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I confidi alla luce della nuova normativa I confidi alla luce della nuova normativa prudenziale. prudenziale.
Garanzie e controgaranzie nell’ambito Garanzie e controgaranzie nell’ambito della CRDdella CRD
dr. Antonio Lo Monaco Banca d’Italia
Vigilanza sull’Intermediazione Finanziaria
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PROGRAMMA 1) LA LEGGE DI RIFORMA DEI “CONFIDI”:
– I diversi modelli di Confidi: “Confidi 106”, “Confidi 107” e “Confidi Banca”
2) IL NUOVO TRATTAMENTO PRUDENZIALE DELLE GARANZIE
– Le disciplina della direttiva 2006/48/CE sul capitale delle banche
3) PROFILI DI VIGILANZA DEI “CONFIDI 107” – Le soglie rilevanti ai fini dell’iscrizione nell’elenco
speciale – Il regime di vigilanza “equivalente” a quello delle
banche– Le altre disposizioni
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1. LA LEGGE DI RIFORMA DEI CONFIDI(d.l. 30 settembre 2003, n. 269, convertito dalla l. 24 novembre 2003, n. 326)
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Obiettivi della riforma– Favorire la “maturazione” dei Confidi per
rafforzare il loro ruolo nel finanziamento da parte delle banche alle PMI alla luce del nuovo Accordo sul Capitale
necessità di:
– superare la “frammentarietà” del comparto
– rafforzare le strutture operative e organizzative dei Confidi
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Il D.L. 269/03 detta un disciplina organica dei Confidi:– Forma giuridica: consorzi con attività esterna; società cooperative;
società consortili
– Ambito operativo: garanzia collettiva dei fidi e servizi connessi e strumentali
– Requisiti soggettivi dei soci: partecipanti (PMI; imprese maggiori entro parametri BEI – max 1/6); sostenitori (imprese maggiori; enti pubblici e privati)
– Struttura patrimoniale e finanziaria: requisiti minimi relativi al capitale sociale e al patrimonio netto; limite massimo di partecipazione
– Disciplina dei fondi di garanzia: fondi interconsortili; fondo “Mediocredito”
– Diverse tipologie di Confidi: “Confidi 106”; “Confidi 107”; “Confidi banche”
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LE DIVERSE TIPOLOGIE DI CONFIDI
Confidi 106Iscritti in una sezione dell’elenco 106 TUB
Confidi 107Iscritti nell’elenco speciale 107 TUB
Confidi bancheSoc. coop. iscritte albo art. 13 TUB
Garanzia collettiva dei fidi
Servizi connessi e strumentali
In prevalenza: garanzia collettiva dei fidi, servizi connessi e strumentaliIn prevalenza vs. soci: garanzie per rimborsi fiscali; gestione fondi pubblici; contratti con banche assegnatarie fondi pubblici
In via residuale: attività riservate a finanziarie 107
In prevalenza: garanzia collettiva dei fidi presso sociIn via residuale: attività bancaria e servizi connessi e strumentali
ATTIVITA’SOGGETTI
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2. IL NUOVO TRATTAMENTO PRUDENZIALE DELLE GARANZIE
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Le garanzie dei Confidi non hanno alcun valore al fine della mitigazione del rischio di credito assunto dalle banche finanziatrici nei confronti delle imprese affidate
Ai fini dell’applicazione degli istituti di vigilanza prudenziale, alle attività di rischio delle banche viene attribuita una ponderazione pari al 20%:– agli enti pubblici, alle banche e alle imprese di
investimento– alle esposizioni da questi garantite
NORMATIVA VIGENTE
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DISCIPLINA DELLE GARANZIE: ASPETTI GENERALI
Requisiti oggettivi delle garanzie• Dirette: credito diretto vs. garante• Esplicite, incontrovertibili, riferite all’intera
esposizione• Irrevocabili: escluse clausole che consentano al garante di
annullare la copertura o di aumentarne il costo• Incondizionate: non sono ammesse clausole che consentano
