37
1 Risultati al 30 giugno 2007 Risultati al 30 giugno 2007 Presentazione alla Comunità Finanziaria – in collaborazione con AIAF Milano, 26 Settembre 2007
1Risultati al 30 giugno 2007Risultati al 30 giugno 2007Presentazione alla Comunità Finanziaria – in collabor azione con AIAF Milano, 26 Settembre 2007
2
1. Il Gruppo TREVI
2. Dati Finanziari Primo Semestre 2007
3. Il Settore Perforazioni
4. Il Settore Fondazioni
3
Il Il GruppoGruppo TREVITREVI
Special foundation rigs Oil drilling rigs Oil drilling services
Settore Fondazioni 78,0% (*) Settore Perforazioni 2 2,0% (*)
Special foundation services
Lavori speciali di fondazioni 42,8%
Impianti per fondazioni 35,2%
Perforazioni petrolifere 5,1%
Impianti per perforazioni 16,9%
• Deep Foundations
• Geotechnical Works
• Marine Works
• Tunnel Consolidation
• Automated Car Parks
• Hydraulic Rotary Rigs
• Cranes
• Jet Grouting
• Tunnel Consolidation
• Casing Oscillators
• Extractors
• Drilling Tools
• etc.
• Hydraulic Rigs (HH Series)
• Derricks & Offshore
• Masts & Substructures
• Mobile Drilling Rigs
• Hydraulic Top Drives
• Triplex Mud Pumps
(*) dati al 30/06/2007
• Onshore Drilling
• Long term contracts
• Latin America emerging Player
Overview Gruppo TREVI
TREVI – Finanziaria Industriale
UnicitUnicit àà del Modello Businessdel Modello Business
InnovazioneTecnologica Innovazione di Processo
RAFFORZAMENTO DELLA LEADERSHIP NEI SETTORI DI RIFER IMENTORAFFORZAMENTO DELLA LEADERSHIP NEI SETTORI DI RIFER IMENTO
DIVISIONE METALMECCANICA DIVISIONE SERVIZI
Overview Gruppo TREVI 4
InnovazioneInnovazione TecnologicaTecnologica nelnel Core BusinessCore Business
Interazione di Gruppo
Interazione con clienti /progetti “difficili”
Collaborazione con Centri di ricerca, Università e
Inventori
Competizione / Cooperazione con i
Competitors
Grandi Grandi InfrastruttureInfrastrutture
Terreni Difficili
Overview Gruppo TREVI 5
InnovazioneInnovazione TecnologicaTecnologica nelnel DrillingDrilling
Interazione di Gruppo
Interazione tra competenze / discipline diverse
Collaborazione con Centri di ricerca, Università e
Inventori
Overview Gruppo TREVI
Elettronica / Elettronica / ElettricaElettrica
IdraulicaIdraulica
GeotecnicaGeotecnica
HH
6
DiversificazioneDiversificazione GeograficaGeografica
Venezuela Trevi Cimentaciones C.A.
U.S.A. Trevi Icos Corporation (Boston)Trevi Icos South Inc.
MozambiqueProfuro Lda
NigeriaTrevi Foundations
U.A.E. Swissboring
OmanSwissboring
AlgeriaTrevi Algerie
GermanySpezialtiefbau GmbHSwedenHercules Trevi Foundations A.B.
Italy Trevi S.p.A. (Cesena)RCT S.r.l. (Milano)
Hong KongTrevi Construction
PhilippinesTrevi Philippines Inc.
JapanSoilmec Japan
ChinaR. officeHong KongSoilmec H.K. Ltd
SingaporeSoilmec Far East Ltd
ItalySoilmec S.p.A. (Cesena)PSM S.r.l. (Treviso)
TREVI Division
SOILMEC Division
DRILLMEC Division
Italy (Piacenza)DRILLMEC S.p.A.EDRA S.r.l.
U.S.A.Drillmec Inc.
ArgentinaPilotes Trevi
ColombiaPetreven Colombia
CanadaTrevi Foundations Canada Inc.
