ARGOMENTI1. CHE COSA SI INTENDE PER CRISI D’IMPRESA
2. CRISI E INSOLVENZA
3. TIPOLOGIE DI CRISI
4. QUALI SONO I SINTOMI DELLA CRISI D’IMPRESA
5. QUALI SONO LE POSSIBILI SOLUZIONI ALLA CRISI D’IMPRESA
6. ALCUNE SOLUZIONI PRECONCORSUALI
COSA SI INTENDE PER CRISI ?
APPROCCIOECONOMICO - AZIENDALE
ALTERAZIONE SENSIBILE DELL’EQUILIBRIO ECONOMICO
E/O PATRIMONIALEE/O FINANZIARIO
PERTANTO
TRATTANDOSI DI SQUILIBRIO
LA CRISI ASSUME RILEVANZA AL SEMPLICE VERIFICARSI DELLO
STESSO SQUILIBRIO
INDIPENDENTEMENTE SE GLI EFFETTI SONO INTERNI O ESTERNI
ALL’IMPRESA
ATTENZIONE
SE SQUILIBRIO = CRISI(SOTTO IL PROFILO ECONOMICO-AZIENDALE)
NON E’ DETTO CHE TALE CRISI
ABBIA CONSEGUENZE GIURIDICHE
COSA SI INTENDE PER CRISI ?
APPROCCIO GIURIDICO
NON ESISTE UNA DEFINIZIONE GIURIDICA (NAZIONALE) DI CRISI
ESISTE UNA DEFINIZIONE COMUNITARIA DI IMPRESA IN DIFFICOLTA’
PERO’
ORIGINARIO ART. 2 SCHEMA DEL DISEGNO DI LEGGE DELLA RIFORMA DEL FALLIMENTO
LA CRISI D’IMPRESA E’ DEFINITA COME
“LA SITUAZIONE PATRIMONIALE, ECONOMICA O FINANZIARIA IN CUI SI TROVA L’IMPRESA, TALE DA
DETERMINARE IL RISCHIO DI INSOLVENZA”
SECONDO TALE DEFINIZIONE (NON ACCOLTA NELLA LEGGE DI RIFORMA
MA DI FATTO ATTUATA)
LO STATO DI CRISI COMPRENDE LE SITUAZIONI DI INSOLVENZA
IMPRESE IN CRISI
IMPRESE INSOLVENTI
NON TUTTE LE IMPRESE IN CRISI SONO INSOLVENTIINFATTI
ART. 160 CO 3 LEGGE FALLIMENTARE PRESUPPOSTI PER L’AMMISSIONE ALLA PROCEDURA DI
CONCORDATO PREVENTIVO
“AI FINI DI CUI AL PRIMO COMMA PER STATO DI CRISI
SI INTENDE ANCHE LO STATO DI INSOLVENZA”
°°°°°°°°°°
CONCETTO DI IMPRESA IN DIFFICOLTA’ ART. 2.1.4. COMUNICAZIONE U.E- 1999/C 288/02
(ORIENTAMENTI COMUNITARI SUGLI AIUTI DI STATO PER IL SALVATAGGIO E LA RISTRUTTURAZIONE DI IMPRESE IN
DIFFICOLTA’)
UN’IMPRESA E’ IN DIFFICOLTA’ QUANDO NON SIA IN GRADO
CON LE PROPRIE RISORSE FINANZIARIE O OTTENENDO I FONDI NECESSARI DAI PROPRIETARI/AZIONISTI O DAI
CREDITORI DI CONTENERE LE PERDITE CHE POTREBBERO
CONDURLA QUASI CERTAMENTE, SENZA UN INTERVENTO ESTERNO DEI POTERI PUBBLICI, AL COLLASSO
ECONOMICO A BREVE O A MEDIO TERMINE °°°°°°°°°°
SECONDO U.E. E’ COMUNQUE CONSIDERATA IN DIFFICOLTA’
SE SOCIETA DI CAPITALI
QUANDO HA PERSO ALMENO LA META’
DEL CAPITALE SOTTOSCRITTO
E LA PERDITA SIA INTERVENUTA PER ALMENO ¼ NEGLI
ULTIMI DODICI MESI
SE SOCIETA’ DI PERSONE
QUANDO HA PERSO ALMENO LA META’DEL PATRIMONIO E LA PERDITA SIA
INTERVENUTA PER ALMENO ¼ NEGLI
ULTIMI DODICI MESI
SE ALTRO SOGGETTO
QUANDO RICORRONO LE CONDIZIONI
PREVISTE DALL’ORDINAMENTO
NAZIONALE PER AVVIARE NEI SUOI CONFRONTI UNA
PROCEDURA
CONCORSUALE PER INSOLVENZA
°°°°°°°°°°
COSA SI INTENDE PER INSOLVENZA ?
ART. 5 CO 2 LEGGE FALLIMENTARE STATO DI INSOLVENZA
“LO STATO D’INSOLVENZA SI MANIFESTA CON INADEMPIMENTI OD ALTRI FATTI ESTERIORI,
I QUALI DIMOSTRINO CHE IL DEBITORE NON E’ PIU’ IN GRADO DI SODDISFARE REGOLARMENTE
LE PROPRIE OBBLIGAZIONI”
°°°°°°°°°°
L’INSOLVENZA NON NECESSARIAMENTE E’ SINTOMATICA DI UNA SITUAZIONE REDDITUALE SQUILIBRATA,ANCHE SE E’ PROBABILE CHE LO SIA
DIFFERENZA
CRISI
POTREBBE ESSERE RISANABILE AL DI FUORI DI PROCEDURE
CONCORSUALI
INSOLVENZA
IN GENERE NON E’ SANABILE
OPPURE E’ SANABILE NELL’AMBITO
DELLE PROCEDURE CONCORSUALI
°°°°°°°°°°
IN DEFINITIVA QUANDO UN’IMPRESA E’ IN CRISI ?
IN SENSO STRETTO
QUANDO E’ A RISCHIO LA SOPRAVVIVENZA
DELL’IMPRESA
IN SENSO LATO
QUANDO L’ANDAMENTO COMPLESSIVO DELLA
GESTIONE E’ RITENUTO
INSODDISFACENTE
°°°°°°°°°
IN ALTRI TERMINI
LA CRISI D’IMPRESA VA INDIVIDUATA NELLA SITUAZIONE IN CUI
IN UN BREVE PERIODO PUR NON ESSENDO INADEMPIENTE
LA SITUAZIONE DELL’IMPRESA E’ DESTINATA A DEGENERARE IN INSOLVENZA SE NON SI
INTERVIENE CON STRUMENTI STRAORDINARI
°°°°°°°°°
TIPOLOGIE DI CRISI
ECONOMICA
LA GESTIONE NON ASSICURA IL
CONSEGUIMENTO DEI REDDITI ATTESI
PATRIMONIALE
I LIMITI DELLA COMPOSIZIONE DEL
PATRIMONIO NON CONSENTONO UNA
CORRETTA GESTIONE DELLE RISORSE
FINANZIARIA
IN GENERE I FLUSSI FINANZIARI NON SONO FRA LORO
COORDINATI
LA CRISI ECONOMICA E QUELLA PATRIMONIALE NEL MEDIO E LUNGO PERIODO SI MODIFICANO IN CRISI FINANZIARIA SE NON INTERVENGONO FATTORI ESTERNI O DI RISANAMENTO
LE FASI E MANIFESTAZIONI DELLA CRISI
FASI MANIFESTAZIONI
INCUBAZIONE DECADENZA/SQUILIBRIO
MATURAZIONE PERDITA DI REDDITO ATTESOPERDITA DI CAPITALE
MANIFESTAZIONE EVIDENTE
PERDITA DI FIDUCIADEFICIT FINANZIARIO
RISCHIO DI INSOLVENZA
IRREVERSIBILITA’ INSOLVENZA
LA FASE DELLA DECADENZA E DELLO SQUILIBRIO NON NECESSARIAMENTE SFOCIA
IN UNA CRISI DI TIPO STRUTTURALE
NEL SENSO CHE APPARE “NORMALE” CHE NON TUTTE LE IMPRESE
OTTENGANO I RISULTATI ATTESI
PERTANTO
TIPOLOGIE DI CRISI
CRISI DI TIPO
CRISI DI TIPO CICLICO STRUTTURALE
RITORNO AL SUCCESSO ELIMINAZIONE DAL
MERCATO
RISTRUTTURAZIONE CESSAZIONE
- NON TRAUMATICA- TRAUMATICA
°°°°°°°°°°
STRUMENTI
L’ECONOMIA AZIENDALE FORNISCE GLI STRUMENTI
PER L’ACCERTAMENTO DEI SEGNALI DI CRISI
QUALI
ANALISI DI BILANCIO
ESAME DEL RENDICONTO FINANZIARIO
INDAGINI EMPIRICHE STRUMENTI DI ANALISI DEI SEGNALI
VARIANO IN FUNZIONE
FINALITA’ DIMENSIONI GRAVITA’ DELLA
CONOSCITIVE AZIENDALI SITUAZIONE
IN OGNI CASO GLI STRUMENTI DA UTILIZZARE DEVONO PRESENTARE ELEVATA INTEGRAZIONE ED ARTICOLAZIONE FLESSIBILITA’ TEMPESTIVITA’ PROFONDITA’DI ORIENTAMENTO TEMPORALE MULTIDIMENSIONALITA’
°°°°°°°°°°
STRUMENTI PER L’INDIVIDUAZIONE DELLA CRISI
ANALISI DI BILANCIO
RENDICONTO FINANZIARIO
ANALISI EMPIRICHE
MARGINI INDICI FLUSSI
(RENDICONTO)
PER CAPITALE CIRCOLANTE NETTO
PER DISPONIBILITA’
SEGNALI DI CRISI
IN GENERE TALI STRUMENTI PRESUPPONGONO LA
RICLASSIFICAZIONE DEL BILANCIO
STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO (IN ORDINE DECRESCENTE DI LIQUIDITA’)
CAPITALE CIRCOLANTE
LORDO CCL
°°°°°°°°°°
CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO OIC (CON RISULTATI INTERMEDI )
CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO
ATTIVO PASSIVO LIQUIDITA’ IMMEDIATE
LIDEBITI A BREVE
TERMINE DB
LIQUIDITA’ DIFFERITE(ATTIVO
REALIZZABILE) LD DEBITI A MEDIO E
LUNGO TERMINE DMT
SCORTER
IMMOBILIZZAZIONI NETTE
AFN MEZZI PROPRIMP
RICAVI NETTI (COSTI DI ACQUISTO DEI BENI E SERVIZI)
= VALORE AGGIUNTO(COSTI DEL PERSONALE)
= MARGINE OPERATIVO LORDO(AMMORTAMENTI E ACCANTONAMENTI)
RISULTATO OPERATIVO +/- RISULTATO ATTIVITA’ EXTRA CARATTER.
RISULTATO ORDINARIO GESTIONE PRODUTTIVA
+/- RISULTATO AREA STRAORDINARIARISULTATO DELLA GESTIONE PRODUTTIVA
+/- GESTIONE FINANZIARIA RISULTATO LORDO
(IMPOSTE SUL REDDITO)RISULTATO NETTO
°°°°°°°
Lo scopo delle analisi di bilancio è la valutazione dello stato di salute dell’impresa dal punto di vista economico-finanziario.
Gli indici di bilancio utilizzabili sono numerosi ed i risultati forniti dalle analisi devono essere attentamente valutati, anche sulla base di eventuali SCORING.
SITUAZIONE FINANZIARIA
L’analisi riguarda la valutazione della capacità dell’impresa di far fronte in
maniera efficiente agli impegni finanziari, sia in relazione al breve
termine che a medio e lungo termine.
SITUAZIONE ECONOMICA
L’analisi riguarda la valutazione della capacità dell’impresa di generare
reddito (valore).
°°°°°°°°°
ANALISI DI BILANCIOPER MARGINI
Ha per oggetto l’esame di alcuni aggregati di sintesi che rappresentano la struttura dell’impresa:
margini di struttura (solidità) margini di liquidità, capitale circolante netto risultati economici intermedi
Comporta valutazione di tipo statico °°°°°°°°
ANALISI DI BILANCIOPER INDICI
Gli indici di bilancio, tra cui: indici di redditività netta (ROE/ROI e scomposizioni) indici di redditività operativa indici di produttività ed elasticità indici di solidità patrimoniale indici di liquidità,
consentono di analizzare: la struttura economica e finanziaria (indici strutturali) la situazione economica e finanziaria (indici attitudinali) le variazioni di altre grandezze aziendali (indici dinamici).
