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INVESTOR DAY
MBFG 1H 2006Cavriago, 29 Settembre 2006
MBFG
HIGHLIGHTS OPERATIVI E STRATEGICI 2006
HIGHLIGHTS FINANZIARI 1H2006
DIREZIONE STRATEGICA E OUTLOOK
APPENDICI
A. PERFORMANCE FINANZIARIE STORICHE
B. BREAKDOWNS DEL FATTURATO 1H 2006
C. PROMESSE ALL’IPO / OBIETTIVI RAGGIUNTI
p.1INVESTOR DAY,
MBFG 1H2006 Risultati Finanziari
001. MBFG
p.2
CHI SIAMO001. MBFG
MBFG crea, produce e distribuisce collezioni di abbigliamento, maglieria, calzature, borse ed accessori in pelle a livello mondiale
È strategicamente posizionata sul mercato del “lusso accessibile”
È presente con i suoi brand nei mercati geografici in forte crescita
Ha una estesa rete distributiva
Ha una struttura produttiva integrata verticalmente che beneficia degli oltre 30 anni di “Made in Italy”
p.3
MBFG E’ UNO DEI PRINCIPALI PLAYER NEL MERCATODEL“LUSSO ACCESSIBILE”
INVESTOR DAY, MBFG 1H2006 Risultati Finanziari
STRUTTURA DEL GRUPPO
p.4
LA DIVISIONE JEWELLERY COMPLETA L’OFFERTA ABBIGLIAMENTO E LEATHER GOODS……
001. MBFG
ABBIGLIAMENTO LEATHER GOODS DIGITAL FASHION
MARCHI LEATHER APPAREL
NEGOZI MULTI-BRAND
BORSE E SCARPE
SEDOC
LONGWAVE
ABAX
MARIELLABURANI
TESSILE
MAGLIERIA
SEBASTIAN
COCCINELLE
BRACCIALINI
FRANCESCOBIASIA
BALDININIGFM
MANDELLI
ALTRI
BERNIES
DON GIL
RENE LEZARD
REVEDI
FASHION JEWELLERY
FACCO
INVESTOR DAY, MBFG 1H2006 Risultati Finanziari
I BRAND001.MBFG
p.5
MBFG GESTISCE UN PORTAFOGLIO DI PRESTIGIOSI MARCHI PROPRI ED IN LICENZA CON L’OBIETTIVO DI DIVENTARE LEADER NEI MERCATI DI RIFERIMENTO
Mugler, Fuchsia (Ungaro), Anglomania (Vivienne Westwood),1000 Miglia, Alviero Martini, Patrizia Pepe
Vivienne Westwood, Warner Bros, Miss SixtyMissoni, Luigi Bofrelli
ABBIGLIAMENTOABBIGLIAMENTOSCARPEBORSE
LEATHER GOODS
LIC
EN
ZE
PR
INC
IPA
LI
MA
RC
HI
PR
OP
RI
NEG
OZ
I
47 15 18 15 44 6 45
FASHION JEWELLERY
INVESTOR DAY, MBFG 1H2006 Risultati Finanziari
p.6
PRESENZA INTERNAZIONALEI MERCATI EMERGENTI RAPPRESENTANO OLTRE IL 25 % DEL FATTURATO TOTALE
001.MBFG
INVESTOR DAY, MBFG 1H2006 Risultati Finanziari
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
70,0%
80,0%
90,0%
100,0%
ITALIA 29,4% 32,8%
AREA SASSONE 36,6% 30,8%
EUROPA DELL' EST &RUSSIA
14,9% 15,4%
ESTREMO ORIENTE 5,8% 7,2%
RESTO DELL'EUROPA 10,1% 9,7%
NORD AMERICA 2,5% 2,4%
RESTO DEL MONDO 0,7% 1,7%
1H2005 1H2006
p.7
LA RETE DISTRIBUTIVA AL 30 GIUGNO 2006 INCLUDE 293 NEGOZI MONO E MULTI-MARCA BOUTIQUES (166 DOS+127 FRANCHISEES)
RUSSIA+ PAESI BALTICI (20)
