Busca el equilibrio inclusoen mercados agitados.Flossbach von Storch IIEquilibrio 2026
Un fondo de inversióndistribuido en exclusiva por:
Material publicitario elaborado por Deutsche Bank.Deutsche Bank, Sociedad Anónima Española, domicilio social: Paseo de la Castellana, 18, 28046,
Madrid, inscrito en el Registro Mercantil de Madrid, tomo 28100, libro 0, folio 1, sección 8, hoja M506294, inscripción 2, CIF: A08000614
Un fondo de inversióngestionado por:
Flossbach von Storch II Equilibrio 2026
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La Gestora
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Contexto socioeconómico
Estrategia de inversión
Característicasdel fondo
¿Por qué invertir enDeutsche Bank?
Gestión alemana
Principios de gestión
Cartera modelo
Historia y resultados de FvSMulti Asser Balanced
Contexto socioeconómicoNos encontramos en un contexto económico complejo. La
situación ya era complicada antes del COVID-19, y ahora toca
analizar las consecuencias de la pandemia a nivel económico.
Para empezar, las grandes economías desarrolladas tienen
que hacer frente a una montaña de deuda, con una recesión
económica en ciernes. La combinación de ambos factores fuerza
a los bancos centrales a mantener unos tipos de interés bajos
durante mucho tiempo.
En este entorno, el ahorrador debe dar el paso y abrir
sushorizontes de inversión. Las dificultades y las crisis abren
nuevas oportunidades.
Nos encontramosen un contextoeconómico complejo.
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Las correcciones de mercado han sido, en buena medida,
indiscriminadas llevando las valoraciones de algunos activos a
zonas muy atractivas si se les da tiempo de madurar.
Hay que dejar de lado la tendencia a invertir sólo en activos
seguros porque, en nuestros días, lo único que aseguran es
pérdida de valor real de nuestro patrimonio. Pero este cambio
de mentalidad hay que hacerlo con cabeza. El mundo seguirá
inmerso en una cierta fragilidad, con tensiones comerciales y
geopolíticas.
La única manera de afrontar este horizonte es diversificando de
la mano de expertos que sepan aprovechar las oportunidades
que el mundo en su globalidad nos ofrece.
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Los expertos saben aprovechar las oportunidades de un entorno global.
El ContextoContexto socioeconómico
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Gestión alemanaAlemania ha llegado al éxito apoyándose en tres valores
clave: conocimiento, experiencia y un alto sentido de la
responsabilidad.
El modelo de gestión empresarial alemán se centra en seguir
un proceso coherente y robusto. Entienden los resultados como
una consecuencia directa de sus procesos. No se centran en el
corto plazo, de hecho, entienden los vaivenes puntuales como
oportunidades para generar resultados aún mejores en el medio
y largo plazo.
Esta manera de hacer las cosas se adapta perfectamente a un
entorno en el que hay que alejarse del ruido cortoplacista para
conseguir resultados en el medio plazo. El inversor debe tener
amplitud de miras para considerar todas las opciones a nivel
global.
Hay que alejarse del ruido cortoplacista para conseguir resultados en el medio plazo.
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Estratégia de inversiónFlossbach von Storch (FvS) es una gestora alemana
independiente especializada en estrategias de inversión
multiactivo, cuyo trabajo está reconocido a nivel europeo.
Fundada en 1998, lleva más de 20 años cuidando del
patrimonio de sus clientes. Con cerca de 50.000 millones de
euros gestionados, es la gestora independiente más grande de
Alemania1.
Ha sido galardonada con el Premio Lipper* a “Mejor Gestora
Europea de Multiactivos” de gran y pequeño tamaño en 2019,
2018, 2017 y 2016.
Su filosofía se condensa en una frase de su co-fundador Kurt
von Storch: “Una estrategia de inversión robusta es nuestra
respuesta frente a los tipos de interés bajos y a un mundo frágil”.
1 Fuente: Flossbach von Storch.* Fuente: Thomson Reuters Lipper Awards 2019
Con cerca de 50.000 millones de euros gestionados, es la gestora independiente más grande de Alemania.
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Los Premios Lipper reconocen a las gestoras con los mejores resultados tanto con respecto a la consistencia como a la rentabilidad total en los últimos 3 ejercicios agrupadas según sus comparables y tipos de activo.
En estos premios, que tienen en cuenta todos los fondos distribuidos en Europa, Flossbach von Storch ha sido premiada consecutivamente en los últimos cuatro años.*
* Fuente: Thomson Reuters Lipper Awards 2019
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Estratégia de inversiónLa estrategia de inversión de FvS está basada en una visión
global e independiente de la economía y de los mercados que les
sirve de guía a largo plazo.
Su objetivo es crear una cartera robusta y flexible capaz de
aprovechar las oportunidades de mercado, incluso en periodos
puntuales de fluctuación.
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Diversificación
Calidad
Flexibilidad
Solvencia
Valor
Desde su fundación, la filosofía de inversión de FvS se basa en 5 principios fundamentales. Son la guía que utilizan a la hora de valorar cada decisión, teniendo siempre presente su objetivo: obtener una rentabilidad positiva y adaptada al perfil del inversor.
