INFORME DIARIO Año XXXIINro: 6812
Rueda del 16 de marzo de 2016Jueves, 17 de
marzo de 2016
Títulos Privados
11000
11500
12000
12500
13000
13500
14000
11-02 17-02 23-02 29-02 04-03 10-03 16-03
Índice MervalÍndice MervalMínimo 12076.37 Máximo 12541.58 Cierre 12541.58
+ 3.85%
Mayores Alzas Mayores Bajas
APBR + 7.59%PAMPEDN
+ 6.96% + 6.48%
---
Índices BursátilesADR Argentinos en N.Y.
M.Ar
BurcapMerval 25
YPF U$S 16.73 + 0.06%P. Brasileiro U$S 5.13 + 7.10%Tenaris U$S 24.18 + 2.03%
+ 2.83% + 3.39%
+ 3.27%
Índices Bursátiles (en U$S)B. San PabloB. Sant. ChileB. Madrid
NYSETokyo S.E.London S.E.
+ 1.97% + 1.14% + 0.70%
+ 0.43% - 0.33% + 1.40%
Títulos Públicos
6200
6400
6600
6800
7000
11-02 17-02 23-02 29-02 04-03 10-03 16-03
Índice de Bonos IAMC-$
+ 0.31%Índice de Bonos IAMC Tasa 10 años EEUU
+ 4.62%
+ 1.91%
+ 1.86% - 2.00%
- 3.53%
- 7.70%Mayores Alzas Mayores BajasTVPP
TVPA
PAY0
TVY0
PARP
PAA0
Bonos Nacionales Performing
Cierre 1.91% - 5 pbs6295.881
TOTAL 5,819,221,348
4,851,219,277188,483,636188,388,956179,716,3988,672,558
94,6804,662,735,641
1,877,050,506
968,002,07100
13,741,208941,321,34212,939,521
2,694,113,042
MERCADO CONTADORenta Variable: (1+2)
1.Prioridad Precio-TiempoAccionesCedears
2.Ejercicios
Renta Fija: (3 + 4 + 5)3.Prioridad Precio-Tiempo4.SENEBI
MERCADO FUTUROPlazo / Pase Colocador PisoPlazo / Pase Colocador ContinuaOpcionesCaucionesPréstamos
Volúmenes Operados
5.Cheques de Pago Diferido 91,572,093
Caución Bursátil en $ (TNA)BRUTA (última tasa)Neta Colocador (a)
Neta Tomador (a)(a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado
30 días%38.50%38.32
%38.69
Compra Venta
Bco. NaciónBancosCasas de Cambio - MinoristaCasas de Cambio - MayoristaReferencia BCRA
$14.5100 $14.6100$14.6400
$14.5000 $15.0000$15.3700 $15.4200$14.5093
$14.6200
Tipos de Cambio - Dólar
5.4657 5.473316/03/16 17/03/16
Coeficiente CER
AccionesADRsAnálisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales
Opciones sobre Acciones y T.Públicos
Pág.2 y 3Pág. 4Pág. 5Pág. 6 y 7
Anexo APág. 9Índice de Bonos IAMC y Curva de RendimientoPág. 8Análisis de Obligaciones Negociables
Índice del Informe Diario
Mercados Internacionales
€/U$S£/U$S¥/U$S
Monedas0.8910.701
112.630
- 1.06% - 0.81% - 0.50%
WTISojaOro
Commodities (en U$S)38.48328.701262.63 + 2.42%
+ 0.22% + 5.95%
Cotizaciones CEDIN
$1,371.0016/03/16
IMPORTANTE: Ante cualquier consulta respecto a los datos publicados en esta edición, por favor contáctese con el IAMC
Publicación disponible en http://www.merval.sba.com.ar - http://www.iamc.sba.com.ar
ANÁLISIS DE ACCIONES
Prioridad Precio - Tiempo 16-Mar-16
Especie Cotización Fecha
última
cotización
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
29-Feb-16
(a)
Var.dde
30-Dic-15
(a)
Var.dde
16-Mar-15
(a)
-52 semanas-
(b)
Mínimo Máximo P/E
(c)
COT/VL
%
(d)
Volatil.
últimas
40 ruedas (e)
Betas
c/Merval/
M.AR. / 25
Capitaliz.
Bursátil (f)
(en Mill.)
Valor de
Mercado (g)
(en Mill.)
Empresas LíderesALUA 0.77383.82 45.70%37.661.75%16-Mar-16 -10.81% -15.74% -5.57% 27,720.00 27,720.0013.4346.2993,732,6559.900
APBR 1.4369.26 82.22%-7.59%16-Mar-16 26.42% 23.66% 18.11% 274,254.44 480,689.7161.95019.30029,370,40536.850
BMA 0.98360.29 43.02%11.421.03%16-Mar-16 -8.76% 22.31% 32.23% 57,199.49 57,199.49117.50047.5506,640,08497.850
COME 0.84305.26 38.92%11.872.61%16-Mar-16 -7.65% -12.29% 4.67% 4,270.15 4,270.154.0502.5306,931,5733.140
EDN 0.88683.53 53.92%9.126.48%16-Mar-16 -13.53% -7.63% 19.54% 10,424.23 10,424.2315.5007.8005,044,93211.500
ERAR 0.74141.69 43.59%19.082.49%16-Mar-16 -12.50% -13.42% -7.49% 33,516.84 33,516.8410.5004.8004,479,0927.420
FRAN 0.99407.07 49.25%14.752.77%16-Mar-16 -10.93% 15.11% 23.23% 55,835.30 55,835.30129.07361.5585,374,294104.000
GGAL 0.93382.86 36.77%12.782.16%16-Mar-16 -8.28% 15.90% 43.05% 40,951.91 55,456.2947.70022.00014,983,30342.650
PAMP 0.98298.39 52.74%6.816.96%16-Mar-16 -13.68% 6.03% 45.05% 20,859.07 20,859.0716.5006.23015,074,96212.300
TRAN 1.01455.01 47.49%58.734.86%16-Mar-16 -16.57% -16.57% 4.23% 1,503.44 3,068.259.4004.1501,966,9326.900
TS 0.77133.56 45.40%-2.44%16-Mar-16 2.86% 8.31% 11.80% 207,774.48 207,774.48197.221128.00010,305,798176.000
YPFD 0.9679.86 52.18%21.001.88%16-Mar-16 -15.10% 11.16% -26.93% 96,164.98 96,164.98378.548176.50010,961,463244.500
Merval -141.54 37.40%18.383.85%- -4.38% 7.42% 16.70% 830,474.32 1,052,978.7814,597.2008,659.590-12,541.580
AGRO 0.61359.39 51.81%-2.78%16-Mar-16 1.09% - 184.62% 355.20 355.209.3602.000202,2817.400
BHIP 0.86175.61 49.56%8.806.17%16-Mar-16 -10.91% 12.74% -4.93% 9,555.00 9,555.007.5003.880903,0536.370
CAPU 1.02410.76 73.29%10.85-1.52%16-Mar-16 -6.51% 1.74% 255.05% 1,086.14 1,086.1427.8085.322234,75819.400
CECO2 0.98632.75 45.91%--16-Mar-16 -6.00% -0.63% 18.99% 3,299.35 3,299.355.4502.250505,6644.700
CEPU 0.45432.62 38.67%15.153.06%16-Mar-16 1.97% 7.39% 49.97% 20,163.97 20,163.97111.00056.829163,922100.950
CRES 0.59563.24 47.41%-2.16%16-Mar-16 -11.02% -6.76% 0.91% 8,302.19 8,302.1921.00011.500807,28016.550
MIRG 0.38916.08 59.11%50.72-7.21%16-Mar-16 38.87% 135.67% 436.97% 7,650.00 7,650.001,402.050183.02820,119,6671,275.000
MOLI 0.53739.20 43.46%18.751.23%16-Mar-16 -7.24% -1.20% 82.76% 20,536.78 20,536.78103.50030.000722,49782.000
PESA 0.69147.51 37.39%22.373.85%16-Mar-16 -2.68% 19.62% 19.06% 19,081.79 19,081.7910.4006.550853,4919.450
SAMI 0.59267.40 43.11%11.25-0.16%16-Mar-16 5.91% 25.57% 76.48% 3,923.39 3,923.3965.50027.4111,668,54260.900
SEMI 0.55341.19 45.53%22.692.56%16-Mar-16 -5.88% -11.31% 101.46% 548.00 548.005.1001.41382,6004.000
TECO2 0.79309.16 40.41%15.62-16-Mar-16 -5.26% 17.39% -6.92% 53,156.57 53,156.5762.44038.0008,233,82854.000
TGSU2 0.90820.07 55.20%-5.74%16-Mar-16 -16.67% 3.56% 30.79% 13,903.67 13,903.6722.0029.515678,73117.500
Merval 25 -152.56 35.36%18.813.39%- -3.88% 8.55% 19.65% 992,036.36 1,214,540.8215,260.5308,960.360-13,436.900
M.AR -209.24 35.48%13.472.83%- -11.02% 3.89% 13.27% 423,983.11 440,052.2915,494.6908,501.930-13,009.050
Burcap -- 37.57%-3.27%- -5.44% 9.41% 15.60% - -42,221.18023,943.000-36,275.990
Bolsa-G (h) -- 33.04%-2.85%- -2.62% 10.97% 8.76% 3,492,838.40 -588,282.150358,858.870-532,126.810
Empresas No LideresAEN 0.0645.12 ---13-Nov-15 - - -22.14% 491.73 491.737.0005.000-5.450
