20
Tavola rotonda IL PUNTO DI VISTA DEGLI IMPRENDITORI Leonardo Nafissi Roma, 18 settembre 2018 Convegno di educazione finanziaria PMI
Tavola rotonda
IL PUNTO DI VISTA DEGLI IMPRENDITORI
Leonardo NafissiRoma, 18 settembre 2018
Convegno di educazione finanziaria PMI
ARTICOLAZIONE DELL’INTERVENTO
Le mPMI e i loro bisogni finanziari
Il ruolo dei Confidi
Un approccio integrato alle esigenze delle imprese: innovazione e assistenza finanziaria
ARTICOLAZIONE DELL’INTERVENTO
Le mPMI e i loro bisogni finanziari
Il ruolo dei Confidi
Un approccio integrato alle esigenze delle imprese: innovazione e assistenza finanziaria
LA COMPOSIZIONE DEL SISTEMA ECONOMICO ITALIANO
99,4% il numero di imprese65,3% il numero di addetti
L’Italia è il Paese U.E.con la maggiore incidenza delle mPMI nell’economia:esse rappresentano il 99,9% delle impresee l’80% degli occupati
LE mPMI E I LORO BISOGNI FINANZIARI
Comparto artigiano: 21,7% delle imprese
registrate 16,5% degli occupati
nelle imprese 2,5 addetti per impresa
la dimensione media
IL TREND DEL CREDITO AL COMPARTO ARTIGIANOValori in miliardi di euro 11,8 mld. €
+26,3%-15,7 mld. €
-27,7%
LE mPMI E I LORO BISOGNI FINANZIARI
Diminuzione del credito (-12% dal 2013) Strutturale sottocapitalizzazione (-15% in
10 anni e -20% rispetto alla Germania) Polarizzazione del credito bancario tra
imprese migliori e imprese minori (fenomeno della "divaricazione")
Richiesta di maggiore trasparenza dei bilanci
FATTORI COSTANTI
Riduzione dell’attività aziendale e contrazione della leva finanziaria
Aumento dei debiti verso i soci Variazione del saldo commerciale tra debiti
verso fornitori e crediti commerciali
FATTORI VARIABILI(PER DIMENSIONE E SETTORE ECONOMICO)
FATTORI RILEVANTI PER I BISOGNI FINANZIARI DELLE mPI
La crisi prolungata, il nuovo scenario economico e la maggiore selettività del credito hanno messo in discussione l’approccio tradizionale delle politiche di sostegno finanziario alle mPI
Da una analisi statistica su un campione significativo di circa 6.000 mPMI è emerso che:
LE mPMI E I LORO BISOGNI FINANZIARI
COMPOSIZIONE DEL PASSIVO PER DIMENSIONE DI IMPRESA
Stock di debiti (verso banche, fornitori e soci) costante con conseguente parziale ridefinizione della composizione delle fonti interne
Obiettivi: mantenere stabile la struttura finanziaria e non aumentare ulteriormente lo stock dei debiti
LE mPMI E I LORO BISOGNI FINANZIARI
LE SFIDE PER LE mPMI
Rilanciare gli investimenti e la domanda – interna, pubblica ed esterna intervenire sulle cause strutturali e sulle condizioni di instabilità attraverso il coordinamento tra le politiche industriali e le politiche del credito
Rafforzare la patrimonializzazione, strumentale anche alla ripresa del credito bancario potenziare le opportunità di accesso ai canali alternativi anche mediante specifici interventi normativi
Ridurre la dipendenza dal credito bancario, dovuta alla minore capacità delle mPMI di reagire alla sottocapitalizzazione strutturale e all’assenza di canali alternativi a quello bancario aumentare l’incidenza del patrimonio per riportare la leva finanziaria in linea con la media europea
Migliorare la relazione con le banche, minata dalle asimmetrie informative e dalla scarsa trasparenza dei bilanci semplificati, dalla difficoltà per le banche nel valutare il merito di credito delle PMI e dalla sfiducia delle PMI Ridurre le asimmetrie informative e colmare il gap di credito
LE mPMI E I LORO BISOGNI FINANZIARI
ARTICOLAZIONE DELL’INTERVENTO
Le mPMI e i loro bisogni finanziari
Il ruolo dei Confidi
Un approccio integrato alle esigenze delle imprese: innovazione e assistenza finanziaria
I CONFIDI: OBIETTIVI STRATEGICI
Agevolare l’accesso al credito delle mPMI
Ridurre le asimmetrie informative tra banca e impresa nella valutazione del merito creditizio
Ottenere condizioni economiche più vantaggiose di quelle che le PMI potrebbero ottenere singolarmente
Favorire nelle PMI la crescita della cultura finanziaria e una relazione più efficace con il sistema bancario
IL RUOLO DEI CONFIDI
I CONFIDI PARTNER DELLE IMPRESE: I VALORI DEL SISTEMA
Mutualità e assenza dello scopo di lucro
Reciprocità
Prossimità ai territori e alle imprese
Sussidiarietà rispetto agli altri attori del sistema
Sostegno dello sviluppo economico e sociale del territorio
Supporto dell’economia reale quale strumento delle Associazioni di categoria
Strumento di politica industriale per le azioni delle Istituzioni pubbliche locali