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Componer una cartera con diferentes tipos de activos es una de las claves para minimizar los riesgos de cada inversión y obtener beneficios a medio y largo plazo.
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Hay que prestar atención a los factores que determinan la calidad de cada inversión, analizando su evolución en el pasado y sus expectativas de futuro.
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Calidad
Flexibilidad
Solvencia
Valor
Calidad
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Una cartera con inversiones líquidas y con una reserva en efectivo permite adaptarse a los movimientos de mercado para aprovechar oportunidades de inversión.
Diversificación
Calidad
FlexibilidadValor
Flexibilidad
Solvencia
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Analizar la solvencia de los emisores es parte fundamental del análisis previo de cada inversión.
Así no solo se minimizarán pérdidas, sino que se maximizarán los beneficios.
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Solvencia
Solvencia
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Las acciones de empresas de calidad justifican una valoración superior a las de compañías medias.
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FlexibilidadValor
Valor
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Características del fondoLa cartera del fondo FvS II Equilibrio 2026 se compone principalmente de la cartera
de FvS Multi Asset Balanced. Sin embargo, aunque el proceso de inversión, las
características de la cartera y su equipo de gestión son muy similares, debemos añadir:
Objetivo de dividendo anual en clase de distribución.Existe clase de acumulación si se requiere. El objetivo de dividendo no está garantizado.
Vencimiento: 23/04/2026.
Se ha limitado al 47,5%(1) su exposicióna renta variable.
100 € inversión mínima(1 participación).
desde
(1) El límite del 47,5% podría llegar a superarse excepcionalmente durante un plazo máximo de cinco días de valoración. En ningún caso excedería del 55%.
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Cartera modeloLa cartera del Fondo FvS II Equilibrio 2026, tomará como
referencia el proceso de inversión del Fondo FvS Multi Asset
Balanced (LU0323578061), pero limitando el peso máximo en
renta variable al 47,5%. Invertirá geográficamente de forma
global en activos muy diversos o bien en una amplia variedad de
activos.
Ver gráfico Bandas de inversión del fondo
matriz FvS Multi Asset Balanced.
DatosFundamentales
Ficha Fondo
En el gráfico mostrado abajo se muestran las clases de activos que forman parte de
la cartera del fondo FvS Multi Asset Balanced. Las bandas representan la exposición
mínima y máxima en cartera.
El punto indica el peso que tenía el fondo a 31 de marzo de 2020. Pongamos como
ejemplo la renta variable, el fondo puede tener entre un 25% y un 55% y a 31 de marzo
tenía un 31%.
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
*El fondo FvS II Equilibrio 2026, tiene un máximo en renta variable del 47,5%, por lo que tiene un perfil de riesgo menor que el fondo FvS Balanced.
Acciones
Bonos
Pretecciónde Acciones
Oro(indirecto)
Bonos Convertibles
Efectivo
31%
11%
3%
10%
14%
31%
X
DatosFundamentales
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El Fondo FvS Multi Asset Balanced ha sido creado por un equipo de expertos con una dilatada
experiencia en gestionar y analizar de forma exhaustiva los riesgos y las oportunidades.
Historia y resultados de FvS Multi Asset Balanced
Evolución de una inversión de 10.000€ en el fondo FvS Multi Asset Balanced.
0
5000
10000
15000
20000
25000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Fuente: MorningstarDirect, datos a 08/04/2020.*Rentabilidades referidas al fondo FvS Multi Asset Balanced, ISIN LU0323578061. Rentabilidades pasadas no son indicativo de rentabilidades futuras. ver más
DatosFundamentales
Ficha Fondo
X
El peso máximo en renta variable del fondo FvS II Equilibrio 2026 es del 47,5% frente al 55% del FvS Multi Asset Balanced lo que podría provocar rentabilidades distintas en el futuro.
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Historia y resultados de FvSMulti Asser Balanced
Deutsche Bank, fundado en 1870, es una de las principales entidades financieras del mundo con
presencia en 70 países.
Somos el único banco extranjero global con presencia en España, que pone a disposición de
sus clientes una selección de fondos de inversión destacados, realizando una clasificación muy
detallada, en términos cuantitativos y cualitativos.
Tenemos un objeto principal: ofrecer a nuestros clientes los mejores productos, aquellos que mejor
se adapten a sus perfiles y objetivos de inversión.
Por ello, ofrecemos un amplio abanico de productos que incluyen fondos de
más de 45 gestoras internacionales.
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DatosFundamentales
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1. Mediante una arquitectura abierta de productos podemos responder a
los objetivos concretos de cada uno de nuestros clientes.
2. Nuestro foco en el cliente nos ha llevado a ser reconocidos como el
Primer Banco en Calidad de Servicio en España en 9 ocasiones durante los
últimos 11 años.(1)
3. Queremos mantenerte informado en todo momento, por ello hemos sido
premiados con el Mejor Informe de Productos de Inversión.
