Company Identity File dell'Impresa

AZIENDA ITALIANA (Presentazione Base)

ultima elaborazione: 15/09/2012

Strettamente confidenziale

Denominazione AZIENDA ITALIANA (Presentazione Base)

Indirizzo sede VIA MANZONI 22

CAP 20121

Comune MILANO

Provincia MILA

Codice Fiscale 100000001007

CCIAA MILANO

NREA 69149

Sede Legale MILANO

Forma Giuridica SP - SOCIETA' PER AZIONI

Attività Economica Ateco 62.09.0 Altre attività dei servizi connessi alle tecnologie dell'informatica

Data di costituzione dell'impresa 04/07/1973

L'impresa appartiene al gruppo IMPRESA DEMO

Quotazione in borsa SI

Numeri di uffici 3

Sedi secondarie

Valori in EuroStrettamente confidenziale L'Imprenditore S.r.l.2/14

Premesse: Anagrafica Impresa AZIENDA ITALIANA (Presentazione Base)

Business Evaluation

L'azienda appartiene alla categoria: STABLE.

L'azienda, pur non crescendo o crescendo a ritmimodesti, mantiene un buon equilibrio patrimoniale.

L'azienda dovrebbe:

identificare nuovi percorsi di crescita;

intervenire sulla struttura dei costi d'esercizio;

ridurre l'indebitamento e/o aumentare ladotazione di mezzi propri;

migliorare l'efficienza di utilizzo del capitaleinvestito;

ridurre il tempo medio di pagamento deifornitori;

Valori in EuroStrettamente confidenziale L'Imprenditore S.r.l.

Equilibrio Economico

Crescita Ricavi -5,52% Negativa

Marginalità Operativa (EBITDA) 4,44% Discreta

Marginalità anteimposte (EBIT) 0,85% Non adeguata

Equilibrio Patrimoniale

Copertura Immobilizzazioni 0,51 Non adeguata

Livello di Indebitamento (D/E) 2,44 Fisiologico

Turnover 5,34 Ottimo

Equilibrio Finanziario

Disponibilità di cassa 8,83% Adeguata ai ricavi

Capacità di generare cassa operativa 9,39% Insufficiente

Impegno finanziario a breve 147 Da monitorare

Rating Basilea II e Leanus® Score

Leanus® Score 5,45

Z-Score di Altman 4,57

Valutazione al 12/2011

3/14

Executive Summary: Leanus® Evaluation AZIENDA ITALIANA (Presentazione Base)

Valori in EuroStrettamente confidenziale L'Imprenditore S.r.l.

Capitale Investito Netto % Turnover: 5,3 Ricavi %

14.080.225 10075.181.624 100

Costi %ROI: 4,5% -32.346.520 -43,0 ROS: 0,9%

EBITDA = MOL %

3.339.119 4,4

Capitale Circolante % Mezzi di Terzi % EBIT = MON %

4.545.835 32,3 14.700.005 104 ROD: 0,0% 637.925 0,9

D/E: 2,4 Oneri Finanziari %

0,0 0,0

Attivo Fisso Netto % Mezzi Propri % ROE: 25,7% Utile Netto %

11.830.503 84,0 6.021.961 42,8 1.549.260 2,1

Fondi % Liquidità % Leasing e Garanzie

-2.296.113 -16,3 -6.641.741 -47,2 1.980.368

E' possibile commentareciascuna delle oltre 140slide realizzabili conLeanus

4/14

Executive Summary: Leanus® Flash 2011 AZIENDA ITALIANA (Presentazione Base)

Valori in EuroStrettamente confidenziale L'Imprenditore S.r.l.5/14

Analisi di Bilancio: Profilo Economico AZIENDA ITALIANA (Presentazione Base)

Ricavi Valore aggiunto Margine di contribuzione MOL (EBITDA) MON (EBIT)Reddito ante imposte (EBT)

