7/23/2019 Teoria de La Firma y Monopolio Multiproducto
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Curso de Economa Industrial
Ronald Fischer
CEA-DIIUniversidad de Chile
Agosto 2007
R. Fischer, CEA () Curso de Economa Industrial Agosto 2007 1 / 50
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Contenidos: El problema de la Firma
1 Introduccion.
2 Enfoque tecnologico
3 Enfoque de contratos
4 Inversiones especficas y oportunismo
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Introduccion
La firma neoclasica es una caja negra: se meten insumos y salen productos.
Firmas son mas que eso: en su interior la relaciones no son de mercado,
sino jerarquicas.
Por que no se subcontrata todo (como Manpower)?Knight (1921) explico la existencia de firmas debido a asignacion eficiente
de riesgo.
Trabajadores adversos al riesgo estan dispuestos a aceptarsupervision del
dueno (menos adverso al riesgo) a cambio de un salario estable.
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Objeciones a Knight
Trabajadores pueden aceptar un salario mas bajo a cambio de seguridad,
sin necesidad de introducir supervision.
La respuesta a las preguntas sobre integracion (es decir fuera del mercado)
en una empresa debe ser otra:
Vertical: Cuantas etapas del proceso productivo ocurren al interior de la
firma? Horizontal Que fraccion del mercado debe ser satisfecha por una empresa?
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Motivaciones de las firmas
Poder de mercado
Crece para tener mas poder de mercado. Se integra verticalmente para discriminar precios.
Eficiencia (minimizar costos) Eludir impuesto de compraventa Reducir costo insumos Crece para minimizar costos de operacion y organizacion
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Enfoque tecnologico
El tamano de la firma depende de
su funcion de costos.
Interesa estudiar esta funcion:forma, complementaridades.
Problema: Firmas no producen en
mnimo costo, y no se dividen en
plantas, todas optimas. Q
C
C(Q)
Mnimaescalaeficiente
Figura: Firma con economas de escala
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Repaso
1 La firma neoclasica es una caja negra.
2 La pregunta, por que existen las firmas y no se subcontrata todo?
3 Knight: Firmas existen para reducir riesgo de trabajadores, mientras
patron asume riesgo.
4 Otra posibilidad: crecer para aprovechar: economas de escala, acceso a
insumos baratos, poder de mercado.
5 Respuestas no muy satisfactorias.
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Enfoque de contratos
Produccion puede organizarse en forma jerarquica o de mercado
(subcontratos).
Coase: En la firma no opera el mecanismo de mercado.
Al interior de la firma, es mas eficiente el sistema jerarquico.
Existen costos de operar mediante el mercado que superan el costo de
operar en forma jerarquica: costos de transaccion.
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Costos de transaccion y la firma
En servicios heterogeneos, costos de establecer contratos completos y
monitorearlos (no si los servicios son homogeneos).
Mas eficientes (menos costosos) contratos incompletos, complementado
con decisiones jerarquicas en las partes incompletas.Firma esta definida como la organizacion economica donde operan estos
contratos.
Teora explica el tamano de las firmas: firmas crecen hasta que costos de
organizacion excede costo de operar en mercado.
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Inversiones especficas y oportunismo
Tamano y grado de integracion vertical (IV) puede explicarse si existen
inversiones o activos especficos:
Activo fijo especfico
Activo especfico a un lugar
Capital humano especfico
Activo dedicado
Especificidad temporal.
Caracterstica esencial: Una vez hecha la inversion, se transforma en un costohundido, irrecuperable por otro usuario.
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Un ejemplo
Embotellador licita produccion de 100.000 botellas especiales.
Ganador debe invertir en maquinaria especfica, cobra F.
Si el contrato se anula, puede vender las botellas a S < F.
Embotellador tiene la alternativa de comprar en Asia a precio T> F.
La transaccion genera cuasi-rentas de T F+ F S, donde T F alembotellador y F S al productor.
Si T = F y S = T no hay cuasi-rentas.
