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106MILA COPIE E-MAIL IN EDICOLA
Il quotidiano economico-finanziario del Nord ItaliaVENERDÌ 5 DICEMBRE 2014 - NUMERO 1517 ANNO 17 - QUOTIDIANO ONLINE, VIA FAX E IN EDICOLA - DIRETTORE RESPONSABILE: ACHILLE OTTAVIANI - AUT. TRIB. DI VERONA N° 41356 DEL 20/01/1997 - ALCOGRAM SRL - EDITORI DI RETE - VIA LEONCINO, 15 - 37121 VERONA - TELEFONO 045592432 - 0458032280 - FAX 0458020812 - E-MAIL: REDAZIONE@TGITALIA.COM - STAMPA IN PROPRIO - TUTTI I DIRITTI RISERVATI
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CREDITO
E’ stato collocato con successo il
covered bond da un miliardo
emesso da Cariparma. La con-
trollata italiana di Crédit Agricole,
guidata da Giampiero Maioli, hapiazzato il titolo settennale regi-
strando richieste per oltre 1,25
miliardi di euro e con la stessa
Bce che ha partecipato in fase di
sottoscrizione. Dopo una prima
“guidance” che vedeva mid swap
+25/30 punti base, il rendimento
finale è stato in breve tempo fis-
sato a +25 pb, dunque senza
uscire dalla “guidance” iniziale; la
cedola lorda annua è quindi pari a
0,875%. L’importo di 1 miliardo di
euro e la presenza di 6 bookrun-
ners assicureranno la liquidità
futura nel mercato secondario.
Secondo le indicazioni dei lead
manager, il bond - con scadenza
31 gennaio 2022 e una cedola
pari allo 0,875% - è stato prezza-
to con un reoffer 99,882, per un
rendimento effettivo a scadenza
pari allo 0,892%, un rendimento
che si confronta con l’1,4% oggi
riconosciuto dal Btp corrispon-
dente. A quanto si apprende, oltre
il 70% della domanda è arrivata
da investitori del settore privato,
mentre nella quota restante sono
compresi anche ordini della Bce,
nell’ambito del suo programma
d’acquisto dei covered bond.
L’operazione di Cariparma è stata
curata da un pool di banche
(gestita da Crédit Agricole CIB,
con joint bookrunners Banca Imi,
Erste Group, LBBW, Nord LB,
Unicredit) e presenta un rating
atteso A2 da parte di Moody’s. Il
bond è stato sottoscritto per due
terzi da investitori istituzionali
esteri, e per un terzo da investito-
ri italiani, con una prevalenza di
fondi di investimento. Le obbliga-
zioni emesse rappresentano l’e-
missione pubblica inaugurale nel-
l’ambito del programma di cove-
red bond da 8 miliardi di euro,
aventi come sottostante mutui
residenziali, e ricalca quelle simili
emesse recentemente da Ubi
Banca e Credem. Prima di que-
ste ultime due banche, l’ultima
emissione covered di una banca
italiana risale alla fine dello scorso
luglio, quando era stato collocato
un bond da 500 milioni a cinque
anni di Popolare di Sondrio.
Giampiero Maioli
OK IL BOND DI CARIPARMAL’OPERAZIONE RIENTRA NEL PROGRAMMA DI
COLLOCAMENTO TITOLI PER 8 MILIARDI. PER
L’OBBLIGAZIONE CON SCADENZA A SETTE ANNI
ATTIVA ANCHE LA BANCA CENTRALE EUROPEA
Flavio CattaneoSALE Mario DraghiGli stimoli attivati dal presidente della Bcenon sono risultati sufficienti. La situazionerimane sospesa e complessa, e purtroppol’altro ieri le borse sono crollate.
SCENDEIl numero uno di Terna co-optato nel boarddelle assicurazioni Generali. Con l’arrivodel Consiglio di Amministrazione, il CdAtorna ad ssere formato da 11 membri.
