1Risultati al 30.09.2014 del Gruppo Cattolica
Risultati al 30 settembre 2014Gruppo Cattolica Assicurazioni
Verona, 13 novembre 2014
Agenda
Risultati al 30 settembre 2014
Performance del business danni
2Risultati al 30.09.2014 del Gruppo Cattolica
Gestione finanziaria
Performance del business vita
Uno sguardo ai risultati dei primi nove mesi del 20 14
30.09.2013 30.09.2014 VAR. %
3.192 4.139
93,5% 92,0%
+29,7%+29,7%
-1,5 pps-1,5 pps
1.211 1.246 +2,9%+2,9%
1.981 2.893 +46,0%+46,0%
3.192 4.071 +27,5%+27,5%
30.09.2013 30.09.2014 VAR. %
1.211 1.178 -2,7%-2,7%
Premi lavoro diretto Totali
Premi lavoro diretto Danni
Premi lavoro diretto Vita 1
Combined ratio 2
1.981 2.893 +46,0%+46,0%
93,5% 91,5% - pps-2 pps
esclusa FATA con FATA
3
1 Compresi i contratti di investimento. 2 Lavoro conservato. 3Dato al 31.12.2013. 4 Post distribuzione dividendo della Capogruppo; dato al 31.12.2013.
93,5% 92,0% -1,5 pps-1,5 pps
1,624 1,46 -0,16 pps-0,16 pps
€ milioni
1.5613 1.742 +11,6%+11,6%
65 83 + 27,7%+ 27,7%
+ 51,1%+ 51,1%47 71
I dati al 30 settembre includono quelli relativi a FATA Assicurazioni Danni acquisita nel mese di giugno.
Combined ratio 2
Patrimonio netto consolidato
Margine di Solvibilità
Risultato Consolidato
Risultato di Gruppo
93,5% 91,5% - pps-2 pps
Risultati di Conto Economico consolidato al 30 sett embre 2014
€ milioni
Contributo al risultato consolidato delle società del Gruppo 30.09.2013 30.09.2014
Società assicurative danni 48 63
Società assicurative vita 16 22
4Risultati al 30.09.2014 del Gruppo Cattolica
Società non assicurative 1 -2
RISULTATO IAS/IFRS Consolidato 65 83
RISULTATO IAS/IFRS Gruppo 47 71
Evoluzione del Patrimonio Netto
-26
131 18 1.742
1.561
-25
83
1.334Patrimonio
Gruppo
1.514Patrimonio
Gruppo
5Risultati al 30.09.2014 del Gruppo Cattolica
€ milioni
Patrimonio Netto
31.12.13
Dividendo Cattolica
Patrimonio Netto
30.09.2014
VariazioneRiserva AFS (*)
Altro(**)Dividendo minorities
Risultato
(*) Tiene conto di circa 382 mln relativi alla variazione della shadow accounting (netto tasse).
(**) Principalmente storno Ias riserve integrative (neutre nel calcolo del margine di solvibilità), buy-back e delta aliquota Irap.
Margine di solvibilità di Gruppo
Ratio: Margine disponibile/margine richiesto dal 31.12.13
Ratio iniziale 31.12.13 ante dividendo Capogruppo 1,66
Dividendo Capogruppo -0,04
Ratio iniziale 31.12.13 post dividendo Capogruppo 1,62
6Risultati al 30.09.2014 del Gruppo Cattolica
Ratio iniziale 31.12.13 post dividendo Capogruppo 1,62
Acquisizione Fata* -0,16
Riserva AFS e plusvalenze da valutazione -0,02
Variazione margini richiesti -0,08
Risultato del periodo 0,10
Ratio al 30 settembre 2014 1,46
*Al netto del prestito subordinato da 100 milioni emesso in data 17 dicembre 2013 con cui è stata in parte finanziata l’acquisizione (già incluso nel ratio iniziale al 31.12.2013), l’impatto dell’acquisizione è pari a 0,05 volte il minimo regolamentare.
