Evoluzione della normativa bancaria e impatti sui principali gruppi internazionali

Marco Bevilacqua Ilaria De Matteo Gianluca Esposito Francesca Micillo

MFA - MASTER IN FINANZA AVANZATA: METODI QUANTITATIVI E RISK MANAGEMENT

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Agenda

Obiettivi e scopo del progetto

Principali fasi del progetto

Data base norme vigenti post 2013

Regulatory clusters e trends

Impatti di 4 trends sui principali gruppi bancari: • Anti-money laundering • Data protection • Conversione mutui in valuta estera • Capital - Leverage.

Conclusioni

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8 paesi

Italia CEE (Croazia, Bulgaria, Romania, Rep. Ceca, Slovacchia) SEE (Grecia; Turchia)

Regolamentazione bancaria emanata da regolatori nazionali Forward-looking (compliance date 2013 e oltre) Livelli di maturità (adottato, in consultazione, proposto)

Focus su 2 banche internazionali con presenza nei paesi CEE e SEE UniCredit Group Intesa San Paolo

Identificare le nuove regolamentzioni bancarie chiavi nei paesi selezionati (Italia, CEE, SEE) e le loro implicazioni operative e di business per le banche internazionali

Obiettivo del progetto

Scopo del progetto

Obiettivi e scopo del progetto

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1. Costruzione di un database delle nuove normative bancarie per 8

paesi selezionati

2. Identificazione dei trend chiave

3. Valutazione degli impatti dei trend principali sui gruppi bancari internazionali

Il progetto è stato sviluppato in tre fasi principali

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In un database normativo sono state mappate per ciascun Paese le disposizioni di legge nazionali e sono stati catturati i requisiti

fondamentali Informazioni chiave

Nome ufficiale del decreto, della legge, etc.

Compliance date

Regulatory cluster

Nome della regolamentazione

Tipologia

Legal status

Requisiti regolamentari

Classificazione dei topic normativi- in dettaglio nella slide successiva

Differenzazione tra normativa nazionale e interpretazione nazionale di norme regionali o globali

Sintesi ad alto livello dei requisiti normativi

Stato corrente della regolamentazione: adottato, in consultazione, proposto

Data prevista di conformità

Regulatory database

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Norme relative ai requisiti di capitale, capitale contingente e stress test

Financial stability

Capital & Leverage

Prudent operations

Separation and

resolution

Liquidity & Funding

Market stability

Reg. cluster Descrizione Reg. subcluster

Governance / conduct

Documentation / reporting

Trading

Infrastructure

Recovery / resolution

Taxes / levies

Norme relative ai requisiti per un adeguato livello di liquidità in condizioni di stress nel lungo termine

Norme relative alla stabilità dei mercati, evidenziando il diverso trattamento a seconda dell’entità legale

Norme relative alla valorizzazione della Corporate Governance, disposizioni a tutela dell'interesse dei consumatori e condotta delle istituzione di autorità

Norme relative alla raccolta e conservazione della documentazione, reporting e controllo normativo

Norme relative alle limitazioni dell’attività di Trading in merito alla piattaforma, alle posizioni ed all’algoritmo di trading

Norme relative ai requisiti di affidabilità dei sistemi bancari, nonché alla sicurezza delle informazioni dei clienti

Norme relative ristrutturazione in caso di crisi e la vigilanza sui meccanismi di bail-in

Norme relative alla tassazione sulle transizioni finanziarie ed alla tassazione bancaria addizionale

I regolamenti sono stati classificati in 3 gruppi principali di regolamentazione

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I trends chiave per le normative al livello nazionale sono stati definiti da cluster

Reg. cluster Trends by national regulators Reg. subcluster

Buffer di capitale aggiuntivo imposti da autorità nazionali come misura di rischio sistemico

Financial stability

Capital & Leverage

Prudent operations

Separation and

resolution

Liquidity & Funding

Market stability

Governance / conduct

Documentation / reporting

Trading

Recovery / resolution

Taxes / levies

Interpretazione nazionale per il calcolo dei liquidity ratio (LCR- NSFR), e.g. trattamento di prodotti particolari

Differenziazione delle norme regolamentari per tipologia di entità ( ad esempio, le filiali di banche estere)

Ampliamento degli obblighi di informazione delle banche ai clienti per migliorare la comprensione dei consumatori