al garante di non effettuare tempestivamente i pagamenti dovuti nel caso di inadempimento della controparte originaria no al beneficio di preventiva escussione
LA DIRETTIVA 2006/48/CE (CRD)
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Soggetti ammessi come garanti (metodi standard e IRB base) Governi e banche centrali; Governi regionali o autorità locali Banche multilaterali di sviluppo Organizzazioni internazionali ponderate a “zero” nel metodo standard Enti del settore pubblico Banche e imprese di investimento Altre entità dotate di rating pari almeno ad “A-” (per le banche che adottano l’IRB: PD del garante equivalente a
quella che consentirebbe a un agenzia di rating di attribuire “A-”)
Riconoscimento delle controgaranzie Sono riconosciuti come controgaranti solo i Governi centrali, le Banche centrali, le autorità locali
(trattate come gli Stati sovrani), gli enti del settore pubblico (trattati come istituzioni creditizie) e le banche multilaterali di sviluppo (ponderate a “zero”)
Riconoscimento degli effetti di attenuazione del rischio delle strutture c.d.“Tranched Cover”
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DISCIPLINA DELLE GARANZIE: ASPETTI DI RILIEVO PER I CONFIDI
Requisiti oggettivi: Riconoscimento degli schemi di garanzia mutualistica
Condizioni le Autorità di vigilanza siano soddisfatte in merito alla capacità dello schema mutualistico di fornire tempestivamente (timely manner) una somma a titolo di acconto (provisional payment) che rappresenti una stima robusta della perdita economica risultante dal mancato pagamento da parte dell’obbligato principale
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Requisiti soggettivi: E’ stata riconosciuta la possibilità che le Autorità di vigilanza ammettano come garanti anche le istituzioni finanziarie, diverse da banche e imprese di investimento, autorizzate dall’Autorità di Vigilanza delle banche e soggette a requisiti prudenziali equivalenti a quelli applicati agli enti creditizi
Sfruttamento delle strutture “Tranched Cover”
la garanzia dei Confidi erogata come deposito monetario copre le “prime perdite” di un pool di crediti: l’esposizione viene segmentato in una componente che copre le “prime perdite” (tranche junior), garantita dal Confidi, e una componente che viene intaccata dalle perdite solo dopo l’esaurimento della componente junior (tranche senior). Ciò consente, a determinate condizioni, di riconoscere alla parte senior dell’esposizione una minore densità di rischio.
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Effetti della nuova disciplina delle garanzie per i Confidi
“Confidi Banche”: sono riconosciute tutte le garanzie rilasciate, anche con lo schema mutualistico
“Confidi 107”: sono riconosciute tutte le garanzie rilasciate, anche con lo schema mutualistico, purché i Confidi siano sottoposti a regole di vigilanza prudenziale equivalenti a quelle delle banche
Effetti per le banche garantite: Nel metodo standardizzato si sostituisce la ponderazione del
debitore con quella del confidi: la riduzione del requisito patrimoniale è certa (p.e. per una banca che affida PMI da 6 a 1,6)
nel metodo IRB: base, la riduzione dipende dall’effetto di sostituzione della PD e della funzione di ponderazione del debitore con quelle del Confidi; avanzato, le banche possono riconoscere la le banche possono riconoscere la garanzia rettificando le LGDgaranzia rettificando le LGD
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Tranched cover
• La banca scompone l’esposizione in una tranche junior, coperta dal fondo monetario, e in una tranche senior;
• La banca che adotta il metodo standardizzato applica alla tranche senior il fattore di ponderazione medio ponderato delle attività sottostanti (metodo look-trough);
• La banca che adotta un metodo IRB utilizza l’”approccio della formula di vigilanza”.