Evoluzione Solvency ratio
1.050 1'082 1.203 1.317 1.345
FY 2010 FY 2011 FY 2012 FY 2013 3Q 2014
Indice di copertura
Margine posseduto (€ mln)
Post dividendo
7Risultati al 30.09.2014 del Gruppo Cattolica
1,40 1,401
1,55 1,62
1,46
FY 2010 FY 2011 FY 2012 FY 2013 3Q 2014
/
FY 2010 FY 2011 FY 2012 FY 2013 3Q 2014
Margine minimo richiesto (€ mln)
1 Post applicazione dei decreti anticrisi
750 768 775
810923
FY 2010 FY 2011 FY 2012 FY 2013 3Q 2014
Eccedenza : 422 mln (1x min. regolamentare)
Agenda
Risultati al 30 settembre 2014
Performance del business danni
8Risultati al 30.09.2014 del Gruppo Cattolica
Gestione finanziaria
Performance del business vita
Raccolta premi danni
PREMI DANNIL’evoluzione dei premi danni è caratterizzata da undecremento dei rami auto del 5,9% dovuta principalmentealla diminuzione del premio medio
• Il numero delle polizze RC Auto al 7.11.2014 aumenta del4,7% rispetto alla fine 2013 (+101.917 pezzi rispetto al31.12.2013)
• Il premio medio RCA al 7.11.2014 decresce del 10,6%rispetto al 31.12.2013
In evidenza l’apporto di Tua Assicurazioni , società delGruppo che opera principalmente tramite la rete agenzialeplurimandataria, con premi a 157 mln in crescita del 13,4%
PREMI DANNI
68
45
di cui 3Q 2014
23
1.211
Auto
Non auto
1.178
705
30.09.2013 30.09.2014
473
749
5,5462 473
GRUPPO CATTOLICA
(esclusa FATA)
297
160
30.09.2014
137
Auto
Non auto
∆ % 3Q14/3Q13
-2,7
2,4
-5,9
∆ % Mercato1H14/1H13 (*)
-3,4
-6,2
+0,4FATA
9Risultati al 30.09.2014 del Gruppo Cattolica
(*) Fonte: Circolare IVASS del 27 ottobre 2014 (**) Broker e Direzione (***) Dato pro-forma per fusione di Duomo in Tua Ass.con efficacia contabile1.1.2014
BREAKDOWN PREMI DANNI PER CANALE
plurimandataria, con premi a 157 mln in crescita del 13,4%(***).
€ milioni
BREAKDOWN PREMI PER CANALE
Banche2,9%
Agenzie92,0
Altri canali1,4%
Broker3,7%
30.09.2013 30.09.2014 30.09.2013 30.09.2014 30.09.2013 30.09.2014
1.1461.113
+3,0%+3,0%
3630 6468
Agenzie Banche Altro(**)
19,7% -6,3%-6,3%
di cui 3Q 201430.09.2013 30.09.2014 30.09.2014
FATA inclusa FATA inclusa
Rami MERCATO
(importi in milioni) 30.09.14 30.09.13Variazione Sett
2014/Sett 2013Var. cumulata III trim 14 + 2013 (*)
Var. cumulata I semestre 14 + 2013
10 - R.c.autoveicoli terrestri 628 673 -6,6% -3,8% -13,2%
3 - Corpi di veicoli terrestri 76 76 0,8% -2,1% -11,1%
Totale rami auto 705 749 -5,9% -3,6% -13,0%
1 - Infortuni 106 92 14,7% 24,7% -0,5%
Premi danni per ramo verso mercato (esclusa FATA): variazioni cumulate
10Risultati al 30.09.2014 del Gruppo Cattolica
1 - Infortuni 106 92 14,7% 24,7% -0,5%
2 - Malattie 43 53 -17,6% -33,7% -4,8%
8 - Incendio ed elementi naturali 68 68 0,3% 0,4% -1,2%
9 - Altri danni ai beni 101 96 4,8% 14,3% 7,9%
13 - R.c. generale 95 98 -3,0% -6,3% -4,8%
16 - Perdite pecuniarie 15 13 19,7% 14,8% 9,9%
17- Tutela legale 9 8 4,9% 9,6% 10,4%
18 - Assistenza 20 17 13,8% 25,2% 15,4%