Integrazioni nazionali alla regolamentazione antiriciclaggio globale, conversione di valuta mutui per la tutela del cliente, norme sulla protezione dei dati locali

Supporto per cambiamenti globali da OTC a centrally cleared derivatives

Introduzione di sistemi e processi per misurare il contributo della singola banca a rischio sistemico

L’imposizione di tasse sulle attività della banca selezionata o operazioni come misura di stabilità finanziaria

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Go

vern

ance

Peo

ple

Stru

ctu

re

Functional requirements

Processes

Data Availability & Quality

IT Infrastructure

Capital

Funding

Liquidity

Funds transfer pricing

Products

Channels

Regions

Customers

Business Models Cosa fare?

Operating Model Come farlo?

Operations Resources

Organization

2

3

4

Resources Model Come cercare?

Business 1

Organizational Model Come farlo funzionare?

L’ impatto dei trends regolamentari selezionati è stato valutato in tutte le aree principali del modello operativo

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Aspetto comune alle normative dei diversi paesi è la verifica della clientela compresa da 4 misure:

1. Identificare il cliente e verificarne l'identità; 2. Identificare il beneficiario effettivo del cliente e verificare il titolare; 3. Ottenere informazioni sullo scopo e sulla natura prevista del business; 4. Svolgere un controllo costante nel rapporto d'affari.

L‘ Anti-money laundering (AML) aumenta significativamente l’onere per la due diligence dei clienti per le banche Europee

Requisiti chiave

Sviluppi recenti

L’autorità di vigilanza europea (Financial Action Task Force – FATF) sta focalizzando sulle possibili soluzioni su come fornire livelli di dettaglio per prevenire l’antiriciclaggio di denaro e rispettare le leggi per la protezione dei dati

1. Anti-money laundering

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Molte banche internazionali hanno già fatto significativi investimenti per attenersi alle normative, e.g.: - Implementazione del Prospect Check-In (UCG) – sistema per la verifica via web dei prospect - Set-up della specifica funzione di antiriciclaggio (ISP) – definisce i principi generali da adottare nell’ambito del Gruppo per la gestione del rischio di non conformità

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Monitoraggio delle informazioni allo scopo di individuare eventuali indizi che potrebbero portare alla scoperta di attività di riciclaggio.

Unità di Informazione Finanziaria

Questionario passivo antiriciclaggio e Patriot Act

Impatti maggiori nelle aree di operations e organization, con IT e gestione dei dati maggiormente colpiti

1. Anti-money laundering

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I requisiti di Data Protection si sono evoluti in alcuni Paesi

Stato attuale della Direttiva sulla Protezione dei Dati

Personali 95/46/CE Differenze emerse

•Oltre l’obbligo di comunicazione Autorità anche quello di registrazione in apposito registri

•Assenza dell’obbligo di consenso in specifici casi

•Assenza di specifica regolamentazione relativa al commercio elettronico ed all’on-line privacy

Bulgaria

•Oltre l’obbligo di comunicazione Autorità anche quello di registrazione in apposito registri

•Assenza dell’obbligo di consenso in specifici casi

•Maggiore livello di specificità della regolamentazione in tema di trasferimento dati in Paesi esteri

Slovacchia

Paese

Anno di

recepimento

Direttiva

95/46/CE

Anno

ultima

modifica

Bulgaria 2002 2013

Croazia 2008 -

Repubblica

Ceca 2000 -

Grecia 1997 2012

Italia 2003 -

Romania 2001 -

Slovacchia 2002 2013

2. Data Protection

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•Creazione di un sistema di regolamentazione per la comunicazione e registrazione (ove necessario) all’Autorità garante

•Creazione di un adeguato sistema di raccolta e trasferimento dati

•Elaborazione di adeguate misure tecniche ed organizzative per la protezione dei dati

•Creazione di un sistema organizzativo di gruppo uniforme per il trattamento e trasferimento dati

Business

Operations

•Identificazione responsabili attività •Identificazione responsabili controllo •Formazione e selezione personale addetto •Definizione procedure per ogni attività e per il controllo

delle stesse •Management rapporti con l’Autorità garante in caso di

eventuali irregolarità o imperfezioni all’atto della comunicazione o registrazione

Organization

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DP: Impatti sul modello operativo per Intesa San Paolo ed Unicredit

