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PIL internet in Italia e i seed accellerator in USA e Europa

Date post: 01-Nov-2014
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L’influenza di Internet sull’economia italiana (BCG, Google) La situazione degli acceleratori di impresa in Europa e USA (Kauffman Fellow Program) Business case: Ycombinator
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Come internet può aiutare ad uscire dalla crisi Milano, 6/10/2011 – Alberto Giusti
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Page 1: PIL internet in Italia e i seed accellerator in USA e Europa

Come internet può aiutare ad uscire dalla crisi

Milano, 6/10/2011 – Alberto Giusti

Page 2: PIL internet in Italia e i seed accellerator in USA e Europa

PIL Internet italiano: 31.6 Mld € nel 2010

2.0% del PIL

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Fonti: Istat; Osservatorio Politecnico di Milano; Confindustria; EIU; CNIPA; MRG; Gartner; ITU; Ovum; analisi BCG.

Milano, 6/10/2011 – Alberto Giusti

Page 3: PIL internet in Italia e i seed accellerator in USA e Europa

Curva di adozione delle tecnologie

3Milano, 6/10/2011 – Alberto Giusti

Fonti: periodico Forbes

Page 4: PIL internet in Italia e i seed accellerator in USA e Europa

E-commerce in Italia

L’e-commerce in Italia: 14,357 miliardi di euro nel 2010.

Crescita: +43%

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Fonte: Casaleggio Associati, 2011.

Milano, 6/10/2011 – Alberto Giusti

Page 5: PIL internet in Italia e i seed accellerator in USA e Europa

Oltre il PIL

5Milano, 6/10/2011 – Alberto Giusti

Page 6: PIL internet in Italia e i seed accellerator in USA e Europa

Il RoPo (Research Online Purchase Offline) vale più di 17 Mld € nel 2010

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Fonti: Consumer Commerce Barometer; Istat; analisi BCG

Milano, 6/10/2011 – Alberto Giusti

Page 7: PIL internet in Italia e i seed accellerator in USA e Europa

Il Risparmio dei consumatori supera 1 MLD €

Risparmio medio del 20%

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Fonti: Rapporto 2009 Osservatorio B2C del Politecnico di Milano; siti web, analisi e stime BCG

Milano, 6/10/2011 – Alberto Giusti

Page 8: PIL internet in Italia e i seed accellerator in USA e Europa

E-procurement: la PA è a 7 MLD €

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Fonti: PA e-procurement report 2008 Polimi; IlSole24Ore

Altra PA

CONSIP

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Page 9: PIL internet in Italia e i seed accellerator in USA e Europa

Advertising online: circa 1 MLD €

Classifieds

Altro

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Fonti: IAB Italia; analisi e stime BCG

Display

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Search

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Milano, 6/10/2011 – Alberto Giusti

Page 10: PIL internet in Italia e i seed accellerator in USA e Europa

Il futuro dell’internet economy

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Fonti: Istat; Osservatorio Politecnico di Milano; Confindustria; CNIPA; EIU; MRG; Gartner; ITU; Ovum; analisi BCG

Milano, 6/10/2011 – Alberto Giusti

Page 11: PIL internet in Italia e i seed accellerator in USA e Europa

Le PMI attive online hanno una spinta in più…

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Fonti: sondaggio PMI condotto da BCG, analisi BCG

Milano, 6/10/2011 – Alberto Giusti

Page 12: PIL internet in Italia e i seed accellerator in USA e Europa

… aumentando la produttività e i posti di lavoro

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Fonti: sondaggio PMI condotto da BCG, analisi BCG

Milano, 6/10/2011 – Alberto Giusti

Page 13: PIL internet in Italia e i seed accellerator in USA e Europa

Il marketing online è la loro principale attività

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n = 700 delle 1000 aziende partecipanti alla survey sono risultate attive online (i.e. con attività di marketing o vendita sul web)

Fonte: survey BCG su 1000 PMI italiane, analisi BCGs

Milano, 6/10/2011 – Alberto Giusti

Page 14: PIL internet in Italia e i seed accellerator in USA e Europa

Il targeting della pubblicità online è il primo beneficio

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Fonti: sondaggio PMI condotto da BCG, analisi BCGD’accordo Neutrale In disaccordo

Milano, 6/10/2011 – Alberto Giusti

Page 15: PIL internet in Italia e i seed accellerator in USA e Europa

Internet mobile

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Fonti: sondaggio PMI condotto da BCG, analisi BCG

Milano, 6/10/2011 – Alberto Giusti

Page 16: PIL internet in Italia e i seed accellerator in USA e Europa

Digital divide anagrafico più che strutturale

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Note: dati 2009

Fonti: Istat, NetCom Forum 2010

Milano, 6/10/2011 – Alberto Giusti

Page 17: PIL internet in Italia e i seed accellerator in USA e Europa

Quindi?