2007 2008 2009 2010 20110

25.000.000

50.000.000

75.000.000

100.000.000

Valori in EuroStrettamente confidenziale L'Imprenditore S.r.l.6/14

Analisi di Bilancio: Confronto ROI con Costo del Denaro (i) AZIENDA ITALIANA (Presentazione Base)

Redditività Capitale Investito (ROI) Oneri finanziari %

2007 2008 2009 2010 2011-5 %

0 %

5 %

10 %

15 %

Valori in EuroStrettamente confidenziale L'Imprenditore S.r.l.7/14

Analisi di Bilancio: Scomposizione del ROI AZIENDA ITALIANA (Presentazione Base)

Redditività Capitale Investito (ROI) Redditività Vendite (ROS) Rotazione Capitale Netto Investito

2007 2008 2009 2010 20110,00%

2,50%

5,00%

7,50%

10,00%

12,50%

ROI e

RO

S

200,00%

300,00%

400,00%

500,00%

600,00%

700,00%

Rota

zion

e Ca

pita

le N

etto

Inve

stito

Valori in EuroStrettamente confidenziale L'Imprenditore S.r.l.8/14

Analisi di Bilancio: Andamento Circolante Caratteristico AZIENDA ITALIANA (Presentazione Base)

Debiti Fornitori Rimanenze Crediti Clienti

2007 2008 2009 2010 2011-75 %

-50 %

-25 %

0 %

25 %

50 %

75 %Pe

rcen

tual

e de

l Circ

olan

te O

pera

tivo

Valori in EuroStrettamente confidenziale L'Imprenditore S.r.l.

Mese/Anno 12/2007 12/2008 12/2009 12/2010 12/2011

Mesi di Bilancio 12 12 12 12 12

Crescita

Crescita Ricavi N.A. -5,52 % -18,74 % 30,25 % -5,52 %

Crescita Capitale Investito N.A. -10,41 % 54,52 % -27,76 % -10,41 %

Crescita Patrimonio Netto N.A. 34,64 % -7,80 % -19,45 % 34,64 %

Crescita Indebitamento Finanziario N.A. 17,31 % 21,65 % -29,93 % 17,31 %

Efficienza

Giorni Crediti Commerciali (gg) 140 118 157 140 118

Giorni Debiti Commerciali (gg) 163 149 153 149 134

Giorni Rimanenze (gg) 30 29 38 30 29

Ciclo del Capitale Circolante d'Esercizio 7 -2 42 21 13

Rotazione del Capitale Netto Investito 5,1 5,3 2,8 5,1 5,3

Redditività

Margine Operativo Lordo (EBITDA) 4,42 % 4,44 % 4,87 % 4,42 % 4,44 %

Redditività delle Vendite (ROS) 2,15 % 0,85 % 0,56 % 2,15 % 0,85 %

Redditività del Capitale Investito (ROI) 10,91 % 4,53 % 1,57 % 10,91 % 4,53 %

Redditività del Capitale Netto (ROE) 16,12 25,73 16,76 16,12 25,73

Redditività Netta 0,91 % 2,06 % 1,52 % 0,91 % 2,06 %

Solidità e Liquidità

Copertura delle Immobilizzazioni 0,38 0,51 0,43 0,38 0,51

Leva Finanziaria 2,80 2,44 3,22 2,80 2,44

Variazione Netta di Cassa / Ricavi -2,44 % 7,12 % -8,12 % -0,49 % 7,12 %

Cash Flow Operativo / Ricavi 5,35 % 9,39 % -4,43 % 7,52 % 9,39 %

EBIT / Oneri Finanziari 2,99 1,22 0,40 N.A. N.A.