Con cuasi-rentas, puede ser atractivo renegociar el contrato: Embotellador
puede ofrecerS + 1 < F, por ejemplo.
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Ejemplo con inversion continua
Inversion I continua, Costo c(
I)
, con c < 0, c > 0.
Precio p(I), valor bien v con v> c(0).
Partes se reparten el excedente neto:
(v c(I))/2 = v p(I) = p(I) c(I).
El proveedor resuelve:
maxI
p(I) c(I) I maxI
(v c(I))/2 I
c(I) = 2, ineficiente.
Eficiente: maxI c c(I) I c(I) = 1 .
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II
so
c(Iso)
c(I)
c(I)
I
costos
c
(I) = 1
c(I) = 2
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Inversion menos especfica
Existen muchos compradores alternativos.
La inversion para ellos tiene valorc(I), < 1.
= 0, caso anterior, = 1, inversion no especfica.
Se divide solo el excedente adicional de vender al comprador
original:c(I) c(I):
v p(I) = [p(I) c(I)] + [v c(I).]
Proveedor resuelve
maxI p(I) c(I) I (c
(I) +
c(
I)) = 2
.
Cuando = 0, c(I) = 2, cuando = 1, c(I) = 1.
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Comportamiento oportunista
Es necesario disenar contratos que prevengan el comportamiento
oportunista.
El problema es que en el largo plazo esto es difcil: demasiadas
contingencias que prever.
Si se establece un contrato muy rgido, pueden haber renegociacionesposteriores cuando cambian las condiciones.
Una alternativa es internalizar los beneficios con una sola parte haciendo la
inversion:
integracion vertical .
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Un ejemplo: Contratos navieros
Bien Oferta con es-
pecifidad
Naves especia-
lizadas
Mercados
delgados
Tipo de con-
trato
Grano No No No Spot
Fertilizante No No No Spot
Chatarra No No No Spot
Mineral de hierro Si Si Si IV o LPChips de madera Si Si Si IV o LP
Cemento Si Si Si IV o LP
Bauxita Si Si Si IV o LP
LNG Si Si Si IV o LP
Petroleo (pre 1973) Si No No VI o MP
Petroleo (post 1973) No No No Spot
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Ejemplos clasicos de teora de contratos
Lnea de ferrocarril a boca de mina.
Periodicos versus revistas semanales y libros.
Electricidad y minas.
Concesiones y renegociaciones vs expropiaciones.
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Ejemplos
1 Garage de tractores en Chillan.
2 Partnerships de abogados.
3 Fracaso de las Sociedades anonimas de balleneros en siglo XIX.
4 La universidad McDonalds: eficiencia y especificidad.
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R
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Repaso
Seguros:
En contratos con cantidad asegurada y precio fijado.
Contratos pooling no funcionan, hay descreme.
Se pueden disenar contratos separadores, en que los agentes con poca
probabilidad de accidentes son subasegurados.
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T d l Fi
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Teora de la Firma
Firmas aparecen porque relaciones jerarquicas son mas eficientes que las de
mercado.
Una explicacion de la falla de contratos: activos especficos y oportunismo.
Explica: contratos navieros.
Implica inversion ineficiente en activos especficos, mejor internalizar.
Especial problema con inversion en capital humano especfico.
Ejemplos: Oficinas de abogados, conflicto en entrenamiento empresaindividuo.
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H
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Hoy
Monopolio monoproductor: CPO.
Ineficiencia del monopolio: estatica, X-ineficiencia, disipacion de rentas.
Monopolio multiproducto: interaccion entre distintos bienes.
Aplicaciones: monopolio intertemporal.
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C t id M li
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Contenidos: Monopolios
Introduccion
Monopolio monoproductor
Monopolio multiproductoIntegracion vertical
Restricciones verticales.
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I t d i
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Introduccion
Un monopolio ocurre cuando hay una sola firma en el mercado.