APBRA 0.11- ---10.79%16-Mar-16 -10.79% -7.87% -17.35% - -55.55028.100196,70028.100
AUSO 0.261301.97 52.30%30.3114.67%16-Mar-16 34.03% 43.33% 239.47% 685.10 2,280.3128.1007.2302,354,64425.800
BOLT 0.52277.67 46.33%8.872.02%16-Mar-16 -1.21% 35.28% 74.13% 2,272.50 2,272.505.6642.41382,0265.050
BPAT 1.12288.40 56.34%9.210.98%16-Mar-16 -16.53% 12.00% 25.43% 22,153.36 22,153.3639.00016.092258,96930.800
BRIO 0.96313.69 39.92%12.051.29%16-Mar-16 -13.28% 7.06% 60.41% 50,707.13 50,707.1356.50026.000278,60947.000
BRIO6 0.38- ---14-Mar-16 -12.38% 5.75% 58.62% - -52.80027.000-46.000
CADO 0.34151.11 37.00%11.722.04%16-Mar-16 -4.70% -6.25% 2.13% 750.00 750.009.4005.813255,7947.500
CADO5 -- ---21-Ago-14 - - - - ----5.566Ex
CAPX 0.51337.28 50.15%-1.67%16-Mar-16 1.67% -3.17% 25.77% 2,193.59 2,193.5913.6506.800286,89812.200
CARC 0.44624.18 36.01%--2.44%16-Mar-16 -16.67% -23.08% 8.11% 316.30 316.303.3101.60033,6432.000
CELU 0.6288.22 32.22%59.322.04%16-Mar-16 4.06% 1.11% 27.88% 1,009.74 1,009.7411.7506.6001,793,74910.000
CGPA2 0.38363.41 56.09%28.44-14-Mar-16 -0.64% 8.39% 84.52% 2,582.93 2,582.938.4503.350-7.750
COLO 0.34296.94 52.31%--0.92%16-Mar-16 -11.52% - 122.24% 268.64 268.6426.7509.0134,18121.500
COMO -25.23 ---24-Jul-08 - - - 8.10 8.10---30.000
COUR -205.36 -27.22-31-Mar-14 - - - 201.60 201.60---32.000
CTIO 0.52307.52 66.75%8.203.24%16-Mar-16 30.82% 13.52% 41.17% 15,658.44 15,658.4441.00016.7502,381,46138.200
DGCU2 (S) -0.04367.28 --1.07%16-Mar-16 -8.71% 16.30% 42.52% 1,717.96 1,717.9611.3006.000133,8608.490
DOME 0.04289.69 -11.66-3-Mar-16 12.65% -6.50% 55.83% 177.65 177.6510.0006.000-9.350
DYCA 0.50256.53 39.22%96.79-2.70%16-Mar-16 -9.77% -19.82% 153.52% 540.00 540.0025.0006.900214,80218.000
EDLH -46.51 -1.85-7-Oct-13 - - - 149.74 149.74---2.006Ex
EMDE -32.56 -1.14-2-Jul-12 - - - 90.24 90.24---1.480Ex
ESME 0.16438.75 55.18%14.40-16-Mar-16 1.27% 5.26% 200.17% 4,714.95 4,714.9585.80024.67737,69880.000
ESTR (L) 0.02146.81 ---22-Jul-15 - - 16.33% 143.37 143.373.3652.796-3.365Ex
EURO -175.50 ---17-May-10 - - - 173.67 173.67---3.308Ex
FERR 0.44220.68 52.13%7.062.86%16-Mar-16 -7.93% - 57.52% 1,684.80 1,684.807.8303.933108,6267.200
FIPL 0.60168.21 34.44%58.530.34%16-Mar-16 -3.00% -7.62% 19.70% 187.49 187.494.1001.69414,9352.910
GARO 0.56199.21 47.10%4.771.43%16-Mar-16 -10.34% 21.83% 203.60% 343.20 343.208.8002.30670,6097.800
GBAN 0.30789.64 -31.73-15-Mar-16 -0.71% 2.71% 129.63% 3,325.88 6,787.5122.0008.300-20.850
GCLA 0.36615.88 35.62%20.241.37%16-Mar-16 - 16.54% 88.90% 31,292.87 42,537.95161.00073.7602,087,833148.000
GRAF (L) -32.28 -2.03-18-Nov-13 - - - 10.30 10.30---1.030
GRIM 0.49277.05 -6.05-2.75%16-Mar-16 1.77% 2.22% 134.07% 1,019.07 1,019.0726.0009.23130,02723.000
Pág.2
ANÁLISIS DE ACCIONES
Prioridad Precio - Tiempo 16-Mar-16
Especie Cotización Fecha
última
cotización
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
29-Feb-16
(a)
Var.dde
30-Dic-15
(a)
Var.dde
16-Mar-15
(a)
-52 semanas-
(b)
Mínimo Máximo P/E
(c)
COT/VL
%
(d)
Volatil.
últimas
40 ruedas (e)
Betas
c/Merval/
M.AR. / 25
Capitaliz.
Bursátil (f)
(en Mill.)
Valor de
Mercado (g)
(en Mill.)
Empresas No Lideres (Cont.)
INDU 0.78206.52 37.56%--16-Mar-16 -7.89% -10.00% -23.17% 1,304.99 1,304.994.3002.00067,3003.150
INTR 0.07292.67 -20.93-16-Mar-16 1.60% 18.46% 53.25% 464.29 464.299.5006.0681,3969.500
INVJ 0.44168.11 45.01%-1.49%16-Mar-16 3.03% -12.82% 19.30% 2,298.29 2,941.758.6004.040134,2546.800
IRCP 0.251339.08 -22.80-2.61%16-Mar-16 2.75% 2.75% 37.86% 14,113.57 14,113.57136.00076.46311,200112.000
IRSA 0.80585.37 62.21%-3.22%16-Mar-16 -10.05% 11.92% -16.67% 11,139.52 11,139.5226.95011.500313,68219.250
JMIN 0.71404.60 48.87%83.428.93%16-Mar-16 5.17% 17.31% 75.54% 5,368.87 5,368.8715.9008.264603,61015.250
LEDE 0.63343.46 41.26%88.53-2.54%16-Mar-16 -14.18% -9.09% 26.83% 5,060.00 5,060.0014.7505.391245,52411.500
LONG 0.71183.26 48.57%4.803.31%16-Mar-16 2.04% 14.94% 93.76% 505.82 505.825.3502.218207,6735.000
METR 0.93- 66.45%-6.85%16-Mar-16 -10.86% 6.12% 63.87% 1,731.42 4,439.539.8502.800245,1637.800
MORI 0.444819.66 50.26%--15-Mar-16 -2.86% -17.07% 35.72% 159.47 159.474.9501.510-3.400
MVIA (t) -0.24 -0.02-14-Jul-10 - - - 0.07 0.14---0.010Ex
NORT6 0.05450.32 -22.87-10-Mar-16 11.58% 38.26% 18.94% - 43,253.44636.000431.000-636.000
OEST 0.28443.40 23.67%16.797.69%16-Mar-16 14.75% 20.69% 113.14% 1,120.00 1,120.007.1003.195230,0587.000
PATA 0.39383.37 31.14%15.74-15-Mar-16 -7.18% -1.18% 10.09% 8,400.00 8,400.0019.50011.815-16.800
PATY 0.642907.46 48.68%--0.30%16-Mar-16 -9.62% -16.71% 40.60% 1,199.85 1,199.8547.30015.30011,54532.900
PERK (L) -205.06 -26.65-1-Oct-14 - - - 27.82 27.82---1.280
PETR 0.57725.23 43.06%12.56-16-Mar-16 2.78% 32.38% 85.00% 4,417.80 4,417.8039.50016.550131,41237.000
POLL 0.60- 70.99%--4.92%16-Mar-16 -25.71% -32.40% -45.77% 43.40 43.4013.4394.00073,2696.760
PREN1 -86.38 -22.55-18-Nov-09 - - - 327.50 327.50---2.500
PSUR 0.57- 68.17%-3.45%16-Mar-16 -7.41% - 7.91% 150.55 150.552.1201.0107,8751.500
REGE 0.0151.24 -1.11-3-Dic-15 - - 88.23% 15.00 15.007.5007.500-7.500Ex
REP 0.2960.63 ---15-Mar-16 14.61% 12.42% -10.57% 247,163.73 247,163.73232.000116.000-176.500
RIGO 0.20476.55 -24.00-3.13%16-Mar-16 1.64% 10.71% 16.69% 2,248.58 2,248.5837.43122.8416,69231.000
RIGO5 -- ---18-Feb-09 - - - - ----1.840Ex
ROSE 0.24293.24 35.20%-5.95%16-Mar-16 1.14% 5.95% 25.35% 189.52 189.524.7503.35047,9504.450
STD 0.5392.22 53.33%14.13-1.47%16-Mar-16 3.88% -3.07% -14.93% 959,214.40 959,214.4093.61853.000490,05067.000
TEF 0.44208.38 35.85%20.92-2.38%16-Mar-16 3.14% 8.61% 6.40% 815,932.67 815,932.67201.034135.00021,388164.000
TGLT 0.39702.98 ---26-Feb-16 - -1.71% 112.35% 1,210.01 1,210.0119.0008.100-17.200
TGNO4 0.92887.42 49.36%-3.28%16-Mar-16 -17.11% -13.46% 42.86% 2,768.06 2,768.068.1002.950262,3576.300
URBA -- ---21-Dic-09 - - - - ----13.653Ex
VALO 0.08165.32 -5.25-22-Feb-16 - 36.36% 67.79% 2,692.85 2,692.8514,715,0008,632,800-14,715,000Ex
PYMESINAG 0.12201.61 -20.5610.00%16-Mar-16 4.76% 41.94% 97.84% 48.40 48.4022.00012.04777,95222.000
MERA -170.07 -4.88-30-May-14 - - - 184.47 184.47---9.781Ex
OVOP 0.01443.67 -28.750.57%16-Mar-16 7.98% 16.17% 62.19% 234.34 234.3417.60011.00010,56017.600
Notas Aclaratorias:(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.