¿Por qué invertir en Deutsche Bank?
(1) Equos RCB 2019 Stiga página anterior
DatosFundamentales
Ficha Fondo
DATOS FUNDAMENTALES PARA EL INVERSOR
El presente documento recoge los datos fundamentales sobre este fondo que el inversor debe conocer. No se trata de material de promoción comercial. La ley exige que se facilite estainformación para ayudarle a comprender la naturaleza del fondo y los riesgos que comporta invertir en él. Es aconsejable que lea el documento para poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o no de invertir en él.
Flossbach von Storch II - Equilibrio 2026 - RISIN: LU2105777937
Un subfondo de Flossbach von Storch II.La gestión del fondo se lleva a cabo por Flossbach von Storch Invest S.A.
Objetivos y política de inversión
El objetivo de la política de inversión del Flossbach von Storch II - Equilibrio 2026 (el "subfondo") es, en calidad de OICVM subordinado, reflejar en la medida de lo posiblela rentabilidad del Flossbach von Storch - Multi Asset - Balanced ("OICVM principal"). El OICVM principal está gestionado de forma activa. El gestor del fondo se encargade la composición de la cartera, de acuerdo con los criterios definidos en la política de inversión, revisada periódicamente y ajustada en caso necesario. El OICVMprincipal será gestionado por Flossbach von Storch Invest S.A. DZ PRIVATBANK S.A. ha sido nombrado Depositario del OICVM principal.
El subfondo invierte de manera continua entre el 85 % y el 100 % de su patrimonio neto en participaciones del OICVM principal. La inversión en activos líquidos estálimitada al 15 % del patrimonio neto del subfondo y la exposición indirecta a la cuota de acciones está limitada a un máximo del 47,5 %. El uso de instrumentos financieroscuyo valor depende de los precios futuros de otros activos (“derivados”) no está permitido. Sin perjuicio del límite de inversión antes mencionado, el subfondo podráinvertir hasta el 100 % en recursos líquidos en los 2 meses antes del plazo de vencimiento del subfondo (23 de abril de 2026).
Objetivo y política de inversión del OICVM principal:La política de inversión del subfondo debe observarse en relación con la del OICVM principal: El objetivo de la política de inversión del OICVM principal consiste enobtener una revalorización adecuada del subfondo considerando el riesgo de inversión. El OICVM principal invierte los activos del subfondo en valores de todo tipo,incluyendo acciones, obligaciones, instrumentos del mercado monetario, certificados, otros productos estructurados (por ejemplo, convertibles en acciones a opción delemisor, obligaciones con warrants u obligaciones convertibles), fondos objetivo, derivados, activos líquidos y depósitos a plazo fijo, estando limitada la cuota departicipación a un máximo del 55 % del patrimonio neto del subfondo. De acuerdo con “Otras restricciones de inversión”, se invertirá como mínimo un 25% del patrimonioneto del subfondo en inversiones en acciones, de conformidad con el Artículo 4 del Reglamento de Gestión. Hasta el 20% del patrimonio neto del subfondo podráinvertirse indirectamente en metales preciosos. La inversión en otros fondos no debe superar el 10 % del patrimonio del subfondo. El Subfondo puede utilizar instrumentosfinancieros, cuya valoración depende de los precios futuros de otros valores mobiliarios (“derivados”), para preservar o revalorizar su patrimonio.
En el folleto vigente puede encontrarse información adicional sobre todo lo anterior, y en su caso, sobre otras posibilidades de inversión que ofrece el fondo.
Por regla general, los inversores podrán reembolsar sus participaciones en cualquier día hábil a efectos bancarios en Luxemburgo, a excepción del 24 y el 31 dediciembre. Se podrá suspender el reembolso de las participaciones si esta medida resulta necesaria a la luz de circunstancias extraordinarias y teniendo en cuenta losintereses de los inversores.
6
Este fondo puede no ser adecuado en determinadas circunstancias para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo de menos de 5 años.
Independientemente de la renta y de la rentabilidad, se distribuye anualmente a los inversores un 2 % fijo (2,00 EUR) del precio de emisión inicial.
Perfil de riesgo y remuneración
Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Rendimiento posiblemente más bajo Rend. posiblemente más elevado
7
Los datos históricos utilizados en el cálculo del indicador sintético no constituyen una indicación fiable del futuro perfil de riesgo y remuneración de la clase departicipaciones. La categoría asignada puede sufrir alteraciones y, por consiguiente, variar a lo largo del tiempo. La asignación a la categoría más baja no significa que lainversión esté libre de riesgo.
Este fondo ha sido clasificado en la clase de riesgo anteriormente mencionada ya que su precio de participación está sujeto a oscilaciones medias y, por consiguiente,tanto la oportunidad de lucro como el riesgo de pérdida pueden ser moderados.