°°°°°°
INDICI E MARGINI DI SOLIDITA’
GRADO DI INDEBITAMENTO= MEZZI DI TERZI MEZZI PROPRI
GRADO DI COPERTURA DELE IMMOBILIZZAZIONI = MEZZI PROPRI + DEBITI MEDIO LUNGO ATTIVO FISSO NETTO
MARGINE DI STRUTTURA = MEZZI PROPRI – ATTIVO FISSO NETTO
INDICE DI INDIPENDENZA FINANZIARIA = CAPITALE PROPRIO CAPITALE INVESTITO
°°°°°°°°°°°
INDICI E MARGINI DI LIQUIDITA’
LIQUIDITA’ NETTA = DISPONIBILITA’ LIQUIDE – SALDI BANCARI PASSIVI
LIQUIDITA’ PRIMARIA = LIQUIDITA’ PRIMARIA + LIQUIDITA’ DIFFERITA PASSIVITA’ CORRENTI
MARGINE DI TESORERIA = LIQUIDITA’ IMMEDIATA E DIFFERITE – PASSIVITA’ CORRENTE
LIQUIDITA’ SECONDARIA (DISPONIBILITA’) = ATTIVITA’ CORRENTI PASSIVITA’ CORRENTI
CAPITALE CIRCOLANTE NETTO ATTIVITA’ CORRENTI – PASSIVITA’ CORRENTI
INDICI DI REDDITIVITA’
REDDITIVITA’ DELLE VENDITE = REDDITO OPERATIVO RICAVI NETTI
REDDITIVITA’ DEL CAPITALE INVESTITO (ROI) = REDDITO OPERATIVO CAPITALE INVESTITO
REDDITIVITA’ DEI MEZZI PROPRI (ROE) = REDDITO NETTO MEZZI PROPRI
SCORING ATTRIBUITO DA MAP
INDICE DI INDIPENDENZA FINANZIARIA = MEZZI PROPRI TOT. PASSIVO
CLASSI DI VALORE-PUNTEGGI>= 15% 3
10%-15% 2 0 - 10% 1 0 0
°°°°°°°
SCORING ATTRIBUITO DA MAP
INDICE DI COPERTURA IMMOB. = MEZZI PROPRI + DEBITI ML ATTIVO FISSO NETTO
CLASSI DI VALORE-PUNTEGGI>= 1,25 3
1-1,25 2 0 - 1 1 0 0
°°°°°°°
SCORING ATTRIBUITO DA MAP
INCIDENZA ONERI FINANZIARI = SALDO GESTIONE FINANZIARIA FATTURATO
CLASSI DI VALORE-PUNTEGGI <= 5% 3 5%-10% 2 10% - 20% 1 > 20% 0
°°°°°°°
SCORING ATTRIBUITO DA MAP
ALTRI SCORING POSSONO ESSERE UTILIZZATI DA ALTRI SOGGETTI
MCCUTILIZZA METODO SIMILARE A QUELLO DEL MAP DIFFERENZIANDO I SETTORI DI ATTIVITA’
BASILEA 2 PUO’ UTILIZZARE
- SCORING INTERNO DELLA BANCA - SCORING ESTERNO DA PARTE DI SOGGETTI
SPECIALIZZATI NELL’ANALISI
LA NOTA INTEGRATIVA DEVE INDICARE
N. 1
Le movimentazioni delle immobilizzazioni
N. 4
Le variazioni intervenute nella consistenza delle (altre) voci dell’attivo e del passivo. In particolare, la formazione e le utilizzazioni:
voci del patrimonio netto, fondi, trattamento di fine rapporto.
°°°°°°°°°°
OIC 12
Poiché gli schemi di stato patrimoniale e di conto economico indicano, per ogni voce, gli importi dell'esercizio precedente (e quindi raffrontano i saldi dei due
esercizi), si ritiene che non ci si possa limitare ad evidenziare le variazioni intervenute nella consistenza delle voci, ma si debbano identificare, almeno per le
voci che presentano variazioni significative, i principali motivi che le hanno determinate. Infatti, la stessa Relazione Ministeriale al D.Lgs. 127/91 stabilisce che l'indicazione delle variazioni intervenute nella consistenza di queste voci non può
limitarsi al confronto con l'ammontare della voce nel bilancio dell'esercizio precedente.
Per quanto concerne i fondi, invece, si rende necessario, oltre alla spiegazione, indicare la loro formazione e le utilizzazioni; possono anche essere indicati i saldi
iniziali e finali.
Lo stesso n. 4 richiede anche l'indicazione dei movimenti nelle poste del patrimonio netto.
°°°°°°°°°°
OIC 12
Il legislatore richiede l'indicazione delle variazioni delle poste dell'attivo e del passivo. Il Principio contabile "Bilancio d'esercizio - finalità e postulati" richiede
che la nota integrativa esponga le variazioni nei componenti attivi e passivi del patrimonio aziendale avvenute nell'esercizio in modo da riassumere le fonti di finanziamento ed i relativi impieghi. Pertanto, in aggiunta ai commenti sulle
variazioni richieste dal legislatore, la nota integrativa dovrebbe esporre le predette variazioni sotto forma di prospetto nel rendiconto finanziario. Tali
variazioni costituiscono la base per la redazione di detto rendiconto.
Sebbene la sua mancata presentazione non venga considerata, in via generale, allo stato attuale, come violazione del principio della rappresentazione veritiera e
corretta del bilancio, tale mancanza, tuttavia, in considerazione della rilevanza delle informazioni di carattere finanziario fornite e della sua diffusione sia su base
nazionale che internazionale si assume limitata soltanto alle aziende a cui sono concesse alcune semplificazioni.
°°°°°°°°°°
IN PRATICA
Le variazioni ottenute dall'analisi di uno stato patrimoniale comparativo non sono sufficienti a fornire un'informativa completa e approfondita sulla situazione finanziaria e patrimoniale, cioè sulle variazioni avvenute nelle risorse finanziarie e sui fattori che le hanno determinate.
Le variazioni nella consistenza delle poste dell'attivo e del passivo che sono indicate nella nota integrativa costituiscono la base per la redazione del rendiconto finanziario.
E' necessario pertanto che, sempre nella nota integrativa, tali variazioni "grezze" siano presentate nel rendiconto finanziario, che è un modo organico e strutturato di esposizione di tali informazioni.
Nel rendiconto finanziario i dati derivanti da due stati patrimoniali consecutivi e dal conto economico sono elaborati e presentati, secondo i principi contabili, in modo tale da comprendere la reale dinamica finanziaria dell'esercizio.
NOZIONE E FINALITA’ DEL RENDICONTO FINANZIARIO OIC 12
Il rendiconto o prospetto finanziario - detto anche prospetto delle variazioni avvenute nell'esercizio nella situazione patrimoniale-finanziaria o prospetto delle
fonti e degli impieghi delle risorse finanziarie - ha lo scopo di riassumere:
1. L'attività di finanziamento (autofinanziamento e finanziamento esterno) dell'impresa durante l'esercizio espressa in termini di variazioni delle risorse finanziarie.
2. Le variazioni delle risorse finanziarie, come definite successivamente, determinate dall'attività produttiva di reddito svolta dall'impresa nell'esercizio.
3. L'attività d'investimento dell'impresa durante l'esercizio.
4. Le variazioni nella situazione patrimoniale-finanziaria dell'impresa avvenute nell'esercizio.
5. Le correlazioni che esistono tra le fonti di finanziamento e gli investimenti effettuati.
°°°°°°°°°°
CONCETTO DI RISORSE FINANZIARIE OIC 12
I significati di tale termine ritenuti attualmente validi per ragioni pratiche e di comparabilità nell'ottica della chiarezza nella redazione e della rappresentazione veritiera e corretta della situazione finanziaria dell'impresa sono i seguenti:
1. Disponibilità liquide in cassa e presso banche (cassa e conti correnti bancari attivi) più altri depositi di denaro immediatamente prelevabili senza rischio di cambiamento di valore (p.e. conti correnti postali), successivamente per semplicità riferite con il termine di liquidità.
2. Capitale circolante netto (o attività nette a breve), ossia l'eccedenza delle attività a breve o correnti sulle passività a breve o correnti.
Il concetto di risorse finanziarie da utilizzare dipende dall'attività dell'impresa (mercantile, industriale, o di servizi) e dalla significatività delle informazioni ottenibili nelle varie fattispecie.
°°°°°°°°°°
IN PRATICA
IL RENDICONTO FINANZIARIO PUO’ ESSERE PREDISPOSTO
TENENDO CONTO DEL DIVERSO CONCETTO DI RISORSE FINANZIARIE
(OIC 12)
CAPITALE CIRCOLANTE
NETTODISPONIBILITA’
LIQUIDE
°°°°°°°°
IN ENTRAMBI I CASIIL RENDICONTO DEVE INDICARE
Le risorse finanziarie generate dalla gestione reddituale dell'esercizio, cioè il flusso di liquidità ovvero di capitale circolante netto generato dalla medesima.
Tale flusso viene ottenuto rettificando l'utile netto o la perdita di quelle voci che non hanno generato o non hanno richiesto l'esborso di liquidità (o di capitale circolante netto).
Le assunzioni ed i pagamenti di mutui e prestiti obbligazionari.Il ricavato della vendita di immobilizzazioni tecniche, finanziarie, immateriali, da indicare distintamente
Gli acquisti di immobilizzazioni tecniche, finanziarie ed immateriali. Le tre categorie devono essere indicate distintamente. Per le immobilizzazioni finanziarie e le immateriali si
rende necessario specificare il tipo di attività acquisite (partecipazioni, brevetti ecc.).I dividendi pagati.
Le variazioni avvenute nell'esercizio nei singoli conti componenti il capitale circolante netto ed il totale di tali variazioni (aumento o diminuzione del capitale netto).
Tutta quella serie di variazioni patrimoniali di rilievo che non influisce sul livello della liquidità ovvero del capitale circolante le cui connesse variazioni monetarie restano escluse dal prospetto in parola (aumenti di capitale coperti mediante conferimento di impianti, acquisizioni di immobilizzi tecnici contro rilascio di obbligazioni, pagamento di partecipazioni mediante obbligazioni o azioni, conversione di obbligazioni
convertibili in azioni).Tutte quelle altre variazioni significative subite dallo stato patrimoniale, esclusi i trasferimenti tra conti del
patrimonio netto, i quali vengono evidenziati nell'apposito prospetto.°°°°°°°°°°
IN DEFINITIVA
IL RENDICONTO FINANZIARIO SERVE A MODIFICARE
I DATI DI BILANCIO DA UNA SITUAZIONE DI COMPETENZA
IN UNA SITUAZIONE DI CASSA
LA SITUAZIONE DI CASSA PUO’ ESSERE INDIVIDUATA
O NEL CAPITALE CIRCOLANTE NETTO O NELLA DISPONIBILITA LIQUIDA
DATI ESSENZIALI PER PREDISPORRE UN RENDICONTO FINANZIARIO
VARIAZIONE DELLA CONSISTENZA DELLE ATTIVITA’ E PASSIVITA’
DATI ESSENZIALI DEL CONTO ECONOMICO ANALISI DEL CONTO ECONOMICO
I DATI DEI BILANCI DEVONO ESSERE OPPORTUNAMENTE VALUTATI
PER TENERE CONTO DEL LORO GRADO DI LIQUIDITA’/DISPONIBILITA’
Schema di stato patrimoniale finanziario: attività
Voce Anno corrente
Anno precedente
Variazioni grezze Rettifiche Flussi Impieghi Fonti Dare Avere Impieghi Fonti
1.Immobiliz. tecniche imm.li2. Immobiliz. tecniche mat. nette3. Immobiliz. finanziarie- Partecipazioni- Crediti a m/l termine ed altre attività finanziarie4. Immobilizzazioni patrimoniali
Totale attivo fisso5. Disponibilità immobilizzate
A. Totale attivo immobilizzato 1+2+3+4+5
6. Immobilizzazioni disponibili7.Disponib. non liquide imm.li8.Magazzino tecnico9.Magazzino commerciale
10. Totale magazzino11. Liquidità diff.te non operative12. Liquidità differite finanziarie13. Liquidità differite commerciali
14. Totale liquidità differite15. Attività finanziarie16. Liquidità immediate
17. Totale liquidità immediata18. TOT. ATTIVO CIRCOLANTE 10+14+16B.TOTALE DISPONIBILITA’ 6+18TOTALE CAPITALE INVESTITO
A + B
19. Altre voci senza ril. su liquiditàSchema di stato patrimoniale finanziario: passività
Voce Anno corrente
Anno precedente
Variazioni grezze Rettifiche Flussi Impieghi Fonti Dare Avere Impieghi Fonti
1. Capitale sociale2. Vers.ti azionisti in c/capitale3. Riserva sovrapprezzo azioni4. (Crediti v/soci vers. ancora
dovuti)5. Totale capitale versato
6. Riserve nette7. Risultato d’esercizio a riserva
A.Totale patrimonio netto8. Fondi per rischi ed oneri 1. Fondi di ammortamento9. Fondi di sval. di elem. attivo10. TFR11. Fondi accantonati12. Debiti finanziari a m/l termine13. Debiti comm.li a m/l termine14. Altri debiti a m/l termine
16. Totale passività a m/l termine17. Totale capitale permanente A+1618. Debiti finanziari a breve term.19. Debiti comm.li a breve termine20. Debiti tributari a breve termine21. Altri debiti a breve termine
22. Totale passività a breveTOTALE FONTI FINANZIAM.TO 16 + 2223.Altre voci senza ril. su esigib.tà
DOPO LA RICLASSIFICAZIONE DELLO STATO PATRIMONIALE VARIAZIONI NELLA CONSISTENZA DELLE ATTIVITA’ E PASSIVITA’
ANNO CORRENTE ANNO PRECEDENTE INCREMENTI(DECREMENTI)
ATTIVITA’Cassa e bancheCrediti verso clientiRimanenzeRisconti attiviAttività correnti (A)
Immobilizzazioni tecnicheMeno – Fondi ammortamento
TOTALE
250500700
101.460
1.650400
1.2502.170
10040060020
1.120
1.000300700
1.820
150100100(10)340
650100550890
PASSIVITA’Conti bancari passiviFornitori per forniture d’esercizioFornitori per immobilizzazioni tecnicheRatei passiviFondo imposteQuota corrente mutui passiviPassività correnti (B)
Mutui passiviFondo trattamento fine rapportoPatrimonio netto:Capitale socialeRiserveUtile netto d’esercizio
350400300505050
1.200
45060
85010050
15028550254050600
35050
7008040
2001152502510-
600
10010
1502010
TOTALE 2.710 1.820 890CAPITALE CIRCOLARE NETTO (A –B) 260 520 (260)
DATI ESSENZIALI DEL CONTO ECONOMICO
Valore della produzione Ricavi delle vendite e delle prestazioniIncremento rimanenze prodotti finiti (*)Altri ricavi e proventi (proventi da cessione di macchinari)Costi della produzioneMaterie primeServiziPersonale:Salari e stipendiQuota trattamento fine rapportoAmmortamentiIncremento rimanenze materie primeDifferenza tra valore e costi produzioneOneri finanziariRisultato prima imposteImposte afferenti l’esercizioUtile dell’esercizio
PARZIALI IMPORTO
1.4505010
450350
45030130(50)
1.510
(1.360)
150(50)100(50)50
(*) Si è supposto che l’incremento del magazzino (di 100) sia determinato per 50 da aumento di prodotti finiti e per 50 da aumento di materie prime.