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Garanzie rilasciate da “Confidi 106”
Effetti per le banche garantite: Per le banche che adottano il metodo
standardizzato o IRB base: vantaggio soltanto nel caso di controgaranzia di un soggetto ammesso
Per le banche che adottano il metodo “IRB” avanzato: la riduzione dipende dall’effetto della garanzia sulle LGD
Tutte possono avvalersi (come con i “Confidi 107” e i “Confidi banca”) delle strutture di tipo tranched cover
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Le modalità con cui la Banca d’Italia intende recepire la disciplina delle garanzie prevista dalla CRD sono contenute nel documento di consultazione:
“RECEPIMENTO DELLA NUOVA REGOLAMENTAZIONE PRUDENZIALE
INTERNAZIONALE
REGOLAMENTAZIONE PRUDENZIALE SULLE TECNICHE DI ATTENUAZIONE DEL RISCHIO DI CREDITO E SULLA CARTOLARIZZAZIONE”
– Novembre 20006
www.bancaditalia.it
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3. PROFILI DI VIGILANZA DEI “CON FIDI 107”
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IL MODELLO DI “CONFIDI 107” NEL D.L. 326/03
Iscrizione dei Confidi nell’elenco speciale:
• obbligatoria al superamento delle soglie dimensionali determinate dal Ministro
dell’Economia e delle finanze
volume di attività finanziaria
mezzi patrimoniali
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Ampliamento dell’ambito operativo:– In via prevalente: attività di garanzia collettiva dei fidi
– Prevalentemente nei confronti dei soci e consorziati:
• garanzie a favore dell’Amministrazione finanziaria dello Stato
• gestione di fondi pubblici
• stipula di contratti con le banche assegnatarie di fondi pubblici
– In via residuale: le attività riservate agli intermediari finanziari iscritti nell’elenco speciale (finanziamenti, prestazione servizi di pagamento, ecc…)
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Ai “Confidi 107” sono applicabili le disposizioni previste dal TUB per gli intermediari finanziari 107 in materia di:– adeguatezza patrimoniale e contenimento del rischio
– organizzazione amministrativa e contabile e controlli interni
– poteri della BI di adottare provvedimenti specifici, richiedere segnalazioni periodiche, effettuare ispezioni e vietare nuove operazioni
– requisiti di onorabilità dei partecipanti e di onorabilità e professionalità degli esponenti aziendali
– obblighi di comunicazione delle partecipazioni nel capitale
– comunicazioni del collegio sindacale
– cancellazione dall’elenco speciale
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La Banca d’Italia definisce:– gli elementi da prendere in considerazione
per il calcolo del volume di attività finanziaria e dei mezzi patrimoniali utili ai fini dell’iscrizione nell’elenco speciale
– i limiti massimi entro cui i Confidi possono svolgere le attività riservate agli intermediari finanziari 107
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LA PROPOSTA DI D.M. DEL MINISTRO DELL’ECONOMIA E DELLE
FINANZE
Obbligo di iscrizione per i Confidi che abbiano un volume di attività finanziaria pari o superiore a 75 milioni di euro
All’atto della domanda i Confidi devono rispettare i requisiti prudenziali stabiliti dalla Banca d’Italia. In caso contrario, l’iscrizione è negata e i Confidi devono riportare il volume di attività finanziaria al di sotto della soglia di 75 milioni di euro entro 6 mesi
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Disposizioni transitorie– i Confidi che alla data di entrata in vigore del
DM non rispettano le regole prudenziali stabilite dalla Banca d’Italia, si adeguano a tali disposizioni e chiedono l’iscrizione entro 12 mesi
– trascorso tale termine, i Confidi che continuano a non rispettare le citate regole prudenziali riconducono, nei successivi 6 mesi, il volume di attività finanziaria al di sotto della soglia quantitativa di 75 milioni di euro
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LE DISPOSIZIONI DELLA BANCA D’ITALIA
La Banca d’Italia ha pubblicato un documento di consultazione relativo alla disciplina che intende applicare ai Confidi