(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios) En el caso del Burcap los datos de mínimos y máximos están disponibles a partir del 09-09-08.
(c) Precio/Utilidades Netas x acción de los últimos 12 meses (mayores a 0 y menores que 100), incluyendo resultados extraordinarios.
(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.
(c) y (d) Para el cálculo de estos indicadores se utiliza el último dato de capital social informado por la empresa a la BCBA.
Los indicadores de P/E Y COT/VL de los índices bursátiles están ponderados por el porcentaje diario de participación de cada especie dentro del índice respectivo.
(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en la BCBA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge
del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere al de su capital social: AUSO, GBAN,
GGAL, GCLA, INVJ, METR, MVIA y TRAN.
(g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa a la BCBA.
(h) Capitalización bursátil al día anterior, calculada por BCBA, considerando solo las acciones ordinarias admitidas a cotizar en bolsa.
(S) Cotización suspendida, (RR) Rueda Reducida, (L) Autorización de Listado Suspendida.
(t) El precio $0,01 se debe a un ajuste por un dividendo en efectivo por un monto superior al último precio de cierre registrado ($2,70). No se informará ningún indicador hasta tanto la especie
no registre una nueva cotización.
Pág.3
ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR
16-Mar-16
Especie Volatil.
últ. 40r
(c)
ADR, BDR y GDR
Código
Divisa 29-Feb-16 31-Dic-15Variación
diaria
Var. dde. Var. dde.Volumen
Nominal
Volumen
Efectivo
Mín. Max.
52 semanas
(b)
Cotización
ADR
(a)
Código
Bolsa
Ratio
(d)
ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) --2.60% 9.92% 5.60% 2,075 74,700 21.47 39.00USDNASDAQ 36.0000 4.00
ADR BBVA Banco Francés (BFR.N) 49.76%2.56% -5.12% 11.99% 34,177 725,236 12.54 25.08USDNYSE 21.2200 3.00
ADR Banco Macro (BMA.N) 40.90%1.31% -0.92% 14.56% 29,519 1,965,375 36.00 73.53USDNYSE 66.5800 10.00
ADR Bco. Santander (SAN.N) 54.05%-1.05% 18.05% -2.04% 1,371,851 6,461,418 3.69 7.49USDNYSE 4.7100 1.00
ADR BUNGE (BG.N) 65.46%0.11% 10.26% -19.71% 336,934 18,470,722 46.08 92.53USDNYSE 54.8200 1.00
ADR Cresud (CRESY.O) 48.91%-0.88% -5.23% -12.87% 26,759 300,771 8.50 15.17USDNASDAQ 11.2400 10.00
ADR Edenor (EDN.N) 42.57%1.79% -9.00% -12.38% 15,992 245,637 11.55 20.50USDNYSE 15.3600 20.00
ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) 35.02%1.43% -0.48% 7.61% 293,881 8,563,692 15.30 30.92USDNASDAQ 29.1400 10.00
ADR IRSA (IRS.N) 69.99%1.08% -6.03% 6.42% 10,134 132,654 8.24 21.46USDNYSE 13.0900 10.00
ADR Nortel Inversora (NTL.N) 37.91%2.76% 9.62% 36.94% 290 5,945 13.50 23.83USDNYSE 20.5000 0.50
ADR Pampa Energía (PAM.N) 48.03%5.03% -5.99% 1.61% 183,565 3,832,837 12.54 26.83USDNYSE 20.8800 25.00
ADR Petrobras Energía (PZE.N) 34.48%3.51% 4.01% 17.15% 34,678 225,060 4.74 7.81USDNYSE 6.4900 10.00
ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N) 99.65%7.10% 42.50% 19.30% 5,556,948 28,507,143 2.71 10.53USDNYSE 5.1300 2.00
ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) 39.45%3.96% -9.31% -0.82% 26,812 161,944 3.47 7.24USDNYSE 6.0400 5.00
ADR Telecom Argentina (TEO.N) 29.44%0.38% -0.33% 14.50% 24,815 456,596 13.37 25.74USDNYSE 18.4000 5.00
ADR Tenaris (TS.N) 47.00%2.03% 11.79% 1.60% 590,070 14,267,893 18.53 31.66USDNYSE 24.1800 2.00
ADR Ternium (TX.N) 65.73%2.97% 18.32% 42.40% 76,568 1,355,254 10.28 21.00USDNYSE 17.7000 10.00
ADR YPF (YPF.N) 52.16%0.06% -7.67% 6.42% 240,379 4,021,541 12.67 31.82USDNYSE 16.7300 1.00
BDR Bco. Patagonia (BPAT.SA) -- - -- - - -BRLB. San Pablo 4.3100 20.00
GDR GrupoClarín (GCSAq.L) 41.48%- 4.21% 10.00% 10,114 200,257 10.00 20.25USDLondon S.E. 19.8000 2.00
ADR Telefónica(TEF.N) 40.07%0.99% 12.47% 1.09% 344,687 3,853,601 9.48 15.08USDNYSE 11.1800 1.00
(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de la BCBA.
(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.
(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.
Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR
Especie Código BCBA Cotización ADR / Ratio
en moneda original
Cotización BCBA
en $ (2)
Cotización ADR / Ratio
en $ (3)
Diferencia en $
(3)-(2)
ADR Irsa Prop. Comerciales 9.0000 112.000 131.760 19.76IRCP
ADR BBVA Banco Francés 7.0733 104.000 103.554 - 0.45FRAN
ADR Bco. Santander 4.7100 67.000 68.954 1.95STD
ADR Banco Macro 6.6580 97.850 97.473 - 0.38BMA
ADR BUNGE 54.8200 - 802.565 --
ADR Cresud 1.1240 16.550 16.455 - 0.09CRES
ADR Edenor 0.7680 11.500 11.243 - 0.26EDN
ADR Grupo Financiero Galicia 2.9140 42.650 42.661 0.01GGAL
ADR IRSA 1.3090 19.250 19.164 - 0.09IRSA
ADR Nortel Inversora 41.0000 - 600.240 -NORT6
ADR Pampa Energía 0.8352 12.300 12.227 - 0.07PAMP
ADR Petrobras Energía 0.6490 9.450 9.501 0.05PESA
ADR Petroleo Brasileiro 2.5650 36.850 37.552 0.70APBR
ADR Transportadora de Gas del Sur 1.2080 17.500 17.685 0.19TGSU2
ADR Telecom Argentina 3.6800 54.000 53.875 - 0.12TECO2
ADR Tenaris 12.0900 176.000 176.998 1.00TS
ADR Ternium 1.7700 - 25.913 --
ADR YPF 16.7300 244.500 244.927 0.43YPFD
BDR Bco. Patagonia - 30.800 - -BPAT
GDR GrupoClarín 9.9000 148.000 144.936 - 3.06GCLA
ADR Telefónica 11.1800 164.000 163.675 - 0.32TEF
(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.
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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 Y 2010 (*)
16-Mar-16
Bono Código
(S.I.B)
Vencimiento Amortización Cupón de
RentaPróximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
Fecha
última
cotización
Cupón Corriente
Renta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/100
v.n.