1. Stimolare le PMI nel pieno utilizzo dell'online, ma

soprattutto a pensare nuovi business model

2. Lavorare sul digital divide “anagrafico” stimolando la

domanda con l’insegnamento e rendendo consapevoli

della sicurezza dello strumento

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della sicurezza dello strumento

3. Creare un contesto e un mercato dei capitali dove si

possano sviluppare startups innovative per creare altre

eccellenze italiane

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Page 18: PIL internet in Italia e i seed accellerator in USA e Europa

Casi di successo: YOOX

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Italia

Estero

L'italia nel 2010 rappresenta solo il 24% dei ricavi totali di Yoox

1. Calcolati sui primi 9 mesi del 2010

Fonti: bilanci aziendali, stime BCG

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Casi di successo: FUNAMBOL

Funambol è il più grande progetto open source mobile al mondo,

con più di tre milioni di downloads da parte di più di 50,000

sviluppatori in più di 200 Paesi.

Funambol ha ricevuto 30 MLN $ di funding da venture capital

(americani), ma ha il centro di ricerca e sviluppo a Pavia, in Italia!

Video (http://youtu.be/InLVUAzrItQ)

Premi

Alcuni clienti

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Fonti: sito aziendale, Cruchbase

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Page 20: PIL internet in Italia e i seed accellerator in USA e Europa

Come fare a stimolare la nascita di aziende del genere?

• Analizziamo il contesto internazionale e vediamo cosa

succede negli altri Paesi

• Esistono approcci sistemici di soluzione al problema?

• Esistono modelli di successo?

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• Esistono modelli di successo?

Milano, 6/10/2011 – Alberto Giusti

Page 21: PIL internet in Italia e i seed accellerator in USA e Europa

Cos’è un seed accellerator?

Criteri

Aziende “nate” da Seed Accelerator

• Airbnb (Y Combinator 2007)

• DailyBurn (TechStars 2008)

For Profit

Scadenza inferiore ad un anno

Pagamento in Equity

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Fonte: Kauffman Fellow Program

• DailyBurn (TechStars 2008)

• Dropbox (Y Combinator 2007)

• Foodzie (TechStars 2008)

• Heroku (Y Combinator 2008)

• Ignighter (TechStars 2008)

• Next Big Sound (iVentures10 2008

/TechStars 2009)

• Posterous (Y Combinator 2008)

• Reddit (Y Combinator 2005)

• RunMyErrand (fbFund REV 2009)

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Page 22: PIL internet in Italia e i seed accellerator in USA e Europa

Negli ultimi 6 anni…

• 2005: Paul Graham lancia Y Combinator in

Silicon Valley / Boston

• 2006: David Cohen lancia TechStars in Boulder

• 2007 Reshma Sohoni e Sal Klein lanciano

Seedcamp

• 2011: esistono circa 200 Startup accelerators

tra US e Europa, la maggior parte in fase di

22

tra US e Europa, la maggior parte in fase di

lancio

• 2011: le startup finanziate da Y Combinator

valgono complessivamente $ 4,7 BILLION. In

media ogni startup finanziata vale $ 22,4

MILLION (Ycombinator possiede solo una

percentuale di ogni startup)

Fonte: Kauffman Fellow Program, TechCrunch

Milano, 6/10/2011 – Alberto Giusti

Page 23: PIL internet in Italia e i seed accellerator in USA e Europa

Il deal medio

• 3 fondatori

• Investimento tra $35k e

$50k

• 6 -10% equity in media

con grande varianza (2 -

• L’incubatore fornisce

tutoraggio e supporto

operativo

• Spesso fornisce uffici dove

poter lavorare insieme

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Fonte: Kauffman Fellow Program

con grande varianza (2 -

40%)

• Programma di 3-6 mesi

• Demo days, visibilità e

accesso all’ecosistema del

mercato dei capitali

(business angel, venture

capital, private equity, etc.)

Milano, 6/10/2011 – Alberto Giusti

Page 24: PIL internet in Italia e i seed accellerator in USA e Europa

Alcuni numeri

• Analisi di 30 (USA) + 8 (Europa) = 38 incubatori attivi

e rilevanti nel settore

• 533 (USA) + 85 (Europa) = 618 startups generate

• 50% delle startups sono state generate dai primi 3

incubatori: Techstars, Ycombinator and Seedcamp (i

24

incubatori: Techstars, Ycombinator and Seedcamp (i

primi ad essere nati…)

• 1 su 6 ha avuto eventi finanziari rilevanti. 72 (USA) +

26 (Europa) = 98 rounds o exits

Fonte: Kauffman Fellow Program

Milano, 6/10/2011 – Alberto Giusti

Page 25: PIL internet in Italia e i seed accellerator in USA e Europa

Classifica USA

Posizione Incubatore

1 TechStars Boulder

2 Y Combinator

3 Excelerate Labs

4 LaunchBox Digital

5 TechStars Boston

6 KickLabs

7 TechStars Seattle

8 Tech Wildcatters

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Fonte: Kauffman Fellow Program