ANALISI DI ALCUNI CONTI
IMMOBILIZZAZIONI TECNICHESaldo al 31 dicembre (anno precedente)AcquistiAlienazioniSaldo al 31 dicembre (anno corrente)
1.000710(60)
1.650FONDI AMMORTAMENTO:Saldo al 31 dicembre (anno precedente)Quota ammortamento esercizio (anno corrente)Storno ammortamento relativo a cespiti alienatiSaldo al 31 dicembre (anno corrente)
300130(30)400
FONDO TRATTAMENTO FINE RAPPORTO:Saldo al 31 dicembre (anno precedente)Quota dell’esercizioPagamentiSaldo al 31 dicembre (anno corrente)
5030
(20)60
MUTUI PASSIVI:Saldo al 31 dicembre (anno precedente)Nuovi mutui assuntiQuota da rimborsarsi entro un anno riclassificata tra le passività a breveSaldo al 31 dicembre (anno corrente)
350150(50)450
UTILE DELL’ESERCIZIO (ANNO PRECEDENTE)Saldo al 31 dicembre (anno precedente)Pagamenti dividendiAssegnato a riserveSaldo al 31 dicembre (anno corrente)
40(20)(20)
RISERVE:Saldo al 31 dicembre (anno precedente)Quota utile (anno corrente) assegnata a riservaSaldo al 31 dicembre (anno corrente)
18020100
°°°°°°
TIPOLOGIE DI RENDICONTO FINANZIARIO
RENDICONTO FINANZIARIO IN TERMINI DI VARIAZIONI DI
CAPITALE CIRCOLANTE NETTO
RENDICONTO FINANZIARIO DI FLUSSI DI DISPONIBILITA’
LIQUIDE
RENDICONTO FINANZIARIO
CHE ESPONE LE VARIAZIONI
NELLA SITUAZIONE
PATRIMONIALE FINANZIARIA IN
TERMINI DI
RENDICONTO FINANZIARIO
CHE ESPONE LE VARIAZIONI
NELLA SITUAZIONE
PATRIMONIALE FINANZIARIA IN
TERMINI DI
LIQUIDITA’ FLUSSI DI DISPONIBILITA’
°°°°°°°°
LA SCELTA FRA I DIVERSI MODELLI POSSIBILISI INDIRIZZA VERSO
RENDICONTO FINANZIARIO CHE ESPONE LE VARIAZIONI NELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE
FINANZIARIA IN TERMINI DI LIQUIDITA’
PER CRESCENTE CAPACITA’ SEGNALETICA DELLA
SITUAZIONE FINANZIARIA RISPETTO AL RENDICONTO FINANZIARIO IN TERMINI DI CAPITALE CIRCOLANTE
FORMA MAGGIORMENTE DIFFUSA
PRASSI INTERNAZIONALE PRIVILEGIA IL MODELLO IN TERMINI DI FLUSSI
RENDICONTO FINANZIARIOIN TERMINI DI VARIAZIONI DI CAPITALE
CIRCOLANTE NETTO
SERVE A DETERMINARE
DI QUANTO E’ VARIATO IL CAPITALE CIRCOLANTE NETTO PER EFFETTO DELLE DIVERSE GESTIONI
QUALI VOCI DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE SONO VARIATE
1°PARTE: VARIAZIONE DEL CAPITALE CIRCOLANTE NETTO
(DI QUANTO E’VARIATO CCN)
FONTI DI FINANZIAMENTO:Utile netto di esercizio
Rettifiche in più (meno) relative alle voci che non hanno determinato movimento di capitale circolante netto:Quota ammortamentoQuota indennità fine rapportoCapitale circolante netto generato dalla gestione reddituale
Assunzione nuovi mutuiAumento capitaleValore netto contabile cespiti venduti
TOTALE AIMPIEGHI:Acquisti immobilizzazioni tecnicheTrasferimento quote correnti dei mutui ai debiti a brevePagamento indennità fine rapportoPagamento dividendi
TOTALE B
50
13030210
15015030540
710502020800
DIMINUZIONE CAPITALE CIRCOLANTE NETTO (A – B) 260
2°PARTE: DETERMINAZIONE DELLA VARIAZIONE DEL CAPITALE CIRCOLANTE NETTO
(QUALI SONO LE VOCI DEL CIRCOLANTE SONO CAMBIATE)
DETERMINATO DA:
Attività a breve:Cassa e bancheCrediti verso clientiRimanenzeRisconti attivi
TOTALE APassività a breve:Conti bancari passiviFornitori (forniture d’esercizio e immobilizzazioni)Ratei passivi
Aumento(Diminuzione)
150100100(10)340
20036525
Fondo imposteQuota corrente mutui passivi
TOTALE BDIMINUZIONE (A-B)
10-
600260
RENDICONTO FINANZIARIO IN TERMINI DI VARIAZIONI DI LIQUIDITA’
SERVE A RIASSUMERE TUTTUI I MOVIMENTI FINANZIARI DELL’ESERCIZIO
PRIMA PARTEINDICA QUALI SONO LE FONTI DI FINANZIAMENTO (COME E’ AUMENTATA LA LIQUIDITA’)
SECONDA PARTEINDICA QUALI SONO GLI IMPIEGHI (COME E’ DIMINUITA LA LIQUIDITA’)
FONTI DI FINANZIAMENTO:Liquidità generata dalla gestione reddituale dell’esercizio:Utile netto d’esercizioRettifiche in più (meno) relative a voci che non hanno avuto effetto sulla liquidità:Ammortamento dell’esercizioAumento crediti verso clientiAumento rimanenzeDiminuzione risconti attiviAumento fornitoriAumento ratei passiviAumento fondo imposteIndennità di anzianità dell’esercizio:QuotaPagamentiAumento dei conti bancari passiviLiquidità generata dalla gestione redditualeAumento debiti verso fornitori, pagabili entro dodici mesi, per immobilizzazioniAssunzione nuovi mutuiAumento capitaleValore netto contabile cespiti venduti
TOTALE A
IMPIEGHI DI LIQUIDITA’:Acquisti cespiti patrimoniali
50
130(100)(100)
10115251030
(20)20035025015015030930
710
Pagamento mutuiPagamento dividenti
TOTALE BAUMENTO DI LIQUIDITA’ (A-B):LIQUIDITA’ ALL’INIZIO DELL’ESERCIZIOLIQUIDITA’ ALLA FINE DELL’ESERCIZIO
5020780150100250
RENDICONTO FINANZIARIO DI FLUSSI DI DISPONIBILITA’ LIQUID E
SERVE A RIASSUMERE I FLUSSI DI LIQUIDITA’ AVVENUTI NEL CORSO DELL’ESERCIZIO
CONOSCERE I FLUSSI CONSENTE DI VALUTARE CAPACITA DI AFFRONTARE GLI IMPEGNI
FINANZIARI A BREVE
CAPACITA’ DI AUTOFINANZIAMENTO EFFETTI SULLA POSIZIONE FINANZIARIA DEGLI
INVESTIMENTI EFFETTUATI
Operazioni di gestione redditualeUtile di esercizioAmmortamentiAccantonamento fondo trattamento di fine rapportoPlusvalenzeIndennità pagateAumento crediti verso clientiAumento rimanenzeDiminuzione risconti attiviAumento fornitoriAumento ratei passiviAumento fondo imposte
Attività d’investimentoAcquisto di cespitiDebiti aumentati nei confronti di fornitori di impiantiVendite di cespiti (prezzo realizzo)
Attività di finanziamentoIncremento debiti a breve vs bancheAccensione mutuiRimborso mutuiDividendi pagati
5013030
(10)(20)(100)(100)
101152510140
(710)25040
(420)
200150(50)(20)150
Aumento di capitale
Flusso di cassa complessivoCassa e banche inizialiCassa e banche finali
430
150100250
°°°°°°°°
STRUMENTI EMPIRICI
°°°°°°°
INDICE Z-SCORE DI ALTMAN
E’ UN INDICE CHE CONSENTE DI PREVEDERE CON TECNICA STATISTICA LE PROBABILITA’ DI FALLIMENTO
UTILIZZANDO 8 DIVERSE VARIABILI
PUR AVENDO UNA SUA VALIDITA’ NON HA VALORE ASSOLUTO
DI SOLITO VIENE APPLICATO SU PIU’ PERIODI PER VERIFICARE LA TENDENZA
AL MIGLIORAMENTO O PEGGIORAMENTO
SONO PREVISTE ALCUNE VARIANTI
°°°°°°°°°°
INDICE Z-SCORE DI ALTMAN =
1,2 CAPITALE CIRCOLANTE CAPITALE INVESTITO
+1,4 UTILE NON DISTRIBUITO
CAPITALE INVESTITO+
3,3 RISULTATO OPERATIVO CAPITALE INVESTITO
+ 0,6 VALORE DI MERCATO
PASSIVITA’ TOTALE+
0,999 VENDITE NETTE CAPITALE INVESTITO
°°°°°°°°°°
INDICE Z-SCORE DI ALTMAN ANALISI RISULTATI
PROBABILITA’ DI FALLIMENTO
ALTA (1) MEDIO-ALTA MEDIA BASSA (2)
Z<1,79 1,8<Z<2,69 2,7<Z<2,99 Z>3
(1) PROBABILITA’ DI FALLIMENTO ENTRO 2 ANNI MOLTO ALTA
(2) IMPRESA FINANZIARIAMENTE SOLIDA
NELLA PRATICA LA CRISI E’ SOLITAMENTE AVVERTITA ANCHE SULLA
BASE DI PIU’ SEMPLICI SEGNALI
L’IMPORTANTE E’ SAPERLI COGLIERE
ANALISI DI TIPO EMPIRICO
SINTOMI QUALITATIVI
PERDITA DI QUOTE DI MERCATO/DIMINUZIONE DELLE VENDITE FUORIUSCITA DI MANAGERE IMPORTANTI E DI PERSONALE
ALTAMENTE QUALIFICATO PEGGIORAMENTO DEI RAPPORTIO CON LA COMUNITA’
FINANZIARIA MAGGIORI PERDITE SU CREDITI E CONNESSO PEGGIORAMENTO
PORTAFOGLIO CREDITI TENSIONI NEI RAPPORTI CON I DIPENDENTI
°°°°°°°°
SINTOMI DI IMPRESA IN DIFFICOLTA’ ART. 2.1.6. COMUNICAZIONE U.E- 1999/C 288/02
(ORIENTAMENTI COMUNITARI SUGLI AIUTI DI STATO PER IL SALVATAGGIO E LA RISTRUTTURAZIONE DI IMPRESE IN
DIFFICOLTA’)
LE DIFFICOLTA DI UN’IMPRESA DI SOLITO SONO RIVELATE DA:
LIVELLO CRESCENTE DELLE PERDITE DIMINUZIONE DEL FATTURATO
AUMENTO DELLE SCORTE ECCESSO DI CAPACITA’PRODUTTIVA DIMINUZIONE DEL MARGINE LORDO DI AUTOFINANZIAMENTO AUMENTO DELL’INDEBITAMENTO E DEGLI ONERI DA INTERESSI BASSO O INESISTENTE VALORE DEL CAPITALE NETTO
°°°°°°°°°°
SINTOMI DELL’INSOLVENZA ART. 5 CO 2 LEGGE FALLIMENTARE
STATO DI INSOLVENZA
“LO STATO D’INSOLVENZA SI MANIFESTA CON INADEMPIMENTI OD ALTRI FATTI ESTERIORI,
I QUALI DIMOSTRINO CHE IL DEBITORE NON E’ PIU’ IN
GRADO DI SODDISFARE REGOLARMENTE LE PROPRIE OBBLIGAZIONI”
°°°°°°°°°°
IN PARTICOLARE (tra le tante)
CASS. CIV.N. 4789 DEL 04/03/2005
Lo stato di insolvenza dell’imprenditore commerciale, quale presupposto per la dichiarazione di fallimento, si realizza in presenza di una situazione di impotenza strutturale e non soltanto transitoria, a soddisfare regolarmente e con mezzi normali le proprie obbligazioni a seguito del venir meno delle condizioni di liquidità e di credito necessarie alla relativa attività, mentre resta in
proposito irrilevante ogni indagine sulla imputabilità o meno all’imprenditore medesimo delle cause di dissesto, ovvero sulla loro riferibilità a rapporti estranei all’impresa, così come sull’effettiva esistenza ed entità dei crediti fatti valere nei suoi confronti.