Paridad
(en%)
TIR
AnualDM PPV
(en años)
Volatilidad
40r. (b)
(en %)
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005
I. Bonos PAR
4.73%65.04 14.38 16.291.822.11Fija=1.18R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 16-Mar-16 378.25246.000 100.00PAR $ Ley Arg. PARP 25.23
6.71%69.87 12.00 15.013.601.19Fija=2.5R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 16-Mar-16 101.191035.000 100.00PAR U$S Ley Arg. PARA 22.30
6.93%68.11 11.90 15.013.691.19Fija=2.5R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 14-Mar-16 101.191009.000 100.00PAR U$S Ley N.Y. PARY -
II. Bonos Discount
4.95%108.71 8.94 10.385.366.34Fija=5.83R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 16-Mar-16 489.39532.000 100.00DISCOUNT $ Ley Arg. DICP 14.11
8.07%102.73 7.61 9.868.062.61Fija=8.28R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 16-Mar-16 142.822148.000 100.00DISCOUNT U$S Ley Arg. DICA 19.55
5.96%121.01 8.14 9.866.822.61Fija=8.28R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 16-Mar-16 142.822530.000 100.00DISCOUNT U$S Ley N.Y. DICY 19.99
III. Bono CUASIPAR
5.21%74.61 14.93 19.474.453.93Fija=3.31R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-45 16-Mar-16 532.13397.000 100.00CUASIPAR en $ CUAP 25.97
IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
-- - --------15-Dic-35 16-Mar-16 -160.000 100.00U.V.P. en U$S Ley Arg. TVPA 35.32
-- - --------15-Dic-35 16-Mar-16 -10.200 100.00U.V.P. en $ Ley Arg. TVPP 35.12
-- - --------15-Dic-35 16-Mar-16 -164.000 100.00U.V.P. en U$S Ley N.Y. TVPY 31.81
-- - --------15-Dic-35 16-Mar-16 -176.250 100.00U.V.P. en EUR. Ley ING. TVPE 37.80
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010
I. Bonos Par
4.48%67.42 14.47 16.291.762.11Fija=1.18R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 15-Mar-16 378.25255.000 100.00PAR $ Ley Arg. PAP0 -
7.18%66.15 11.79 15.013.801.19Fija=2.5R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 16-Mar-16 101.19980.000 100.00PAR U$S Ley Arg. PAA0 20.23
6.68%70.14 12.01 15.013.581.19Fija=2.5R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 16-Mar-16 101.191039.000 100.00PAR U$S Ley N.Y. PAY0 -
II. Bonos Discount
5.66%102.17 8.76 10.385.706.34Fija=5.83R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 11-Mar-16 489.39500.000 100.00DISCOUNT $ Ley Arg. DIP0 -
8.38%100.44 7.53 9.868.242.61Fija=8.28R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 16-Mar-16 142.822100.000 100.00DISCOUNT U$S Ley Arg. DIA0 26.14
6.67%114.31 7.96 9.867.232.61Fija=8.28R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 16-Mar-16 142.822390.000 100.00DISCOUNT en U$S Ley N.Y. DIY0 -
III. Bono Global
-1.24%111.79 1.14 1.147.812.65Fija=8.75R02-Jun-16Sem.Al vto.2-Jun-17 16-Mar-16 102.651680.000 100.00GLOBAL 2017 u$s Ley N.Y. GJ17 19.62
IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
-- - --------15-Dic-35 16-Mar-16 -157.000 100.00U.V.P. en U$S Ley N.Y. TVY0 -
$14.6200 $14.6400 Divisas Dólar Bancos
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor.
(**) En el caso de los bonos pesificados y ajustables por el CER (Decreto 471/02) el cálculo de indicadores se realiza considerando el C.E.R. correspondiente a 10 días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento del póximo cupón.
(***) TIR mayor a 500%.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del marcado considerado.
A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:
(A) (B)(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)
(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dólares
= tasa esperada de inflación promedio anual
= variación esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual
donde:
pág. 5
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES PERFORMING (*)
16-Mar-16
Bono Código
(S.I.B)
Vencimiento Amortización Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
Fecha
última
cotización
Cupón CorrienteRenta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/100 v.n.
Paridad
(en %)
TIR
Anual
DM PPV
(en años)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN
I. Títulos emitidos en Pesos (moneda original: $) (c)
Bocon Cons. 8º PR15 37.72% 89.84 2.26 3.61 32.32 10.70Var.=28.83R4-Abr-16Trim.14 - Trim.4-Oct-22 16-Mar-16 186.17167.250 11.28 100.00
II. Títulos emitidos en Pesos y ajustables por el CER
BOGAR 2018 NF18 1.87% 100.14 0.95 0.97 2.00 0.12Fija=2A+R4-Abr-16Mens.156 Mens.4-Feb-18 16-Mar-16 127.22127.400 10.61 22.70
BOGAR 2020 NO20 17.87% 72.69 2.06 2.39 2.75 0.27Fija=2A+R4-Abr-16Mens.156 Mens.4-Oct-20 1-Mar-16 289.34210.308EX - 51.40
Bocon Cons. 6º 2% PR13 4.03% 92.85 3.67 3.95 2.15 0.12Fija=2A+R15-Abr-16Mens.120 Mens.15-Mar-24 16-Mar-16 369.42343.000 15.65 80.08
BONAR, BONAC Y BONAD
I. Títulos emitidos en Dólares
BADER BADER 5.42% 99.57 0.31 0.32 4.02 0.71Fija=4A+R17-Jul-16Sem.Al Vto.17-Jul-16 16-Mar-16 100.711468.000 15.45 100.00
BONAR 2016 6% AD16 2.31% 101.75 0.47 0.48 5.90 1.36Fija=6A+R30-May-16Mens.Al Vto.29-Dic-16 16-Mar-16 101.361510.000 19.15 100.00
BONAR X AA17 5.99% 101.07 0.98 1.02 6.92 2.99Fija=7R17-Abr-16Sem.Al vto.17-Abr-17 16-Mar-16 102.991524.000 16.73 100.00
BONAR 2018 AN18 6.59% 105.91 2.29 2.42 8.48 2.80Fija=9R29-May-16Sem.Al Vto.29-Nov-18 16-Mar-16 102.801594.000 18.20 100.00
BONAR 2020 AO20 6.64% 105.47 3.62 3.90 7.57 3.62Fija=8R8-Abr-16Sem.Al Vto.8-Oct-20 16-Mar-16 103.621600.000 19.51 100.00
BONAR 2024 AY24 7.73% 104.98 4.18 4.70 8.32 3.26Fija=8.75R7-May-16Sem.6 Anual7-May-24 16-Mar-16 103.261587.000 16.81 100.00
II. Títulos emitidos en Dólares y pagaderos en Pesos (Dollar-Linked)
BONAD 2016 AO16 11.14% 94.83 0.57 0.60 1.85 0.70Fija=1.75R28-Abr-16Sem.Al Vto.28-Oct-16 16-Mar-16 100.701398.000 15.64 100.00
BONAD 2017 - Vto. Febrero AF17 9.62% 92.50 0.86 0.91 0.81 0.06Fija=0.75R22-Ago-16Sem.Al Vto.22-Feb-17 16-Mar-16 100.061355.000 17.98 100.00
BONAD 2017 - Vto. Junio AJ17 8.60% 91.23 1.15 1.20 0.82 0.33Fija=0.75R9-Abr-16Sem.Al Vto.9-Jun-17 16-Mar-16 100.331340.000 14.62 100.00
BONAD 2017 - Vto. Septiembre AS17 9.34% 88.46 1.41 1.47 0.85 0.00Fija=0.75R21-Sep-16Sem.Al Vto.21-Sep-17 16-Mar-16 100.001295.000 27.22 100.00
BONAD 2018 AM18 9.88% 87.14 1.84 1.93 2.75 0.02Fija=2.4R18-Sep-16Sem.Al Vto.18-Mar-18 16-Mar-16 100.021276.000 16.11 100.00
III. Títulos emitidos en Pesos
BONAC 2016(Lebac 90 dias) A2M6 44.47% 99.76 0.02 0.03 30.97 6.85Var.=30.89A+R31-Mar-16Trim.Al Vto.31-Mar-16 16-Mar-16 106.85106.600 2.15 100.00
BONAC 2016(Lebac 252 dias) AY16 39.41% 99.05 0.12 0.13 28.18 3.18Var.=27.91A+R9-May-16Trim.Al Vto.9-May-16 16-Mar-16 103.18102.200 2.91 100.00
BONAC 2016(Lebac 252 dias) AL16 36.29% 98.66 0.28 0.31 28.30 0.54Var.=27.92A+R12-Jul-16Trim.Al Vto.30-Jul-16 16-Mar-16 100.5499.200 4.25 100.00
BONAR 2016 (BADLAR+200pbs) AS16 39.18% 98.64 0.43 0.48 29.47 6.60Var.=29.04R29-Mar-16Trim.Al Vto.29-Sep-16 16-Mar-16 106.60105.150 4.73 100.00
BONAC 2016(Lebac 90 dias) A2S6 33.51% 100.23 0.44 0.48 30.81 6.95Var.=30.89R31-Mar-16Trim.Al Vto.30-Sep-16 11-Mar-16 106.95107.200 - 100.00
BONAR 2017 (BADLAR+200pbs) AM17 35.40% 99.95 0.78 0.88 29.02 6.76Var.=29.01R28-Mar-16Trim.Al Vto.28-Mar-17 16-Mar-16 106.76106.700 5.37 100.00
BONAR 2017 (Badlar +300pbs) AO17 33.48% 100.44 1.13 1.29 30.28 5.83Var.=30.42R11-Abr-16Trim.Al Vto.9-Oct-17 16-Mar-16 105.83106.300 8.66 100.00
BONAR 2018 (Badlar+275pbs) AMX8 36.21% 99.28 1.38 1.61 31.92 1.74Var.=31.68R1-Jun-16Trim.Al Vto.1-Mar-18 16-Mar-16 101.74101.000 - 100.00
BONAR 2019 (BADLAR+250pbs) AMX9 37.28% 98.14 1.83 2.30 32.45 0.87Var.=31.84R13-Jun-16Trim.Al Vto.11-Mar-19 16-Mar-16 100.8799.000 5.43 100.00
BONAR 2020 (Badlar +325pbs) AM20 36.65% 99.25 2.13 2.89 32.43 1.76Var.=32.18R1-Jun-16Trim.Al Vto.1-Mar-20 16-Mar-16 101.76101.000 - 100.00
DivisasDólar Bancos
$14.6200 $14.6400 Tasa LIBOR de 180 días 0.9123% Tasa LIBOR de 90 días 0.6419% Tasa LIBOR de 30 días 0.4413% TASA BADLAR 29.5000%(!) Tasas de referencia (TNA %)
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor.
