Post on 05-Feb-2021
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STRATEGIE SOLDIEXPERT Prima parte
Come funzionano le strategie d’investimento di SoldiExpert SCF: tutto quello che devi sapere (parte I)
Quello che dicono i rendimenti passati dei mercati
I mercati oscillano (e molto) 1996 – 2003
E accade sempre più sovente (2003 – 2009)
Rendimenti e rischi hanno una relazione
Il lungo periodo? Promosso
Vantaggi ottenuti dai nostri clienti: Protezione dai ribassi
Vantaggi ottenuti dai nostri clienti: evitato il knock out
L’andamento nell’obbligazionario delle nostre strategie nel medio-lungo
80 82 84 86 88 90 92 94 96 98
100 102 104 106 108 110 112 114 116 118 120 122 124 126 128 130 132
INDICE BTP +26,19% DD -19,88% PORTAFOGLIO MIGLIORI FONDI FOCUS OBBLIGAZIONARIO +23,32% DD -5,59%
INDICE IF OBBLIGAZIONARI +16,82% DD -4,16% PORTAFOGLIO ETF BOND +14,78% DD -9,54%
3 lezioni che dovrebbero apprendere gli investitori
1. Investire nel breve, medio o lungo periodo in qualsiasi asset non è una tranquilla passeggiata o questione di “aspettare che cresca l’erba”. Il “compra e tieni” è fantastico in teoria e soprattutto se fatto con soldi virtuali nel passato ma nella realtà...
2. A volte è meglio stare fuori da certi mercati. Ed è meglio non stare ad osservare le stelle che cadono…
3. Affidarsi alle previsioni degli esperti (di qualsiasi tipo) o alle dichiarazioni del management sulle prospettive mirabolanti delle società da loro guidate può rivelarsi sempre più un suicidio finanziario…
I trend esistono!
L’importanza di adeguarsi ai mercati
“Non posso cambiare la direzione del vento ma posso sistemare le vele in modo da raggiungere la mia destinazione”
Elif Şafak
La nostra sintesi
Analisi Fondamentale +
Analisi Forza Rela2va +
Analisi Quan2ta2va =
Strategia Expert
Una strategia trasparente e che non promette «facili» ricchezze…
Regola importante: i portafogli si comportano diversamente dalle loro par2 cos2tuen2
DATI IN SINTESI DEL PORTAFOGLIO DINAMICO Data inizio portafoglio 01/01/02
Performance portafoglio 302,36%
Performance media annua 10,45%
Performance mercato -24,16%
Performance media annua -1,96%
Performance portafoglio anno 2015 24,25%
Performance mercato anno 2015 15,38%
Operazione effettuate 671
Media operazioni effettuate al mese 3,99
% operazioni chiuse in guadagno 54,40%
% operazioni chiuse in perdita 44,86%
Operazioni chiuse in perdita consecutivamente 11
Massima perdita su una operazione -40,76% MARIELLA BURANI acquistata il 7 maggio 2008 e venduta il 24 ottobre 2008
Quanto ha inciso sul portafoglio -1,33%
DrawDown portafoglio -27,36% tra il 23 luglio 2007 e il 16 ottobre 2008
DrawDown mercato -71,11% tra il 18 maggio 2007 e il 9 marzo 2009
Quanto tempo ha impiegato il portafoglio per tornare sui massimi 5,8 anni
Quanto tempo ha impiegato il mercato per tornare sui massimi 16,3 anni
Dati aggiornati al 31 dicembre 2015
Porre un filtro al bombardamento delle informazioni
“L'esplosione dei flussi informativi (soprattutto su Internet) è "noise", inutile rumore di fondo, che occorre min imizzare appl icando disciplinatamente dei filtri” Nassim Taleb
Viviamo nell’epoca dell’overload dell’informazione. E non solo… Una volta le informazioni erano poche, oggi sono troppe e bisogna selezionare le fonti e/o trovare una strategia che consenta di muoversi in questa giungla…
Analisi computerizzata non significa…
Che sia il computer a decidere le azioni, le obbligazioni o i fondi da acquistare o vendere!
Il software (ovvero le istruzioni) sono date da noi, stabilendo (in base all’osservazione decennale dei mercati e agli studi compiuti) le regole affinchè un titolo possa entrare o uscire in portafoglio.
L’utilizzo dei computer consente di accelerare i calcoli e le analisi. Punto.