Qatar Swissboring
IranTrevi Iran Branch
New ZealandTrevi Construction
FranceSoilmec France
PeruPetreven Perù Branch
PETREVEN Division Petreven - UTE
Petreven Venezuela
UKSoilmec Ltd
30 società operative principali in 26 Paesi - 36 Business Units
AustriaTrevi Branch
IndiaSoilmec India
Overview Gruppo TREVI 7
8
Highlights 1Highlights 1 °° SemestreSemestre 20072007
�RICAVI Euro 378,7 mln (+21% su 1H 2006)
�EBIT MARGIN = 10,6% (+43% su 1H 2006)
�UTILE NETTO Euro 21,5 mln (+73% su 1H 2006)
Overview Gruppo TREVI
�PORTAFOGLIO LAVORI Euro 686 mln (+8% su Dicembre 20 06)
�INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO Euro 159 mln (-9% s u Dicembre 2006)
9
Evoluzione Ricavi TotaliEvoluzione Ricavi Totali
Dati finanziari 1°semestre 2007
263,0
137,1
304,0
184,4
349,7
163,3
340,1
183,0
366,6
167,7
366,4
218,5
497,7
314,1
642,4
378,7
1999
1H20
00
2000
1H20
01
2001
1H20
02
2002
1H20
03
2003
1H20
04
2004
1H20
05
2005
1H20
06
2006
1H20
07
Eur
o m
ln
8,01,8
49,5
5,3
378,7
314,1
3,4%
59,1%
2,9%70,5%
4%20%
27%
49%
10
RicaviRicavi +21%+21%
1H 2006 1H 2007
5%17%
35%43%
Euro mlnEuro mln
Dati finanziari 1°semestre 2007
43,8 52,4 49,568,3
18,023,3 40,1
63,2
21,724,3
44,4
37,8
13,519,0
29,8
43,7
24,9
39,0
45,5
64,4
34,4
48,5
86,8
75,3
11,4
12,0
18,1
26,0
1H2004 1H2005 1H2006 1H2007
Eur
o m
ln
Estremo Orientee Altro
Medio Oriente
Africa
America Latina
U.S.A. e Canada
Europa (italiaesclusa)
Italia
11
Ripartizione Geografica Ricavi 30 giugno 2007Ripartizione Geografica Ricavi 30 giugno 2007
�CAGR ‘04-’07 : + 31,2%
167,7
218,5
314,1
378,7
Dati finanziari 1°semestre 2007
2 2 %
3 8 %
2 7 %
1 3 %
211 241 262329 358
316 348
117130
145
188
240 321339
30/06/2004 31/12/2004 30/06/2005 31/12/2005 30/06/2006 31/12/2006 30/06/2007
Eur
o m
ln
Settore Fondazioni Settore Perforazioni
12
Portafoglio Ordini +7% su dicembre 2006Portafoglio Ordini +7% su dicembre 2006
328
Crescita 1H 04-1H 07 = 27,9%
517
599637
686
371407
Dati finanziari 1°semestre 2007
AREA GEOGRAFICA Euro mln %America Latina 247,5 36,1%Medio Oriente 120,3 17,5%U.S.A. e Canada 52,6 7,7%Italia 98,1 14,3%Europa (esclusa Italia) 69,2 10,1%Africa 89,8 13,1%Estremo Oriente 7,9 1,1%Resto del mondo 0,6 0,1%TOTALE 686,1 100%
30/06/2007 % 30/06/2006 %
RICAVI 378,7 100,0% 314,1 100,0%
EBITDA 53,5 14,1% 41,5 13,2%
EBIT 40,0 10,6% 28,0 8,9%
UTILE NETTO 21,5 5,7% 12,5 4,0%
30/06/2007 30/06/2006
CAPITALE INVESTITO 303,9 256,5
PATRIMONIO NETTO 144,6 108,1
POSIZIONE FIN. NETTA (PFN) 159,3 148,4
30/06/2007 30/06/2006
PFN / EBITDA 1,49X 1,79X
PFN / PATRIMONIO NETTO 1,10X 1,37X
13
PrincipaliPrincipali IndicatoriIndicatori EconomicoEconomico FinanziariFinanziari
RICAVI +21%
UTILE +73%
Euro mlnEuro mln
Euro mlnEuro mln
Dati finanziari 1°semestre 2007
EBIT + 43%
14
AnalisiAnalisi TrimestraleTrimestrale 0505--06 06 vsvs 0606--0707
Ripartizione RICAVI Ripartizione EBIT
3Q 06 1553Q 05 133
4Q 06 1734Q 05 146
1Q 07 1791Q 06 163
2Q 07 200
2Q 06 151
05-06 06-07
16,3%
18,7%
9,6%
32,4%
3Q 06 13,63Q 05 7,7
4Q 06 16,5
4Q 05 10,6
1Q 07 18,9
