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CESSIONE DI PARTECIPAZIONI

Sommario

A. Inquadramento giuridico dell’operazione

B. Cessione partecipazioni - imposte indirette

C. Cessione partecipazioni - imposte dirette

D. Regime impositivo delle plus/minusvalenze in regime d’impresa

E. Requisiti per l’applicazione del regime PEX

F. Il requisito della commercialità

G. Sussistenza del requisito della commercialità in un caso concreto

Cessione di partecipazioni Modena, 05 aprile 2018

TRASFERIMENTO DI AZIENDA

A.Inquadramento giuridico dell’operazione

Cessione d’azienda

(bene di primo grado)

Artt. 2556 e segg. c.c.

Cessione di partecipazioni

(beni di secondo grado)

Artt. 1470 e segg. c.c.

IVA (D.P.R. 633/1972)

B. Imposte indirette

La cessione di partecipazioni è

OPERAZIONE ESENTE ai sensi dell’art. 10, comma 1, n. 4)

B. Imposte indirette

REGISTRO (D.P.R. 131/1986)

Atto pubblico o scrittura privata

autenticata Scrittura privata

Registrazione in termine

art. 11 della Tariffa, Parte Prima

Registrazione in caso d’uso

Imposta in misura fissa

art. 2 della Tariffa, Parte Seconda

Imposta in misura fissa € 200

Novità introdotta da Legge di bilancio 2018 (n. 205 del 27/12/2017 - art. 1, commi da 999 a 1006)

C. Imposte dirette

Soggetto NON titolare di reddito d’impresa

Irrilevanza distinzione tra partecipazione qualificata e non qualificata:

imposta sostitutiva 26%

Decorrenza nuove disposizioni 01/01/2019

Regime previgente (fino al 31/12/2018)

C. Imposte dirette

Partecipazione qualificata

Da 01/01/2009: la plusvalenza concorre al reddito per il 49,72% del suo ammontare (D.M. 02 aprile 2008, art. 2)

Da 01/01/2018: concorrenza per il 58,14% (DM 26 maggio 2017, art. 2, comma 2)

Somma algebrica plus/minus.

Eccedenza positiva soggetta a tassazione ordinaria (art. 68, comma 3, TUIR)

Disciplina previgente (fino al 31/12/2018)

C. Imposte dirette

Partecipazione NON qualificata

Da 01/01/2012: imposta sostitutiva del 20% (D.L. n. 138/2011, art. 2, comma 6)

Da 01/07/2014: imposta sostitutiva del 26% (D.L. n. 66/2014, art. 3, comma 1)

Eccedenza positiva soggetta a imposta sostitutiva

(D. Lgs. n. 461/1997, art. 5, c. 2)

Regime applicabile dal 01/01/2019 Legge n. 205/2017, art. 1, commi da 999 a 1006

C. Imposte dirette

Partecipazioni qualificate e

NON qualificate

imposta sostitutiva del 26% (D.L. n. 66/2014, art. 3, comma 1)

Eccedenza positiva soggetta a imposta sostitutiva

(D. Lgs. n. 461/1997, art. 5, c. 2)

D. Plus/minus in regime d’impresa

Regime ordinario

Beni merce

Plusvalenze interamente tassabili

(art. 86 TUIR)

Ricavi (artt. 57 e 85 TUIR)

Minusvalenze integralmente deducibili

( art. 101, c. 1 TUIR)

Immobilizzazioni Finanziarie

D. Plus/minus in regime d’impresa

Participation Exemption

Soggetti IRPEF Minusvalenza Parziale indeducibilità

(art. 64, c. 1 TUIR)

Plusvalenza Parziale esenzione (art. 58, c. 2, TUIR)

Da 01/01/2018: esenzione/indeducibilità per il 41,86% (DM 26

maggio 2017, art. 2, comma 1

Soggetti IRES Minusvalenza Indeducibilità integrale

(art. 101, c. 1 TUIR)

Plusvalenza Esenzione al 95% (art.

87, c. 1, TUIR )

E. Requisiti PEX

soggettivi: a) holding period

b) prima iscrizione nelle immobilizzazioni finanziarie

oggettivi: c) residenza fiscale non black-

d) esercizio di impresa commerciale

Art. 87 TUIR

Sussiste: effettivo esercizio di

impresa commerciale

Non sussiste: prevalenza

immobili diversi dagli immobili

merce, dagli impianti e da

fabbricati utilizzati direttamente

G. Commercialità – CASO PRATICO

Scissione ZETA e Costituzione

ALFA 11/08/anno x

Realizzo delle partecipazioni

05/05/anno x + 3

01/01/X 31/12/X 31/12/X+1 31/12/X+2

La società ZETA

possiede il requisito

1. soggetto sul quale deve essere constatata la presenza del requisito (in caso di operazione straordinaria nel periodo di «osservazione» triennale)

2. sussistenza del requisito in relazione allo stadio in cui la società partecipata si trova nell’ambito del suo complessivo ciclo di vita.

Tematiche aperte

Soggetto sul quale deve essere constatata la presenza del requisito

DUE SOLUZIONI INTERPRETATIVE

SOCIETA’ SCISSA il requisito si eredita

ENTRAMBE verifica su intero

patrimonio della scissa e sul ramo della beneficiaria

Norma antielusiva del comma 2 dell’articolo 87: sussistenza del requisito per tre periodi d’imposta interi prima del realizzo della partecipazione

Soggetto sul quale deve essere constatata la presenza del requisito

La società è costituita da ALMENO tre periodi interi

Verifica requisito in capo alla

partecipata neocostituita tout court

Neocostituita per effetto di

operazione straordinaria

Verifica requisito in capo alla

dante causa

La società è costituita da MENO di tre periodi interi

Scissione ZETA e Costituzione ALFA

11/08/anno x

Realizzo delle partecipazioni

05/05/anno x + 3

Periodo di osservazione triennale

01/01/X 31/12/X 31/12/X+1 31/12/X+2

Patrimonio ALFA: terreno edificabile e sovrastante fabbricato da riqualificare/ristrutturare Attività dichiarata: costruzione e vendita di immobili e ristrutturazione e vendita di immobili esistenti. Attività svolta: acquisizione prestazioni professionali per la redazione del Piano Particolareggiato

e l’ottenimento delle licenze di costruzione, ottenimento finanziamenti

E’ periodo commerciale?

Sussistenza del requisito in relazione allo stadio in cui la società partecipata si trova nell’ambito del suo

complessivo ciclo di vita (fase di start up)

DUE SOLUZIONI INTERPRETATIVE

la fase di start up non è preparatoria ma già operativa laddove riconducibile all’oggetto sociale per il quale la società risulta costituita

l’oggetto sociale rileva nella misura in cui trovi, di fatto, rispondenza nelle attività, in concreto, poste in essere dall’impresa

Il requisito della commercialità previsto dalla norma in esame va definito sulla base di un criterio sostanziale, id est in relazione all’attività effettivamente svolta

Sussistenza del requisito in relazione allo stadio in cui la società partecipata si trova nell’ambito del suo complessivo ciclo di vita

Fase operativa da ALMENO tre periodi interi

Requisito verificato

Fase di start up + fase operativa

≥ 3 esercizi interi

Fase di start up + fase operativa

< 3 esercizi interi

Requisito non verificato

Fase operativa da MENO di tre periodi interi

Fase di start

up ancora in

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