8 Tech Wildcatters

9 DreamIt Ventures

10 The Brandery

11 Capital Factory

12NYC Seedstart

13 Betaspring

14 BoomStartup

15 AlphaLab

Milano, 6/10/2011 – Alberto Giusti

Page 26: PIL internet in Italia e i seed accellerator in USA e Europa

Due modelli USA che funzionano

2005 2006

Silicon Valley, Boston Boulder, Boston, Seattle, NYC +

>20 partners

Partecipazione di un solo VC (Sequoia) + Partecipazione di più VC+ angels

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Fonte: Kauffman Fellow Program

Partecipazione di un solo VC (Sequoia) +

angels

Partecipazione di più VC+ angels

~70 startups ~10 startups

Estate/Inverno Estate

There already is a Y Combinator in your

town: Y Combinator. The seed funding

business is national, not regional…It

might be international. – Paul Graham

What the TechStars Network is really just

saying is, “Yes, you should clone this

model (in your community), and here’s

how.” – David Cohen

Milano, 6/10/2011 – Alberto Giusti

Page 27: PIL internet in Italia e i seed accellerator in USA e Europa

Osservazioni USA

• La maggioranza degli accelleratori non hanno avuto eventi

di funding o exits per cui la loro efficacia resta in

discussione

• TechStars e Y Combinator hanno creato due modelli

operativi validi, ma differenti

– TechStars utilizza un modello basato sul tutoraggio,

aperto e replicabile

27

Fonte: Kauffman Fellow Program

aperto e replicabile

– Y Combinator adotta un modello “guru”, con un

approccio chiuso/esclusivo

• Ci sono molte “notizie” relative a successi in questo

settore. L’analisi si basa solo su dati pubblici/verificabili

per cui non sono stati tenuti in considerazione eventi di

funding coperti da NDA.

Milano, 6/10/2011 – Alberto Giusti

Page 28: PIL internet in Italia e i seed accellerator in USA e Europa

Classifica Europa

Posizione Incubatore

1 SeedCamp (UK/Europe)

2 Startupbootcamp / Tetuan Valley (Spain)

3 Startupbootcamp (Denmark)

4 Springboard (Cambridge, UK)*

5 Openfund (Greece)

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Fonte: Kauffman Fellow Program

5 Openfund (Greece)

6 NDCR LaunchPad (Ireland)

7 Propeller Venture (Ireland)

8 Startupbootcamp (Ireland)*

Milano, 6/10/2011 – Alberto Giusti

Page 29: PIL internet in Italia e i seed accellerator in USA e Europa

Osservazioni Europa

• L’Europa è più complessa e diversificata con ecosistemi poco

interconnessi che si sono sviluppati ognuno secondo proprie

logiche

• Alcuni player rilevanti nell’ecosistema europeo non sono stati

analizzati in virtù dei criteri adottati nell’analisi (ad es.

LeCamping, Working Capital, Hfarm, The Accellerator Group,

Kima, Garage48, Aalto)

29

Fonte: Kauffman Fellow Program

Kima, Garage48, Aalto)

• SeedCamp è il migliore in Europa e segue un modello a la

Ycombinator, mentre StartupBootcamp (secondo in Europa)

sta seguendo il modello Techstars

• 50% dei seed accelerators/ incubators sono nati nel 2010,

saranno necessari un paio d’anni per capire cosa funziona e

cosa non funziona in Europa

Milano, 6/10/2011 – Alberto Giusti

Page 30: PIL internet in Italia e i seed accellerator in USA e Europa

Dove stiamo andando?

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Fonte: Kauffman Fellow Program

Milano, 6/10/2011 – Alberto Giusti

Page 31: PIL internet in Italia e i seed accellerator in USA e Europa

Perché sono modelli interessanti?

Entrando nel capitale in early stage/seed i moltiplicatori (e i rischi)

sono maggiori.

31Milano, 6/10/2011 – Alberto Giusti

Page 32: PIL internet in Italia e i seed accellerator in USA e Europa

Scenari “what if” e alcune domande

Esistono probabilmente 200 incubatori rilevanti attivi nel mondo

e stanno generando almeno 500 startups all’anno

• Quanto si può andare veloci e quanto si può andare lontano?

Quanto può scalare?

• Può essere esteso anche ad altri settori innovativi oltre ad

internet e al software?

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Fonte: Kauffman Fellow Program

internet e al software?

• Quante startups di successo all’anno? Quanto capitale

raccolto? Quanti imprenditori creati? Quanti posti di lavoro

generati?

• Quanto tutto questo è capital efficient?

• Quanto di tutto questo può accadere in Italia? Chi raccoglierà

il testimone?

Milano, 6/10/2011 – Alberto Giusti

Page 33: PIL internet in Italia e i seed accellerator in USA e Europa

Grazie per l’attenzione!

Milano, 6/10/2011 – Alberto Giusti


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