°°°°°°°°°
INDICI SINTOMATICI DELL’INSOLVENZA (NELLA GIURISPRUDENZA IN TEMA DI PROVA DELLA CONOSCENZA AI FINI
DELLA REVOCABILITA’ DEI PAGAMENTI)
esistenza di protesti a carico del debitore, procedure esecutive a carico del fallito (ma l’esecuzione
mobiliare non rivela inequivocabilmente la crisi), iscrizione di ipoteca (insieme ad altri elementi), trascrizione di sequestro conservativo, decreti ingiuntivi, soprattutto se il debitore è un’impresa di
dimensioni rilevanti,
bilanci da cui risulti il persistere e l’aggravarsi di una situazione debitoria rilevante,
vicende particolari dell’impresa quali scioperi, cassa integrazione, chiusura, ecc. (insieme o senza altri elementi).
°°°°°°°°°°
ACQUISIZIONE ALTRI DATI RILEVANTI
ULTERIORI INFORMAZIONI UTILI PER L’ANALISI DELLA CRISI
POSSONO ESSERE ACQUISITI PRESSO
CENTRALE DEI RISCHI DATI RELATIVI ALLE ESPOSIZIONI CON IL
CETO BANCARIO
CENTRALE DEI BILANCI PRECEDENTI BILANCI RICLASSIFICATI E
SOTTOPOSTI AD ANALISI FAC – SIMILE DI ISTANZA
PER LA RICHIESTA DELLE SEGNALAZIONI ALLA CENTRALE DEI RISCHI PRESSO LA BANCA D’ITALIA
(da riportare su propria carta intestata)
Spett.leBANCA D’ITALIASettore Centrale dei Rischi(indirizzo della Filiale di pertinenza) Raccomandata A/R
o Raccomandata a mano
Oggetto: Richiesta dei dati personali inseriti in Centrale dei Rischi presso la Banca d’Italia sul nominativo………..(tutti i dati anagrafici e codice fiscale).
Ai sensi della delibera del Comitato Interministeriale per il Credito e il Risparmio(C.I.C.R.) del 29 marzo 1994, art. 4 (in G.U. n. 91 del 20 aprile 1994, il sottoscritto….. nella sua qualità di ……..chiede che gli siano comunicati i dati personali trattati ed inseriti in Centrale dei Rischi presso la Banca d’Italia, con indicazione della loro esatta origine e scopo.
In particolare, si richiede la comunicazione dei dati riferiti alla scadenza mensile del…(oppure i dati riferiti alle ultimi dodici scadenze mensili).
Vogliate comunicarci i predetti dati su supporto cartaceo (oppure su floppy disk) comprendendo (oppure non comprendendo) le informazioni sui garanti di cui alle Sezioni 7.6–parte D “Informazioni sui garanti”, 7.7–parte D1 “Garanti-rettifiche”, 7.8-parte E “elenco delle società in cui il richiedente risulta essere
socio”. Timbro e firma
Allegati: - visura camerale aggiornata- copia del documento di identità del legale rappresentante
CENTRALE DEI BILANCI
FORNISCE AGLI ASSOCIATI
ANALISI D’IMPRESAANALISI DI SETTOREANALISI DI MERCATO
PARAMETRI DI RIFERIMENTO PER CONFRONTI SETTORIALI
IN PARTICOLARE FORNISCE
SCHEMA DI BILANCIO RICLASSIFICATO SALDI FINANZIARI STRUTTURE PATRIMONIALI DI SINTESI ANALISI DEL CAPITALE INVESTITO DISTRIBUZIONE DEL VALORE AGGIUNTO COMPOSIZIONE COSTI OPERATIVI
INDICI DI SVILUPPO (VARIAZIONI %) INDICI DI REDDITIVA’ INDICI DI LIQUIDITA’ INDICI FINANZIARI INDICI DI PRODUTTIVITA’
SOLUZIONI ED EVOLUZIONE
DELLA CRISI D’IMPRESA
°°°°°°°°°°
LE FASI E MANIFESTAZIONI DELLA CRISI
FASI MANIFESTAZIONI
INCUBAZIONE DECADENZA/SQUILIBRIO
MATURAZIONE PERDITA DI REDDITO ATTESOPERDITA DI CAPITALE
MANIFESTAZIONE EVIDENTE
PERDITA DI FIDUCIADEFICIT FINANZIARIO
RISCHIO DI INSOLVENZA
IRREVERSIBILITA’ INSOLVENZA
LA FASE DELLA DECADENZA E DELLO SQUILIBRIO NON NECESSARIAMENTE SFOCIA
IN UNA CRISI DI TIPO STRUTTURALE
NEL SENSO CHE APPARE “NORMALE” CHE NON TUTTE LE IMPRESE
OTTENGANO I RISULTATI ATTESI
PERTANTO
TIPOLOGIE DI CRISI
CRISI DI TIPO
CRISI DI TIPO CICLICO STRUTTURALE
RITORNO AL SUCCESSO ELIMINAZIONE DAL
MERCATO
RISTRUTTURAZIONE CESSAZIONE
- NON TRAUMATICA- TRAUMATICA
°°°°°°°°°°
CRISI DI TIPO STRUTTURALE
DECADENZASQUILIBRIO
TURNAROUND(attività di
risanamento)
MANIFESTAZIONE EVIDENTE DELLA
CRISI
TURNAROUND CESSAZIONE
SENZA SACRIFICI PER LA PROPRIETA’
CON SACRIFICI PER LA PROPRIETA’
NON TRAUMATICA
TRAUMATICA
°°°°°°°°
TURNAROUND
ATTIVITA DIRETTA AL RISANAMENTO E RISTRUTTURAZIONE DI IMPRESE IN CRISI
AVVIENE A CURA DI PARTICOLARI OPERATORI SPECIALIZZATI NELL’INVESTIMENTO IN IMPRESE IN DECADENZA (TURNAROUND INVESTITORS) O VICINE ALL’INSOLVENZA (BANKRUPTCY INVESTORS)
SOLITAMENTE GLI OPERATORI INVESTONO ANCHE ENTRANDO NEL CAPITALE,ASSUMONO LA GUIDA DELLA GESTIONE DURANTE LA FASE DI RISTRUTTURAZIONE, RISANANO E LASCIANO L’IMPRESA RISANATA E RILANCIATA
E’ POSSIBILE ATTIVITA’ DI TURNAROUND ANCHE SOLO PER IL MANAGEMENT
°°°°°°°°
POSSIBILI SOLUZIONI ALLA CRISI
IN RELAZIONE ALL’ORIGINE DELLA CRISI
RISANAMENTO AZIENDALE
RISANAMENTO FINANZIARIO
°°°°°°°°°
RISANAMENTO AZIENDALE
FATTORE PREVALENTE DI CRISI PROCESSO DI RISANAMENTODIMENSIONE DELL’ATTIVITA’ SVILUPPO DIMENSIONALE
RIDIMENSIONAMENTO
PERDITA DEL MERCATO
RIVITALIZZAZIONE MARKETING
RIPOSIZIONAMENTO DEL MERCATO
RICONVERSIONE PRODUTTIVA
INADEGUATEZZA TECNOLOGICA RIORGANIZZAZIONE TECNOLOGICA
ORGANIZZAZIONE INEFFICIENTE RISTRUTTURAZIONE
INEFFICACIA STRATEGICA E INEFFICIENZA
RIFORMULAZIONE STRATEGICA
°°°°°°°°
FASI TIPICHE DEL PIANO DI RISANAMENTO AZIENDALE
1. Ricapitalizzazione e creazione di nuova liquidità
2. Riduzione dei costi e riconquista del punto di pareggio
3. Recupero del clima di fiducia all’interno dell’organizzazione ed all’esterno
4. Riorganizzazione aziendale di tipo qualitativo e quantitativo
5. Avvio delle strategie di turnaround
6. Analisi dei risultati
7. Rettifica del piano di risanamento in relazione ai risultati ottenuti
°°°°°°°
FASI TIPICHE DI UN PROCESSO DI TURNAROUND
analisi preliminare della situazione, analisi della situazione economica, patrimoniale e finanziaria dell’impresa con
particolare riferimento all’indebitamento finanziario dell’impresa, impostazione della manovra finanziaria contenente gli interventi (provvisori)
finalizzati alla ristrutturazione dell’indebitamento, assistenza nella presentazione del piano di ristrutturazione ai creditori, elaborazione del piano definitivo di ristrutturazione, attività di monitoraggio.
°°°°°°°
RISANAMENTO FINANZIARIO
1° FASE
INDIVIDUAZIONE DELLE SCELTE E DEI COMPORTAMENTI ERRATI (SUL PRESUPPOSTO DI UNA VALUTAZIONE POSITIVA DEL
CORE BUSINESS)
RIFINANZIAMENTO
RINEGOZIAZIONE DEL DEBITO
CONVERSIONE DEL DEBITO IN CAPITALE (DEBT-EQUITY SWAP)
°°°°°°°°°
RISANAMENTO FINANZIARIO
RIFINANZIAMENTO
CONSISTE NELL’OPERAZIONE DI IMMETTERE NUOVA LIQUIDITA’ DA PARTE DI SOGGETTI FINANZIATORI
LA NUOVA LIQUIDITA E’ NECESSARIA PER FAR FRONTE ALLE ESIGENZE DI OPERATIVITA’ DELL’IMPRESA
LA NUOVA LIQUIDITA’ DEVE CONSENTIRE CHE I NUOVI FLUSSI DI CASSA SONO COMPATIBILI CON GLI IMPEGNI CHE SI INTENDE ASSUMERE CON IL PIANO DI RISANAMENTO
DI SOLITO IL RIFINANZIAMENTO SI ACCOMPAGNA AD UN ACCORDO DI RINEGOZIAZIONE DEL DEBITO
°°°°°°°°
RISANAMENTO FINANZIARIO
RINEGOZIAZIONE DEL DEBITO
CONSISTE NELL’OPERAZIONE DI TRASFORMARE LE CONDIZIONI DEI RIMBORSI DEI DEBITI
OPERAZIONI POSSIBILI: - POSTICIPAZIONE DELLE SCADENZE DEI RIMBORSI - CONCESSIONE DI PERIODI DI MORATORIA- REVISIONE DEI TASSI- REVISIONE DI ALCUNE POSIZIONI (ES: STRALCIO DI PARTITE
INCAGLIATE)
°°°°°°°°°°
RISANAMENTO FINANZIARIO
CONVERSIONE DEL DEBITO IN CAPITALE
CONSISTE NELL’OPERAZIONE DI TRASFORMARE I DEBITI DI TERZI IN CAPITALE DI RISCHIO
DI SOLITO E’ USATO NELLE GRANDI RISTRUTTURAZIONI IN CUI SI PROCEDE ALLO SCORPORO DI ATTIVITA’ PRODUTTIVE IL CUI CONTROLLO VIENE ASSICURATO AL FINANZIATORE
IN PRATICA L’OPERAZIONE CONSENTE UNA RIDUZIONE DEGLI ONERI FINANZIARI MEDIANTE UNA RIDUZIONE DELL’INDEBITAMENTO
°°°°°°°°°°
NELL’AMBITO DELLE PROCEDURE DI RISANAMENTO
TESE ALLA DISMISSIONE DELL’IMPRESA IN CRISI
OCCORRE VALUTARE
EVENTUALMENTE ANCHE I COSTI DELL’INSOLVENZA
NECESSARI PER VALUTARE IL VALORE EFFETTIVO DELL’IMPRESA
I COSTI DI INSOLVENZA
SONO I COSTI DOVUTI AI PROBLEMI FINANZIARI DELL’IMPRESA
CORRISPONDONO ALLA DIFFERENZA FRA IL VALORE DELL’IMPRESA PRIMA DEL MANIFESTARSI DELL’INSOLVENZA E DOPO
IL LORO MANIFESTARSI E’ TANTO PIU’ PROBABILE QUANTO PIU’ L’IMPRESA E’ INDEBITATA
SONO TANTO MAGGIORI QUANTO PIU’ ELEVATO E’ L’INDEBITAMENTO DELL’IMPRESA
SPESE LEGALI SPESE LEGATI ALLA PROCEDURA TEMPO DEI DIRIGENTI DETERIORAMENTO DEI RAPPORTI CON CLIENTI E FORNITORI PERDITA DI ELEMENTI IMPORTANTI DELL’ORGANIZZAZIONE
°°°°°°°°°°
ULTERIORI MODALITA’ DI RISANAMENTO FINANZIARIO
STRUMENTI NON TUTELATI DALLA L.F.
STRUMENTI TUTELATI DALLA L.F.
REMISSIONE
DI DEBITO
TRANSAZIONE
PIANO DI RISANAMENTO ATTESTATO
ACCORDO DI
RISTRUTT.