GIORNO DELL’IMMACOLATA,
SEGNALI BUONI DA NORD EST
L’8 dicembre la Chiesa Cattolica cele-bra la solennità della Beata VergineMaria, dogma cattolico di Papa Pio IXdel 1854 con la bolla Ineffabilis Deus.In questa occasione, dopo un annopassato quasi nella sua totalità a scri-vere di fallimenti, disoccupazione,chiusure e una macedonia di numerie dati negativi, vogliamo evidenziareuno spiraglio di luce. Arriva dal Nord-Est, ce li fornisce la Cgia di Mestre,che registra nel Triveneto segni diripresa abbastanza chiari, e nel Ve -neto in maniera particolare. Nel primosemestre 2014, l’export ha registratoun incoraggiante +2% rispetto al2013. Nel Veneto il 2,7%, con l’ag-giunta che la Cassa Integrazione, neiprimi 10 mesi, è scesa del 16%(segnale molto importante). La ripre-sa industriale, conferma sempre laCgia, è salita del 2,3%, con un 2,5 diordinativi del mercato interno e 3,7per quello estero. Un altro segnalepositivo che arriva dal Nord-Est, consempre in primis il Veneto, è il ritornodei tir lungo le autostrade. E se i tirtornano a viaggiare, sono indicatoridi trasporto di prodotti. Sulla Brescia-Padova, il traffico di questi mezzi èsalito dell’1,7%, sul Brennero del 2,4e di 3 su Autovie Veneto. Nel giornodell’Immacolata Concezione, forsepossiamo tornare a sperare.
EDITORIALE
di Achille Ottaviani
Industria e Finanza.com2 • 5 dicembre 2014
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Industria e Finanza.com3 • 5 dicembre 2014
Banca Popolare di Vi cen -
za e Ascom Tre vi so hanno
siglato un accordo di colla-
borazione a sostegno del -
le imprese associate. Gra -
zie all’intesa, Banca Popo -
lare di Vicenza mette a
disposizione delle aziende
aderenti all’As socia zio ne
una specifica linea di fi -
nanziamento a condizioni
agevolate, finalizzata a sos tenere
investimenti in innovazione tecno-
logica e in ricerca e svi luppo, con
particolare riferi men to al commer-
cio elettronico. La Banca propone
alle im prese associate servizi
accessori a condizioni agevolate
e soluzioni particolarmente inno-
vative che ri guar dano l’operatività
con l’estero, la gestione della
tesoreria aziendale e gli incassi
con moneta elettronica. In partico-
lare, l’Is ti tu to mette a dis posizione
il servizio POS e la Carta Prepa -
gata C/Conto Im pre se che con-
sente di attivare il servizio
POS in as senza di un
conto corrente, accredi-
tando sulla Car ta il flusso
di pagamento re lativo al
POS. “Questo accordo -
ha dichiarato Samuele
Sorato, Direttore Generale
della Popolare di Vicenza -
conferma l’impegno della
nostra Banca a favore dei
commercianti della provincia di
Treviso, un territorio im portante in
cui siamo presenti con 52 filiali.
Nonostante il perdurare della con-
giuntura incerta, la nos tra Banca
continua ad investire nelle azien-
de sane e con buone prospettive
di continuità e di crescita.
Grazie all’intesa, la banca mette a disposizione una linea difinanziamento per sostenere gli nvestimenti in innovazione
BPVI E ASCOM TV INSIEME PER LE IMPRESE ASSOCIATE
L’Ufficio Studi del Gruppo
Tecnocasa, sulla base dei
dati forniti dall’Agenzia delle
Entrate, ha analizzato l’an-
damento delle compravendi-
te nelle grandi città italiane
nei primi nove mesi del 2014.
Tutte le principali città della
Penisola hanno mostrato
volumi in aumento (+7,7%),
ad eccezione di Napoli. La
città partenopea vede una
contrazione del 10,3%. Dalla
parte opposta spicca l’anda-
mento di Bologna, dove le
compravendite sono aumen-
tate del 18,7%. Vanno molto
bene anche Genova e
Firenze: nel capoluogo ligure
le transazioni registrano
+15,3%, mentre a Firenze è
stato acquistato il 14,6% di
case in più. La città meneghi-
na conferma il suo buon
andamento, come ormai
avviene da cinque trimestri a
questa parte, e fa segnare
+5,7%. Fanalino di coda
Torino con +1,5%.I comuni
non capoluogo fanno regi-
strare un modesto più 0,6%.