En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del mercado considerado.
(c) Se estima la tasa del próximo periodo de renta que se utilizará para los flujos de renta futuros.
A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:
(A) (B)
donde:
(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)
(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dólares
= tasa esperada de inflación promedio anual
= variación esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual
pág. 6
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES PERFORMING Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)16-Mar-16
Bono Código
(S.I.B.)
Vencimiento Amortización Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotizacación
c/100 v.n.
en Pesos
Fecha
última
cotización
Cupón CorrienteRenta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/ 100 v.n.
Paridad
(en %)
TIR
Anual
DM PPV
(en años)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)
I. Títulos en Pesos y ajustables por el CER
2.21% 99.82 0.95 0.96 2.00 0.12Fija=2A+R4-Abr-16Mens.156 - mens.4-Feb-18 9-Mar-16 127.22127.000 - 22.70TUCUMAN CONSADEP serie 1 TUCS1
II. Títulos en Pesos y ajustables por el CVS
0.11% 101.82 0.96 0.96 1.96 0.30Fija=2A+R4-Abr-16Mens.156 - mens.4-Feb-18 14-Mar-16 326.07332.000 - 22.70RIO NEGRO BOGAR 2 RNG21
IV. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)
13.06% 86.85 1.60 1.79 4.61 0.63Fija=4A+R21-Abr-16Trim.16 - Trim.21-Oct-19 16-Mar-16 94.381200.000 19.26 93.75CHUBUT Cl.1 Vto. 2019 (i) PUO19
12.76% 80.74 2.69 2.97 5.59 1.10Fija=4.5R30-Mar-16Trim.Trim.30-Mar-21 16-Mar-16 101.101195.000 28.12 100.00CHUBUT Cl.2 Vto. 2021 (i) PUM21
34.71% 96.68 0.11 0.13 4.92 1.74Fija=4.75A+R9-May-16Sem.Al Vto.9-May-16 16-Mar-16 101.741440.000 18.75 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 7 Vto. 2016 (i,j) BDC16
3.03% 98.24 0.68 0.69 0.41 0.12Fija=0.4R27-May-16Sem.Al vto.27-Nov-16 8-Mar-16 100.121440.000 - 100.00Caiudad de Bs.As. Clase X Vto. 2016 BD4C6
- 6.70% 102.55 0.28 0.27 2.42 0.58Fija=2.48A+R27-Jun-16Sem.Al Vto.27-Jun-16 10-Mar-16 100.581510.000 - 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 8 Vto. 2016 (i,j) BD2C6
5.26% 98.57 1.18 1.22 4.04 0.07Fija=3.98A+R15-Sep-16Sem.4 - Sem.15-Mar-18 10-Mar-16 100.071443.956EX - 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 3 Vto. 2018 (i,j) BDC18
11.27% 88.61 1.67 1.85 4.50 1.37Fija=3.98R17-May-16Sem.6 - Sem.17-May-19 16-Mar-16 101.371315.000 19.19 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 4 Vto. 2019 (i,j) BDC19
10.99% 81.57 2.24 2.45 2.39 0.49Fija=1.95R20-Jun-16Sem.6 - Sem.20-Dic-19 16-Mar-16 100.491200.000 24.96 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 5 Vto. 2019 (i,j) BD2C9
10.50% 81.73 2.35 2.55 2.39 0.29Fija=1.95R28-Jul-16Sem.6 - Sem.28-Ene-20 16-Mar-16 100.291200.000 27.77 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 6 Vto. 2020 (i,j) BDC20
9.63% 102.25 0.78 0.85 11.73 0.10Fija=12A+R7-Abr-16Mens.96 - Mens.7-Dic-17 16-Mar-16 21.98329.000 20.85 21.88BONCOR 2017 (i) CO17
13.42% 98.01 0.25 0.26 4.90 0.14Fija=4.8A+R6-May-16Trim.9 - Trim.6-Ago-16 16-Mar-16 23.14332.000 17.70 23.00ENTRE RIOS S.1 Vto. 2016 (i,j) ERG16
8.87% 90.77 2.58 2.93- 0.20Fija=5A+R27-May-16Trim.40 - trim.27-Feb-22 8-Mar-16 60.20800.000 - 60.00FORMOSA (i) FORM3
14.24% 98.09 0.18 0.19 3.06 0.02Fija=3A+R28-May-16Trim.9 - Trim.28-May-16 16-Mar-16 11.14160.000 20.39 11.12MENDOZA Cl.1 Vto. 2016 (i) PMY16
12.74% 88.68 1.19 1.34 3.10 0.25Fija=2.75A+R30-Abr-16Trim.17 - Trim.30-Oct-18 16-Mar-16 64.93843.000 12.66 64.68MENDOZA Cl. 2 Vto. 2018 (i) PMO18
12.63% 87.71 1.36 1.48 3.14 0.01Fija=2.75A+R18-Jun-16Trim.17 - Trim.18-Dic-18 15-Mar-16 64.69830.704EX 19.50 64.68MENDOZA Cl. 3 Vto. 2018 (i) PMD18
21.23% 96.37 0.22 0.23 3.11 0.01Fija=3A+R12-Jun-16Trim.9 - Trim.12-Jun-16 16-Mar-16 11.13157.000 21.29 11.12NEUQUEN S.1 Vto. 2016 (i,j) NDG1
14.04% 88.83 1.21 1.33 4.39 0.42Fija=3.9A+R28-Abr-16Trim.14 - Trim.11-Oct-18 16-Mar-16 73.82960.000 24.36 73.40NEUQUEN S.2 Vto. 2018 (i,j) NDG21
BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)
I. Dólares
9.10% 101.00 2.14 2.29 9.28 0.18Fija=9.38R14-Sep-16Sem.Al vto.14-Sep-18 24-Feb-16 100.181481.281EX - 100.00BUENOS AIRES 2018 9.375% (e,g) BP18
7.99% 109.65 3.05 3.34 9.90 1.66Fija=10.88R26-Jul-16Sem.3 - Anual26-Ene-21 14-Mar-16 101.661632.000 - 100.00BUENOS AIRES 2021 10.875% (e,g) BP21
9.29% 103.09 3.57 3.98 9.64 2.82Fija=9.95R9-Jun-16Sem.2 - Anual9-Jun-21 2-Dic-15 102.821551.752EX - 100.00BUENOS AIRES 2021 9.95% (f,g) PBJ21
7.59% 110.90 7.02 8.39 8.64 4.09Fija=9.625R18-Abr-16Sem.Anual18-Abr-28 11-Mar-16 104.091690.000 - 100.00BUENOS AIRES 2028 9.625% (e,g) BP28
8.00% 100.70 0.51 0.55 9.18 1.20Fija=9.25A+R15-Abr-16Sem.10 - Sem.15-Abr-17 16-Mar-16 31.20460.000 25.87 30.00Desc. Corto Pzo. - Bs. As. (g) BDED
5.93% 92.30 2.62 2.79 3.25 1.17Fija=3R1-May-16Sem.6 - Sem.1-May-20 16-Mar-16 101.171367.000 - 100.00Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) BPMD
8.62% 68.71 7.73 10.23 5.86 1.40Fija=4R15-May-16Sem.30 - Sem.15-May-35 16-Mar-16 101.401020.000 17.55 100.00Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) BPLD
3.21% 103.29 1.39 1.45 5.32 0.07Fija=5.5A+R4-Sep-16Sem.26 - sem.4-Sep-18 8-Mar-16 25.13380.000 - 25.07MENDOZA (h) BARX1
24.63% 73.67 1.58 2.48 10.74 0.77Fija=7.88A+R26-Abr-16Trim.33 - Trim.26-Abr-21 21-Ene-16 64.77698.555EX - 64.00NEUQUÉN Regalías Gdo.II (f) NRH2
13.93% 90.99 2.40 2.89 10.44 0.09Fija=9.5A+R16-Jun-16Trim.34 - Trim.16-Mar-22 11-Mar-16 70.69941.728EX - 70.60SALTA Garantizado Regalías (f,g) SARH
II. Euros
360.84% 3.66 0.61 2.79 118.13 1.17Fija=3R1-May-16Sem.6 - Sem.1-May-20 14-Oct-15 101.1760.409EX - 100.00Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) BPME
8.45% 69.58 7.77 10.23 5.78 1.40Fija=4R15-May-16Sem.30 - Sem.15-May-35 16-Mar-16 101.401150.000 - 100.00Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) BPLE
FIDEICOMISOS DE PRÉSTAMOS GARANTIZADOS
- 41.02 - - 0.00 0.92Fija=5R30-Mar-16Mens.Al vto.30-Ene-17 3-Mar-16 316.45129.806EX - 100.00P.G. GLOBAL 2017 T.V. TPAG5
Notas Aclaratorias: (*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esta divisa, convirtiéndose su cotización en $ por el dólar bancos vendedor. En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del mercado considerado. (c) Se estima la tasa del próximo periodo de renta que se utilizará para los flujos de renta futuros. Se utiliza la metodología del Ministerio de Economía y se estima una tasa mensual en base al índice de la Comunicación "A1828" publicado diariamente por el BCRA. La TIR está expresada como TNA en pesos.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto. (h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
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ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)
16-Mar-16
Emisor Paridad
(en %)
TIR
anual
VR
(en %) Yield
Anual
(en %)
VencimientoValor
Técnico
c/100 v.n.