1Q 06 16,1
2Q 07 21,0
2Q 06 11,9
05-06 06-07
76,6%
55,7%
17,4%
77,0%
Euro mlnEuro mln Euro mlnEuro mln
Dati finanziari 1°semestre 2007
184163
183168
219
314
379
10,6%
8,9%
4,4%6,1%3,7%
4,1%
4,8%
0
50
100
150
200
250
300
350
400
1H 2001 1H 2002 1H 2003 1H 2004 1H 2005 1H 2006 1H 2007
Eur
o m
ln
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
Ricavi EBIT Margin%
15
EbitEbit MarginMargin 10,6%10,6%
Dati finanziari 1°semestre 2007
184,4163,3
183,0167,7
218,7
314,1
378,7
1H 2001 1H 2002 1H 2003 1H 2004 1H 2005 1H 2006 1H2007
Eur
o m
ln
7,66,0
11,1
7,310,4
28,0
40,0
1H 2001 1H 2002 1H 2003 1H 2004 1H 2005 1H 2006 1H2007
Eur
o m
ln15,5 15,0
23,4
18,0
22,6
41,5
53,5
1H 2001 1H 2002 1H 2003 1H 2004 1H 2005 1H 2006 1H2007
Eur
o m
ln
16
Indicatori Economici: 1H 2001 Indicatori Economici: 1H 2001 -- 1H 20071H 2007
RICAVI
EBITDA EBIT
+29%
+21%
+43%
Dati finanziari 1°semestre 2007
53
11 622
159176
7 0,5 3
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
PFN 31/12/06 EBIT + D&A IMPOSTE ∆
CIRCOLANTEINVESTIMENTI INTERESSI
PASSIVIDIFFERENZE
CAMBIOALTRO PFN 30/06/07
Eur
o m
ln
17
Evoluzione Posizione Finanziaria NettaEvoluzione Posizione Finanziaria Netta
FREE CASH FLOW
~ + 26 mln Euro
Dati finanziari 1°semestre 2007
18
Posizione Finanziaria NettaPosizione Finanziaria Netta
PFN/Patrimonio Netto 1,55x 1,37x 1,10x
Dati finanziari 1°semestre 2007
148,4
175,5159,28
126,0142,8148,0
1,49x
2,05x1,79x
2,28x
3,56x
3,16x
0
50
100
150
200
250
31/12/2004 30/06/2005 31/12/2005 30/06/2006 31/12/2006 30/06/2007
Eur
o m
ln
0,0x
0,5x
1,0x
1,5x
2,0x
2,5x
3,0x
3,5xPFN PFN / EBITDA
U.S.A. e Canada11,6%
America Latina17,2%
Africa15,3%
Medio Oriente25,8%
Estremo Oriente
1,0%
Resto del mondo0,3%
Italia24,8%
Europa (esclusa
Italia)4,1%
19
Dati di Divisione al lordo del consolidamento della Capogruppo
Divisione Servizi di Fondazione e PerforazioneDivisione Servizi di Fondazione e Perforazione
173189
9,8%
10,5%
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
1H2006 1H2007
Eur
o m
ln
9,4%
9,6%
9,8%
10,0%
10,2%
10,4%
10,6%
Mar
gin
%Ricavi Ebit%
Dati finanziari 1°semestre 2007
20
Divisione Divisione MetalmeccanicaMetalmeccanica
Dati di Divisione al lordo del consolidamento della Capogruppo
145
203
7,7%
11,9%
0
50
100
150
200
250
1H2006 1H2007
Eur
o m
ln
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
9,0%
10,0%
11,0%
12,0%
13,0%
14,0%
Mar
gin
%
Ricavi Ebit%
Europa (esclusa
Italia)29,0%
Italia15,9%
Resto del mondo1,1%
Estremo Oriente10,5%
Medio Oriente13,7%
Africa17,4%
America Latina4,6%
U.S.A. e Canada
7,9%
Dati finanziari 1°semestre 2007
21
1. Il Gruppo TREVI
2. Dati Finanziari Primo Semestre 2007
3. Il Settore Perforazioni
4. Il Settore Fondazioni
22
Oil & Gas: Il Contesto di RiferimentoOil & Gas: Il Contesto di Riferimento
Fonte: Morgan Stanley
IL CICLO DEGLI INVESTIMENTI NELL’OIL & GAS NUMERO IMPIANTI vs OIL PRICE
USD / Barile
Prezzo del greggio inflation adjusted
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
2007200219971992198719821977
U.S.