Existen pocos mercados con una sola firma, pero si
La firma tiene un tamano muy grande en relacion a las demas, Existe poca sustitucion con otros mercados. Baja probabilidad de entrada de competidores,
Entonces la firma se comporta como si no enfrentara competencia.
R. Fischer, CEA () Curso de Economa Industrial Agosto 2007 23 / 50
Historia de los monopolios
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Historia de los monopolios
Historicamente, gobiernos entregaban monopolios a empresarios como
mecanismo para recaudar recursos.
Ejemplos: Sal, Companas de Indias, estanco del tabaco, puentes.
Siempre han sido considerados malos.
mayores precios.
evitan libre entrada a mercados.
Hay diferencias entre aquellos legales y los creados por las empresas?
R. Fischer, CEA () Curso de Economa Industrial Agosto 2007 24 / 50
Monopolios legales
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Monopolios legales
Conservador de bienes races.
Deposito centralizado de valores.
Sistema intercambios de cheques.
Propuesta de Centro de Garantas.
Revalidacion de ttulos en la U. de Chile.
AFT.
R. Fischer, CEA () Curso de Economa Industrial Agosto 2007 25 / 50
Un monopolio monoproductor
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Un monopolio monoproductor
Demanda del monopolio: q = D(p), costo c(q).
Condiciones: D < 0, C 0.
Condiciones de segundo orden: 2D(p) + pD(p) c < 0
Maximizacion de utilidades implica
Maxp
pD(p) c(D(p)) pD(p) + D(p)
Ingreso Marginal c(D(p))D(p)
Costo Marginal= 0
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Margen de Lerner
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Margen de Lerner
La Condicion de primer orden se puede reescribir:
pm c(D(pm)) = D(pm)
D(pm)
pm c
pm=
1
con pD(p)/D(p) es la elasticidad de demanda.
El margen de Lernertiende a cero cuando , i.e., cuando el poder demonopolio desaparece.
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Ineficiencia del monopolio
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Ineficiencia del monopolioTres fuentes de ineficiencia:
EstaticaX-ineficiencia: el ser monopolio
hace menos eficiente.
Disipacion de rentas.
c(q)
D
IM
p
pm
c(qm)
qm q
Perdida social
Renta mo-nopolica
R. Fischer, CEA () Curso de Economa Industrial Agosto 2007 28 / 50
Ineficiencia estatica y X-ineficiencia
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Ineficiencia estatica y X ineficiencia
Harberger estimo la magnitud de los trangulitos en 1/2 % del producto
de EE.UU., por lo tanto menores que el costo de AM.
Ejemplo de X-ineficiencia: Entel antes del multicarrier (sobraban miles detrabajadores).
Otro: Telefonica-CTC antes de la fijacion tarifaria de 1999 (dem).
R. Fischer, CEA () Curso de Economa Industrial Agosto 2007 29 / 50
Disipacion de rentas
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Disipacion de rentas
Posner sugiere que la competencia por las rentas del monopolio puede ser
una fuente de ineficiencia.
Si esta competencia es perfecta, se disipan todas las rentas.
Puede ser eficiente si es competencia por patentes, pero ineficiente si: Publicidad, Lobbyes y presiones polticas.
Recomendacion de poltica: Evitar regulaciones que creen monopolios.
R. Fischer, CEA () Curso de Economa Industrial Agosto 2007 30 / 50
Monopolio multiproducto
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Monopolio multiproducto
Empresa produce n productos.
Precios p (pi)ni=1.
Cantidades qi = Di(p),
i = 1,
. . . n, q (qi)ni=1.
Si costos separables (C(q) = ni=1 ci(qi)) y demandas independientesDi(p) = Di(pi), caso monopolio monoproductor (MM).
R. Fischer, CEA () Curso de Economa Industrial Agosto 2007 31 / 50
El problema de la firma
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El problema de la firma
Max{pi}ni=1
n
i=1
piDi(p) c(D1(p), . . . , Dn(p))
Con CPO
piDi(p)
pi+ Di(p)
C
qi
Di
pi
Efecto directo+
j=i
pjDj
pi
n
j=i
C
qj
Dj
pi
Efecto indirecto= 0, i. (1)
R. Fischer, CEA () Curso de Economa Industrial Agosto 2007 32 / 50
Repaso
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p
Monopolio monoproductor produce donde IM=CM.