TRANSAZIONE FISCALE
EVENTUALI CONCORDATI
°°°°°°°°°
Dichiarazione di remissione del debito
La dichiarazione del creditore di rimettere il debito estingue l'obbligazione quando è comunicata al debitore,
salvo che questi dichiari in un congruo termine di non volerne profittare.
°°°°°°°°°°
= NEGOZIO GIURIDICO UNILATERALE
SECONDO GIURISPRUDENZA E DOTTRINA
LA REMISSIONE PUO’ ESSERE:
PARZIALE TUTTO O PARTE DEL DEBITO ELIMINAZIONE DELLE SOLE GARANZIE
CONDIZIONATA ESEMPIO: HA VALORE SE NON INTERVIENE UNA
PROCEDURA CONCORSUALE ENTRO … (IN TAL CASO, PERO’, LA PERDITA POTREBBE PERDERE IL CARATTERE DELLA CERTEZZA)
LETTERA DI REMISSIONE DEL DEBITO
Oggetto: remissione di credito.
Con la presente, visto l’art. 1236 e segg. c.c., oltre che le Ris. Min. 6 settembre 1980, n. 9/517 e 6 agosto 1976, n. 9/124, vi rimettiamo il credito di €……….. vantato nei vostri confronti.Ciò in considerazione dei seguenti fatti:
a)I nostri consulenti ci informano della non convenienza ad intraprendere azioni legali nei vostri confronti;
b)La vostra ditta risulta chiusa ed il titolare irreperibile; c)Abbiamo acquisito la certezza della vostra assoluta insolvibilità.d)(altri eventuali motivi).
Per cui, ritenendo inevitabile la perdita in quanto il perseguirvi ulteriormente ci comporterebbe solo ulteriori spese e nessuna contropartita, Vi liberiamo della suddetta pendenza nei nostri confronti al fine di dare chiarezza e trasparenza alle nostre scritture contabili.
ASPETTI TRIBUTARI DELLA REMISSIONE
IMPOSTE INDIRETTE SOGGETTA A REGISTRAZIONE CON IMPOSTA DELLO 0,50% (ART. 6
TARIFFA)
DI SOLITO, NON ESSENDO PREVISTA UNA FORMA PARTICOLARE, SI PROCEDE CON UNA LETTERA RACCOMANDATA, SENZA PROCEDERE A REGISTRAZIONE
IMPOSTE DIRETTEDEBITORE
L’INSUSSISTENZA ATTIVA E’ SOGGETTA A TASSAZIONE
CREDITORE
LA PERDITA E’ DEDUCIBILE OVE SI RIESCA A SUPERARE L’EVENTUALE PRESUNZIONE DI LIBERALITA’
°°°°°°°°°°
ART. 1965 C.C. Nozione di transazione
1] La transazione è il contratto col quale le parti, facendosi reciproche concessioni, pongono fine a una lite già incominciata o prevengono una lite che può sorgere tra loro. [2] Con le reciproche concessioni si possono creare, modificare o estinguere anche rapporti diversi da quello che ha formato oggetto della pretesa e della contestazione delle parti.
°°°°°°°°°°
= CONTRATTO
PERTANTOAFFINCHE’ SI POSSA PROCEDERE CON
LA TRANSAZIONE OCCORRE CHE SUSSISTA GIA’ UNA
LITE IN CORSO O UNA LITE POTENZIALE
ATTO DI TRANSAZIONE
Il giorno…..tra i sottoscritti:
….. …..
PREMESSO che con contratto di fornitura e posa in opera del ……, e successivi atti
aggiuntivi, la …… Spa affidò alla Ditta ……., la fornitura e posa in opera di “rivestimenti in lamiera carriera di alluminio preverniciata per la realizzazione di stipiti, davanzali, architravi, velette, elementi di raccordo, cooperative per parapetti a fasce marcapiano, rivestimento di facciata con pannelli metallici ondulati in lamiera di zinco – titanio” relativamente alla costruzione del …….;
che con contratto di fornitura in opera del ……..e successivi atti aggiuntivi, la …….Spa affidò alla Ditta ………, la fornitura e posa in opera di “pennellatura metallica fonoassorbente” relativamente alla costruzione del …..;
che i contratti di fornitura innanzi richiamati, in caso di ritardo nell’adempimento delle obbligazioni a carico del fornitore, prevedevano l’applicazione di penali oltre il risarcimento degli ulteriori danni arrecati;
che la ………Spa, a causa del ritardo nell’esecuzione delle forniture di competenza della Ditta …….. sospendeva il pagamento delle seguenti fatture: …………….. per un totale complessivo di Euro …….;
che la …….Spa con nota prot. N. 837/02 del 19.07.02 notificava all’ATI MINICUCCI MANUFATTI METALLICI Srl l’applicazione di una penale di Euro 19.728,65 e quantificava i danni subiti per Euro 66.262,72, chiedendo quindi il pagamento della complessiva somma di Euro ……...
TUTTO CIO’ PREMESSO
Le parti, come sopra qualificate e costituite, al mero fine di evitare ogni insorgente lite decidono di conciliare, come in effetti conciliano, la controversia indicata in premesse nonché ogni altra che potesse insorgere relativamente ai rapporti intercorsi ai seguenti patti e condizioni da valersi quali essenziali ed inscindibili tra loro.
1) Le premesse costituiscono parte integrante e sostanziale della presente scrittura privata.
2) La ……..Spa, al solo fine di evitare l’alea di un giudizio e di ogni altra controversia che potesse insorgere tra le parti costituite nel presente atto, offrono, per il contratto di fornitura stipulato il ….. e successivi atti integrativi, a ………., che accetta, a saldo, stralcio e transazione di ogni eventuale credito, diritto e pretesa (per capitale, IVA, interessi e oneri ecc.) rinvenienti e/o in qualche modo ricollegabili direttamente e/o indirettamente ai contratti innanzi indicati e successivi atti integrativi, la complessiva somma di Euro ……… con le seguenti modalità:
- Euro ……. da pagarsi il …… garantito da titolo di pari importo rilasciato da ……. Spa a nome di ……….;
- Euro …… da pagarsi il ………..garantito da titolo di pari importo rilasciato da …….. Spa a nome di ………..
3) La …….. Spa dichiara di non aver più nulla a pretendere da …….. per le penali applicate e per i danni da ritardo, con rinunzia ad ogni diritto, azione e pretesa e richiesta anche di carattere risarcitorio, salvo le garanzie dovute per legge ai sensi degli art. 1667 e 1669 cc.
4) La …….. accetta, a saldo, stralcio e transazione le somme offerte da ……Spa per i titoli, le causali e con le modalità di pagamento di cui ai capi che precedono rinunziando a qualsivoglia ulteriore pretesa nei confronti di ………. Spa nonché ad ogni eventuale diritto e pretesa (per capitale, IVA, interessi, oneri ecc) rinvenienti o in qualche modo ricollegabili, direttamente o indirettamente ai contratti indicati in premessa.
5) La Ditta…….. dichiara altresì che con la materiale e integrale percezione
della somma di cui capi precedenti non ha altro a pretendere da …….Spa per essere stata completamente e definitivamente tacitata e soddisfatta per ogni e qualsivoglia pretesa, somma, diritto e credito, per legge e per contratto dovuti, richiesti, azionabili, comunque connessi, derivanti e ricollegabili agli intercorsi rapporti contrattuali relativamente ai contratti di ….
6) La Ditta ……. Provvederà ad emettere idonea documentazione fiscale e contabile in dipendenza dell’adempimento del presente atto.
7) La Ditta ……. si impegna altresì a soddisfare lo Studio dell’avv. …….. delle spese, diritti ed onorario di sua spettanza, estromettendo “in toto” la …… Spa dallo instaurato rapporto professionale, nonché a non far proseguire – dallo Studio medesimo - la minacciata azione legale.
8) Le spese (bollo, registrazione) della presente transazione sono a carico della parte che ne vorrà fare uso.
9) Per ogni controversia che dovesse insorgere in ordine alla interpretazione e gestione della presente transazione, le parti convengono che sarà il Foro di…….
ASPETTI TRIBUTARI DELLA TRANSAZIONE
IMPOSTE INDIRETTE
SOGGETTA A REGISTRAZIONE CON IMPOSTA 3% (ART. 9 TARIFFA)
IMPOSTE DIRETTEDEBITORE
L’INSUSSISTENZA ATTIVA E’ SOGGETTA A TASSAZIONE
CREDITORE
LA PERDITA E’ DEDUCIBILE IN QUANTO NON SI TRATTA DI LIBERALITA’ MA DI ATTO CON
°°°°°°°°°°
NELLA PRATICA ERA FREQUENTE TROVARE
CONCORDATI STRAGIUDIZIALIPER RISOLVERE SITUAZIONI DI
CRISI E/O INSOLVENZA
FAC – SIMILE PROPOSTA DI ACCORDO EXTRA-GIUDIZIALE
Ai Signori CREDITORI in indirizzo
Oggetto: Proposta di accordo extra-giudiziale
Il sottoscritto Dott………. in qualità di…………, sulla base della situazione patrimoniale alla data del …. , che qui si allega, formula ai creditori la seguente proposta di accordo extra-giudiziale:
- ai creditori di importo inferiore ai 5.000 euro, stante il loro elevato numero ed al fine di favorire il buon esito del concordato: 100%;
- ai creditori chirografari di importo da 5.000 a 10.000 euro una percentuale a scalare dal 100% al 50% come da prospetto in calce al fac-simile di adesione;
- i creditori di professionisti, artigiani, produttori agricoli, cooperative agricole e di produzione lavoro, assistiti dal privilegio generale:
per i crediti inferiori a 30.000: 100% per i crediti da 30.000 a 50.000 : dall’80 al 100% (come da prospetto in calce al fac-simile di adesione)
per i crediti oltre i 50.000 : 80%
- a tutti gli altri creditori chirografari compreso gli Istituti di Credito e le società finanziarie, una percentuale del 50%; esclusi gli interessi maturati successivamente al ……..;
- ai crediti degli Istituti bancari assistiti da ipoteca sugli immobili e da riservato dominio sui beni mobili: 100%;
- ai crediti del personale dipendente e degli Istituti previdenziali e finanziari: 100%.
La presente proposta di accordo extra-giudiziale è subordinata all’accettazione da parte di tutti i creditori.
Il pagamento verrà effettuato in tre rate trimestrali di cui la prima entro 30 gg. dall’accettazione della proposta da parte di tutti i creditori.
Mentre Vi invitiamo ad inviare la Vs/adesione entro e non oltre il …. all’indirizzo indicato in calce, Vi informiamo che per ogni eventuale delucidazione in merito, lo Studio…… è a Vs/ disposizione (tel. – Fax ).Distinti Saluti Timbro e firma
ALLEGATI: situazione patrimoniale al …….; fac-simile di adesione creditori chirografi; fac-simile di adesione creditori privilegiati
FAC – SIMILE ATTO DI ADESIONE CREDITORI CHIROGRAFARI
La scrivente VISTA
la proposta formulata dal liquidatore di ………SRL con sede in …….., in data …….;
DICHIARA
di accettare a saldo e stralcio del proprio credito chirografo pari a euro…….. la somma di euro …….. , a condizione che la proposta sia accettata da tutti i creditori e che il pagamento sia effettuato, a mezzo assegno circolare, in tre rate trimestrali di cui la prima entro 30 giorni dalla data di adesione di tutti i creditori ovvero mediante acquisto del ns/credito da parte di società finanziaria da Voi indicata.
Dichiara altresì che all’avvenuto pagamento di cui null’altro pretenderà a qualunque titolo dalla ………SRL, suoi aventi causa o terzi in genere. In fede.
°°°°°°°°
La scrivente
VISTA
la proposta formulata dal Liquidatore di …….SRL con sede in ………, in data ……..;
DICHIARA
di accettare a saldo e stralcio del proprio credito chirografo pari a euro …….. la somma di euro ….., a condizione che la proposta sia accettata da tutti i creditori e che il pagamento sia effettuato, a mezzo assegno circolare, in tre rate trimestrali di cui la prima entro 30 giorni dalla data di adesione di tutti i creditori ovvero mediante acquisto del ns/credito da parte di società finanziaria da Voi indicata.
Dichiara altresì che all’avvenuto pagamento di cui sopra null’altro pretenderà a qualunque titolo dalla ……..SRL, suoi aventi causa o terzi in genere. In fede.