Fecha
última
cotización
Código
(S.I.B.)
AmortizaciónCotización
c/100 v.r. en
Pesos (a)
Cupón
de
Renta
Próximo
Vencimiento. Renta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
DMPPV
(en años)
Cupón Corriente
Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera
1. Actividades Inmobiliarias2-Feb-17 106.01 1.38% 100.00 8.01 101.1624-Feb-16Al vto.OIRX6 1570.000Sem. 2-Ago-16 R 1.16Fija=8.5 0.83 0.84IRSA Clase I Vto. 2017 (b)
20-Jul-20 114.88 7.47% 100.00 9.99 101.9526-Feb-16Al vto.OIRY7 1714.630Sem. 20-Jul-16 R 1.95Fija=11.5 3.36 3.65IRSA Clase II Vto. 2020 (b)
2. Bancos y Act. Financieras27-Abr-16 88.46 267.38% 100.00 11.08 103.9022-Ago-15Al vto.OHIY5 1345.634EXSem. 27-Abr-16 A+R 3.90Fija=9.75 0.04 0.10BCO. HIPOTECARIO Serie 5 Vto. 2016 (d)
28-Ene-17 103.55 4.67% 33.33 8.69 33.7822-Feb-163 - AnualONY13 512.000Al Vto. 28-Jul-16 R 0.44Fija=9 0.80 0.83TARJETA NARANJA Clase XIII Vto. 2017 (b)
4-May-18 103.92 6.77% 100.00 8.41 103.3312-Feb-16Al vto.OGBY1 1572.000Sem. 4-May-16 R 3.33Fija=8.75 1.84 1.94BCO. GALICIA Clase 1 Vto. 2018 (c)
3. Energía Eléctrica15-Dic-16 28.64 *** 25.00 32.93 25.5910-Dic-154 - AnualOTRY8 107.308EXSem. 15-Jun-16 R 0.59Fija=8.875 0.18 -TRANSENER Clase I Vto. 2016 (b)
10-Mar-18 104.43 7.67% 100.00 9.57 100.317-Mar-16Al vto.OCEY1 1533.500EXSem. 10-Sep-16 R 0.31Fija=10 1.74 1.84CAPEX Serie I Vto. 2018 (b)
25-Oct-22 82.99 14.40% 100.00 11.84 103.9529-Oct-15Al vto.ODNY9 1263.000Sem. 25-Abr-16 R 3.95Fija=9.75 4.24 5.28EDENOR Clase 9 Vto. 2022 (b)
4. Petróleo y Gas14-May-17 85.27 41.66% 50.00 9.28 51.3911-Nov-154 - AnualOTY11 641.543EXSem. 14-May-16 A+R 1.39Fija=7.875 0.45 0.64TGS Clase I Vto. 2017 (b)
15-Ago-18 95.11 13.41% 58.82 8.17 59.2610-Feb-1617 - Trim.YPCPO 825.157EXTrim. 15-May-16 A+R 0.44Var.=7.763 1.14 1.26YPF Clase XXIV Vto. 2018 (f,g)
7-May-21 98.01 8.64% 100.00 8.04 102.9315-Mar-163 - AnualOPNY1 1477.000Sem. 7-May-16 R 2.93Fija=7.875 3.28 3.62PAE Clase I Vto.2021 (b)
4-Abr-24 104.70 7.98% 100.00 8.34 104.068-Mar-163 AnualYPCUO 1595.000Sem. 4-Abr-16 R 4.06Var.=8.75 5.09 5.74YPF Clase XXVIII Vto. 2024
5. Otros16-Feb-17 0.00 *** 50.00 - 1030.27 50.4111-Feb-162 - AnualORAY3 0.010EXSem. 16-Ago-16 R 0.41Fija=8.5 - -RAGHSA Clase I Vto. 2017 (b)
9-Nov-17 112.12 - 0.34% 100.00 6.45 102.661-Mar-16Al vto.OAOY2 1685.000Sem. 9-May-16 R 2.66Fija=7.25 1.52 1.54ARCOR Clase I Vto. 2017 (b)
1-Dic-20 113.07 4.99% 66.50 9.50 66.9025-Feb-1640 - Trim.OAEY1 1107.398EXTrim. 1-Jun-16 A+R 0.40Fija=10.75 2.14 2.29AA 2000 Clase A Vto. 2020 (b)
Obligaciones Negociables denominadas en dólares y pagaderas en pesos Ley Argentina
1. Agricultura y Ganadería22-May-18 88.01 8.59% 100.00 1.70 100.1224-Feb-162 - Sem.OCR14 1290.000Trim. 22-May-16 R 0.12Fija=1.5 1.85 1.90CREDUD Clase XIV Vto. 2018
19-Nov-18 79.67 11.75% 100.00 1.88 100.1410-Mar-162 - AnualCS8HO 1168.000Trim. 18-May-16 R 0.14Fija=1.5 2.19 2.34CRESUD Clase XVI Vto. 2018
2. Petróleo y Gas19-Oct-16 106.45 - 11.96% 100.00 5.87 101.061-Mar-162 - Sem.OYPF0 1575.000Trim. 19-Abr-16 A+R 1.06Fija=6.25 0.35 0.33YPF Clase X Vto. 2016
30-Abr-17 96.48 4.65% 100.00 1.34 100.1815-Mar-16Al Vto.OYP19 1415.000Trim. 30-Abr-16 R 0.18Fija=1.29 1.09 1.10YPF Clase XIX Vto. 2017
29-Jul-20 76.72 17.43% 71.43 4.57 71.7826-Ene-167 - AnualYPCNO 806.298EXTrim. 29-Abr-16 R 0.36Fija=3.5 1.90 2.30YPF Clase XXII Vto. 2020
$14.6200 $14.6400 Divisas
Dolar Bancos
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada obligación negociable se refieren al dia de la fecha. Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Reuters)
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000
(c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000
(f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto.
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Indice de Bonos (Medido en Pesos)
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Valor al Ponderación*
16-Mar-16
Variación
Diaria al
15-Mar-16 11-Mar-16
Variación
Mensual al
Variación
anual al
29-Feb-16
Variación
Semanal al
30-Dic-15
4,834.844Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 12.89%0.42% 0.51% 1.09% 3.98%
2,695.136Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 32.06%0.28% -1.79% -7.16% 9.10%
8,861.290Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 26.01%-0.05% -2.01% -5.18% 1.05%
6,119.694Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 29.04%0.61% -1.36% -7.40% 7.59%
6,295.881Indice de Bonos General 100.00%0.31% -1.43% -5.67% 5.93%
16-Mar-16
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, AM17, AS16, A2M6, A2S6, AY16, AL16), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en
dólares (AA17, AN18, AO16, AM18, AF17, AS17, AJ17), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, PARP, CUAP, PR15), Subíndice de Bonos
Largos emitidos en dólares (PARA, DICA, AY24, AO20).
Indice de Bonos (Medido en Dólares)
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Ponderación*Valor al
16-Mar-16
Variación
Diaria al
Variación
Semanal al
Variación
Mensual al
Variación
Anual al
15-Mar-16 29-Feb-1611-Mar-16 30-Dic-15
988.801Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos -0.17% 2.16% 9.17% -7.70% 12.89%
198.280Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares -0.30% -0.18% 0.26% -3.16% 32.06%
1,301.003Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos -0.63% -0.40% 2.40% -10.31% 26.01%
419.370Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 0.03% 0.26% 0.01% -4.50% 29.04%
431.125Indice de Bonos General -0.28% 0.19% 1.86% -5.97% 100.00%
16-Mar-16
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, AM17, AS16, A2M6, A2S6, AY16, AL16), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en
dólares (AA17, AN18, AO16, AM18, AF17, AS17, AJ17), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, PARP, CUAP, PR15), Subíndice de Bonos
Largos emitidos en dólares (PARA, DICA, AY24, AO20).
Curvas de Rendimientos
Curva en Pesos + CER y en Dólares
Pág.9
Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica Efecto
Palanca
Volat.