Ineficiencia de un monopolio:
Estatica.X-ineficiencia
Disipacion de rentas.
R. Fischer, CEA () Curso de Economa Industrial Agosto 2007 33 / 50
Repaso: Multiproductos
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p p
Al monopolio le interesa la interaccion entre sus lneas de productos.
Max{pi}ni=1
n
i=1
piDi(p) c(D1(p), . . . , Dn(p))
piDi(p)
pi+ Di(p)
C
qi
Di
pi
Efecto directo
+j=i
pjDj
pi
n
j=i
C
qj
Dj
pi
Efecto indirecto= 0, i.
(2)
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Hoy:
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y
1 Bienes complementos y sustitutos.
2 Monopolio intertemporal I: promociones
3
Monopolio intertemporal II: Inversion en aprendizaje4 Monopolio intertemporal III: Bienes durables y Conjetura de Coase.
5 Integracion vertical y doble marginalizacion.
R. Fischer, CEA () Curso de Economa Industrial Agosto 2007 35 / 50
Aplicacion I: Bienes complementarios y sustitutos
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p p y
Con costos separables C(q) = ni=1 ci(qi):
pi cip
i
=1
ii
j=i
(pj cj )Djij
Ri
ii
ij = (Dj/pi)(pi/Dj): elasticidad cruzada de la demanda de j.
Ri piDi: Ingreso provenientes de i.
R. Fischer, CEA () Curso de Economa Industrial Agosto 2007 36 / 50
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Si los bienes son sustitutos, ij < 0, i = j.
Mayor margen de Lerner que MM: la firma internaliza el efecto de
sustitucion sobre sus otros productos.
Bienes Complementos, margen de Lerner puede ser menor que MM.Ejemplos: Maquina y hoja de afeitar.
R. Fischer, CEA () Curso de Economa Industrial Agosto 2007 37 / 50
Monopolio intertemporal I
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Monopolio opera dos perodos, y produce un bien.
Demanda perodo 1: D(p1), perodo 2: D2(p1, p2), con D2/p1 < 0.
Demanda segundo perodo es complemento de la del perodo 1.
(p1, p2) = p1D1(p1) c1(D1(p1)) + (p2D2(p2
, p1) c2(D(p1, p2)))
Opera como monopolio multiproducto con complementos.
Menor precio en perodo 1 respecto a un MM.
Ejemplo: Promocion de entrada, etc.
R. Fischer, CEA () Curso de Economa Industrial Agosto 2007 38 / 50
Aprendizaje mediante experiencia
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R. Fischer, CEA () Curso de Economa Industrial Agosto 2007 39 / 50
Cont...
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R. Fischer, CEA () Curso de Economa Industrial Agosto 2007 40 / 50
Monopolio intertemporal II: Learning by doing
7/23/2019 Teoria de La Firma y Monopolio Multiproducto
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Dos perodos, costos interdependientes: caen con mayor produccion
historica.
Ejemplo: Liberty ships, memoria RAM.
Demandas independientes en cada perodo qi = D(pi).
Costos c1(q1) y c2(q2, q1), con c2/q1 < 0.
(p1, p2) = (D1(p1)p1 c1(q1)) + [D2(p2)p2 c2(q2, q1))
R. Fischer, CEA () Curso de Economa Industrial Agosto 2007 41 / 50
7/23/2019 Teoria de La Firma y Monopolio Multiproducto
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La firma invierte en el primer perodo, aumentando su produccion sobre
el optimo MM.
D1 + p1
D1
p1
+ p2
D2
p1
=0=
c1
q1
D1
p1+
c2
q1
D1
p1
0El margen de Lerner es:
p1 c1p1
=1
+
1
p1
c2
q1