Las clases de acciones pueden aparecer en una clase de riesgo según la clasificación, debido a que los modelos de cálculo no han tenido en cuenta todos los riesgos.Puede encontrar una descripción detallada en la sección "Observaciones sobre el riesgo" del folleto de venta. Con la estructura subordinado-principal, la mayoría de losriesgos se producen a nivel del OICVM principal. Los siguientes riesgos pueden tomarse como ejemplo, pero no tienen una influencia directa en la clasificación de riesgosmencionada anteriormente:
Riesgos de crédito:El fondo puede invertir una parte de sus activos en obligaciones. Los emisores de dichas obligaciones pueden, en determinadas circunstancias, caer en insolvencia, por loque las obligaciones pueden perder su valor total o parcialmente.
1 2 3 4 5
Riesgos de liquidez:El fondo puede invertir una parte de sus activos en valores no negociables en una bolsa o en un mercado parecido. Encontrar a un comprador para estos valores a cortoplazo podría causar dificultades. En tal caso, el riesgo de una suspensión del reembolso de las participaciones puede aumentar.
Riesgos de contraparte:El fondo podrá realizar directa o indirectamente distintas transacciones para el OICVM principal con la parte contratante. Si una parte contratante es insolvente, ya nopuede (o todavía no puede) cumplir con las obligaciones pendientes con el fondo o el OICVM principal.
Riesgos operativos y riesgos de custodia:El fondo puede resultar directa o indirectamente víctima de fraude por el OICVM principal u otras actividades delictivas. Puede sufrir pérdidas por malentendidos o erroresde los trabajadores de la sociedad de inversión o terceras personas externas, o perjudicarse por sucesos externos como catástrofes naturales. Con la custodia de activos, sobre todo del extranjero, puede ser inherente un riesgo de pérdida. Este riesgo puede resultar de la insolvencia, la negligencia o un comportamiento indebido deldepositario o subdepositario.
Los periodos para el cierre de negociación del subfondo y el OICVM principal están fijados de la siguiente manera: las solicitudes válidas de suscripción o reembolso de laparticipación del subfondo han sido situadas para antes del cierre de negociación del OICVM principal, para ser procesadas el mismo día de negociación. Puedeobtenerse información detallada en el folleto de venta del OICVM principal.
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Gastos
Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o con posterioridad a la inversión: Gastos detraídos del fondo en determinadas condiciones específicas:
Gastos de entrada 0,00% Comisión de rentabilidad:Comisión de ajuste de la amortización 2,00% El fondo no paga ninguna comisión de rentabilidad.
Los gastos que soporta el inversor están destinados a sufragar los costes defuncionamiento del fondo y los de su gestión, comercialización y distribución. Dichos gastosreducen el potencial de crecimiento de la inversión del fondo.
Este es el máximo que puede repercutir en el valor de laparticipaciones antes de proceder a la inversión o, en su caso, quepuede detraerse antes de abonar el precio de reembolso. Su asesorfinanciero le informará de los valores actuales.
Gastos detraídos del fondo durante el último ejercicio
Gastos corrientes 1,84%
Este valor se basa en una estimación, dado que aún no se ha cerradoel primer ejercicio de la clase de participaciones. El valor puede variarde año en año.Este valor también incluye la parte proporcional de la amortización delos costes de distribución en la constitución del 2% del patrimonio netodel subfondo después del plazo de primera subscripción.
Cualquier comisión en función de los resultados, así como los costes de transaccióncorrespondientes, a excepción de los costes de transacción del Depositario, no seránconsiderados en el indicador "Gastos corrientes".
Rentabilidad histórica
La clase de participaciones fue creada en 2020.
De 2010 a 2019, el rendimiento se simuló sobre la base delrendimiento del OICVM principal. Durante la simulación, setuvieron en cuenta las diferencias dentro de la estructura deremuneración. Los objetivos de la política de inversión delOICVM subordinado solo permiten la tenencia de activos enforma de participaciones en el OICVM principal y, además,recursos líquidos.
La rentabilidad se ha calculado en euros.
Las indicaciones relativas a la rentabilidad histórica no poseen valorinformativo sobre el futuro.
Información práctica
El Depositario del fondo es DZ PRIVATBANK S.A., con sede en Strassen, Luxemburgo, 4, rue Thomas Edison.
Para el cálculo de la rentabilidad histórica se han detraído todos losgastos y todas las comisiones, con excepción del gasto de entrada.
Puede solicitar más información sobre el subfondo y el OICVM principal, sus respectivos folletos de venta válidos, además del apéndice y reglamento de gestión, asícomo los datos fundamentales para el inversor del OICVM principal en horario regular de oficina, sin coste, a la sociedad gestora, depositario, intermediario(s) y la(s)entidad(es) comercializadora(s), disponible en alemán y español. Puede solicitar en los lugares mencionados de forma adicional los informes semestrales y anuales delsubfondo y del OICVM principal en inglés.