Canada
Far East
Middle East
Africa
Europe
LatinAmerica
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Fonte: Baker Hughes
Rig
s N
umbe
r
US
D/B
arrel
Fonte: Reuters & Citigroup Investment Research
Sostanziale tenuta del prezzo del greggio sui livel li attuali
Settore Perforazioni
23
Crescita Investimenti Oil & Gas 2007: + 17%Crescita Investimenti Oil & Gas 2007: + 17%
Settore Perforazioni
COMPANIES'07 vs '06 %
Change1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18
RUSSIASurgutneftegaz 43Lukoil 47Gazprom 41Rosneft 57TNK 16
LATIN AMERICAPetrobras 18Pemex 11
INTERNATIONALPetroChina 10Sinopec 5ONGC 11Woodside Petroleum 62Cnooc 8
SUPER MAJORSRoyal Dutch Shell 10Exxon Mobil 7Total 6Chevron 34ConocoPhillips 5
Source: Lehman Brothers Global Equity Research's Original E&P Spending Survey, Dec 13, 2006
USD bln
SELECTED OIL & GAS COMPANIES' EXPLORATION AND PRODU CTION BUDGETS FOR 2007, ESTIMATES
Partners Gruppo TREVI
24
Il Vantaggio Competitivo degli Impianti HH DRILLMECIl Vantaggio Competitivo degli Impianti HH DRILLMEC
Incremento medio del 30% delle performance di perforazione
Riduzione del 75% delle areeoccupate dagli
impianti
Riduzione media del 40% dei costidi mobilitazione e trasporto
Riduzione media del 30% dei costidi perforazione
Drastica riduzione degli incidenti e delle rotture
Settore Perforazioni
POSIZIONAMENTO STRATEGICO ANCHE IN IPOTESI DI CICLO
NEGATIVO
31,7
62,4 64,2
1H 2005 1H 2006 1H 2007
Eur
o m
ln
25
DRILLMEC DRILLMEC OverviewOverview
RICAVI 1H 05 – 1H 07
CAGR 1H 05 – 1H 07 = 42%
DRIVERS IL FUTURO
Drilling Drilling AcademyAcademy
Partnership Partnership strategiche con strategiche con
clienti e clienti e concorrenticoncorrenti
CapacitCapacit àà di di outsorcingoutsorcing
Diffusione HHDiffusione HHpresso le presso le MajorsMajors eeampliamento delampliamento del
network network commercialecommerciale
Incremento dellaIncremento dellacapacitcapacit àà
produttiva ancheproduttiva anchemediante mediante
delocalizzazionedelocalizzazione
HH: Tecnologia HH: Tecnologia innovativainnovativa Ampliamento dellaAmpliamento della
gamma produttivagamma produttiva
Settore Perforazioni
26
DRILLMEC DRILLMEC -- Diffusione degli Impianti Serie HHDiffusione degli Impianti Serie HH
Russia : 1 impianto
Australia : 5 impianti
Islanda : 3 impianti
Egitto : 1 impianto
Nord Africa : 16 impianti
Siria : 1 impianto
Argentina : 5 impianti
Venezuela : 5 impianti
Colombia : 1 impianto
Cina : 2 impiantI
U.S.A.: 32 impianti (*)
Perù : 3 impianti
UK: 4 impianti Italia : 8 impianti
Germania : 1 impianto
Congo : 1 impianto
Settore Perforazioni
(*) di cui 8 già consegnati
27
PETREVEN PETREVEN –– Impianti OperantiImpianti Operanti
2004
2 Impianti
2005
4 Impianti
2006
8 Impianti
ARGENTINA
5 Impianti HH100
-Petrobras (2)
-Chevron Texaco (1)
-Repsol YPF (2)
VENEZUELA
1 Impianto HH300
Petrobras
COLOMBIA
1 Impianto HH100
Petrobras
PERU’
2 Impianti HH100
Petrobras
Settore Perforazioni
1H 2007
9 Impianti
7,0
11,3
19,2
1H 2005 1H 2006 1H 2007
Eur
o m
ln
28
PETREVEN PETREVEN OverviewOverview
DRIVERS IL FUTURO
Accesso Accesso privilegiatoprivilegiato
alla tecnologiaalla tecnologiaHH DRILLMECHH DRILLMEC
Storica e forteStorica e fortepresenza del presenza del
Gruppo in Gruppo in America LatinaAmerica Latina
Crescita costante Crescita costante mediante messa amediante messa a
regime di nuoviregime di nuoviimpiantiimpianti
Ricerca di Ricerca di controparti con cui controparti con cui
svilupparesvilupparepartnershippartnershipproduttive e produttive e tecnologichetecnologiche
Elevati standard Elevati standard operativi e di sicurezzaoperativi e di sicurezza