Altri rami 17 18 -2,3% 0,2% -8,8%
Totale rami elementari 473 462 2,4% 3,3% -0,7%
Totale rami danni 1.178 1.211 -2,7% -1,0% -7,8%
(*) 2013 + pro quota 2014Dati di mercato fonte IVASS
Rete Agenziale di Gruppo
RETE AGENZIALE
31/12/2013 Nuove aperture
Razionalizzazione Revoche e
liberalizzazioniDismissioni volontarie 30/09/2014 Fata
AssicurazioniTotale
30/09/2014
Numero Agenzie 1.422 +49 -24 -17 -8 1.422 167 1.589
Variazione unità agenzie +167
Nel corso del 2014 è proseguita la riqualificazione della rete agenziale tramite una politica di rafforzamentodimensionale
11Risultati al 30.09.2014 del Gruppo Cattolica
RETE AGENZIALE AL 30 SETTEMBRE 2014
• Continua lo sviluppo della rete agenziale cheraggiunge le 1.589 unità a settembre 2014 (+167rispetto a dicembre 2013), grazie all’acquisizione diFATA assicurazioni.
• Escludendo le agenzie FATA, continua larazionalizzazione del numero delle agenziemonomandatarie a 850 unità a settembre 2014 (-27rispetto a fine 2013).
• In aumento le agenzie plurimandatarie cheraggiungono le 572 unità a settembre 2014.
∆ n° Agenzie3Q14/FY2013
-27
Agenzie monomandatarie
1.017
31.12.2013 30.09.2014
877
850
167 FATA
Rami danni: indicatori tecnici e frequenza sinistri
92,0
30.09.2014
93,5
30.09.2013
COMBINED RATIO (*)
CLAIMS RATIO (*)
con FATA
con FATA
9,7%8,8%
8,1%7,5%
6,4%8,2%7,7%
FREQUENZA SINISTRI
(Gruppo Cattolica**, R.C.A., %)
CAGR 07/13
-8,7%-8,7%+0,1 pps+0,1 pps
∆ % 3Q14/13
91,5
30.09.2014
esclusa FATA
esclusa FATA
12
G&A
Commissioni
23,5
17,2
67,5
30.09.201430.09.2013
* Lavoro conservato.
EXPENSE RATIO *)
68,2
30.09.2013 30.09.2014
6,3
23,5
17,3
6,2
con FATA
6,4%5,5% 5,4%
5,1%
7,7%7,1%
6,7%
5,7%5,0% 4,9% 4,6%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 3Q2014
Frequenza dell’anno osservata a fine anno
-7,8%-0,3 pps
CAGR 07/13∆ % 1H14/13
** Cattolica + Tua Assicurazioni
Esclusi IBNRInclusi IBNR
67,1
23,4
17,2
30.09.2014
6,2
esclusa FATA
30.09.2014
Agenda
Risultati al 30 settembre 2014
Performance del business danni
13Risultati al 30.09.2014 del Gruppo Cattolica
Gestione finanziaria
Performance del business vita
Raccolta premi vita
RACCOLTA VITA
Prodotti tradizionali Prodotti linked Fondi pensione
30.09.2013 30.09.2014 30.09.2013 30.09.2014 30.09.2013 30.09.2014
1.747
2.570
138 219 96 104
47,1%
58,7% 8,3%
PREMI VITA PER RAMO
30.09.2013 30.09.2014
1.981
∆ % 3Q14/3Q13
46,0
∆ % Mercato1H14/1H2013 (*)
30,5
2.893
14Risultati al 30.09.2014 del Gruppo Cattolica € milioni(1) Agenzie e Consulenti Previdenziali
BREAKDOWN PREMI PER CANALEBREAKDOWN PREMI VITA PER CANALE
Prodotti tradizionali Prodotti linked Fondi pensione
(2) Comprensivi Prom. Fin. (*) Fonte: Circolare IVASS -27 ottobre 2014
Canali proprietari Altri canali
30.09.2013 30.09.2014 30.09.2013 30.09.2014 30.09.2013 30.09.2014 30.09.2013 30.09.2014
212 321
51,4%51,4%
50,2%50,2%
58, %58,2%
174 163 158 250
1.437
2.159
-6,3%
Broker.(1) (2)Banche
Banche e Prom. Fin.