Indice di Liquidità a Breve 0,80 0,88 0,85 0,80 0,88

Indice di Liquidità 0,95 1,03 1,03 0,95 1,03

Liquidita / Ricavi 1,62 % 8,83 % 2,75 % 1,62 % 8,83 %

Oneri Finanziari % 4,01 % 3,83 % 5,18 % 0 % 0 %

Cap. Circ. Net./Indeb. Fin. a Breve 0,67 0,46 0,95 0,67 0,46

Gestione Finanziaria / Ricavi -0,70 % -0,26 % -0,06 % -0,70 % -0,26 %

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Analisi di Bilancio: Analisi per Indici AZIENDA ITALIANA (Presentazione Base)

Valori in EuroStrettamente confidenziale L'Imprenditore S.r.l.

Mese/Anno

A - Ricavi

1.1 - Acquisti

1.2 - Variazione Rimanenze

1 - ConsumiB - Valore Aggiunto (A + 1)

2.1 - Costi Variabili Produzione

2.2 Costi Variabili Commerciali

2 - Totale Costi VariabiliC - Margine Contribuzione (B + 2)

3.1 - Costi Fissi Produzione

3.2 - Costi Fissi Commerciali

3.3 - Costi Generali Amministrativi

3 - Totale Costi FissiD - MOL EBITDA (C + 3)

4 Ammortamenti

E - MON EBIT (D + 4)

5 - Gestione Finanziaria

6 - Gestione Straordinaria

F - Reddito Ante Imposte EBT (E + 5 + 6)

7 - Imposte

G - Reddito Netto (F + 7)

12/2007

Totale %

79.576.167 100,0

-42.196.519 -53,0

1.071.986 1,3

-41.124.533 -51,7 38.451.634 48,3

-26.124.261 -32,8

0 0,0

-26.124.261 -32,8 12.327.373 15,5

-8.810.011 -11,1

0 0,0

0 0,0

-8.810.011 -11,1 3.517.362 4,4

-1.802.629 -2,3

1.714.733 2,2

-554.332 -0,7

261.210 0,3

1.421.611 1,8

-700.646 -0,9

720.965 0,9

12/2008

Totale %

75.181.624 100,0

-39.173.595 -52,1

-322.390 -0,4

-39.495.985 -52,5 35.685.639 47,5

-24.110.846 -32,1

0 0,0

-24.110.846 -32,1 11.574.793 15,4

-8.235.674 -11,0

0 0,0

0 0,0

-8.235.674 -11,0 3.339.119 4,4

-2.701.194 -3,6

637.925 0,8

-192.857 -0,3

1.531.271 2,0

1.976.339 2,6

-427.079 -0,6

1.549.260 2,1

12/2009

Totale %

61.095.165 100,0

-31.971.543 -52,3

342.748 0,6

-31.628.795 -51,8 29.466.370 48,2

-19.205.958 -31,4

0 0,0

-19.205.958 -31,4 10.260.412 16,8

-7.285.314 -11,9

0 0,0

0 0,0

-7.285.314 -11,9 2.975.098 4,9

-2.633.826 -4,3

341.272 0,6

-35.950 -0,1

1.197.410 2,0

1.502.732 2,5

-572.238 -0,9

930.494 1,5

12/2010

Totale %

79.576.167 100,0

-42.196.519 -53,0

1.071.986 1,3

-41.124.533 -51,7 38.451.634 48,3

-26.124.261 -32,8

0 0,0

-26.124.261 -32,8 12.327.373 15,5

-8.810.011 -11,1

0 0,0

0 0,0

-8.810.011 -11,1 3.517.362 4,4

-1.802.629 -2,3

1.714.733 2,2

-554.332 -0,7

261.210 0,3

1.421.611 1,8

-700.646 -0,9

720.965 0,9

12/2011

Totale %

75.181.624 100,0

-39.173.595 -52,1

-322.390 -0,4

-39.495.985 -52,5 35.685.639 47,5

-24.110.846 -32,1

0 0,0

-24.110.846 -32,1 11.574.793 15,4

-8.235.674 -11,0

0 0,0

0 0,0

-8.235.674 -11,0 3.339.119 4,4

-2.701.194 -3,6

637.925 0,8

-192.857 -0,3

1.531.271 2,0

1.976.339 2,6

-427.079 -0,6

1.549.260 2,1

10/14

Analisi di Bilancio: Conto Economico (analisi numerica) AZIENDA ITALIANA (Presentazione Base)

Valori in EuroStrettamente confidenziale L'Imprenditore S.r.l.