Obiettivi: – definire un regime di vigilanza equivalente a quello delle
banche– assicurare la sana e prudente gestione degli intermediari
attraverso una costante conoscenza dei rischi da fronteggiare
controllo dei rischi assunticorrelazione tra il livello e la concentrazione dei rischi
assunti e i mezzi patrimoniali detenuti
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Nel Documento di consultazione di marzo 2006, relativo al recepimento della direttiva CRD, “AMBITO DI APPLICAZIONE DEI REQUISITI PRUDENZIALI” si prevede di introdurre per tutti gli intermediari 107 (compresi i Confidi) requisiti prudenziali analoghi a quelli delle banche
LA VIGILANZA EQUIVALENTE
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Ai “Confidi 107” verrebbe richiesto il rispetto dei seguenti requisiti patrimoniali, da computare secondo un approccio di tipo building block:
Requisito patrimoniale a fronte del rischio di credito: il requisito verrebbe:– calcolato secondo il metodo standard previsto dalla CRD– fissato a un livello analogo a quelle delle banche per gli
intermediari che intendono raccogliere risparmio tra il pubblico (Requisito pari almeno all’8% dell’attivo a rischio); sarebbe richiesto un requisito inferiore per tutti gli altri intermediari (Requisito pari al 6% dell’attivo a rischio)
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Requisito per il rischio operativo, da calcolare secondo la metodologia base prevista dalla direttiva CRD:15% della media triennale del margine di intermediazione
Requisito a fronte del rischio di cambio sull’intero bilancio, analogo a quello previsto per le banche (8% della posizione netta aperta in cambi)
Requisito a fronte dei rischi di mercato sul “portafoglio di trading” analogo a quello delle banche, ove la rilevanza dello stesso sia significativa (valore del portafoglio superiore al 5% del totale dell’attivo e comunque superiore a 15 milioni di euro)
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IN SINTESI:
SOMMA DEI REQUISITI A FRONTE DEL:Rischio Credito Rischio Operativo Rischio di Cambio Rischio di mercato
PdV ≥
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Un limite alla concentrazione dei rischi, a regime, analogo a quello previsto per le banche: – Grande rischio: posizioni 10%PdV (disciplina
vigente: 15%)– Limite globale: ammontare dei grandi rischi 8
volte il PdV– Limite individuale: ciascun grande rischio
verso singoli clienti o gruppi di clienti connessi 25% PdV (disciplina vigente 40%)
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IL PATRIMONIO DI VIGILANZAPRINCIPI
calcolato come la somma algebrica di una serie di elementi positivi e negativi la cui computabilità viene ammessa, con o senza limitazioni a seconda dei casi, in relazione alla qualità patrimoniale riconosciuta a ciascuno di essi
gli elementi positivi devono poter essere utilizzati senza restrizioni o indugi per la copertura dei rischi e delle perdite aziendali nel momento in cui tali rischi e perdite si manifestano
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MODALITA’ DI CALCOLO
Patrimonio di base (PB): capitale versato; riserve diverse da quelle di
rivalutazione; fondo rischi finanziari generali deduzioni: azioni proprie in portafoglio; attività
immateriali; perdite degli esercizi precedenti o del primo semestre dell’esercizio in corso
Patrimonio supplementare (PS): riserve di rivalutazione; fondi rischi su crediti;
strumenti ibridi di patrimonializzazione e passività subordinate
deduzioni: minusvalenze nette su titoli
PS PB; Passività subordinate 50%PB Deduzioni: partecipazioni e attività
subordinate verso banche e società finanziarie
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Gli strumenti ibridi di patrimonializzazione: le somme rivenienti da tali strumenti e gli
interessi maturati devono poter essere utilizzati per far fronte a perdite che determinano una riduzione del capitale al di sotto del livello minimo di capitale previsto per l’autorizzazione
in casi di andamenti negativi della gestione può essere sospeso il diritto alla remunerazione