ImplícitDeltaÚltimo precio
de la prima
Análisis de opciones
Delta
Anexo A
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
16/03/2016
Opciones de Compra
Vencimiento Marzo - 18/03/2016 - 2 días - Tasa Baibar 37.65%
GGAL Cotización Subyacente: 42.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.77%
GFGC42.0MA 1.500 1.000 1.500 26 3,650 0.6190.00% 3.52% 34.34% 86.87%0.7420.922
PAMP Cotización Subyacente: 12.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.74%
PAMC14.3MA 0.005 0.005 0.005 19 9 0.017-99.23% 0.04% - 92.40%0.0000.000
Vencimiento Abril - 15/04/2016 - 30 días - Tasa Baibar 37.65%
ALUA Cotización Subyacente: 9.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 45.70%
ALUC5.786A 4.100 3.900 4.150 3,294 1,321,575 1.0005.13% 41.41% 2.31% 0.00%1.0004.293
ALUC7.60AB 2.450 2.450 2.450 35 8,575 1.00012.39% 24.75% 3.86% 0.00%0.9902.540
ALUC9.40AB 1.300 1.300 1.300 5 650 0.686-13.33% 13.13% 7.56% 77.58%0.7570.991
ALUC10.3AB 0.580 0.305 0.580 482 21,511 0.5100.00% 5.86% 10.28% 54.21%0.5010.483
APBR Cotización Subyacente: 36.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 82.22%
PBRC22.4AB 14.000 13.500 14.000 201 277,115 1.0007.69% 37.99% 2.41% 0.00%0.99115.172
PBRC26.4AB 10.850 8.700 11.000 233 232,129 1.00024.71% 29.44% 3.06% 0.00%0.95111.460
PBRC30.4AB 8.100 5.900 8.100 567 390,286 0.85726.56% 21.98% 3.89% 81.73%0.8568.112
PBRC34.4AB 4.700 3.500 4.700 4,796 1,915,165 0.73827.03% 12.75% 4.85% 63.76%0.7065.360
PBRC38.4AB 2.800 1.800 2.800 8,139 1,846,432 0.52135.27% 7.60% 5.89% 69.95%0.5313.320
PBRC42.4AB 1.400 1.100 1.440 7,544 956,218 0.32616.67% 3.80% 6.97% 68.47%0.3671.940
PBRC46.4AB 0.760 0.650 0.800 4,196 310,913 0.1965.56% 2.06% 8.04% 71.96%0.2361.080
PBRC50.0AB 0.410 0.410 0.660 2,539 131,365 0.117-18.00% 1.11% 9.00% 73.26%0.1500.616
PBRC54.4AB 0.350 0.350 0.350 14 490 0.092-41.67% 0.95% 10.14% 85.27%0.0820.299
PBRC58.4AB 0.200 0.200 0.200 98 1,960 0.0560.00% 0.54% 11.16% 86.68%0.0460.151
PBRC74.4AB 0.070 0.070 0.090 140 1,020 0.019-22.22% 0.19% 14.97% 104.57%0.0030.008
COME Cotización Subyacente: 3.140 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 38.92%
COMC2.00AB 1.140 1.140 1.150 360 41,160 1.000-0.87% 36.31% 2.61% 0.00%1.0001.202
COMC3.00AB 0.310 0.261 0.320 7,751 227,562 0.73214.81% 9.87% 8.57% 48.53%0.7710.282
COMC3.15AB 0.203 0.171 0.240 28,894 580,124 0.61323.03% 6.46% 10.44% 43.64%0.6210.187
COMC3.30AB 0.145 0.140 0.185 46,879 745,405 0.4740.00% 4.62% 12.51% 47.30%0.4570.115
COMC3.45AB 0.106 0.105 0.129 40,024 467,543 0.36311.58% 3.38% 14.73% 51.15%0.3080.066
COMC3.60AB 0.080 0.075 0.090 37,477 304,000 0.2803.90% 2.55% 17.04% 55.10%0.1890.035
COMC3.75AB 0.061 0.056 0.070 16,786 106,413 0.2183.39% 1.94% 19.43% 58.54%0.1070.017
COMC3.90AB 0.048 0.043 0.054 7,120 34,952 0.17214.29% 1.53% 21.87% 62.06%0.0550.008
COMC4.05AB 0.039 0.032 0.039 4,657 17,543 0.13921.88% 1.24% 24.35% 65.66%0.0270.003
COMC4.20AB 0.020 0.020 0.030 151 452 0.0840.00% 0.64% 26.85% 61.35%0.0120.001
COMC4.90AB 0.020 0.015 0.020 710 1,320 0.0640.00% 0.64% - 87.00%0.0000.000
EDN Cotización Subyacente: 11.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.92%
EDNC12.7AB 0.550 0.400 0.550 121 5,055 0.39637.50% 4.78% 10.26% 65.54%0.3600.403
ERAR Cotización Subyacente: 7.420 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.59%
ERAC6.12AB 1.640 1.500 1.640 130 19,780 0.8532.50% 22.10% 4.78% 83.39%0.9671.502
ERAC7.12AB 0.700 0.700 0.700 235 16,450 0.72716.67% 9.43% 8.10% 46.82%0.7390.677
ERAC7.37AB 0.590 0.580 0.590 60 3,490 0.6297.27% 7.95% 9.16% 52.22%0.6430.521
ERAC8.12AB 0.250 0.160 0.250 1,445 27,700 0.36866.67% 3.37% 12.73% 49.87%0.3430.200
ERAC9.50AB 0.045 0.045 0.045 23 103 0.091125.00% 0.61% 20.00% 52.93%0.0490.018
FRAN Cotización Subyacente: 104.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.25%
FRAC96.0AB 12.000 12.000 12.000 10 12,000 0.845-33.33% 11.54% 6.58% 40.34%0.80412.693
GGAL Cotización Subyacente: 42.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.77%
GFGC31.0AB 12.500 12.500 12.500 100 125,000 1.000-13.79% 29.31% 3.38% 0.00%1.00012.608
GFGC35.0AB 8.000 8.000 10.000 18 16,780 1.000-2.44% 18.76% 4.81% 0.00%0.9878.753
GFGC37.0AB 6.800 6.750 6.800 28 18,940 0.993-2.86% 15.94% 5.91% 24.85%0.9546.882
GFGC40.0AB 4.500 4.200 4.500 16 6,840 0.80118.42% 10.55% 8.19% 42.28%0.8304.319
GFGC41.0AB 3.410 3.410 3.500 70 24,230 0.79013.67% 8.00% 9.12% 32.26%0.7643.576
GFGC42.0AB 3.150 2.700 3.150 411 117,418 0.67135.78% 7.39% 10.12% 42.33%0.6892.906
GFGC43.0AB 2.800 2.300 2.800 1,128 280,960 0.59442.78% 6.57% 11.18% 46.96%0.6072.316
GFGC44.0AB 2.350 1.800 2.400 2,447 508,910 0.52838.24% 5.51% 12.30% 47.78%0.5221.810
GFGC45.0AB 1.800 1.500 1.800 2,252 371,345 0.45838.46% 4.22% 13.48% 45.29%0.4381.385
GFGC46.0AB 1.500 1.050 1.500 1,591 208,541 0.39742.86% 3.52% 14.70% 46.62%0.3581.039
GFGC47.0AB 1.000 0.900 1.000 1,620 156,392 0.31627.39% 2.34% 15.94% 42.27%0.2860.764
GFGC48.0AB 0.950 0.710 0.950 215 18,451 0.28343.94% 2.23% 17.22% 46.91%0.2220.551
GFGC49.0AB 0.700 0.570 0.700 246 16,082 0.22827.27% 1.64% 18.52% 45.83%0.1690.389
GFGC50.0AB 0.550 0.500 0.650 263 14,335 0.18744.74% 1.29% 19.84% 46.28%0.1250.269
GFGC51.0AB 0.400 0.320 0.400 150 5,600 0.14633.33% 0.94% 21.17% 45.67%0.0910.183
GFGC52.0AB 0.250 0.250 0.300 251 7,425 0.1030.00% 0.59% 22.53% 43.55%0.0640.122
GFGC55.0AB 0.220 0.150 0.250 205 4,427 0.08046.67% 0.52% 26.66% 52.20%0.0200.033
MIRG Cotización Subyacente: 1,275.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 59.11%
A-1
Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica Efecto
Palanca
Volat.