Investimenti già implementati

Tecnologia di trasmissione dati crittografata a 128-bit

SSL 3.0 e assicurazione sicurezza dati, che non

vengono condivisi con terzi in Unicredit; misure

adeguatamente strutturate e sito dotato di misure di

sicurezza per proteggere la perdita, l’abuso e l’alterazione delle

informazioni

Investimenti in organizzazione ed IT infrastructure per:

•Elaborazione comunicazione e registrazione all’autorità •Processo di controllo attività •Raccolta, trasferimento dati •Protezione dati •Realizzazione sistema organizzativo di gruppo uniforme, con i dovuti limiti normativi

2. Data Protection

Cookie per monitorare e valutare il traffico web in

via anonima

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• In 4 Paesi UE i mutui emessi in divisa estera rappresentano il 60-75% del totale

• In Ungheria l’ammontare totale di questi era 15 MLD $

Dimensioni fenomeno

• Le rate dei mutui salgono vertiginosamente

Apprezzamento CHF/EUR

• Nell’Aprile 2014, la Corte di Giustizia Europea ha stabilito che la giustizia ungherese può forzare le banche a sostituire le clausole contrattuali abusive sfavorevoli

Sentenza Corte di Giustizia

Europea

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%

% mutui in divisa estera

0,9 1

1,1 1,2 1,3 1,4 1,5 1,6 1,7

gen

-08

no

v-0

8

set-

09

lug

-10

ma

g-1

1

ma

r-12

ge

n-1

3

no

v-1

3

CHF/HUF

CHF/HRK

EUR/ROL

Dopo i recenti shock dei tassi di cambio, la regolamentazione di alcuni Paesi sta limitando l’emissione di mutui in divisa estera

3. Conversione mutui in valuta estera

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I regolatori attribuiscono diversi rischi all’emissione di mutui in divisa estera

Per il cliente:

• Rischio di tasso

Per il sistema bancario:

• Rischio di credito;

• Rischio sistemico.

L’impatto delle perdite è significante, e le banche devono mitigarlo

Assorbire perdite

riconversione (Ungheria)

Stop emissione

nuovi mutui in divisa

estera

Copertura finanziaria

tramite strumenti

derivati

Per mitigare l’impatto della conversione, le banche devono adattare il loro modello di business e la gestione delle risorse finanziarie

3. Conversione mutui in valuta estera

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Regulatory trend: capital- leverage

CAPITALE

Qualità e livello del patrimonio di vigilanza Assorbimento delle perdite

Buffer di conservazione del capitale Buffer Anticiclico

LIQUIDITA’

LCR (liquidity coverage ratio) NSFR (Net Stable Funding Ratio)

4. Capital - Leverage

COPERTURA DEI RISCHI

Cartolarizzazioni Portafoglio di negoziazione

ISTITUZIONI FINANZIARIE DI RILEVANZA SISTEMICA

SIFI requirements

CONTENIMENTO DELLA LEVA FINANZIARIA

Leverage Ratio

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I principali impatti derivanti dall’applicazione delle norme sul capitale e liquidità per le banche saranno sicuramente in termini di risorse chiave:

Impatto Capital- leverage: risorse necessarie

4. Capital - Leverage

Risorse necessarie (adeguare il proprio

patrimonio ai requisiti di Basilea 3)

Qualità e gestione dei dati

Gestione delle Risorse

Unicredit sta procedendo con la vendita e dismissione di alcuni asset

non strategici

Adeguata gestione dei processi IT della sicurezza degli stessi

•Ottimizzare l’offerta di prodotti per migliorare l’efficienza del capitale

•Passaggio da un modello “asset driven liability management” verso un modello

“liability driven asset management

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Conclusioni

In definitiva:

• Le normative bancarie si stanno evolvendo sempre più seguendo un approccio risk-based, uniformando le regolamentazioni a livello globale e permettendo, così, a gruppi bancari internazionali di seguire linee comuni anche in diversi Paesi

• Le autorità nazionali hanno il compito fondamentale di emanare normative quanto più vicine a quelle Europee, affinchè non ci siano grossi disallineamenti tra un Paese e l’altro

• Gli impatti principali riguardano aree del modello organizzativo bancario, in particolar modo Operations ed Organization

• Le banche per essere conformi, ma soprattutto competitive a livello internazionale, devono adattarsi velocemente ai cambiamenti e implementare strutture flessibili, quanto più posibile risk-based

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Grazie per l’attenzione