En la página web de la sociedad gestora y en los sitios mencionados anteriormente se pueden obtener en todo momento gratuitamente los precios actuales de lasparticipaciones así como otras informaciones prácticas. Detalles sobre la política de retribución actual, entre ellos una descripción sobre la calculación de la retribución yde las demás gratificaciones, así como la identidad del reparto de éstas entre las personas responsables están disponibles de forma gratuíta en la página web de lasociedad gestora. En los sitios mencionados anteriormente pueden solicitarse igualmente gratuitamente en formato impreso. La página web de la sociedad gestora eswww.fvsinvest.lu.
La legislación tributaria del Estado miembro de origen del subfondo de inversión puede incidir en su situación tributaria personal. Consulte a su asesor fiscal sobre lasrepercusiones fiscales de las inversiones en el subfondo de inversión.
La sociedad gestora únicamente incurrirá en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente documento que resulten engañosas, incorrectas oincoherentes frente a las correspondientes partes del folleto de venta.
Los presentes datos fundamentales describen una clase de participaciones del subfondo de inversión. El subfondo de inversión forma parte, a su vez, de un fondoparaguas. El folleto de venta y los informes contienen, si procede, datos sobre todas las clases de participaciones del conjunto del fondo mencionado al principio deldocumento. El patrimonio, activo y pasivo, de todos los subfondos de inversión está segregado por ley.
Es posible canjear las participaciones del subfondo de inversión o, en su caso, de la clase de participaciones por la de otro subfondo de inversión o clase departicipaciones. Los pormenores sobre las posibilidades de canje y los gastos que conlleva pueden consultarse en el folleto de venta.
Este fondo está autorizado en Luxemburgo y está regulado por la Commission de Surveillance du Secteur Financier.
Los presentes datos fundamentales para el inversor son exactos a 31.01.2020.
9,4%
1,5%
7,1%
4,1%
11,6%
5,1%
6,5%
5,1%
-6,3%
16,8%
-10,00%
-5,00%
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
rendimiento simulado
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DATOS FUNDAMENTALES PARA EL INVERSOR
El presente documento recoge los datos fundamentales sobre este fondo que el inversor debe conocer. No se trata de material de promoción comercial. La ley exige que se facilite estainformación para ayudarle a comprender la naturaleza del fondo y los riesgos que comporta invertir en él. Es aconsejable que lea el documento para poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o no de invertir en él.
Flossbach von Storch II - Equilibrio 2026 - RTISIN: LU2105778232
Un subfondo de Flossbach von Storch II.La gestión del fondo se lleva a cabo por Flossbach von Storch Invest S.A.
Objetivos y política de inversión
El objetivo de la política de inversión del Flossbach von Storch II - Equilibrio 2026 (el "subfondo") es, en calidad de OICVM subordinado, reflejar en la medida de lo posiblela rentabilidad del Flossbach von Storch - Multi Asset - Balanced ("OICVM principal"). El OICVM principal está gestionado de forma activa. El gestor del fondo se encargade la composición de la cartera, de acuerdo con los criterios definidos en la política de inversión, revisada periódicamente y ajustada en caso necesario. El OICVMprincipal será gestionado por Flossbach von Storch Invest S.A. DZ PRIVATBANK S.A. ha sido nombrado Depositario del OICVM principal.
El subfondo invierte de manera continua entre el 85 % y el 100 % de su patrimonio neto en participaciones del OICVM principal. La inversión en activos líquidos estálimitada al 15 % del patrimonio neto del subfondo y la exposición indirecta a la cuota de acciones está limitada a un máximo del 47,5 %. El uso de instrumentos financieroscuyo valor depende de los precios futuros de otros activos (“derivados”) no está permitido. Sin perjuicio del límite de inversión antes mencionado, el subfondo podráinvertir hasta el 100 % en recursos líquidos en los 2 meses antes del plazo de vencimiento del subfondo (23 de abril de 2026).
Objetivo y política de inversión del OICVM principal:La política de inversión del subfondo debe observarse en relación con la del OICVM principal: El objetivo de la política de inversión del OICVM principal consiste enobtener una revalorización adecuada del subfondo considerando el riesgo de inversión. El OICVM principal invierte los activos del subfondo en valores de todo tipo,incluyendo acciones, obligaciones, instrumentos del mercado monetario, certificados, otros productos estructurados (por ejemplo, convertibles en acciones a opción delemisor, obligaciones con warrants u obligaciones convertibles), fondos objetivo, derivados, activos líquidos y depósitos a plazo fijo, estando limitada la cuota departicipación a un máximo del 55 % del patrimonio neto del subfondo. De acuerdo con “Otras restricciones de inversión”, se invertirá como mínimo un 25% del patrimonioneto del subfondo en inversiones en acciones, de conformidad con el Artículo 4 del Reglamento de Gestión. Hasta el 20% del patrimonio neto del subfondo podráinvertirse indirectamente en metales preciosos. La inversión en otros fondos no debe superar el 10 % del patrimonio del subfondo. El Subfondo puede utilizar instrumentosfinancieros, cuya valoración depende de los precios futuros de otros valores mobiliarios (“derivados”), para preservar o revalorizar su patrimonio.
En el folleto vigente puede encontrarse información adicional sobre todo lo anterior, y en su caso, sobre otras posibilidades de inversión que ofrece el fondo.