ImplícitDeltaÚltimo precio
de la prima
Análisis de opciones
Delta
Anexo A
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
16/03/2016
MIRC940.AB 380.000 380.000 400.000 2 78,000 0.913-9.52% 29.80% 3.42% 95.60%0.980365.714
MIRC1220.A 155.500 150.000 155.500 2 30,550 0.6793.67% 12.20% 6.48% 72.67%0.701137.888
MIRC1260.A 155.000 155.000 155.000 1 15,500 0.617-26.19% 12.16% 7.04% 88.07%0.633114.498
PAMP Cotización Subyacente: 12.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.74%
PAMC9.10AB 3.400 3.200 3.400 131 42,930 1.00013.33% 27.64% 3.48% 0.00%0.9883.489
PAMC12.7AB 0.900 0.600 0.900 862 65,435 0.53550.00% 7.32% 8.75% 63.87%0.5290.743
PAMC13.1AB 0.700 0.400 0.700 1,276 77,769 0.46475.00% 5.69% 9.54% 61.49%0.4480.577
PAMC14.3AB 0.450 0.300 0.450 275 10,060 0.31228.57% 3.66% 12.00% 69.94%0.2400.246
PAMC15.5AB 0.100 0.100 0.100 59 590 0.1140.00% 0.81% 14.53% 54.01%0.1080.092
PESA Cotización Subyacente: 9.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.39%
PSAC10.8AB 0.250 0.150 0.250 240 4,000 0.2880.00% 2.65% 17.78% 55.26%0.1860.099
SAMI Cotización Subyacente: 60.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.11%
SAMC50.0AB 12.100 12.100 12.100 2 2,420 1.0000.83% 19.87% 4.72% 0.00%0.97112.532
SAMC55.0AB 7.000 6.500 7.500 43 30,900 1.000-6.67% 11.49% 6.54% 0.00%0.8718.114
TS Cotización Subyacente: 176.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 45.40%
TS.C185.AB 6.000 5.000 6.000 19 10,600 0.45220.00% 3.41% 10.70% 36.83%0.4707.730
TS.C195.AB 3.000 3.000 3.000 10 3,000 0.272-31.82% 1.70% 12.62% 37.33%0.3174.415
TS.C205.AB 1.570 1.570 1.600 7 1,114 0.15725.60% 0.89% 14.61% 39.47%0.1952.351
YPFD Cotización Subyacente: 244.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.18%
YPFC220.AB 40.000 35.000 40.000 10 37,000 0.763-20.00% 16.36% 5.90% 78.82%0.83834.687
YPFC240.AB 28.000 20.000 28.000 4 9,600 0.631-20.00% 11.45% 7.64% 78.54%0.65821.054
YPFC260.AB 12.000 12.000 12.000 4 4,800 0.45420.00% 4.91% 9.61% 54.11%0.45011.462
YPFC280.AB 5.000 5.000 5.000 11 5,500 0.2550.00% 2.04% 11.71% 49.51%0.2695.614
YPFC300.AB 3.500 3.500 3.500 2 700 0.172-12.50% 1.43% 13.87% 58.14%0.1412.491
YPFC320.AB 1.250 1.250 1.250 1 125 0.0770.00% 0.51% 16.06% 54.66%0.0661.011
Vencimiento Junio - 17/06/2016 - 93 días - Tasa Baibar 37.65%
ALUA Cotización Subyacente: 9.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 45.70%
ALUC5.80JU 4.780 4.600 4.850 1,090 514,014 0.942-1.44% 48.28% 2.13% 93.29%0.9984.639
ALUC9.40JU 1.400 1.400 1.500 120 17,400 0.9360.00% 14.14% 4.50% 19.90%0.7761.706
ALUC10.75J 1.150 1.150 1.150 90 10,350 0.57635.29% 11.62% 5.75% 54.13%0.5710.984
APBR Cotización Subyacente: 36.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 82.22%
PBRC22.4JU 16.000 15.980 16.000 11 17,596 1.00014.29% 43.42% 2.07% 0.00%0.94916.918
PBRC34.4JU 6.250 5.500 6.250 12 6,750 0.841-3.85% 16.96% 3.02% 35.96%0.7288.882
PBRC38.4JU 5.000 3.500 5.000 6 2,850 0.634-25.37% 13.57% 3.34% 54.04%0.6346.990
PBRC42.4JU 2.700 2.600 2.850 70 18,875 0.471-10.00% 7.33% 3.66% 45.30%0.5425.456
PBRC46.4JU 2.550 2.550 2.550 10 2,550 0.385-1.92% 6.92% 3.97% 59.26%0.4564.232
PBRC50.4JU 1.050 1.000 1.050 43 4,406 0.225-65.00% 2.85% 4.27% 48.36%0.3793.269
PBRC54.4JU 1.200 1.000 1.200 18 2,010 0.214-14.29% 3.26% 4.56% 60.66%0.3122.519
COME Cotización Subyacente: 3.140 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 38.92%
COMC2.00JU 1.200 1.200 1.200 5 600 1.000-4.00% 38.22% 2.36% 0.00%0.9981.326
COMC3.45JU 0.300 0.300 0.300 433 12,990 0.55211.11% 9.55% 6.80% 46.52%0.5460.252
ERAR Cotización Subyacente: 7.420 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.59%
ERAC8.12JU 0.450 0.450 0.450 30 1,350 0.548- 6.06% 6.09% 28.25%0.5570.679
GGAL Cotización Subyacente: 42.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.77%
GFGC45.0JU 3.900 3.800 4.000 66 25,510 0.6322.63% 9.14% 6.53% 34.32%0.6284.101
GFGC50.0JU 2.160 2.160 2.160 2 432 0.410-10.00% 5.06% 8.28% 37.55%0.4062.094
MIRG Cotización Subyacente: 1,275.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 59.11%
MIRC800.JU 630.000 500.000 650.000 3 178,000 0.87453.66% 49.41% 2.26% 140.29%0.979552.513
PAMP Cotización Subyacente: 12.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.74%
PAMC9.10JU 4.200 4.000 4.795 100 42,334 0.922-2.33% 34.15% 2.83% 62.24%0.9484.124
PAMC13.1JU 1.200 1.000 1.200 145 14,900 0.60620.00% 9.76% 4.92% 40.01%0.6031.507
SAMI Cotización Subyacente: 60.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.11%
SAMC55.0JU 10.000 10.000 10.000 35 35,000 1.0000.00% 16.42% 4.23% 0.00%0.84612.187
TS Cotización Subyacente: 176.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 45.40%
TS.C195.JU 6.000 6.000 6.000 10 6,000 0.495- 3.41% 6.00% 18.04%0.53715.753
Vencimiento Agosto - 19/08/2016 - 156 días - Tasa Baibar 37.65%
APBR Cotización Subyacente: 36.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 82.22%
PBRC18.4AG 22.000 22.000 22.000 8 17,600 0.945-12.00% 59.70% 1.66% 103.49%0.96821.524
PBRC42.4AG 4.500 4.500 4.500 14 6,300 0.588- 12.21% 2.80% 42.68%0.6238.195
Opciones de Venta
Vencimiento Abril - 15/04/2016 - 30 días - Tasa Baibar 37.65%
APBR Cotización Subyacente: 36.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 82.22%
A-2
Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica Efecto
Palanca
Volat.
ImplícitDeltaÚltimo precio
de la prima
Análisis de opciones
Delta
Anexo A
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
16/03/2016
PBRV18.4AB 0.080 0.080 0.080 100 800 -0.015-20.00% 0.22% 14.89% 126.32%-0.0010.002
PBRV22.4AB 0.100 0.100 0.130 75 780 -0.023-33.33% 0.27% 11.68% 98.98%-0.0090.030
PBRV26.4AB 0.300 0.300 0.500 385 13,110 -0.064-25.00% 0.81% 9.24% 90.92%-0.0490.195
PBRV30.4AB 0.700 0.700 1.100 570 48,047 -0.142-41.67% 1.90% 7.35% 81.28%-0.1440.723
PBRV34.4AB 1.650 1.600 2.400 590 113,236 -0.287-36.54% 4.48% 5.87% 76.80%-0.2941.848
PBRV38.4AB 3.500 3.200 4.100 262 98,130 -0.473-29.29% 9.50% 4.69% 77.88%-0.4693.684
PBRV42.4AB 5.600 5.600 6.800 44 24,840 -0.678-20.00% 15.20% 3.78% 67.41%-0.6336.180
GGAL Cotización Subyacente: 42.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.77%
GFGV11.0AB 0.040 0.040 0.040 200 800 -0.0040.00% 0.09% -0.0000.000
GFGV40.0AB 1.000 1.000 1.000 10 1,000 -0.2410.00% 2.34% 16.76% 52.83%-0.1700.433
GFGV42.0AB 1.300 1.300 1.700 100 13,230 -0.334-27.37% 3.05% 13.84% 44.51%-0.3110.958
GFGV44.0AB 2.150 2.120 2.200 321 69,138 -0.474-18.87% 5.04% 11.32% 43.88%-0.4781.801
GFGV46.0AB 3.300 3.300 3.500 111 37,490 -0.613-25.00% 7.74% 9.22% 43.89%-0.6422.968
PAMP Cotización Subyacente: 12.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.74%
PAMV12.7AB 0.900 0.900 0.920 81 7,319 -0.465-18.18% 7.32% 7.72% 63.32%-0.4710.751
YPFD Cotización Subyacente: 244.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.18%
YPFV220.AB 3.900 1.050 4.000 24 9,278 -0.173-2.50% 1.60% 11.71% 55.05%-0.1623.391
YPFV280.AB 38.000 38.000 38.000 1 3,800 -0.647280.00% 15.54% 5.51% 74.35%-0.73132.465
Notas:
1 - Variación con respecto al cierre anterior.
2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.
3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente
4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente
= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)
5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.
El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)
DIRECTOR GENERAL: Claudio M. Pérès Moore
DIRECTORA EJECUTIVA: Lic. Mónica Erpen
SECTOR ECONOMIA: Lic. Ramiro Tosi, Lic. Mario Maydana, Lic. Pablo Sanches, Carolina Sosa Haudet
SECTOR SISTEMAS: Lic. Rosa Santantonio, Analista María Marta Rodríguez Míguez, Fernando Berástegui
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