IL RUOLO DEI CONFIDI
I CONFIDI PER LE POLITICHE TERRITORIALI DEL CREDITO ALLE IMPRESE
I CONFIDI PARTNER PER…
Istituzioni pubblicheImprese Banche
Trasmettono le politiche economiche e apportano
vantaggi nell’utilizzo efficiente delle risorse comunitarie, nazionali
e locali
Favoriscono l’ottenimento del credito a migliori
condizioni e più adeguato alle loro specifiche esigenze
Agiscono a favoredelle mPI a vantaggio
delle banche incidendosu leva, copertura,
assorbimenti patrimoniali, costi operativi
IL RUOLO DEI CONFIDI
IL TREND DELLE IMPRESE ASSOCIATE FEDART Valori in migliaia
IL RUOLO DEI CONFIDI
IL TREND DEI FINANZIAMENTI GARANTITI IN ESSERE
Valori in miliardi di euro
-5,2% lo stock di finanziamenti nel 1°semestre 2017
Fusioniintersettoriali
IL RUOLO DEI CONFIDI
ARTICOLAZIONE DELL’INTERVENTO
Le mPMI e i loro bisogni finanziari
Il ruolo dei Confidi
Un approccio integrato alle esigenze delle imprese: innovazione e assistenza finanziaria
L’INNOVAZIONE DEI PRODOTTI E SERVIZI
Ampliamento delle opportunità offerte dai canali di finanziamento innovativi e alternativi al credito bancario, per diversificare le fonti di approvvigionamento e per facilitare la ripresa dei finanziamenti bancari e non bancari
Rimodulazione degli strumenti innovativi di finanziamento già presenti sul mercato
Riconoscimento della possibilità per i Confidi di sostenere la patrimonializzazione delle mPMI, anche eliminando i vincoli normativi esistenti (garanzia equity)
Più vasto ricorso alle Tranched Cover, che promuovono la messa in filiera delle risorse pubbliche e private e il trasferimento dei benefici all’impresa (contributo della Legge di Stabilità 2014 e revisione del D.M. MISE sull’operatività di FCG per portafogli)
Sviluppo del credito di piccolo importo
UN APPROCCIO INTEGRATO ALLE ESIGENZE DELLE IMPRESE
ASSISTENZA E CONSULENZA FINANZIARIA
Da valorizzare come attività strategica e componente qualificante nell’ambito delle azioni a supporto dell’accesso al credito delle mPMI
Ruolo fondamentale della pianificazione finanziaria nella definizione delle strategie della mPI, utile anche per superare l’asimmetria informativa rispetto alle banche
Necessità di riconoscerne l’autonomia, superandone la percezione quale servizio accessorio rispetto ai prodotti offerti
Principali obiettivi e servizi: Affiancamento nell’istruttoria e nella valutazione del merito creditizio e nella
relazione con le banche Promozione degli strumenti alternativi al credito bancario
UN APPROCCIO INTEGRATO ALLE ESIGENZE DELLE IMPRESE
AGGIUNTIVITÀ E PROSSIMITÀ: ASSISTENZA E CONSULENZA FINANZIARIA
Confidi partner dell’impresa per l’accesso al credito e alla finanza
Potenziamento della componente dei servizi sotto forma di consulenza anche non finalizzata al rilascio della garanzia (oggi riservato ai Confidi intermediari finanziari)
Accompagnamento nelle scelte finanziarie delle imprese per migliorarne l’equilibrio della struttura finanziaria, ricercando la migliore soluzione per il loro fabbisogno, e strumento per accrescerne la cultura finanziaria
Supporto per instaurare una relazione positiva tra la banca e la mPI, in assenza di competenze finanziarie da parte di quest’ultima, opportunità per migliorare il rating dell’impresa e ridurre le asimmetrie informative
Un modello di accessoal credito per le mPI
del sistema Paese
Prossimità alle imprese e servizi di assistenza finanziaria di base e consulenza grazie a un modello distributivo articolato e con forti legami sul territorio
UN APPROCCIO INTEGRATO ALLE ESIGENZE DELLE IMPRESE
CONSIDERAZIONI CONCLUSIVE
Ancora oggi le mPMI trovano forti difficoltà di accesso al credito, nonostante che nel suo complesso il finanziamento al sistema economico stia riprendendo
Vi incidono in modo significativo, tra l’altro, la scarsa cultura finanziaria degli imprenditori e la limitata trasparenza delle mPMI nei confronti del sistema bancario da un lato e i rigidi vincoli sulla concessione del credito dall’altro
Il ruolo del Confidi resta fondamentale nell’accompagnare le mPI accrescendone le competenze finanziarie e orientandole verso le decisioni più opportune in materia di credito
Per riconfermarsi partner delle imprese e per favorire l’accesso al credito dell’economia reale, il sistema sta ampliando la propria azione verso nuovi canali alternativi e forme di finanziamento innovative
GRAZIE PER L’ATTENZIONE
Leonardo Nafissi