74,6%
Agenti e Cons. Prev.11,1%
Altri canali8,6% Broker
5,6%
30.09.2013 30.09.2014
Nuova produzione vita
Agenti10,2%
Direzione3,3%
Broker7,5%
RACCOLTA NUOVA PRODUZIONE VITA AL 30 SETTEMBRE 2014 N.P. VITA PER CANALE AL 30.09.2014
Var % 3Q14/13
+ 48,92.661
∆ % Mercato1H14/13 (*)
38,6
15Risultati al 30.09.2014 del Gruppo Cattolica
Banca79,0%
Cattolica Life canale broker
€ milioni
1.3142.020
473
6411.787
30.09.2013 30.09.2014
+ 35,5
+ 53,8Versamenti aggiuntivi
Nuova Produzione
(*) Fonte: Ania Trends – Nuova Produzione Vita – giugno 2014 (pubblicato ad agosto 2014)
Raccolta netta rami vita tradizionali
FLUSSI NETTI AL 30.09.2014 - RAMI I-V
Scadenze
Sinistri
Riscatti 35%
5%
60%
1.494
2.569
87%Ramo I
13%RamoV
1.076
FLUSSI NETTI 30.09.2013 RAMI I-V
Scadenze
Sinistri
Riscatti 55%
7%
38%
1.126
1.747
82%Ramo I
18%RamoV
621
16Risultati al 30.09.2014 del Gruppo Cattolica
Premi lordiOneri di liquidazione
Flusso netto
Premi lordiOneri di liquidazione
Flusso netto
Voci 1Q 2013VAR % 13/12
2Q2013
VAR % 13/12
3Q2013
VAR % 13/12
4Q2013
VAR % 13/12
1Q 2014VAR % 14/13
2Q 2014
VAR % 14/13
3Q2014
VAR % 14/13
Premi 589 56,7% 612 55,3% 547 38,8% 573 23,9% 879 49,3% 958 56,9% 732 34%
Liquidazioni 422 -15,6% 405 2,2% 299 -19,9% 372 -15,4% 534 26,2% 505 24,7% 455 53%
Flusso netto 167 207 248 201 345 453 277
∆ Riserve tecniche 235 231 298 260 406 504 345
EVOLUZIONE FLUSSI PER TRIMESTRE – RAMI I e V
20142013
Agenda
Risultati al 30 settembre 2014
Performance del business danni
17Risultati al 30.09.2014 del Gruppo Cattolica
Gestione finanziaria
Performance del business vita
Risultato degli Investimenti al 30 settembre 2014 (cla sse C)
- 14382377
33
Azionario 3%2
1.154772
18Risultati al 30.09.2014 del Gruppo Cattolica
Immobiliare 5,7%
€ milioni
Interessi netti e cedole
- 14
Impairments**Totale
variazioni a bilancio
RisultatoIFRS
Variazioni plus/minus
AFS
Utili e perdite*
Spese suInvestimenti
- 16
(*) Comprendono le plus da realizzo e da valutazione.