CON LE MODIFICHE ALLA LEGGE FALLIMENTARE
TALE STRUMENTO DOVREBBE RISULTARE MENO UTILIZZATO CHE IN
PASSATO
ESSENDO STATI INTRODOTTI NUOVI STRUMENTI CHE ELIMINANO
I MOTIVI DI INSODDISFAZIONE DELLA PRECEDENTE DISCIPLINA
MOTIVI DI INSODDISFAZIONEDELLA PRECEDENTE DISCIPLINA
ASSENZA DI MECCANISMI DI EMERSIONE TEMPESTIVA DELLO STATO DI CRISI
PRESENZA DI COSTI PREDEDUCIBILI ECCESSIVI RISPETTO AL SODDISFACIMENTO MEDIAMENTE OTTENUTO DAI CREDITORI
NORME RIGOROSE IN MATERIA DI REVOCATORIA E BANCAROTTA INEFFICIENZA DELLE PROCEDUTE ALTERNATIVE AL FALLIMENTO A
FORNIRE LA SOLUZIONE OTTIMALE DELLA CRISI RIGIDITA’ DELLE NORME SUL CONCORDATO PREVENTIVO
- SODDISFACIMENTO 100% CREDITORI PRIVILEGIATI- SODDISFACIMENTO 40% CREDITORI CHIROGRAFARI - OBBLIGO DEL DEPOSITO DELLE SOMME NECESSARIE PER L’INTERA
PROCEDURA
°°°°°°°°°°
VANTAGGI DEGLI ACCORDI STRAGIUDIZIALI
MAGGIORE ADATTABILITA’ ALLA SINGOLA SITUAZIONE
RISULTATI MIGLIORI IN TERMINI DI - COSTI DELLA PROCEDURA - SODDISFACIMENTO DEI CREDITORI
MINORE DURATA
°°°°°°°°°°
RISCHI DEL RICORSO A STRUMENTI NON TUTELATI DALLA LEGGE FALLIMENTARE
PER IL DEBITORE PER IL CREDITORE
RISCHIO EVENTUALE DI BANCAROTTA PREFERENZIALE
RISCHIO EVENTUALE DI REVOCATORIA
RISCHIO EVENTUALE DI CONCORSO IN BANCAROTTA
PREFERENZIALE ASSENZA DI UNA DISCIPLINA PER EVITARE AI CREDITORI
DISSENZIENTI DI OSTACOLARE LA RIUSCITA DEL RISANAMENTO
MANCATO RICONOSCIMENTO DELLA PREDEDUZIONE PER LE NUOVE RISORSE AFFLUITE PER LA RIUSCITA DEL PIANO
°°°°°°°°°
MODIFICHE ALLA LEGGE FALLIMENTARE
FINALITA’
EVITARE REALMENTE IL FALLIMENTO
EVITARE LA DISGREGAZIONE DELL’IMPRESA IN CRISI AGEVOLANDO I PROCESSI DI RISANAMENTO
VALORIZZARE LA NATURA PRIVATISTICA DEGLI ACCORDI TRA DEBITORI E CREDITORI
GARANTIRE I DIRITTI DEI CREDITORI CHE ACCEDONO AI NUOVI STRUMENTI DI DEFINIZIONE DELLA CRISI
°°°°°°°°°
NUOVI STRUMENTI DI DEFINIZIONE DEI RAPPORTI(IN AGGIUNTA ALLE ORDINARIE PROCEDURE)
ART. 67 CO 3 LETT. D)
PIANO ATTESTATO DIRISANAMENTO
ART. 182 BIS
ACCORDIDI
RISTRUTTURAZIONE DEI DEBITI
ART. 182 TER
TRANSAZIONEFISCALE
SOLO PER I CREDITI ERARIALI
°°°°°°°°
IN PRATICA
LA NUOVA DISCIPLINA PREVEDE UNA SERIE DI STRUMENTI “GRADUATI” IN RELAZIONE ALLA GRAVITA’ DELLA CRISI
PIANO ATTESTATO DI RISANAMENT
O
ACCORDODI
RISTRUTTUR.
TRANSAZIONE FISCALE
CONCORDATO
PREVENTIVO
FALLIMENTO
SQUILIBRIO FINANZIARI
O
CRISI TENDENZIALMENTE
REVERSIBILIANCHE INSOLVENZA
CRISI PIU’ GRAVI ANCHE
INSOLVENZA
INSOLVENZA ACCLARATA
°°°°°°°°
ATTENZIONE DOPO LE MODIFICHE INTRODOTTE CON IL D.LGS N. 169/2007
E’ POSSIBILE ACCEDERE ALLA TRANSAZIONE FISCALE ANCHE IN CASO DI ACCORDO DI RISTRUTTURAZIONE
E NON SOLO IN CASO DI CONCORDATO PREVENTIVO
°°°°°°°°°°
PIANO DI RISANAMENTO Art. 67 legge fallimentare
3. Non sono soggetti all’azione revocatoria…d) gli atti, i pagamenti e le garanzie concesse su beni del debitore purché posti in essere in esecuzione di un piano che appaia idoneo a consentire il risanamento della esposizione debitoria dell'impresa e ad assicurare il riequilibrio della sua situazione finanziaria e la cui ragionevolezza sia attestata da un professionista iscritto nel registro dei revisori contabili e che abbia i requisiti previsti dall’articolo 28, lettere a) e b) ai sensi dell' articolo 2501-bis, quarto comma, del codice civile;
CARATTERISTICHE DEL PIANO
DEVE APPARIRE IDONEO A CONSENTIRE IL RISANAMENTO DELLA ESPOSIZIONE DEBITORIA DELL’IMPRESA
DEVE APPARIRE IDONEO AD ASSICURARE IL RIEQUILIBIO DELLA SITUAZIONE FINANZIARIA DELL’IMPRESA
DEVE ESSERE CORREDATO DA UNA ATTESTAZIONE DI RAGIONEVOLEZZA RILASCIATA DA UN ESPERTO
NON E’ PREVISTA LA PUBBLICITA’
PRESUPPOSTI
PRESUPPOSTO SOGGETTIVO SOGGETTI FALLIBILI (SECONDO NUOVO ART. 1 )
PRESUPPOSTO OGGETTIVOSOGGETTI FALLIBILI
IL CUI STATO DI CRISI SI E’ APPENA MANIFESTATO
CHE CONFIDANO NELLA POSSIBILITA’ DI SUPERARE IL MOMENTO DI CRISI CON INTERVENTI DI RISTRUTTURAZIONE E RIORGANIZZAZIONE
NATURA DEL PIANO DI RISANAMENTO SECONDO DOTTRINATRATTASI DI UNA SEMPLICE PROGRAMMAZIONE DA PARTE DEL DEBITORE PER SUPERARE LO STATO DI CRISI
PERTANTO = ATTO UNILATERALE
IN OGNI CASO UN PROFILO CONTRATTUALE PARE RAVVISABILE COMUNQUE NELL’INTENTO DEL LEGISLATORE DI INCENTIVARE I CREDITORI ALLA COLLABORAZIONE (DA CUI DISCENDE LA NON REVOCABILITA’ DEI PAGAMENTI)
DI FATTO PARE IMPENSABILE UN PIANO SENZA IL COINVOLGIMENTO QUANTO MENO DEI CREDITORI PIU’ FORTI (CETO BANCARIO)
CONTENUTO DEI PIANI ART. 67 CO 3 LETT. D)
PIANO ATTESTATO DI RISANAMENTO
ART. 160
PIANO DI RISTRUTTURAZIONE DEI DEBITI
ART. 182 BIS
ACCORDI DI RISTRUTTURAZIONE DEI
DEBITI
RISANAMENTO DELL’ESPOSIZIONE
RIEQUILIBRIO DELLA SITUAZIONE FINANZIARIA
= CONTINUAZIONE ATTIVITA’
RISTRUTTURAZIONE DEI DEBITI
= CONTINUAZIONE ATTIVITA’
OVVERO CESSAZIONE
RISTRUTTURAZIONE DEI DEBITI
= CONTINUAZIONE ATTIVITA’
OVVERO CESSAZIONE
°°°°°°°°°°
RISANAMENTO FINANZIARIO IN GENERE
1° FASEINDIVIDUAZIONE DELLE SCELTE E DEI COMPORTAMENTI ERRATI
(SUL PRESUPPOSTO DI UNA VALUTAZIONE POSITIVA DEL CORE BUSINESS)
RIFINANZIAMENTO
RINEGOZIAZIONE DEL DEBITO
CONVERSIONE DEL DEBITO IN CAPITALE (DEBT-EQUITY SWAP)
°°°°°°°°°
POSSIBILE CONTENUTO DEL PIANO ATTESTATO DI RISANAMENTO
INDIVIDUAZIONE DELLO STATO DI CRISI ESAME DEI BILANCI E DELLE SITUAZIONI FINANZIARIE ANCHE CON L’AUSILIO DI STRUMENTI DI ANALISI
RICERCA DELLE CAUSE DELLA CRISI EVIDENZIAZIONE SAME DEI BILANCI E DELLE SITUAZIONI FINANZIARIE ANCHE CON L’AUSILIO DI STRUMENTI DI ANALISI
PROGRAMMA DI RICONVERSIONE INDUSTRIALEINDIVIDUAZIONE PRODOTTI/PROCESSI DA PROSEGUIRE O INCENTIVARE
INDIVIDUARE FABBISOGNO FINANZIARIO PER LO SVOLGIMENTO DEL PROGRAMMA
ACCORDI CON ISTITUTI DI CREDITO/CREDITORI CONSOLIDAMENTO DEBITI AUMENTO GARANZIE RIDUZIONE INTERESSI RISTRUTTURAZIONE E CONCESSIONE AFFIDAMENTI
ACCORDI CON ORGANIZZAZIONI SINDACALI MOBILITA’ PROCEDURE AGEVOLATIVE = CIG
ACCORDI CON PROPRIETA’ O FINANZIATORI TERZI (ANCHE TURNAROUND)
APPORTO NUOVI MEZZI PATTI PARTICOLARI
BUSINESS PLAN A M/L TERMINE FLUSSI FINANZIARI CONTO ECONOMICO PREVISIONALE A REGIME
ATTESTAZIONE
ART. 67 CO 3 LETT. D) ART. 2501 BIS CO 4 LBO
ART. 2501 BIS CO 4) ART. 2501 SEXIES ESPERTI FUSIONE
ART. 2501 SEXIES ART. 2409 BIS CO 1 CONTROLLO CONTABILE
PROFESSIONISTA REVISORE CONTABILE SOCIETA’ DI REVISIONE
OGGETTO DELL’ATTESTAZIONE RAGIONEVOLEZZA DELLE INDICAZIONI CONTENUTE NEL PIANO
IN PRATICA LE MOTIVAZIONI DELLA APPARENTE IDONEITA’ DEL PIANO
A CONSENTIRE IL RISANAMENTO DELLA ESPOSIZIONE DEBITORIA DELL’IMPRESA
AD ASSICURARE IL RIEQUILIBIO DELLA SITUAZIONE FINANZIARIA DELL’IMPRESA
ATTENZIONE LA RAGIONEVOLEZZA POTRA’ ESSERE VALUTARE IN SEDE DI RICHIESTA DI REVOCATORIA NEL CORSO DELL’EVENTUALE FALLIMENTO
NOMINA DELL’ESPERTO SECONDO TALUNI LA NOMINA DOVREBBE ESSERE EFFETTUATA DALL’AUTORITA’ GIUDIZIARIA IN MODO DA ASSICURARE L’IMPARZIALITA’
IN REALTA’ LA NOMINA VIENE EFFETTUATA DALL’IMPRESA IN CRISI A VOLTE SU INDICAZIONE DEI CREDITORI FORTI
ATTENZIONE
LA RAGIONEVOLEZZA DEL PIANO VA VALUTATA ALLA DATA DELLA REDAZIONE
E NON A POSTERIORIALLA DATA DELL’EVENTUALE RICHIESTA DI REVOCATORIA
INOLTRE
LA NORMA RICHIEDE RISANAMENTO DELLA POSIZIONE DEBITORIA RIEQUILIBRIO DELLA SITUAZIONE
FINANZIARIA (POSIZIONE FINANZIARIA NETTA)
NON ANCHE IL RISANAMENTO DELL’IMPRESA
IL RIEQUILIBRIO FINANZIARIO POTREBBE ESSERE SOTTOLINEATO ANCHE SULLA BASE DEL RAFFRONTO CON I DATI MEDI DEL SETTORE
PIANO ATTESTATO DI RISANAMENTO (art. 67, comma 3, lett. d), L.F.)
Il sottoscritto _____________________________ Dottore Commercialista con Studio in ______________, Via ___________________, n. ___, iscritto all’Albo dei Dottori Commercialisti di _____________ al n. ______ e iscritto al n. _______ del Registro dei Revisori, incaricato dal Sig. __________________, nato a ______________ il ___________ e residente in ______________Via __________________ n. ____, nella sua qualità di Presidente del Consiglio di Amministrazione della società ________________, con sede in ___________________, Via _____________________ n. ____, Codice Fiscale, Partita IVA e numero di iscrizione al Registro delle Imprese di ________________ di attestare la ragionevolezza del piano di risanamento aziendale la cui stesura si è resa necessaria dallo stato di crisi e di tensione finanziaria in cui viene a trovarsi la scrivente società .
Tanto premesso
ESPONE
1 – Dati storici2 – Verifica dei dati di bilancio presentati3 – Piano di risanamento4 – Interventi da realizzare5 – Business plan6 – Conclusioni
Tanto premesso il sottoscrittoATTESTA
la veridicità dei dati esposti nel piano di risanamento presentato e della relativa documentazione allegata;
la rispondenza fra situazione patrimoniale ed economica contabile ed effettiva; l’idoneità del presente piano di risanamento a raggiungere il risanamento della scrivente società
e, nel medio periodo, ad assicurare nuovamente il raggiungimento di equilibrio della situazione finanziaria aziendale;
la ragionevolezza del piano di risanamento in oggetto per il raggiungimento degli obiettivi posti dal piani in esame, è fondata su ipotesi realistiche e prudenziali.
