RAPPORTO CONFIDI LOMBARDI
Milano, 14 gennaio 2011
IL FUTURO DEI CONFIDI IN ITALIA
dott. Giovanni Da Pozzo
Italia
2Italia
Agenda
Garanzie e Confidi in Italia: le sfide di oggi
5 Lezioni dal mondo
Conclusioni
3Italia
Credito al sistema imprese e famiglie
52,63%47,37%
1.000 miliardi € di credito ai produttori
900 miliardi € di credito per famiglie
850miliardidi euro
150 miliardidi euro
Imprese no small
Imprese small
Nel 2009 i Confidi hanno garantito affidamenti alle Small per 45 miliardi di
euro ed intermediato 22,5 miliardi di euro (circa il 15% del credito
complessivo alle Small, 150 miliardi di euro).
15%
85%
Altri crediti
Credito Confidi
4Italia
Confidi
Impresa Settore
pubblico
Banca Associazione
Il sistema della garanzia Italiano
La crisi ha accresciuto la centralità percepita e
la reputazione dei confidi
5Italia
Strutture piccole
“106”
Patrimonio €/mln Garanzie in essere €/mln
~ 1.000-1.200 ~ 5.000
Numero strutture
Strutture medio
grandi con requisiti
“107”~ 850/1.000 ~ 16.000~50
~300
(*) Senza requisiti minimi di legge o senza garanzie in essere
Strutture non
operative (*)~ 30-50~400
Completamente immobilizzati: nessuna
operatività
Correlazione positiva tra dimensione ed
efficienza nell’utilizzo del patrimonio
6Italia
Fonte: dati Banca d’Italia - UIC
Totale: 723
Fonte: stime KPMG su bilanci e informazioni riservate
Totale: 50(+3 “nazionali”)
Intermediari ex. Art .106Player con requisiti ex. Art. 107
(stime 2010)
Circa il 75% del mercato sarà presidiato da
strutture con requisiti 107
82
31
41
810
5
28
25
10
95
19
33
65
28
1029
6182
50
5-6
3
7-9
52
1
4
3
0
0-1
0
0
7
3
13-4
1-22
0
7Italia
Confidi e garanzie: le questioni principali
dell’oggi
Nota 1: Le principali esperienze di ricerca in questo senso sono l’indagine condotta dalla World Bank e la ricerca di Jakob Levitsky
1 Riflettere sulla propria mission: quale lo spazio di mercato di un
“garante”?
2 Ricercare l’autosostenibilità o “affidarsi” ai contributi pubblici?
3 Ripensare il “rapporto di scambio” con le Banche: soci o controparti?
4 Ampliare il business per sostenere il conto economico o stare al core
business?
5 Ristrutturare operatori/sistemi in difficoltà (per deterioramento del
portafoglio?
6 Quale dimensione ottimale?
8Italia
Nota (1): Russia e Canada fanno riferimento a programmi statali, finanziati con leggi di spesa a cadenza periodica fino ad esaurimento fondi, e in
quanto tali pur essendo rilevanti in termini dimensionali non rispondono ai criteri identificati in precedenza
Nazione
# ist.ni di
gar. primarie Modello prevalente Operatore di riferimento
Brasile 2 Pubblico/statale Fundo Garantidor para Investimentos (FGI)
Canada(1) 0 Pubblico/statale Canada Small Business Financing Program
Corea del Sud 3 Pubblico/statale Korea Credit Guarantee Fund (KODIT)
Francia 3 Pubblico/privato OSEO Garantie
Germania 3 Pubblico/finanziario Bürgschaftsbank Baden-Württemberg GmbH
Giappone 1 Pubblico/statale Credit Guarantee Corporation of Tokyo (CGCT)
India 3 Pubblico/statale Credit Guarantee Fund Trust for Micro and Small
Enterprises
Indonesia 3 Pubblico/statale Perum Jaminan Kredit Indonesia (Perum Jamkrindo)
Italia 2 Privatistico/sussidiato Eurofidi
Lezione 1: In tutte le economie rilevanti
(parziale eccezione USA e UK) ci sono garanti
9Italia
Nota (1): Russia e Canada fanno riferimento a programmi statali, finanziati con leggi di spesa a cadenza periodica fino ad esaurimento fondi, e in
quanto tali pur essendo rilevanti in termini dimensionali non rispondono ai criteri identificati in precedenza
Nazione
# ist.ni di
gar. primarie Modello prevalente Operatore di riferimento
Russia(1) 0 Pubblico n.d.
Turchia 2 Pubblico/privato Kredi Garanti Fonu (KGF)
Cile 5 Pubblico Fondo de Garantia Para Pequeños Empresarios
(FOGAPE)
Colombia 0 Pubblico/statale Fondo Nacional de Garantìa S.A. (FNG)
Malesia 1 Pubblico/privato Credit Guarantee Corporation Malaysia Berhad (CGC)
Portogallo 5 Pubblico/privato Norgarante Sociedade de Garantia Mútua, S.A.
Spagna 3 Pubblico/privato Sociedad De Garantia Reciproca De La Comunitat
Valenciana
Thailandia 1 Pubblico/statale Small Business Credit Guarantee Corporation (SBCGC)
Ungheria 2 Pubblico/privato Garantiqa Hitelgarancia Zrt.
Segue
10Italia
Lezione 2: Ovunque l’accesso al credito è un “bene
pubblico” e la garanzia è sostenuta dal pubblico
Modello della
sussidarietà privata
Modello mistoModello della garanzia
pubblica
Fra
ncia
Gia
pp
on
e
Co
rea
del
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Itali
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eri
a
11Italia
Composizione del capitale
Lezione 3: Le banche non “controllano” i
garanti (spesso però partecipano)
100% 100% 100% 96%
66% 64% 60%
21% 18%
0% 0% 0% 4%
34% 36% 40%
79% 82%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Public PrivateNote: for KGF 33% of public capital is represented by TOBB (The Union Chambers and Commodity Exchanges of Turkey)
12Italia
Lezione 4: Il garante fa “solo” il garante
13Italia
Lezione 5: Senza forti interventi sulla struttura
patrimoniale è molto difficile crescere ancora
L’Italia è nella “fascia alta” del credito garantito
Nelle economie del G20 la mole del credito garantito / totale medio ai
produttori è dell’1% circa, mentre in Italia siamo intorno al 2%
La “leva” sulle strutture grandi è intorno alla “soglia” di sicurezza, in
Italia come all’estero
Le posizioni Non Performing si stanno impennando pressoché ovunque
Non ci sono ancora soluzioni “di sistema” a livello internazionale
Una crescita (anche conservativa) ulteriore può passare solo per:
‒ importante immissione straordinaria di risorse patrimoniali
‒ attivazione sistematica di ulteriori strumenti/dotazioni di
“controgaranzia”
‒ “alleggerimento” del carico di crediti anomali dal bilancio dei garanti
14Italia
In sintesi
1 In tutte le economie rilevanti (parziale eccezione USA e UK) ci sono
garanti
2 Ovunque l’accesso al credito è un “bene pubblico” e la garanzia è
sostenuta dal pubblico
3 Le banche non “controllano” i garanti (spesso però partecipano)
4 il garante fa “solo” il garante
5 Senza forti interventi sulla struttura patrimoniale è molto difficile
crescere ancora
6 la dimensione ottimale è la più prossima all’ente pubblico che
sostiene il garante