(**) L' impairment al netto della shadow accounting e dei relativi effetti fiscali ammonta a 1,7 milioni, imputabili principalmente a fondi immobiliari
Azionario 3%
Rischio di credito 22,8%
Governativie liquidità
68,5%
Partecipazionicollegate
Evoluzione asset allocation di Gruppo
Titoli Governativi
max un anno6,7%
Immobiliare3,2% Liquidità
2, 5%
Rischio di
Azioni 3,0%
3Q2014 - Breakdown investimenti* 3Q2013 - Breakdown investimenti*
Rischio di Credito 17,8%
Titoli Governativimax un anno
11,4%
Immobiliare 3,7%
Liquidità 3,0%
Azioni 2,6%
19Risultati al 30.09.2014 del Gruppo Cattolica
Titoli Governativi
oltre un anno66,5%
di Credito 18,1%
Titoli Governativi
oltre un anno61,5%
17,8%
3Q201313.312 mln €
3Q201415.697 mln €
Rendimento sostenibile**: 3,44%
(*) Masse gestibili (escluse partecipazioni) di classe C, senza FATA. Valori di bilancio IAS. (**)Rendimento sostenibile: media ponderata sul valore storico dei rendimenti sostenibili delle posizioni.Per obbligazionario: cedola in corso + pro rata dello scarto di negoziazione (anche per attivo circolante);Per azionario: dividend yield atteso
Danni - Evoluzione asset allocation di Gruppo e classi di rating obbligazionari
Evoluzione Breakdown investimenti Danni*
Titoli Governativioltre un anno
70,1%
3Q2013 Rischio di credito 12,9%
Titoli gov. Max un
anno 5,1%
Immobiliare 4,8% Liquidità
3,0%
Azioni 4,1%
3Q2014 -Breakdown obbligazioni per regione
Altro 7,8%
Spagna 1,1%
Irlanda
Italia90,6%
2.357 mln €
20Risultati al 30.09.2014 del Gruppo Cattolica
70,1%
Rendimento sostenibile**: 3,11%
Breakdown rating obbligazionario
Irlanda0,5%
3Q2014 - Breakdown rating obbligazionario
<BBB e NR 6,3%
AA 2,3%
A 3,7%
BBB87,4%
AAA0,3%
Titoli Governativi
oltre un anno68,7%
Rischio di credito 14,8%
Azioni 4,1%
Immobiliare 6,6%
Titoli gov. Max un
anno 5,0%
3Q2014
(*) Masse gestibili (escluse partecipazioni) di classe C, senza FATA. Valori di bilancio IAS. (**) Rendimentosostenibile: media ponderata sul valore storico dei rendimenti sostenibili delle posizioni. Per obbligazionario: cedolain corso + pro rata dello scarto di negoziazione (anche per attivo circolante); Per azionario: dividend yield atteso
Liquidità 0,8%
2.657 mln €
Vita - Evoluzione asset allocation di Gruppo e classi di rating obbligazionari
Evoluzione Breakdown investimenti Vita*
Titoli Governativioltre un anno
59,6%
3Q2013Rischio di
credito 18,8%
Titoli gov. Max un anno
12,8%
Immobiliare 3,5% Liquidità 3,0%
Azioni 2,3%
Breakdown obbligazioni per regione
Altro8,8%
Spagna0,8%
Irlanda
Italia89,0%
Grecia
10.936 mln €
21Risultati al 30.09.2014 del Gruppo Cattolica
59,6%
Rendimento sostenibile ** : 3,51%
13.039 mln €3Q2014
Rischio di credito 18,8%
Liquidità 2,8%
Azioni 2,8% Immobiliare 2,6%
Titoli gov. Max un
anno 7,0%
Titoli Governativi
oltre un anno66,0%
Breakdown rating obbligazionario
Irlanda1,3%
<BBB e NR 6,7%
AA0,2%
A4,8%
BBB87,9%
AAA0,4%
Grecia 0,1%
(*) Masse gestibili (escluse partecipazioni) di classe C, senza FATA. Valori di bilancio IAS. (**) Rendimentosostenibile: media ponderata sul valore storico dei rendimenti sostenibili delle posizioni. Per obbligazionario: cedolain corso + pro rata dello scarto di negoziazione (anche per attivo circolante); Per azionario: dividend yield atteso
Performance e minimi garantiti
COMPOSIZIONE RISERVE TECNICHE PER MINIMO GARANTITO (GESTIONI SEPARATE)
RENDIMENTI VS LIVELLO MEDIO DI GARANZIA
90,3% 3,8% 8.8382012
9.89592,3% 3,7%2013
11.16794,3% 2,0%3Q2014
3,94% 4,03% 4,12% 3,98%3,73%
3,68%
3,00%
3,50%
4,00%
4,50%
5,00%3,7%
6,5%
5,9%
5,0%