in caso di liquidazione, il debito può essere rimborsato solo dopo che siano stati soddisfatti tutti gli altri creditori non ugualmente subordinati
hanno una durata pari o superiore a 10 anni. Il rimborso del prestito è subordinato al preventivo consenso della BI
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Le Passività subordinate: in caso di liquidazione, il debito può essere
rimborsato solo dopo che siano stati soddisfatti tutti gli altri creditori non ugualmente subordinati
hanno una durata pari o superiore a 5 anni il rimborso anticipato del prestito può avvenire
solo su iniziativa dell’emittente e prevede il nulla osta della BI
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CONFIDI:LA COMPUTABILITA’ NEL PDV DEI
CONTRIBUTI PUBBLICI Criteri di valutazione
piena disponibilità dei fondi
Qualsiasi elemento del PdV deve poter essere utilizzato senza limitazioni per la copertura dei rischi e delle perdite aziendali
stabilità delle componenti patrimoniali
rispetto delle condizioni previste per gli strumenti ibridi di patrimonializzazione o le passività subordinate
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L’ORGANIZZAZIONE AMMINISTRATIVA E CONTABILE E I CONTROLLI INTERNI
IL SISTEMA DEI CONTROLLI INTERNI
È l’insieme di regole, procedure e strutture organizzative che mirano ad assicurare il rispetto delle strategie aziendali
FINALITÀ:
=> efficacia ed efficienza dei processi aziendali
=> affidabilità e integrità delle informazioni contabili
=> conformità dell’attività aziendale con le norme di legge, con le disposizioni di vigilanza, con i piani, i regolamenti e le procedura interne
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L’ORGANO AMMINISTRATIVO:
=> assume la responsabilità delle scelte strategiche aziendali (approva le politiche di gestione del rischio, procedure e modalità di rilevazione)
=> definisce la struttura organizzativa (articolazione delle deleghe dei poteri decisionali e di rappresentanza coerente con le linee strategiche e l’orientamento al rischio)
=> assicura la definizione di sistemi informativi completi e affidabili
=> assicura la valutazione periodica dell’efficienza, efficacia e della funzionalità del s.c.i. anche in relazione all’evoluzione dell’attività svolta
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L’ALTA DIREZIONE:
=> definisce politiche e procedure di controllo
appropriate
=> verifica nel continuo la funzionalità, l’efficienza e
l’efficacia del s.c.i.
=> definisce i compiti delle unità operative dedicate alle
funzioni di controllo
=> definisce i flussi informativi volti ad assicurare al
c.d.a. piena conoscenza e governabilità dei fatti aziendali
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TIPOLOGIE DI CONTROLLO:
– controlli di linea (incorporati nelle procedure
o gerarchici)
– controlli sulla gestione dei rischi (affidati a strutture diverse da quelle produttive)
– attività di revisione interna (svolta da una funzione indipendente che informa regolarmente il c.d.a, il collegio sindacale e l’alta direzione dei risultati dell’attività di internal audit)
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RELAZIONE SULLA STRUTTURA ORGANIZZATIVA:
Organi sociali
Struttura organizzativa e S.C.I.
Gestione dei rischi
Sistemi informativi
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VIGILANZA INFORMATIVA E ISPETTIVA
Segnalazioni di Vigilanza: Dati patrimoniali e altre informazioni (cadenza trimestrale); riferimenti economici (cadenza semestrale); composizione del patrimonio, regole prudenziali ed esposizione ai rischi (cadenza trimestrale); dati di fine esercizio (cadenza annuale) Segnalazione alla Centrale dei Rischi: i “Confidi 107” sono tenuti a comunicare periodicamente l’esposizione nei confronti dei propri affidatiLa BI può effettuare ispezioni con facoltà di richiedere l’esibizione dei documenti e degli atti ritenuti necessari
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LA TRASPARENZA
Le norme di trasparenza sono articolate in quattro momenti:
Pubblicità
Informazione pre-contrattuale
Contratti
Informazione post-contrattuale