Por regla general, los inversores podrán reembolsar sus participaciones en cualquier día hábil a efectos bancarios en Luxemburgo, a excepción del 24 y el 31 dediciembre. Se podrá suspender el reembolso de las participaciones si esta medida resulta necesaria a la luz de circunstancias extraordinarias y teniendo en cuenta losintereses de los inversores.
6
Este fondo puede no ser adecuado en determinadas circunstancias para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo de menos de 5 años.
Este clase de participaciones no distribuye los rendimientos a los inversores, sino que los acumula.
Perfil de riesgo y remuneración
Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Rendimiento posiblemente más bajo Rend. posiblemente más elevado
7
Los datos históricos utilizados en el cálculo del indicador sintético no constituyen una indicación fiable del futuro perfil de riesgo y remuneración de la clase departicipaciones. La categoría asignada puede sufrir alteraciones y, por consiguiente, variar a lo largo del tiempo. La asignación a la categoría más baja no significa que lainversión esté libre de riesgo.
Este fondo ha sido clasificado en la clase de riesgo anteriormente mencionada ya que su precio de participación está sujeto a oscilaciones medias y, por consiguiente,tanto la oportunidad de lucro como el riesgo de pérdida pueden ser moderados.
Las clases de acciones pueden aparecer en una clase de riesgo según la clasificación, debido a que los modelos de cálculo no han tenido en cuenta todos los riesgos.Puede encontrar una descripción detallada en la sección "Observaciones sobre el riesgo" del folleto de venta. Con la estructura subordinado-principal, la mayoría de losriesgos se producen a nivel del OICVM principal. Los siguientes riesgos pueden tomarse como ejemplo, pero no tienen una influencia directa en la clasificación de riesgosmencionada anteriormente:
Riesgos de crédito:El fondo puede invertir una parte de sus activos en obligaciones. Los emisores de dichas obligaciones pueden, en determinadas circunstancias, caer en insolvencia, por loque las obligaciones pueden perder su valor total o parcialmente.
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Riesgos de liquidez:El fondo puede invertir una parte de sus activos en valores no negociables en una bolsa o en un mercado parecido. Encontrar a un comprador para estos valores a cortoplazo podría causar dificultades. En tal caso, el riesgo de una suspensión del reembolso de las participaciones puede aumentar.
Riesgos de contraparte:El fondo podrá realizar directa o indirectamente distintas transacciones para el OICVM principal con la parte contratante. Si una parte contratante es insolvente, ya nopuede (o todavía no puede) cumplir con las obligaciones pendientes con el fondo o el OICVM principal.
Riesgos operativos y riesgos de custodia:El fondo puede resultar directa o indirectamente víctima de fraude por el OICVM principal u otras actividades delictivas. Puede sufrir pérdidas por malentendidos o erroresde los trabajadores de la sociedad de inversión o terceras personas externas, o perjudicarse por sucesos externos como catástrofes naturales. Con la custodia de activos, sobre todo del extranjero, puede ser inherente un riesgo de pérdida. Este riesgo puede resultar de la insolvencia, la negligencia o un comportamiento indebido deldepositario o subdepositario.
Los periodos para el cierre de negociación del subfondo y el OICVM principal están fijados de la siguiente manera: las solicitudes válidas de suscripción o reembolso de laparticipación del subfondo han sido situadas para antes del cierre de negociación del OICVM principal, para ser procesadas el mismo día de negociación. Puedeobtenerse información detallada en el folleto de venta del OICVM principal.
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Gastos
Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o con posterioridad a la inversión: Gastos detraídos del fondo en determinadas condiciones específicas:
Gastos de entrada 0,00% Comisión de rentabilidad:Comisión de ajuste de la amortización 2,00% El fondo no paga ninguna comisión de rentabilidad.
Los gastos que soporta el inversor están destinados a sufragar los costes defuncionamiento del fondo y los de su gestión, comercialización y distribución. Dichos gastosreducen el potencial de crecimiento de la inversión del fondo.
Este es el máximo que puede repercutir en el valor de laparticipaciones antes de proceder a la inversión o, en su caso, quepuede detraerse antes de abonar el precio de reembolso. Su asesorfinanciero le informará de los valores actuales.
Gastos detraídos del fondo durante el último ejercicio
Gastos corrientes 1,84%
Este valor se basa en una estimación, dado que aún no se ha cerradoel primer ejercicio de la clase de participaciones. El valor puede variarde año en año.Este valor también incluye la parte proporcional de la amortización delos costes de distribución en la constitución del 2% del patrimonio netodel subfondo después del plazo de primera subscripción.
Cualquier comisión en función de los resultados, así como los costes de transaccióncorrespondientes, a excepción de los costes de transacción del Depositario, no seránconsiderados en el indicador "Gastos corrientes".
Rentabilidad histórica
La clase de participaciones fue creada en 2020.