Mese / Anno

Impieghi

1 - Immobilizzazioni Materiali

2 - Immobilizzazioni Finanziarie

3 - Immobilizzazioni Immateriali

4 - Fondo Ammortamento

A - Attivo Fisso Netto (1 + 2 + 3 + 4)

5.1 - Crediti Clienti

5.2 - Debiti Fornitori

5.3 - Rimanenze

5 - Capitale Circolante Caratteristico 6.1 - Altri Crediti

6.2 - Altri Debiti

6 - Capitale Circolante Non CaratteristicoB - Capitale Circolante Netto (5 + 6)

7 - Fondi

C - Capitale Investito Netto (A + B + 7)

Fonti

8 - Capitale Sociale

9 - Riserve e Surplus

10 - Utile/Perdita Esercizio

11 - Utile Esercizi Precedenti

D - Patrimonio Netto (8 + 9 + 10 + 11)

12 - Finanziamenti Medio/Lungo Termine

13 - Finanziamenti Breve Termine

E - Totale Finanziamenti (12 + 13)

14 - Liquidità

F - PFN (E + 14)

G - Totale Passività (D + F)

12/2007

Totale %

7.632.902 48,6

3.093.176 19,7

1.132.692 7,2

0 0,0

11.858.770 75,5

30.830.434 196,2

-31.717.975 -201,8

6.507.619 41,4

5.620.078 35,8 3.807.108 24,2

-2.071.179 -13,2

1.735.929 11,0 7.356.007 46,8

-3.498.376 -22,3

15.716.401 100,0

2.000.000 12,7

1.751.738 11,1

720.965 4,6

0 0,0

4.472.703 28,5

1.526.386 9,7

11.004.282 70,0

12.530.668 79,7

-1.286.970 -8,2

11.243.698 71,5

15.716.401 100,0

12/2008

Totale %

6.965.484 49,5

4.040.909 28,7

824.110 5,9

0 0,0

11.830.503 84,0

24.555.961 174,4

-26.620.137 -189,1

6.009.689 42,7

3.945.513 28,0 3.362.606 23,9

-2.762.284 -19,6

600.322 4,3 4.545.835 32,3

-2.296.113 -16,3

14.080.225 100,0

2.000.000 14,2

2.472.701 17,6

1.549.260 11,0

0 0,0

6.021.961 42,8

4.765.542 33,8

9.934.463 70,6

14.700.005 104,4

-6.641.741 -47,2

8.058.264 57,2

14.080.225 100,0

12/2009

Totale %

8.301.883 38,2

4.042.184 18,6

575.719 2,6

0 0,0

12.919.786 59,4

26.560.097 122,1

-22.078.812 -101,5

6.437.162 29,6

10.918.447 50,2 2.700.750 12,4

-2.802.033 -12,9

-101.283 -0,5 10.817.164 49,7

-1.980.779 -9,1

21.756.171 100,0

2.000.000 9,2

2.621.963 12,1

930.494 4,3

0 0,0

5.552.457 25,5

6.495.816 29,9

11.386.424 52,3

17.882.240 82,2

-1.678.526 -7,7

16.203.714 74,5

21.756.171 100,0

12/2010

Totale %

7.632.902 48,6

3.093.176 19,7

1.132.692 7,2

0 0,0

11.858.770 75,5

30.830.434 196,2

-31.717.975 -201,8

6.507.619 41,4

5.620.078 35,8 3.807.108 24,2

-2.071.179 -13,2

1.735.929 11,0 7.356.007 46,8

-3.498.376 -22,3

15.716.401 100,0

2.000.000 12,7

1.751.738 11,1

720.965 4,6

0 0,0

4.472.703 28,5

1.526.386 9,7

11.004.282 70,0

12.530.668 79,7

-1.286.970 -8,2

11.243.698 71,5

15.716.401 100,0

12/2011

Totale %

6.965.484 49,5

4.040.909 28,7

824.110 5,9

0 0,0

11.830.503 84,0

24.555.961 174,4

-26.620.137 -189,1

6.009.689 42,7

3.945.513 28,0 3.362.606 23,9

-2.762.284 -19,6

600.322 4,3 4.545.835 32,3

-2.296.113 -16,3

