi Cerved

• In particolare, su soci

e partecipazioni

• Integrati con big data,

analisi semantica dei

siti internet e sistemi

di intelligenza

artificiale grazie a

SpazioDati

Strumenti

utilizzati

Le startup e le PMI innovative iscritte ai registri

ufficiali

4

0

450

900

1.350

1.800

2.250

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 parz

Startup innovative iscritte al Registro Imprese Per anno di costituzione della società

Fonte: elaborazioni Cerved su dati Infocamere

6.466 Startup

iscritte

PMI innovative iscritte

104 PMI innovative

Iscritte*

(*) Considerate le società che rientrano

nella definizione ‘europea’ di PMI.

In base alle norme italiane possono

iscriversi anche microimprese (al

Registro risultano iscritte altre 140

microimprese innovative non

considerate nell’analisi).

Agenda

Oggetto e obiettivi dell’analisi

Startup e PMI non iscritte ai registri ufficiali

Le caratteristiche di startup e PMI innovative

La mappa dell’innovazione

Startup e PMI innovative nel portafoglio di

investitori specializzati: le crisalidi

6

71 Investitori

specializzati in

innovazione

39

17

15

Incubatori certificati

Soci Italia Startup

Fondi di VC

Archivi sulle partecipazioni

• Partecipate dirette e indirette

fino al terzo livello

• considerate tutte le quote di

almeno l’1% nel capitale

• Pulizie manuali per

escludere ‘falsi positivi’

1.125

Società partecipate

576 Nate dopo il 2010,

di cui 289 iscritte

287 Startup crisalidi

549 Nate prima del 2010,

di cui 439 non PMI

110 PMI crisalidi

I big data e l’analisi semantica per individuare le

marmotte, imprese innovative che ‘si nascondono’

7

1

Insieme

semantico dei

siti delle startup

innovative

iscritte

2

Raggruppamento

in cluster

omogenei di

questo insieme

3

Score di

prossimità

semantica dei siti

delle imprese non

iscritte rispetto ai

cluster

4

Soglie di

significatività per

riconoscere le

imprese

innovative

Crawling massivo sui siti di oltre 600 mila newco e PMI (fonte Atoka.io) per

individuare le innovative non iscritte in base al seguente processo

L’analisi semantica dei siti delle startup iscritte

8

Tagcloud delle entità tratte dai siti delle

startup innovative iscritte al Registro Imprese

Dandelion API per

riconoscere le ‘entità’

https://dandelion.eu/

Selezione di circa 200

entità “significative”

Che cos’è un’entità

9

“Internet delle Cose”

“IoT”

“Internet of Things”

“Internet des objets”

Entità Surface forms

ID: 23846752

Deep learning: entity2vec, un modello

geometrico

10

Figure di Adrian Colyer

Una mappa del vocabolario dell’innovazione Proiezione entità significative

11

Energia

Mobile

Abbiamo individuato otto cluster innovativi

12

Dimensione e

dispersione

cluster

Ogni impresa con un sito internet ha uno score

di significatività

13

Distribuzione score significatività per cluster Big data e internet app Software e IoT R&S Modellazione 3D

Mobile & Smartphone Ecosostenibilità Ingegneria Biotecnologie

La scelta delle soglie di significatività si è

basata su criteri prudenti

14

soglia

Big data e internet app 0,83

Software e internet delle cose 0,83

Ricerca e sviluppo 0,83

Modellazione 3D 0,53

Mobile e smartphone 0,58

Ecosostenibilità 0,74

Ingegneria 0,85

Biotecnologie 0,69

Soglia pari a media

distribuzione più 2,5 volte la

deviazione standard

Criterio molto stringente, che

escluderebbe molte startup

iscritte

Esclusione di alcuni settori con

molti falsi positivi

Individuate 6 mila startup e 4 mila PMI marmotte

15

1.994 startup

1.156 PMI

72 startup

37 PMI

1.037 startup

552 PMI

517 startup

86 PMI

861 startup

448PMI

37 startup

93 PMI

1.113 startup

965 PMI

196 startup

313 PMI

5.827 Startup

marmotte

3.650 PMI

marmotte

Oggetto e obiettivi dell’analisi

Startup e PMI non iscritte ai registri ufficiali

Le caratteristiche di startup e PMI innovative

La mappa dell’innovazione

Agenda

Le caratteristiche qualitative delle startup

innovative

17

0%

15%

30%

45%

60%

ag

rico

ltu

ra

indu

str

ia tr

adiz

iona

le

me

ccan

ica

pro

du

zio

ne

hi te

ch

info

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re

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form

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dire

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lenza

stu

di in

ge

gn

eria

R&

D

att

ività

pro

fessio

na

li

altro

iscritte crisalidi marmotte non innovative

Distribuzione startup per settore di attività

Ampia presenza tra le

innovative di prod.