E’ l’andamento dei prezzi ovvero il mercato (insieme ad altre variabili) a determinare l’uscita, non è il computer che decide da solo…
Il nostro approccio
Per tutte queste ragioni da oltre 20 anni la nostra ricerca e operatività reale sui portafogli consigliati ai nostri CLIENTI si è sempre più concentrata su strategie NON PASSIVE o basate in modo determinante su FONDAMENTALI o PREVISIONI ma invece su strategie ATTIVE e FLESSIBILI con un crescente utilizzo di metodologie automatizzate per analizzare e interpretare tutti i dati che provengono dal mercato. E i risultati realizzati reali dimostrano la bontà di questo approccio...
La trappola dei buoni fondamentali… il caso Servizi Italia
Il titolo in meno di un anno invece di andare a 10 euro è sceso fino 3! Un approccio non solo fondato sui fondamentali avrebbe dato intorno ai 6 euro un segnale di uscita…
Talvolta la migliore difesa è la fuga…
Abbinare a un approccio fondamentale l’utilizzo delle nostre strategie consente di evitare molte trappole: nel caso di Finmeccanica si sarebbe usciti a seguire questo nostro segnale a circa 16 euro!
L’importanza di avere un “bilama”…
Nel grafico l’andamento di Banca Italease, un investitore che avesse seguito le nostre strategie “combinate” avrebbe avuto il segnale di uscire intorno ai 16 euro un titolo che poi è andato quasi a zero … I prezzi segnalano la “fuga” da parte degli investitori più grandi …
Un approccio versatile
Anche su fondi (come questo che opera sulle azioni Brasile, Russia, India e Cina) un approccio come quello di SoldiExpert avrebbe fatto correre i profitti e soprattutto tagliato le perdite…
“I soldi veri si fanno in Borsa stando dalla parte giusta quando ci sono i movimen7 maggiori. Io non credo che sia una buona strategia me;ersi a nuotare contro la corrente”
Mar2n Zweig
La forza relativa è uno dei motori delle nostre strategie. E funziona.
La nostra strategia
Un ebook scaricabile GRATIS copiando nel browser https://soldiexpert.com/wp-content/uploads/2016/02/Ebook-GUADAGNARE-IN-BORSA-E-QUESTIONE-DI-FORZA.pdf per chi desidera approfondirne la conoscenza
Il vantaggio di operare senza tesi preconcette
«L’attaccamento alle proprie opinioni è stato il motivo principale che ha portato alla rovina molti operatori di Wall Street»
Charles H. Dow
Meglio adeguarsi al mercato piuttosto che pensare che il mercato si adegui a quello che abbiamo in portafoglio.
Esempio su un titolo di strategia attiva
La trappola di non vendere in perdita…
“Curioso come a questo
mondo vi sia poca gente che si rassegni a perdite piccole; sono le grandi che inducono immediatamente alla grande rassegnazione”.
Italo Svevo, La coscienza di Zeno, 1923
Adattarsi alla tendenza Il nostro obiettivo: attaccare nelle fasi di rialzo e difenderci in quelle di ribasso
Nel medio-lungo periodo occorre necessariamente adottare una strategia che permetta di ridurre la volatilità de l por ta fog l io , ovvero guadagnare nelle tendenze ascendenti di mercato e ridurre le perdite in quelle discendenti
Investire senza una strategia realmente attiva è sempre più rischioso perché….
• I mercati finanziari sono diventati sempre più complessi e fuori controllo. • Anche gli investimenti “sicuri” sono sempre meno “sicuri” ed è bene tenerne
conto.
• In un simile scenario la peggiore cosa che un investitore può fare è “fissarsi” su un’idea o fidarsi di qualsiasi previsione a senso unico.
Exit strategy? Sì, grazie!
Nell’industria classica del risparmio
gestito non vi è molta considerazione per uscire dai mercati durante le fasi “orso” e la strategia della diversificazione ha dimostrato nel lungo periodo di avere effetti molto mitigati.
Un approccio multi-criteria per fornire una consulenza avanzata e non aria fritta….
