Roma, 21 Gennaio 2014
Presentazione del laboratorio:
“Linguaggio e media per la finanza”
Università degli studi di Roma Tor vergata
Dottorato di ricerca in Economia Aziendale
Obiettivi
– Il Laboratorio si propone di indagare i comportamenti
dei soggetti e delle istituzioni che compongono il
sistema finanziario in relazione a:
• Linguaggio utilizzato;
• Informazioni diffuse attraverso i media.
– Il Laboratorio intende creare opportunità di
collaborazione e condivisione tra i ricercatori e gli
operatori per quanto riguarda le prospettive e gli
strumenti di analisi.
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Struttura
– Il Laboratorio e attivato nell’ambito del Dottorato di Ricerca in Economia Aziendale, percorso Banking and Finance.
– Comitato Scientifico:
Alessandro Carretta – Università di Roma Tor Vergata
Franco Fiordelisi - Università di Roma Tre
Loris Nadotti - Università di Perugia
Antonio Parisi - Università di Roma Tor Vergata
Daniele Previati - Università di Roma Tre
Gianmario Raggetti – Università Politecnica delle Marche
Gaia Soana – Università di Parma
– Direttore:
Vincenzo Farina – Università di Roma Tor Vergata
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Ambiti di ricerca
– Comportamento intermediari finanziari e organismi di
controllo
– Efficienza dei mercati e comportamento agenti
economici
– …
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Comportamento intermediari finanziari e
organismi di controllo
– Possibili temi da sviluppare / approfondire nel
Laboratorio:
• L’analisi degli orientamenti culturali degli intermediari finanziari in
relazione alla performance, alla creazione di valore ed alla compliance
regolamentare
• L’analisi degli stili di vigilanza delle autorità di controllo
• L’analisi della reputazione (industry e/o firm-specific)
• L’analisi della trasparenza informativa di intermediari finanziari ed
imprese (es. analisi della relazione fra contenuto e livello di disclosure
delle informazioni finanziarie rese pubbliche)
• La valutazione del grado di complessità della documentazione rivolta, in
particolar modo, ai clienti “retail”
• …
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Efficienza dei mercati e comportamento
agenti economici
– Possibili temi da sviluppare / approfondire nel
Laboratorio:
• Dinamica delle bolle speculative (legata al comportamento dei “noise
traders”)
• Investor sentiment (generale e/o firm-specific) e mercati finanziari
• Investor attention (generale e/o firm-specific) e mercati finanziari
• Natura e capacità di influenza delle fonti informative
• Modalità di comunicazione e capacità di influenza delle informazioni
• …
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Output attesi
– Il Laboratorio ritiene obiettivi prioritari:
• Produrre ricerche secondo criteri di qualità generalmente
riconosciuti tra gli studiosi di intermediari e mercati finanziari.
• Produrre ricerche che siano utili ai soggetti che operano nel
sistema finanziario.
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Output prodotti nel 2013
(Pubblicazioni)
– Carretta, Farina, Fiordelisi, Schwizer (2013). “Banking Union
and Supervisory Styles. Does one style fit all?”. In: Bracchi G.,
Masciandaro D., Fondazione Rosselli, XVIII Rapporto sul
Sistema Finanziario Italiano, “Euro Shocks and the Italian
Banking System”. Edibank - Bancaria Editrice, Milano.
– Carretta, A., Farina, V., Graziano E.A., Reale M. (2013). “Does
Investor Attention Influence Stock Market Activity? The Case of
Spin-Off Deals”. In: Mattarocci, G., Carretta, A., (eds) “Asset
Pricing, Real Estate and Public Finance over the Crisis”.
Palgrave Macmillan.
– Farina, V., Gabbi, G., Previati, D. “Good News, Bad News: a
Prososal to Rethink and to Measure Banks' Reputation”. In:
Lindblom, T., Sjogren, S., Willesson, M. (eds) Governance,
Regulation and Bank Stability, Palgrave MacMillan (ISBN:
9781137413536). 8
Output prodotti nel 2013
(Working Papers)
– Carretta, A., Farina, V., Fiordelisi, F., Schwizer, P.,
Stentella, F.S. Don't stand so close to me: the role of
supervisory style on banking stability. Paper
presented at 2013 AIDEA Conference (revise and
resubmit – JBF)
– Farina, V, Nako, A. Mass Media and the Stock
Market: the case of economics blogs. Paper
presented at 2013 ADEIMF Conference.
– Tripodi, G. Media sentiment and financial markets:
analysis of the relationship. Paper presented at 2013
ADEIMF Conference.
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Output prodotti nel 2013
(Econolog Db)
– Oggetto:
• 500 blog economici internazionali
• Più di 5 anni di copertura (da 01/03/2008 a 31/09/2013)
• Più di 900.000 post
– Struttura: field("id”, Auto-incremental id).
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Strumenti proprietari
A.M.I.C.A. (Automatic Monitoring of Internet & Content Analysis)
– Funzioni:
• Web mining (RSS feed, Twitter, Facebook, …)
• Content analysis:
– Funzioni di base (Come viene comunicato?)
• Word frequency
• Category frequency analysis (es. sentiment analysis)
• Analisi delle concordanze
• Analisi leggibilità testi
– Latent semantic analysis (Cosa viene comunicato?)
• Social network analysis (Chi comunica?, Quali sono i maggiori
influencer?)
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Web Mining
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Rss feeds (quotidiani, blogs,
ecc…)
…
__________________________________________________
__________________________________________________
__________________________________________________ ?
Documenti interni
Documenti autorità supervisione (es. SEC)
Es. social network analysis
– Struttura dei risultati a partire da motori di ricerca (es.
Google, Yahoo, Bing)
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Es. social network analysis
– Struttura dei legami fra soggetti che discutono di uno
stesso argomento
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Laboratorio linguaggio e media per la
finanza: “I progetti futuri”
Università degli studi di Roma Tor vergata
Dottorato di ricerca in Economia Aziendale
Progetti futuri
– Costruzione indice di media sentiment
Moodec Index
Farina, Nako, Parisi, Pomante “Trading strategies based on
economics blogs sentiment”
– Tool per la ricerca di trend su blog economico-finanziari:
Btrends
– Tool di analisi della reputazione on-line:
CAROL
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Moodec Index
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Long only
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Buy and hold
S&P 500
Moodec based
strategy
Short & Long
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Buy and hold
S&P 500
Moodec based
strategy
Btrends
21 http://10.202.182.225:8080/btrends
Btrends
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CAROL
23 http://10.202.182.225:8080/carol
CAROL
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