Dott. ____________________
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CONSEGUENZE DEL PIANO DI RISANAMENTO
IN CAPO ALL’IMPRESA IN CRISI
IN CAPO AL CREDITORE
IRREVOCABILITA’ DEI PAGAMENTI IN CASO DI EVENTUALE SUCCESSIVO FALLIMENTO
UNICA GARANZIA E’ RAPPRESENTATA DALLA
ATTESTAZIONE DEL PROFESSIONISTA
ATTENZIONE
L’IRREVOCABILITA’ DEI PAGAMENTI IN CASO DI SUCCESSIVO FALLIMENTO
INDUCE A PREDISPORRE UN PIANO DI RISANAMENTO CHE EVIDENZI I NEGOZI GIURIDICI DA ATTUARE (SE NON PROPRIO I SINGOLI PAGAMENTI)
IN PRATICA
IL PIANO DI RISANAMENTO NON DEVE ESSERE GENERICO TALE DA LASCIARE DUBBI CIRCA L’APPARTENENZA DEL PAGAMENTO AL PIANO
CONSEGUENZE FISCALI
IL PIANO ATTESTATO DI RISANAMENTO NON PRESENTA ASPETTI PARTICOLARI SOTTO IL PROFILO FISCALE
INFATTI ESSENDO ANTECEDENTE AL FALLIMENTO, TANTO CHE EVITA LA REVOCATORIA,
INCIDE SULLA DETERMINAZIONE DEL REDDITO DEI SOGGETTI INTERESSATI SECONDO LE REGOLE GENERALI
IN PRATICAEFFETTI FISCALI DEL PIANO DI RISANAMENTO
IN CAPO ALL’IMPRESA IN CRISI
IN CAPO AL CREDITORE
L’EVENTUALE RIDUZIONE DEI DEBITI COSTITUISCE
L’EVENTUALE RIDUZIONE DEL CREDITO COSTITUISCE
COMPONENTE POSITIVO DI REDDITO
COMPONENTE NEGATIVO DI REDDITO
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ACCORDI DI RISTRUTTURAZIONE DEI
DEBITI
°°°°°°°°°°
NUOVI STRUMENTI DI DEFINIZIONE DEI RAPPORTI (IN AGGIUNTA ALLE ORDINARIE PROCEDURE)
ART. 67 CO 3 LETT. D)
PIANO
ART. 182 BIS
ACCORDI
ART. 182 TER
TRANSAZIONE
ATTESTATO DIRISANAMENTO
DI RISTRUTTURAZION
E DEI DEBITI
FISCALE
SOLO PER I CREDITI ERARIALI
ACCORDI DI RISTRUTTURAZIONE
Art. 182 bis - (Accordi di ristrutturazione dei debiti)
1. L’imprenditore in stato di crisi può domandare, depositando la documentazione di cui all'articolo 161, l’omologazione di un accordo di ristrutturazione dei debiti stipulato con i creditori rappresentanti almeno il sessanta per cento dei crediti, unitamente ad una relazione redatta da un professionista in possesso dei requisiti di cui all’art. 67, terzo comma, lettera d) sull'attuabilità dell'accordo stesso, con particolare riferimento alla sua idoneità ad assicurare il regolare pagamento dei creditori estranei.2. L'accordo è pubblicato nel registro delle imprese e acquista efficacia dal giorno della sua pubblicazione. 3. Dalla data della pubblicazione e per sessanta giorni i creditori per titolo e causa anteriore a tale data non possono iniziare o proseguire azioni cautelari o esecutive sul patrimonio del debitore. Si applica l’art. 168 secondo comma.
4. Entro trenta giorni dalla pubblicazione i creditori e ogni altro interessato possono proporre opposizione. Il tribunale, decise le opposizioni, procede all'omologazione in camera di consiglio con decreto motivato.5. Il decreto del tribunale è reclamabile alla corte di appello ai sensi dell' articolo 183, in quanto applicabile, entro quindici giorni dalla sua pubblicazione nel registro delle imprese.
°°°°°°°°
PROCEDIMENTO
L’INTERO PROCEDIMENTO PASSA ATTRAVERSO FASI CHE VEDONO
INTERESSATI
L’IMPRESAI CREDITORI
IL TRIBUNALE
1° FASE = ATTIVITA’ DELL’IMPRESA
PREDISPOSIZIONE DELL’ACCORDO DI RISTRUTTURAZIONE
GIUDIZIO PROFESSIONALE SULL’ATTUABILITA’
STIPULA ACCORDI CON I CREDITORI
PUBBLICAZIONE ACCORDO NEL REGISTRO IMPRESE
RICORSO AL TRIBUNALE PER LA RICHIESTA DI OMOLOGAZIONE
°°°°°°°°°°
2° FASE = ATTIVITA’ DEI CREDITORI
EVENTUALI OPPOSIZIONI ENTRO 30 GIORNI DALLA PUBBLICAZIONE
PER UN PERIODO DI 6O GIORNI DALLA PUBBLICAZIONEI CREDITORI PER TITOLO E CAUSA ANTERIORE NON POSSONO INIZIARE O PROSEGUIRE AZIONI
CAUTELARI O ESECUTIVE °°°°°°°°°
N.B.SI RITIENE CHE LA DATA DI PUBBLICAZIONE STABILISCA ANCHE LA DATA DALLA QUALE VALE L’ESENZIONE DALLA REVOCATORIA PER I PAGAMENTI EFFETTUATI IN VIRTU’ DELL’ACCORDO STESSO
3° FASE = ATTIVITA’ DEL TRIBUNALE
RICEVE IL RICORSO CON LA RICHIESTA DI OMOLOGAZIONE DELL’ACCORDO
DECIDE LE EVENTUALI OPPOSIZIONI
PROCEDE ALL’OMOLOGAZIONE IN CAMERA DI CONSIGLIO CON DECRETO MOTIVATO
IL DECRETO DEL TRIBUNALE E’ RECLAMABILE PRESSO LA CORTE DI APPELLO ENTRO 15 GIORNI DALLA SUA
PUBBLICAZIONE NEL REGISTRO DELLE IMPRESE °°°°°°°°
ATTENZIONESECONDO DOTTRINA IN SEDE DI OMOLOGA IL TRIBUNALE EFFETTUA
CONTROLLO DI LEGITTIMITA’ MAGGIORANZA 60%
RELAZIONE ESPERTO PUBBLICAZIONE
CONTROLLO DI MERITOATTUABILITA’ DELL’ACCORDO E SUA IDONEITA’ AD ASSICURARE IL REGOLARE PAGAMENTO DEI CREDITORI ESTRANEI, MEDIANTE ESAME DELL’ACCORDO E DELLA RELAZIONE DELL’ESPERTO
DIFFERENZE CON LE ALTRE PROCEDURE
NON NECESSITA DELLA FIGURA DEL COMMISSARIO GIUDIZIALE
NON E’ RICHIESTO L’OBBLIGO DEL VERSAMENTO DELLA SOMMA RITENUTA NECESSARIA PER L’AMMISSIONE ALLA PROCEDURA DI CONCORDATO
NON E’ RICHIESTO IL RISPETTO DELLA PAR CONDICIO
NON E’ PREVISTA ALCUNA VOTAZIONE
°°°°°°°°°°
QUESTIONE
QUALE E’ LA NATURA DELL’ACCORDO ?
1° TEORIAE’ COMPRESO NELLA SEZIONE DEL CONCORDATO
TRATTASI DI UNA FATTISPECIE SEMPLIFICATA DI CONCORDATO PREVENTIVO
LA DOMANDA PUO’ ESSERE PRESENTATA IN SEDE DI RICORSO PER L’AMMISSIONE AL CONCORDATO
IL DEBITORE PUO’ DOMANDARE, CON LA DICHIARAZIONE E LA DOCUMENTAZIONE DI CUI ALL’ART. 161, L’OMOLOGAZIONE DI UN ACCORDO DI RISTRUTTURAZIONE DEI DEBITI 2° TEORIA (TESI PREVALENTE)TRATTASI DI UN ISTITUTO AUTONOMO RISPETTO AL CONCORDATO PREVENTIVO
INFATTI La natura di istituto autonomo sembra discendere dai seguenti elementi:
è autonomo rispetto al concordato, trattandosi di un contratto consensuale plurilaterale, di natura sostanzialmente privatistica, per cui non sono applicabili né estensivamente né analogicamente le norme stabilite per il concordato preventivo e, per il principio
di cui all’art. 1362 C.C. (interpretazione del contratto), il contratto si conclude nel momento in cui l’ultima accettazione giunge a conoscenza di tutte le altre parti che, nel caso in questione, si presume con il deposito e la pubblicazione dell’accordo nel registro delle imprese (in tal senso, Trib. Brescia decreto 22 febbraio 2006);
la rubrica del Titolo III della legge fallimentare riporta esplicitamente “DEL CONCORDATO PREVENTIVO E DEGLI ACCORDI DI RISTRUTTURAZIONE” (in tal senso, Trib. Bari decreto 21 novembre 2005);
l’art. 67, comma 3, lett. e), riporta esplicitamente, fra gli atti e i pagamenti non soggetti a azione revocatoria, quelli posti in esecuzione del concordato preventivo nonché dell’accordo omologato ai sensi dell’art. 182 bis (in tal senso, Trib. Bari decreto 21 novembre 2005);
la disciplina degli accordi rinvia solo ad alcune norme del concordato e non a tutte (in tal senso, Trib. Bari decreto 21 novembre 2005).
AMBITO OGGETTIVO.1
TUTTE LE TIPOLOGIE DI DEBITI ANCHE I DEBITI TRIBUTARI GESTITI DA AGENZIE
INFATTIART. 183BIS COMMA 6 IL DEBITORE PUO’ EFFETTUARE LA PROPOSTA DI TRANSAZIONE FISCALE DEI DEBITI ERARIALI
ANCHE NELL’AMBITO DELLE TRATTATIVE CHE PRECEDONO LA STIPULA DELL’ACCORDO DI RISTRUTTURAZIONE
PERTANTODEBITI TRIBUTARI VERSO
AGENZIE DEBITI TRIBUTARI DIVERSI
POSSIBILE
TRANSAZIONE FISCALE NELL’AMBITO DEL CONCORDATO PREVENTIVO
POSSIBILE
SOLO ACCORDO DI RISTRUTTURAZIONE
TRANSAZIONE FISCALE NELL’AMBITO DELL’ACCORDO DI RISTRUTTURAZIONE
°°°°°°°°°
AMBITO OGGETTIVO.2ART. 182 BIS PREVEDE CHE L’IMPRENDITORE IN CRISI POSSA DEPOSITARE L’ACCORDO DI RISTRUTTURAZIONE
SENZA SPECIFICARE SE IL DEBITORE DEBBA O MENO ESSERE UN SOGGETTO FALLIBILE
LA GENERICA PREVISIONE HA FATTO RITENERE A TALUNI COMMENTATORI CHE L’ACCORDO POSSA ESSERE STIPULATO ANCHE DA SOGGETTO NON FALLIBILE IL CUI INTERESSE POTREBBE ESSERE QUELLO DI EVITARE EVENTUALI AZIONI ESECUTIVE
DOCUMENTAZIONE NECESSARIA
ART. 182 BIS L’IMPRENDITORE PUO’ DOMANDARE, DEPOSITANDO LA DOCUMENTAZIONE DI CUI ALL’ART. 161, L’OMOLOGAZIONE DI UN ACCORDO DI RISTRUTTURAZIONE DEI DEBITI
ART. 161 PREVEDE PRESENTAZIONE DEL RICORSO PER L’AMMISSIONE AL
CONCORDATO DELLA DOCUMENTAZIONE
PERTANTO
DEVONO ESSERE PRESENTATI OLTRE A ACCORDO DI RISTRUTTURAZIONE RELAZIONE DELL’ESPERTO RICORSO CON CUI SI CHIEDE L’OMOLOGAZIONE DELL’ACCORDO AGGIORNATA SITUAZIONE PATRIMONIALE, ECONOMICA, E
FINANZIARIA DELL’IMPRESA CON UNA RELAZIONE ILLUSTRATIVA
LO STATO ANALITICO DELLE ATTIVITA’ E ELENCO NOMINATIVO DEI CREDITORI, CON INDICAZIONE DEI RISPETTIVI CREDITI E DELLE CAUSE DI PRELAZIONE
ELENCO DEGLI EVENTUALI TITOLARI DI DIRITTI REALI E PERSONALI SU BENI DI PROPRIETA’ O IN POSSESSO DEL DEBITORE, EVIDENTEMENTE DIVERSI DAL DEBITORE
ELENCO DEI BENI – CON RISPETTIVO VALORE – E DEI CREDITORI PARTICOLARI DEGLI EVENTUALI SOCI ILLIMITATAMENTE RESPONSABILI
ATTENZIONE
LA DOCUMENTAZIONE DEVE INCLUDERE NECESSARIAMENTE ANCHE PROPOSTE FATTE AI CREDITORI E LE ACCETTAZIONI
IN LUOGO DI UN UNICO ACCORDO CON LA SOTTOSCRIZIONE DI TUTTI I CREDITORI
E’ POSSIBILE PRESENTARE SINGOLE PROPOSTE CORREDATE CIASCUNA DALLA SUA ACCETTAZIONE
ATTENZIONE
SECONDO TRIB. BARI 21/11/2005 LE FIRME DEGLI ACCORDI DEVONO ESSERE AUTENTICATE
SECONDO DOTTRINA
AGLI ACCORDI DI RISTRUTTURAZIONE SI APPLICA ART. 152 L.F. (IN TEMA DI PROPOSTA DI CONCORDATO PER LE SOC. CAPITALI ) VERBALE DI CONSIGLIO REDATTA DA NOTAIO DEPOSITO PRESSO REGISTRO IMPRESE
CONTENUTO MINIMALE DELL’ACCORDO
SUDDIVISIONE DEI CREDITORI IN CLASSI SECONDO LA POSIZIONE GIURIDICA
TRATTAMENTI DIFFERENZIATI TRA I CREDITORI APPARTENENTI A CLASSI DIVERSE
ACCORDO O DISTINTI ACCORDI CON I CREDITORI RAPPRESENTANTI ALMENO IL 60% DEI CREDITI
OPPORTUNITA’ DI SOTTOSCRIZIONI AUTENTICATE
MODALITA’ DEL REGOLARE PAGAMENTO DEI CREDITORI ESTRANEI ALL’ACCORDO
ATTENZIONE IL 60% DEVE ESSERE CALCOLATO SULL’INTERA MASSA DEBITORIA
SENZA ALCUNA DISTINZIONE FRA CREDITORI PRIVILEGIATI E CHIROGRAFARI
CREDITI MUNITI DI TITOLO ESECUTIVO E CREDITI PRIVI
N.B.AL LIMITE POTREBBE ESSERE SUFFICIENTE ANCHE UN SOLO CREDITORE PER UN AMMONTARE DEL 60% DELL’INTERA DEBITORIA
ESEMPI DI ACCORDI CON I SINGOLI CREDITORI
DILAZIONI DI PAGAMENTO POSTERGAZIONE DEI CREDITI
RINUNCE TOTALI O PARZIALI AGLI INTERESSI O AD UNA PARTE DEI CREDITI (CAPITALE E/O SPESE E/O INTERESSI)
CESSIONE DI BENI DELL’IMPRESA O DI PARTE DI ESSI PRESTAZIONI DI GARANZIE PERSONALI O REALI,
ANCHE DA PARTE DI TERZI PATTO DI NON AZIONARE IL CREDITO (PACTUM DE
NON PETENDO) CONVERSIONE DEI CREDITI IN CAPITALE DI RISCHIO
INOLTRE
POTRA’ ESSERE POSSIBILE STABILIRE LA CONTINUITA’ DELL’IMPRESA
L’AFFIDAMENTO DELL’IMPRESA A TERZI IN LOCAZIONE, GESTIONE, ECC.