De 2010 a 2019, el rendimiento se simuló sobre la base delrendimiento del OICVM principal. Durante la simulación, setuvieron en cuenta las diferencias dentro de la estructura deremuneración. Los objetivos de la política de inversión delOICVM subordinado solo permiten la tenencia de activos enforma de participaciones en el OICVM principal y, además,recursos líquidos.
La rentabilidad se ha calculado en euros.
Las indicaciones relativas a la rentabilidad histórica no poseen valorinformativo sobre el futuro.
Información práctica
El Depositario del fondo es DZ PRIVATBANK S.A., con sede en Strassen, Luxemburgo, 4, rue Thomas Edison.
Para el cálculo de la rentabilidad histórica se han detraído todos losgastos y todas las comisiones, con excepción del gasto de entrada.
Puede solicitar más información sobre el subfondo y el OICVM principal, sus respectivos folletos de venta válidos, además del apéndice y reglamento de gestión, asícomo los datos fundamentales para el inversor del OICVM principal en horario regular de oficina, sin coste, a la sociedad gestora, depositario, intermediario(s) y la(s)entidad(es) comercializadora(s), disponible en alemán y español. Puede solicitar en los lugares mencionados de forma adicional los informes semestrales y anuales delsubfondo y del OICVM principal en inglés.
En la página web de la sociedad gestora y en los sitios mencionados anteriormente se pueden obtener en todo momento gratuitamente los precios actuales de lasparticipaciones así como otras informaciones prácticas. Detalles sobre la política de retribución actual, entre ellos una descripción sobre la calculación de la retribución yde las demás gratificaciones, así como la identidad del reparto de éstas entre las personas responsables están disponibles de forma gratuíta en la página web de lasociedad gestora. En los sitios mencionados anteriormente pueden solicitarse igualmente gratuitamente en formato impreso. La página web de la sociedad gestora eswww.fvsinvest.lu.
La legislación tributaria del Estado miembro de origen del subfondo de inversión puede incidir en su situación tributaria personal. Consulte a su asesor fiscal sobre lasrepercusiones fiscales de las inversiones en el subfondo de inversión.
La sociedad gestora únicamente incurrirá en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente documento que resulten engañosas, incorrectas oincoherentes frente a las correspondientes partes del folleto de venta.
Los presentes datos fundamentales describen una clase de participaciones del subfondo de inversión. El subfondo de inversión forma parte, a su vez, de un fondoparaguas. El folleto de venta y los informes contienen, si procede, datos sobre todas las clases de participaciones del conjunto del fondo mencionado al principio deldocumento. El patrimonio, activo y pasivo, de todos los subfondos de inversión está segregado por ley.
Es posible canjear las participaciones del subfondo de inversión o, en su caso, de la clase de participaciones por la de otro subfondo de inversión o clase departicipaciones. Los pormenores sobre las posibilidades de canje y los gastos que conlleva pueden consultarse en el folleto de venta.
Este fondo está autorizado en Luxemburgo y está regulado por la Commission de Surveillance du Secteur Financier.
Los presentes datos fundamentales para el inversor son exactos a 31.01.2020.
9,4%
1,5%
7,1%
4,1%
11,6%
5,1%
6,5%
5,1%
-6,3%
16,8%
-10,00%
-5,00%
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
rendimiento simulado
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Ficha FondoNombre del fondo: Flossbach von Storch II Equilibrio 2026.
Gestora: Flossbach von Storch Invest SA.
¿Tiene alguna garantía?: No, el fondo no tiene garantía ni sobre el capital invertido, ni sobre los dividendos anuales.
Perfil de riesgo: Moderado (en una escala del 1 al 5, siendo el 1 el más conservador yel 5 el arriesgado, este producto se posiciona en el nivel 3).
Familia de producto (perfil de complejidad): Fondos de inversión, y fondos cotizados“ETF” no complejos, Planes de pensiones y Rentas Vitalicias.
Producto complejo: No.
Periodo de comercialización: 12 de febrero hasta 5 de junio de 2020 a las 8:30 horas.
Vencimiento, plazo indicativo para la inversión: 23/04/2026, horizonte temporalrecomendado 6 años.
Primer valor liquidativo: 100 € correspondiente al 08/06/2020.Día de liquidación: 09/06/2020.Dividendos (solo en la clase de distribución): Objetivo de dividendo 2% anual pagadero el 24/04 de cada año durante la vida del fondo. No garantizado.
Comisión de distribución: 2% Deutsche Bank SAE recibirá del fondo una comisión de distribución del 2% sobre el importe total invertido que está reflejada en la política de incentivos del banco. Dicha comisión no será cargada como gastos de entrada sino que se activará en el balance del fondo siendo amortizada en los primeros 5 años. Dicha amortización será incluida en los gastos corrientes definidos en el punto siguiente.
Gastos corrientes: 1,84% (incluye la amortización de la comisión de distribución del 2% citada en párrafo anterior).
Comision de ajuste de la amortización por reembolso:2% hasta el 6 de junio 2021.1,6% hasta el 6 de junio 2022.1,2% hasta el 6 de junio 2023.0,8% hasta el 6 de junio 2024.0,4% hasta el 6 de junio 2025.0% hasta el 23 de abril 2026.