Sul versante dei prezzi non
ci aspettiamo, almeno per il
2014, un rialzo delle quota-
zioni, quanto piuttosto delle
leggere limature verso il
basso per tendere poi alla
stabilizzazione nel 2015.
Annuncio immobile in vendita
COMPRAVENDITE PRIMI 9 MESIDEL 2014: BENE LE METROPOLI
IMMOBILI
OUTLET
MCARTHURGLEN,
FATTURATO +20%
I cinque outlet di McArthurGlenin Italia hanno segnato una "cre-scita importante" del fatturatonel 2014. E' quanto ha sostenutoil country manager italiano,Roberto Mene ghes so, incontran-do i giornalisti a Milano."Abbiamo deciso di non fornirepiu' i dati del fatturato - ha spie-gato - perche' si tratta di datisensibili e non vogliamo farcapire ai competitor come fun-ziona il nostro business"."Posso solo dire che uno deinostri centri, quello che avuto ilrisultato migliore, ha realizzatoun +20%", ha poi aggiunto.Positivo il dato sui visitatori:salito a 20 milioni di clienti neicirca 800 negozi sparsi traSerravalle (Milano), Noventa(Venezia), Barberino (Firenze),Castel romano (Roma) e LaReggia (Napoli). Vendite in cre-scita grazie soprattutto al flussodi turisti extra-Ue che hannomosso un volume di affari pari a200 milioni di euro. Ma e' positi-vo anche il dato sulle vendite aclienti italiani. "In termini di visi-tatori il numero degli italiani e'aumentato moltissimo rispettoall'anno scorso", ha affermatoMeneghesso. "Noi offriamo unachanche a chi vuole mantenerelo stesso tenore di vita spenden-do meno - ha continuato - Anchelo scontrino medio e' in crescita,grazie al miglioramento deinostri servizi ai clienti. Inoltre, iclienti italiani hanno frequenzedi visita molto elevate, dell'ordi-ne di sei volte l'anno".
Roberto Meneghesso
PARTNERSHIP
Samuele Sorato
Industria e Finanza.com4 • 5 dicembre 2014
CORVALLIS
Corvallis, oggi guidata da An -
tonio Santocono, è una delle
prime aziende di servizi IT sul
mercato italiano con un’offerta
ad alto valore aggiunto rivolta al
mondo bancario, assicurativo, ai
comparti industriali e di servizi, e
alle pubbliche amministrazioni.
La società ha affidato a Banca
Popolare di Vicenza il mandato
per la strutturazione di un presti-
to obbligazionario a un tasso
fisso del 6,25% per un ammon-
tare nominale di 8 milioni di euro.
L’offerta di obbligazioni si rivolge
al pubblico di investitori profes-
sionali e avrà una durata di 5
anni con scadenza nel 2019. Il
capitale sarà rimborsato alla
scadenza, gli interessi maturati
saranno corrisposti su base
annuale. Corvallis farà doman-
da di ammissione alla quotazio-
ne dello strumento obbligazio-
nario presso il segmento Ex tra -
Mot Pro di Borsa Italiana. I pro-
venti dell’operazione saranno
utilizzati per supportare i piani di
crescita futuri del Gruppo.
L’emissione offre agli investitori
professionali la possibilità di
investire in una società che ha
recentemente ottenuto da CER-
VED il rating A3.1, che la posi-
ziona tra le imprese più solide e
competitive del suo mercato di
riferimento.
M.C.