Sviluppo ulterioreSviluppo ulterioredi di knowknow howhow nellnell ’’
utilizzo di macchine utilizzo di macchine idraulicheidrauliche
Settore Perforazioni
RICAVI 1H 05 – 1H 07
CAGR 1H 05 – 1H 07 = 65%
29
1. Il Gruppo TREVI
2. Dati Finanziari Primo Semestre 2007
3. Il Settore Perforazioni
4. Il Settore Fondazioni
30
TREVI: un Partner TecnologicoTREVI: un Partner Tecnologico
Settore Fondazioni
GROUND ZERO GROUND ZERO -- USAUSA DIAVIK DIAVIK -- CANADACANADA
ARAPUNI DAM ARAPUNI DAM -- NEW ZEALANDNEW ZEALANDBAMIYAN BAMIYAN -- AFGHANISTANAFGHANISTAN
Fonte: Contractor, April 2007
Settore Fondazioni
Il Gruppo Trevi ha ricevuto l’importante riconosciment oper il rispetto dell’ambiente SHELL ENVIRONMENTAL EXCELLENCE AWARD 2007 da parte del New Zealand
Contractors’ Federation
TREVI TREVI -- Partner Tecnologico: Partner Tecnologico: ArapuniArapuni DamDam
31
11 SETTEMBRE 200711 SETTEMBRE 2007
ConclusiConclusi i i lavorilavori didifondazionefondazione nelnel pienopieno
rispettorispetto deidei tempi e tempi e delledellespecifichespecifiche tecnichetecniche
previstepreviste
TREVI TREVI -- Partner Tecnologico: Partner Tecnologico: GroundGround ZeroZero
32Settore Fondazioni
33
““ DubaiDubai ……WhereWhere the Future the Future BeginsBegins ””
Settore Fondazioni
122,0
156,7 162,0
1H 2005 1H 2006 1H 2007
Eur
o m
ln
34
TREVI TREVI OverviewOverview
DRIVERS IL FUTURO
Rafforzamento della Rafforzamento della leadership in alcune leadership in alcune
aree geografichearee geografiche
Concentrazione sforzi Concentrazione sforzi commerciali su grandi commerciali su grandi
progetti ad alta progetti ad alta tecnologiatecnologia
Crescita selettiva in Crescita selettiva in nuove aree nuove aree geografichegeografiche
Rafforzamento della Rafforzamento della leadershipleadership tecnologica tecnologica
in nuove nicchiein nuove nicchie
Crescita mondiale Crescita mondiale della spesa per della spesa per InfrastruttureInfrastrutture
Concentrazione su Concentrazione su progetti ad alta progetti ad alta
specializzazione specializzazione ((GeneralGeneral SpecialtySpecialty
ContractorContractor ))
Settore Fondazioni
FocusFocus su lavori su lavori marittimi e portualimarittimi e portuali
RICAVI 1H 05 – 1H 07
CAGR 1H 05 – 1H 07 = 15%
35
Soilmec: i Punti di ForzaSoilmec: i Punti di Forza
LE PERSONE (la forza del team)LE PERSONE (la forza del team) THINKING AHEAD THINKING AHEAD (cercare nuovi orizzonti)(cercare nuovi orizzonti)
INNOVAZIONE TECNOLOGICAINNOVAZIONE TECNOLOGICAPRESENZA MONDIALEPRESENZA MONDIALE
Settore Fondazioni
Soilmec: Soilmec: NuoviNuovi modellimodelli
Settore Fondazioni
TIGER 10 Hydromill
Widening of the product range in
the high tonssegment
SR 90
� High Hydraulic
Power� High SpeedRotary
57,7
83,7
133,2
1H 2005 1H 2006 1H 2007
Eur
o m
ln
37
Soilmec Soilmec OverviewOverview
DRIVERS IL FUTURO
Rinnovo ed Rinnovo ed ampliamento della ampliamento della gamma produttiva / gamma produttiva /
commercialecommerciale
CapacitCapacit àà di di OutsourcingOutsourcing (crescita (crescita
nn°° attrezzature attrezzature ’’0404--’’06 = 06 = + 120%)+ 120%)
Incremento capacitIncremento capacit ààproduttiva in Italiaproduttiva in Italia
Introduzione di nuovi Introduzione di nuovi prodotti e ingresso in prodotti e ingresso in
nuovi segmenti di nuovi segmenti di prodottoprodotto
Crescita della spesa Crescita della spesa mondiale in mondiale in
infrastruttureinfrastrutture
Rafforzamento quota Rafforzamento quota di mercato nei mercati di mercato nei mercati
esistenti esistenti
Settore Fondazioni
RICAVI 1H 05 – 1H 07
CAGR 1H 05 – 1H 07 = 52%