1. Analisi fondamentale (selezione migliori titoli e aree)
2. Analisi quantitativa (market timing e ranking migliori fondi)
3. Relative Strenght Comparative (strategia associata)
4. Money Management (gestione della posizione e del portafoglio )
5. Backtesting e ricerca (studio e analisi)
Gestione attiva, flessibile e dinamica ... Cambiare l’esposizione in base al trend…
Cosa possiamo analizzare con le nostre strategie dando input di acquisto e di vendita:
ü Azioni ü Obbligazioni
ü Fondi azionari
ü Fondi Obbligazionari
ü Etf
ü Etc
TUTTO! E SEMPRE OTTENENDO FINORA SUL CAMPO NEL TEMPO RISULTATI MIGLIORI DI UNA STRATEGIA “BUY & HOLD”
Controindicazioni? Sì ma maggiori dei lati negativi:
1. Avere un approccio “trend following” non ha nulla a che fare col fare previsioni sulla futura direzione del mercato
2. Un approccio di questo tipo è “meccanico” e perfino “noioso” per molti investitori “scalpitanti” o alla ricerca di storie “eccitanti”
3. Con questo approccio è possibile anche ottenere sotto performance in determinate fasi di mercato e inoltre significa anche chiudere 3 o 4 operazioni su 10 in perdita
4. Occorre movimentare la posizione, poco, ma occorre farlo ed è essenziale
5. Occorre essere in grado di operare con disciplina e costanza perché nel tempo una strategia simile incrementa di molto le possibilità di risultato solo a patto di esserne fedeli
I nostri risultati al 31 dicembre 2015: rendimento & protezione
Nome portafoglio Data avvio del portafoglio Perf. storica del
portafoglio Perf. media annua Perf. storica benchmark Perf. media annua
PORTAFOGLI AZIONARI ITALIA
Dinamico 01/01/02 302,36% 10,38% -24,16% -1,94%
Flessibile Blue Chip 01/01/04 247,82% 10,85% -13,40% -1,18%
Value Italia 11/06/12 124,32% 24,76% 61,31% 13,99%
Difensivo Small Cap Selection 01/01/02 304,01% 10,41% -28,36% -2,34%
PORTAFOGLI AZIONARI EUROPA Eurostoxx50 Selection 02/01/07 6,19% 0,66% -26,04% -3,26%
PORTAFOGLI FONDI AZIONARI
ETF Focus Azionario 14/09/04 66,33% 4,57% 27,98% 2,19%
Migliori Fondi Focus Azionario One Manager 22/12/04 97,24% 6,30% 44,57% 3,37%
Migliori Fondi Focus Azionario Multimanager 21/02/05 116,58% 7,31% 41,00% 3,18%
PORTAFOGLI ETC ETC Commodity Portfolio 26/04/10 -23,91% -4,62% -29,23% -5,81%
PORTAFOGLI FONDI ED ETF OBBLIGAZIONARI
ETF Focus Obbligazionario 14/09/04 38,01% 2,87% 32,70% 2,51%
Migliori Fondi Focus Obbligazionario 31/03/10 23,32% 3,65% 16,62% 2,66%
PORTAFOGLI OBBLIGAZIONI
Alto Rendimento 28/07/11 28,53% 5,70% 24,68% 4,99%
Reddito Extra 28/07/11 19,11% 3,94% 18,25% 3,77%
Cash Plus 28/07/11 8,18% 1,75% 3,63% 0,79%
Avvertenze Il presente documento s’intende d’interesse esclusivamente generale, non rappresenta una consulenza mirata, né offerta di servizi ed è rilasciato esclusivamente a scopo informa2vo e non cos2tuisce in alcun modo un’offerta o una sollecitazione all’inves2mento in uno qualsiasi dei servizi di SoldiExpert SCF. I rendimen2 passa2 nei merca2 finanziari non sono indica2vi di quelli futuri. Il valore degli inves2men2 ed i rela2vi rendimen2 potrebbero subire delle fluMuazioni sia al rialzo sia al ribasso e non sono garan22 e pertanto le performance passate non devono essere l’unico faMore considerato ai fini della scelta di un prodoMo o servizio. Qualsiasi inves2mento comporta un elemento di rischio. Le fluMuazioni potrebbero risultare par2colarmente eviden2 nel caso di compar2 caraMerizza2 da una maggiore vola2lità ed il valore degli inves2men2 potrebbe crollare improvvisamente o consistentemente. Pertanto, il valore degli inves2men2 e il reddito da essi derivato può variare e l’importo inizialmente inves2to non può essere garan2to. SoldiExpert SCF non sarà in alcun caso ritenuta responsabile per eventuali inesaMezze delle informazioni contenute nel presente documento o per eventuali errori o omissioni dei suoi contenu2, a prescindere dalla causa di tali inesaMezze, errori o omissioni.
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