22Risultati al 30.09.2014 del Gruppo Cattolica
Media rendimenti (gestioni separate)
Livello medio garanzia (Passivi)
2.5% < 4% >= 4%<= 2.5%
15,3%15,3%
2008
85% 7.127
77,2% 8,5%
88,5% 4,2%
2009
8.619
5.331
2010
2011 89,5% 8.757
1,93% 1,90% 1,89% 1,93% 1,97% 2,01%
1,00%
1,50%
2,00%
2,50%
3,00%
2014 2015 2016 2017 2018 2019
5,4%
14,3%
9,6%
7,3%
6,5%
4,0%
61 67
190
Evoluzione dello stock riserva Available for Sale al 30 settembre 2014
STOCK RISERVA AVAILABLE FOR SALE NETTA SHADOW E TAS SE
86 136
165
98
1
229
23Risultati al 30.09.2014 del Gruppo Cattolica
+10 +28 30 29 28-3
-3
1 11
-245
61
Obbligazioni
Fondi
Azioni
31.12.2011
-237
€ milioni31.12.2012
1
30.06.201431.12.2013 30.09.2014
1
24Risultati al 30.09.2014 del Gruppo Cattolica
APPENDICE
Definizioni
Indicatore Modalità di calcolo
Oneri netti relativi ai sinistri/Premi netti (lavoro conservato danni)Claims Ratio
Spese di gestione/Premi netti (lavoro conservato danni)Expense Ratio (Danni)
25Risultati al 30.09.2014 del Gruppo Cattolica
(1-(saldo tecnico /Premi netti )) (lavoro conservato danni)Combined Ratio
APE
Il presente documento è stato redatto dalla Società Cattolica di Assicurazione – Società Cooperativa sullabase dei dati tratti da fonti interne (progetto di bilancio d’esercizio, bilancio consolidato di Gruppo, reportisticainterna o altra documentazione societaria, ecc.) – unicamente per finalità informative circa i risultati e lestrategie operative future del Gruppo, per cui non può essere in alcun modo inteso come base sulla qualefondare eventuali decisioni di investimento. Esso non costituisce un'offerta o una sollecitazione all'acquisto oalla sottoscrizione di azioni; nessuna sua parte potrà costituire causa o ragione di accordi o impegni, diqualsivoglia genere e natura, né su di esso potrà farsi affidamento per accordi o impegni.Le informazioni di carattere prospettico ivi contenute sono state redatte in base a svariati presupposti oelementi che potrebbero manifestarsi in misura diversa rispetto alle attuali aspettative; di conseguenza irisultati potrebbero subire modifiche. Cattolica non fornisce pertanto alcuna garanzia, espressa o tacita, né
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risultati potrebbero subire modifiche. Cattolica non fornisce pertanto alcuna garanzia, espressa o tacita, néalcun affidamento può essere posto in relazione, all'integrità o alla correttezza delle informazioni o dei pareriivi contenuti, in quanto non sono stati assoggettati a verifica indipendente. La responsabilità per l’uso delleinformazioni e pareri ivi contenuti s’intende a solo carico dell’utente. In ogni caso, nei limiti consentiti dallalegge, Cattolica non si riterrà responsabile per eventuali danni, diretti o indiretti, che terzi possano vantare acausa dell’utilizzo delle informazioni incomplete o inesatte.Per ogni ulteriore informazione su Cattolica Assicurazioni e il relativo Gruppo, occorre fare esclusivoriferimento alle informazioni riportate nel bilancio annuale e nelle relazioni trimestrali e semestrali, i cuidocumenti integrali facenti fede ad ogni effetto di legge, sono depositati presso la sede legale della società adisposizione di chiunque ne faccia richiesta.È fatto divieto di riprodurre o pubblicare integralmente o parzialmente le informazioni qui contenute e didistribuirle a terzi. Accettando il presente documento si riconosce la validità delle predette limitazioni.
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Risultati al 30 settembre 2014Gruppo Cattolica Assicurazioni
Verona, 12 novembre 2014