Liquidez: Diaria.
Categoría: Renta Variable Mixta con vencimiento definido.
ISIN acumulación: LU2105778232 -- Flossbach von Storch II Equilibrio 2026 RT.
ISIN distribución: LU2105777937-- Flossbach von Storch II Equilibrio 2026 R.
Código DB fondo de acumulación: 7920.
Código DB fondo de distribución: 7919.
Registro CNMV: 1591.
Datos FundamentalesEl fondo va dirigido a clientes con perfil MODERADO.
ADVERTENCIA: EL VALOR DE LAS INVERSIONES Y LOS DIVIDENDOS GENERADOS PUEDEN BAJAR AL IGUAL QUE SUBIR. LOS INVERSORES PUEDE QUE RECUPEREN MENOS DE LO QUE INVIRTIERON.EL OBJETIVO DE REVALORIZACIÓN DEL CAPITAL, ASÍ COMO LA DISTRIBUCIÓN DEL DIVIDENDO ANUAL EN LA CLASE DE DISTRIBUCIÓN, NO ESTÁN GARANTIZADOS.LOS INVERSORES DEBEN TENER EN CUENTA QUE EL FONDO NO TIENE PROTECCIÓN DE CAPITAL O UNA GARANTÍA. LOS RENDIMIENTOS OBTENIDOS POR LAS INVERSIONES, LAS PLUSVALÍAS Y EL CAPITAL SE PUEDEN DISTRIBUIR COMO DIVIDENDO EN LA CLASE DE DISTRIBUCIÓN. POR TANTO, LOS INVERSORES DEBEN SER CONSCIENTES DE QUE EL CAPITAL EN EL MOMENTO DEL REEMBOLSO O TRASPASO DE SALIDA PUEDE ESTAR POR DEBAJO DEL VALOR LIQUIDATIVO INICIAL.SE ADVIERTE QUE EL FONDO TIENE UN COSTE DE SALIDA A FAVOR DEL FONDO HASTA EL 6 DE JUNIO DE 2025.LAS INVERSIONES A LARGO PLAZO REALIZADAS POR EL FONDO ESTÁN EXPUESTAS A UN ALTO RIESGO DE MERCADO POR LO QUE LOS REEMBOLSOS REALIZADOS ANTES DEL HORIZONTE TEMPORAL RECOMENDADO PUEDEN SUPONER PÉRDIDAS IMPORTANTES PARA EL INVERSOR.ESTE FONDO PUEDE INVERTIR UN PORCENTAJE DEL 25% EN EMISIONES DE RENTA FIJA DE BAJA CALIDAD CREDITICIA, ESTO ES, CON ALTO RIESGO DE CRÉDITO.
Material publicitario elaborado por Deutsche Bank.La información contenida en este documento no constituye un asesoramiento de inversiones y no es más que un sucinto resumen de las principales características del fondo. Puede encontrarse información detallada completa del fondo en el DFI (datos fundamentales para el inversor) o en el folleto completo, incluyendo el último informe económico. Estos documentos constituyen la única base vinculante para la compra de participaciones del fondo. Pueden obtenerse gratuitamente, en formato electrónico o bien impreso, en cualquier oficina Deutsche Bank Sociedad Anónima Española o en su página web https://www.deutschebank.es/pbc/data/es/documentacion-legal-fondos-inversiones-pa.htmlLa información suministrada en este documento representa la opinión de Deutsche Bank y, a pesar de que está basada en criterios objetivos y se ha obtenido de fuentes consideradas fiables, no garantizamos su exactitud ni que ésta sea completa o veraz y no debería basarse en la misma para tomar su decisión de inversión. Dicha opinión queda expresada en la fecha de emisión del documento, sujeta a los cambios experimentados por los mercados. Deutsche Bank no se responsabiliza de la toma de decisiones que se fundamenten en esta información.Deutsche Bank, S.A.E. sólo le ofrecerá los instrumentos financieros que considere adecuados para usted. En caso de no ser cliente del banco o de no contar con perfil inversor en nuestra entidad, la contratación del producto queda condicionada a que el titular(es) estén comprendidos dentro del público objetivo (Target Market) definido para el producto y cuenten con perfil inversor suficiente a criterio de la entidad.Entidad gestora: Flossbach von Storch. Depositario: DZ PRIVATBANK S.A. Registro CNMV: 1591Los resultados pasados no son un indicador fiable de rentabilidades futuras. Fuente: Centro de Inversiones Deutsche Bank S. A. Española.©2019 Queda prohibida la reproducción, duplicación, redistribución y/o comercialización, total o parcial, de los contenidos de este documento, ni aun citando las fuentes, salvo consentimiento previo por escrito de Deutsche Bank S.A. Española. Deutsche Bank, Sociedad Anónima RM Madrid,T.28100, L.0,F.1, S.8, hoja M506294, inscripción 2, -CIF . A-08000614.