software, servizi

informatici, R&S

Crisalidi: alta quota

nell’energia, più bassa

nella prod. software

Età: iscritte più giovani,

crisalidi più anziane

Le caratteristiche di bilancio delle startup

innovative

18

Iscritte Marmotte Crisalidi Non

innovative

Attivo (€ ‘000) 67 92 421 103

Debiti su patrimonio netto 212% 137% 126% 260%

Investimenti su attivo 19,9% 4,4% 2,6% 4,0%

Immobilizzazioni

immateriali su materiali 1,83 0,32 0,05 0,13

Produttività lavoro (€ ‘000) 21,2 37,4 42,3 27,7

Costo lavoro per addetto (€

‘000) 21,7 25,1 34,5 21,0

Caratteristiche di bilancio startup innovative e non

Più investimenti

soprattutto in

intangibles

In generale, imprese

innovative diverse

Le iscritte sono ‘più

diverse’: più innovative

e/o effetto incentivi

Più produttive e forza

lavoro più costosa

Le caratteristiche qualitative delle PMI

innovative

19

26,0% 24,5% 25,2% 35,3%

26,9% 20,0%

28,7% 23,2%

47,1% 55,5%

46,2% 41,6%

iscritte al RI crisalidi marmotte Non innovative

dal 2001

1990-2000

fino al 1990

PMI innovative e non innovative per anno di

nascita

Innovative più giovani

delle non innovative,

soprattutto le crisalidi

Settori: simile a startup

innovative

Dimensione: maggiore

presenza di medie

imprese tra le innovative

Le caratteristiche di bilancio delle PMI

innovative

20

Iscritte Marmotte Crisalidi Non

innovative

Attivo (€ ‘000) 7.176 2.928 8.057 2.861

Investimenti su attivo 6,2% 2,1% 2,7% 1,8%

Immobilizzazioni

immateriali su materiali 1,34 0,22 0,47 0,06

Mol su fatturato 10% 8,1% 8,2% 6,3%

Produttività lavoro (€ ‘000) 63,6 61,7 62,6 57,8

Costo lavoro per addetto

(€ ‘000) 46,5 45,1 46,5 40,9

Caratteristiche di bilancio delle PMI innovative e non

Più investimenti

soprattutto in intangibles

Più produttive del 7-10%

rispetto alle non

innovative

Maggiori margini lordi

Le innovative crescono di più e realizzano

maggiori profitti delle altre PMI

21

-8%

-4%

0%

4%

8%

12%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Innovative

Non innovative

Andamento del valore aggiunto delle PMI

innovative e non innovative

+28%

+4,5%

2015/2009 Stesso fenomeno se si

considera il fatturato

Il ROI è del 2-4%

maggiore per le

innovative tra 2009 e

2015

Ampi divari anche a

parità di settore di

attività

Le PMI innovative sono meno rischiose delle

altre

22

65,1% 66,1% 66,3% 66,6% 60,8% 63,0%

57,0% 63,7%

innovative non innovative

% PMI ‘sicure’ o ‘solvibili’ in base al Cerved

Group Score per grado di innovazione

Totale

PMI

Commercio Inform. &

Comunicaz.

Servizi a persone

e imprese

In generale le PMI

innovative sono meno

rischiose, ma non in tutti i

settori

Nei principali comparti del

terziario, invece le PMI

innovative sono più solide

delle non innovative

Nell’industria e nelle

costruzioni sono più

rischiose

Oggetto e obiettivi dell’analisi

Startup e PMI non iscritte ai registri ufficiali

Le caratteristiche di startup e PMI innovative

La mappa dell’innovazione

Agenda

Il sistema allargato dell’innovazione in Italia

24

Startup

Iscritte

Startup

non iscritte

Totale

startup PMI iscritte

PMI non

iscritte

Totale PMI

innovative

Startup e

PMI

innovative

Imprese 6.466 6.090 12.556 104 3.760 3.864 16.420

Addetti 9.694 14.407 24.101 4.076 122.283 126.359 150.460

Fatturato (€ mil) 447 1.543 1.990 630 23.712 24.343 26.333

Investimenti (€ mil) 186 123 309 70 1.350 1.420 1.729

Debiti finanziari (€ mil) 265 350 615 268 6.531 6.799 7.414

Startup e PMI innovative iscritte e non iscritte alla sezione speciale del

Registro delle Imprese

Il cluster più numeroso è mobile & smartphone

25

Mobile & smartphone 3.971

Ecosostenibilità 2.500

Biotecnologie 2.046

Software e IoT 1.672

Modellazione 3D 1.053

Big data e internet app 979

Ricerca e sviluppo 415

Ingegneria 289

Altro e cluster n.d. 3.495

PMI e startup innovative per cluster

La geografia dell’innovazione: centri urbani e

“vecchi” distretti industriali

26

La mappa delle imprese innovative

Startup PMI

Oltre un quarto a Milano

(2.675) e Roma (1.809)

La distribuzione segue la

dorsale adriatica, simile

alla distribuzione dei

distretti

Ritardo del Mezzogiorno

Grafo Università-Startup

In Italia la Silicon Valley è a Trento

27

Tassi di innovazione per provincia

Startup PMI

Trento la provincia più

innovativa, sia per le

startup che per PMI

Milano ha indici positivi,

soprattutto nei cluster big

data e internet app (2°) e

mobile (3°)

Seguono Trieste e Ancona

(startup) e Torino e

Pordenone (PMI)

In generale la

specializzazione in startup

è correlata con la presenza

di buone università nella

provincia

Conclusioni

28

Individuate con criteri prudenti 16 mila startup e PMI innovative,

molte delle quali non sfruttano gli incentivi delle norme. Perché?

Il tasso di innovazione è più alto tra le startup che tra le PMI,

coerentemente con l’impostazione iniziale delle norme

Poche crisalidi: rimane molto da fare in termini di sviluppo degli

operatori finanziari

La mappa dell’innovazione segue quella dei distretti industriali,

dove il capitale imprenditoriale è più abbondante

Non esistono territori fortemente specializzati, ma aree in cui i

fattori di contesto favoriscono le imprese innovative