14.080.225 100,0

2.000.000 14,2

2.472.701 17,6

1.549.260 11,0

0 0,0

6.021.961 42,8

4.765.542 33,8

9.934.463 70,6

14.700.005 104,4

-6.641.741 -47,2

8.058.264 57,2

14.080.225 100,0

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Analisi di Bilancio: Stato Patrimoniale (analisi numerica) AZIENDA ITALIANA (Presentazione Base)

Valori in EuroStrettamente confidenziale L'Imprenditore S.r.l.12/14

Analisi di Bilancio: Andamento EBITDA, EBIT, EBT (%) AZIENDA ITALIANA (Presentazione Base)

MOL (EBITDA) MON (EBIT) Reddito ante imposte (EBT)

2007 2008 2009 2010 20110 %

1 %

2 %

3 %

4 %

5 %

6 %

Perc

entu

ale

dei R

icav

i

Valori in EuroStrettamente confidenziale L'Imprenditore S.r.l.

Valori superiori alla lineaverde indicano unaprobabilità di fallimentoquasi nulla.

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Rating: Indicatori di Rischio AZIENDA ITALIANA (Presentazione Base)

Z-Score di Altman Leanus® Score Rischio Alto (1.8) Rischio Medio (2.7) Rischio Basso (3)

2007 2008 2009 2010 20111,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

Indi

cato

ri di

risc

hio

LEANUS® FLASH Principali parametri di Valutazione dell'Equilibrio Economico (capacità di produrre ricchezza nel corso diun esercizio)

EBITDA = Margine Operativo Lordo, ovvero la differenza tra Ricavi e Costi OperativiUtile netto = Risultato della gestione dopo le Imposte

Principali paramentri di Valutazione dell'Equilibrio Patrimoniale (equilibrio tra tipologia di fonti edimpieghi)

Mezzi Propri = Patrimonio netto o Equity (il valore non deve mai essere negativo)Mezzi di Terzi = Esposizione finanziaria verso il sistema bancario, leasing esclusiLiquidità = Cassa disponibile. Il segno meno indica disponibilità di cassa

CONFRONTO ROI CON COSTO DEL DENARO Il ROI misura la redditività del capitale complessivamente investito nell'impresa. "I" indica il costo del denaro.Un'azienda sana ha in genere un valore di ROI superiore la costo del denaro.

SCOMPOSIZIONE DEL ROI ROI = ROS x TURNOVERL'aumento del ROI può essere dato da un incremento della redditività delle vendite (ROS), o dall'incrementodell'efficienza interna o Turnover (Fatturato diviso Capitale Investito Netto) o da un effetto combinato.

INDICATORE DI DEFAULT ZETA SCORE di ALTMANN (media combinata di alcuni indicatori di bilancio; per visualizzarli accedere a Leanus:Menu Analisi di Bilancio / Indici di Bilancio).

Valori sopra la riga VERDE indicano che l'azienda è sana;Valori sotto la riga ROSSA indicano probabilità di DEFAULT superiore al 95% entro due anni.

Maggiori informazioni su Leanus.it

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Altro: Guida all'interpretazione della Presentazione Aziendale AZIENDA ITALIANA (Presentazione Base)