La società ha affidato a BPVI il mandato per la strutturazionedi un prestito obbligazionario a un tasso fisso del 6,25%
Antonio Santocono
PRONTO MINIBOND DA 8 MILIONI
FIPE, l’associazione italiana lea-
der nel settore delle imprese che
svolgono attività di ristorazione e
le rappresentanze territoriali di
Confcommercio, l’associazione di
rappresentanza più importante
del terziario in Italia, hanno siglato
un accordo con TripAdvisor, il sito
di viaggi più grande al mondo. La
collaborazione prevede una serie
di iniziative che includono collega-
mento dedicato del servizio clienti
con le sedi FIPE-Confcommercio
di Firenze e Pistoia, sessioni di
formazione da parte di Trip Ad -
visor per i membri FIPE e comu-
nicazione congiunta di materiali di
formazione sulle opportunità di
marketing online per il settore
della ristorazione italiana a un
bacino di oltre 3.000 utenti del set-
tore. L’attuale accordo è valido
per un periodo iniziale di 12 mesi
con inizio l’1 novembre 2014 ed è
focalizzato sulle due province
toscane. L’obiettivo è di estendere
la partnership a tutta Italia a segui-
to di valutazione dopo il primo
anno di collaborazione. “Questa
collaborazione è il risultato di una
continua comunicazione con
TripAdvisor. Ab bia mo lavorato in -
sieme per sviluppare un accordo
con il fine di comunicare i benefici
dei servizi e delle risorse di Trip -
Advisor ai nostri membri, fornire la
giusta formazione sulla gestione
della reputazione online e collabo-
rare per mantenere l’integrità dei
contenuti online” ha dichiarato
Aldo Cursano, Vice Presidente
Nazionale FIPE. Esprimono inol-
tre soddisfazione i due presidenti
di Confcom mercio: Jacopo De
Ria di Fi ren ze, che ha commen-
tato “Siamo felici che siano stati
individuati i nostri territori che sono
una perfetta rappresentazione
della qualità italiana e toscana” e
Stefano Morandi di Pistoia, che
prosegue “La collaborazione ini-
zierà con le due province toscane
e speriamo in futuro di estenderla
a tutta Italia”.
Aldo Cursano
CONFCOMMERCIO E FIPE, ECCOL’ACCORDO CON TRIPADVISOR
INTESE
ANALISI
LE AZIENDE FAMILIARI
SUPERANO LA CRISILa medio-grande impresa familiarecontinua ad essere resiliente: harisentito della crisi ma è stata ingrado di resistere meglio ris pettoalle aziende caratterizzate da altreforme proprietarie, soprattuttoquando ha intrapreso processi diinternazionalizzazione. Questa inestrema sintesi la risultanza dellasesta edizione dell’OsservatorioAUB sulle aziende familiari italiane,promosso da AIdAF (AssociazioneItaliana delle Aziende Familiari),UniCredit, Cattedra AIdAF-EY diStrategia delle Aziende Familiari inmemoria di Alberto Falck (Univer -sità Bocconi) e Camera di Com -mercio di Milano. Lo studio è basa-to sull’analisi dei bilanci di tutte le4.100 aziende familiari italiane conricavi pari o superiori a 50 milioni dieuro, le quali rappresentano il 58%del totale delle aziende (di talidimensioni) operanti nel nostroPaese. Il campione osservato, puravendo mantenuto dal 2007 adoggi una numerosità solo in lievecalo, ha visto un forte ricambio alproprio interno (circa il 40% delleaziende è infatti uscito ed è statosostituito da nuove entranti), ariprova di come il perdurare dellacrisi rappresenti - da un lato - unmeccanismo di selezione naturalee - dall’altro - un’opportunità perporre in essere cambiamenti diassetto e di strategie volti a crearei presupposti per una migliorerisposta alla crisi stessa e alle sfidedi mercati sempre più competitivi eglobali. “Le evidenze dell'Osser va -torio AUB - commenta Elena Zam -bon, Presidente di AIdAF - confer-mano la solidità della strutturaimprenditoriale familiare, capace direggere meglio nei momenti di dif-ficoltà, soprattutto quando si apreal contributo di manager che, con-dividendo la strategia imprendito-riale, realizzano progetti di interna-zionalizzazione e acquisizione indi-spensabili per la crescita delleaziende. Certo è che l’evoluzioneverso un modello di impresa piùattuale è favorito da scambi diesperienze che in AIdAF sono tra leattività continuative di supportoall’intera famiglia imprenditoriale.
Industria e Finanza.com5 • 5 dicembre 2014