LA CESSAZIONE DELL’ATTIVITA’
LA CESSIONE DELL’AZIENDA O DI RAMI DI AZIENDA
RELAZIONE DELL’ESPERTO (E’ PREVISTA LA RESPONSABILITA’ PENALE E EXTRACONTRATTUALE)
VERIDICITA’ DEI DATI AZIENDALI, PREVIO ESAME DELLA SITUAZIONE FINANZIARIA, PATRIMONIALE E ECONOMICA
PARERE DELL’ESPERTO SULLA ATTUABILITA’ DELL’ACCORDO, OVVERO SULLE POSSIBILITA’ DELLA SUA ATTUAZIONE
GIUDIZIO DELL’ESPERTO CIRCA L’IDONEITA’ DEL PIANO AD ASSICURARE IL REGOLARE PAGAMENTO DEI CREDITORI ESTRANEI
ESPERTO
DOPO LE MODIFICHE APPORTATE DAL D.LGS 169/2007
IL PROFESSIONISTA DEVE ESSERE IN POSSESSO DEI REQUISITI DI CUI ALL’ART. 67, CO 3, LETT. D, SUL PIANO ATTESTATO DI RISANAMENTO
PARERE DELL’ESTERO SU ACCORDO DI RISTRUTTURAZIONE DEI DEBITI
1 – Struttura del piano di ristrutturazione e metodologia utilizzata2 – Informazioni generali
2.1 – Narrativa storica2.2 – Struttura e organi della società2.3 – Cause dello stato di crisi
3 – Informazioni patrimoniali ed economiche3.1 – Conto economico al ……..3.2 – Conto economico al …… (data ipotetica di presentazione)3.3 – Stato patrimoniale al ……..3.4 – Stato patrimoniale al ……….3.5 – Passività aziendali
3.5.1 – Indebitamento verso istituti di credito3.5.2 – Indebitamento verso fornitori3.5.3 – Indebitamento verso altri
3.6 – Attività aziendali
3.6.1 – Beni immobili sociali3.6.2 – Beni immobili dei soci illimitatamente responsabili3.6.3 – Beni mobili 3.6.4 – Rimanenze3.6.5 – Crediti verso clienti3.6.6 – Crediti verso altri
4 – Piano industriale di risanamento e sviluppo4.1 – Approfondimenti sulle cause dello stato di crisi aziendale
4.1.1 – Causa 1 4.1.2 – Causa 24.1.3 – Causa 3
4.2 – La strategia4.2.1 – Vendita dei beni immobili sociali4.2.2 – Vendita dei beni immobili dei soci illimitatamente responsabili4.2.3 – Tattiche di breve periodo4.2.4 – Programma di medio-lungo periodo
5 – Business plan5.1 – Budget del triennio …….5.2 – Cash flow atteso ………
6 – Conclusioni - GLI ACCORDI CONCLUSI CON I DIVERSI CREDITORI - ATTUABILITA’ DELL’ACCORDO - IDONEITA’ AL REGOLARE PAGAMENTO DEI CREDITORI ESTRANEI
Allegati: Atto costitutivo e statutoAtti relativi alle variazioni societarie intervenuteBilancio ……..Situazione patrimoniale …….Perizia bene immobile proprio posto in ….Perizia bene immobile proprio posto in ….Perizia bene immobile socio X posto in ….Perizia bene immobile socio Y posto in ….Perizia bene immobile socio Z posto in ….Perizia beni mobili Perizia magazzino rimanenze
PUBBLICAZIONEDEPOSITO ACCORDO DI RISTRUTTURAZIONE DEI DEBITI
TERMINE DI DEPOSITO AL REGISTRO IMPRESE: nessuno
OBBLIGATO AL DEPOSITO: un Amministratore
Modello S2 compilato ai riquadri A, B per l'indicazione del codice atto A99. Nel riquadro 20 va inoltre inserita la seguente indicazione "Deposito accordo di ristrutturazione ai sensi dell'articolo 182-bis del Regio Decreto n. 267 del 1942"
Distinta Fedra firmata digitalmente come indicato nel paragrafo Sottoscrizione della distinta Fedra delle "Avvertenze"
Allegati- Copia dell'accordo di ristrutturazione- Copia della relazione dell'esperto
dichiarate conformi agli originali depositati alla Cancelleria del tribunale ai sensi dell'articolo 19 D.P.R. 445/2000ATTENZIONE
In caso di imprenditore individuale, il soggetto obbligato al deposito è l'imprenditore stesso
In questo caso va utilizzato un Modello I2
L'indicazione "Deposito accordo di ristrutturazione ai sensi dell'articolo 182-bis del Regio Decreto n. 267 del 1942" va inserita nel Modello Note
Resta confermata la documentazione da allegare sopra indicata
EFFETTI DELLA PUBBLICAZIONE
DALLA DATA DI PUBBLICAZIONI E PER SESSANTA GIORNI I CREDITORI ANTERIORI NON POSSONO INIZIARE
O PROSEGUIRE AZIONI CAUTELARI O ESECUTIVE SUL PATRIMONIO DEL DEBITORE
EFFETTI DELL’ESECUZIONE DELL’ACCORDO
Art. 67 legge fallimentare
3. Non sono soggetti all’azione revocatoria…e) gli atti, i pagamenti e le garanzie poste in essere in esecuzione del concordato preventivo, dell’amministrazione controllata, nonché dell’accordo omologato ai sensi dell’articolo 182 – bis;
ASPETTI FISCALI
NON ESISTE ALCUN INTERVENTO UFFICIALE CIRCA
NON IMPONIBILITA’ DELLA RIDUZIONE DEI DEBITI IN CAPO AL SOGGETTO CHE PRESENTA L’ACCORDO
MOMENTO DI RILEVANZA FISCALE DELLA PERDITA IN CAPO AL CREDITORE
TRATTAMENTO DELLA RIDUZIONE
IL TRATTAMENTO FISCALE DELLA RIDUZIONE DEI DEBITI DIPENDE DALLA NATURA DELL’ACCORDO DI RISTRUTTURAZIONE
SEFATTISPECIE SEMPLIFICATA
DI CONCORDATO PREVENTIVO
SEISTITUTO AUTONOMO
RISPETTO AL CONCORDATO PREVENTIVO
LA RIDUZIONE AVREBBE RILEVANZA FISCALE
EX ART. 88 TUIR
LA RIDUZIONE POTREBBE NON AVERE RILEVANZA
FISCALE
IN OGNI CASOMANCANO INTERPRETAZIONI UFFICIALI
PERO’ INTERVENTO DI BUSA AL MAP 18/05/2006:
Non si ritiene applicabile agli “Accordi di ristrutturazione dei debiti” il contenuto dell’articolo 88, comma 4, del TUIR, posto che tale ultima disposizione fa letteralmente riferimento, ai fini del regime di non imponibilità delle sopravvenienze attive, alla “riduzione dei debiti dell’impresa in sede di concordato fallimentare o preventivo”. Ci0 posto, si ritiene che alle sopravvenienze attive, derivanti dalla riduzione dei debiti che la Società realizza a fronte degli accordi con i creditori firmatari della ristrutturazione dei debiti di cui all’articolo 182 bis, sia applicabile la normativa generale di determinazione del reddito di impresa, con la conseguenza che le stesse concorreranno a formare il reddito nell’esercizio di competenza secondo quanto stabilito dall’articolo 109 del TUIR.
IN REALTA’
ANCHE SE L’ACCORDO FOSSE RITENUTO ISTITUTO AUTONOMO RISPETTO AL CONCORDATO PREVENTIVO
NON DOVREBBE VALERE IL SOLO DATO LETTERALE DELL’ART. 88 TUIR EMANATO QUANDO L’ACCORDO NON ERA STATO ANCORA PREVISTO
POICHE’ LA FINALITA’ DELL’ACCORDO E’ LA STESSA DEL CONCORDATO IN VIA ANALOGICA SI DOVREBBE COMUNQUE APPLICARE ART. 88 TUIR RIDUZIONE DEI DEBITI A SEGUITO CONCORDATO
Art. 88 TUIR
4. Non si considerano sopravvenienze attive….. la riduzione dei debiti dell'impresa in sede di concordato fallimentare o preventivo……
Secondo quanto indicato nella circolare 22 marzo 2002, n. 26/E, tale norma si applica in tutte le fattispecie di concordato, disciplinate dalla legge fallimentare o da altre leggi speciali, in quanto tutte sono dirette a favorire un accordo tra il debitore ed i creditori finalizzato ad eliminare l'insolvenza, rispettando la par condicio creditorum, ed evitare l'avvio o la prosecuzione di procedure concorsuali complesse, dispendiose e finalizzate prevalentemente alla liquidazione della struttura produttiva.
TRATTAMENTO DELLA RIDUZIONE AI FINI IRAP
Secondo la risoluzione 1° marzo 2004, n. 29/E, sia le plusvalenze e minusvalenze, a seguito di concordato con cessione dei beni, che le sopravvenienze attive per riduzione dei debiti costituiscono poste di natura straordinaria e, come tali, escluse dalla determinazione della base imponibile IRAP.
EFFETTI DEL TRATTAMENTO FISCALE
DELLA RIDUZIONE DEI DEBITI NELL’ACCORDO DI RISTRUTTURAZIONE
ATTUABILITA’ DELL’ACCORDO E’ CONDIZIONATA SOSTANZIALMENTE AL REGOLARE PAGAMENTO DEI
CREDITORI CHE HANNO APPROVATO CREDITORI ESTRANEI
MA SE LA RIDUZIONE DOVESSE COMPORTARE IL PAGAMENTO DELLE IMPOSTE SUL REDDITO L’ACCORDO POTREBBE RISULTARE NON PIU’ ATTUABILE PERTANTO
L’ESPERTO DEVE VALUTARE ANCHE
EVENTUALE ASSOGGETTAMENTO A TASSAZIONE DELLA RIDUZIONE DEI DEBITI
EVENTUALE NON IMPONIBILITA’ DELLA RIDUZIONE DEL DEBITI
PER EVITARE UNA POSSIBILE NON OMOLOGAZIONE DELL’ACCORDO
TRATTAMENTO DELLA PERDITA
ART. 101 CO 5 TUIRle perdite su crediti sono deducibili se risultano da elementi certi e precisi e in ogni caso, per le perdite su crediti, se il debitore è assoggettato a procedure concorsuali. Ai fini del presente comma, il debitore si considera assoggettato a procedura concorsuale dalla data della sentenza dichiarativa del fallimento o del provvedimento che ordina la liquidazione coatta amministrativa o del decreto di ammissione alla procedura di concordato preventivo o del decreto che dispone la procedura di amministrazione straordinaria delle grandi imprese in crisi.
MANCANDO UNA DATA DI APERTURA DELLA PROCEDURA