ESTREMO ORIENTE (13)
EUROPA DELL’EST (15)
GERMANIA, AUSTRIA, SVIZZERA (74)
GIAPPONE (10)
MEDIO ORIENTE – RESTO DEL MONDO
(22)
ITALIA (126)
RESTO D’EUROPA (13)
(38) Don Gil(16) Bernies(13) Rene Lezard(2) Mila Schon(2) Revedi(1) Baldinini(2) Coccinelle
(30) Mariella Burani(28) Coccinelle(19) Revedi(12) Baldinini (11) Mila Schön(8) Braccialini(7) Francesco Biasia(6) Antichi Pellettieri(2) Gai Mattiolo(1) Gabriella Frattini(1) Le Tricot(1) Junior fashion
(10) Baldinini (3) Francesco Biasia(1) Mariella Burani(1) Coccinelle
(6) Coccinelle(3) Mariella Burani(1)
(3) Baldinini(4) Francesco Biasia(3) Braccialini(3) Antichi Pellettieri
(5) Mariella Burani (3) Braccialini(2) Baldinini(2) Francesco Biasia(1) Mila Schön
(6) Mila Schön(3) Mariella Burani(1) Coccinelle
(16) Baldinini(1) Mariella Burani(3) Coccinelle
(4) Mariella Burani(4) Coccinelle(2) Rene Lezard(1) Braccialini(2) Francesco Biasia
001.MBFG
INVESTOR DAY, MBFG 1H2006 Risultati Finanziari
DAL 2000, LA CRESCITA MEDIA DEL FATTURATO DEL 25%, E’ STATA ACCOMPAGNATA DA UNA CRESCITA PIU’ CHE PROPORZIONALE EBITDA (+37%), E DELL’EBIT (+51%)
p.8
CRESCITA DEL FATTURATO PER DIVISIONE
CRESCITA DELL’EBITDA PER DIVISIONE
CRESCITA DINAMICA
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
350,0
400,0
450,0
500,0
2000 2001 2002 2003 2004 2005
0,0
5,0
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30,0
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40,0
45,0
50,0
55,0
2000 2001 2002 2003 2004 2005
Apparel Leather Goods Digital
001.MBFG
INVESTOR DAY, MBFG 1H2006 Risultati Finanziari
CAGR CAGR
MILLIONS OF EURO 2000 2001 2002 2003 2004 2000-2004 2004 2005 2000-2005
NET REVENUES 157,0 221,7 273,9 358,8 428,9 28,6% 429,6 483,1 25,2%
% TOTAL GROWTH 41,2% 23,5% 31,0% 19,3% 12,5%
% ORGANIC GROWTH 34,0% 6,0% 10,5% 5,4% 8,1% 14,3%
EBI TDA 12,6 22,8 32,4 43,5 53,3 43,4% 45,2 61,4 37,2%
% TOTAL GROWTH 81,0% 42,3% 34,1% 22,6% 35,9%
EBITDA Margin 8,0% 10,3% 11,8% 12,1% 12,4% 10,5% 12,7%
EBI T 5,5 11,5 19,9 25,9 32,6 56,1% 29,0 42,7 50,7%
% TOTAL GROWTH na 109,6% 72,9% 30,0% 25,8% 47,0%
EBIT Margin 3,5% 5,2% 7,3% 7,2% 7,6% 8,8%
PRETAX 2,4 6,2 13,7 17,3 20,8 72,2% 16,2 27,9 33,7%
% TOTAL GROWTH na 160,3% 118,7% 26,9% 20,3% 72,1%
Margin 1,5% 2,8% 5,0% 4,8% 4,9% 3,8% 5,8%
NET I NCOME 3,2 5,7 11,3 21,7 12,1 38,5% 7,8 22,3 46,6%
% TOTAL GROWTH 78,1% 98,2% 92,0% -44,1% 0,0% 186,3%
NET INCOMEMARGIN 2,1% 2,6% 4,1% 6,1% 2,8% 1,8% 4,6%
I TALI AN GAAP I AS / I FRS
002. HIGHLIGHTS OPERATIVI E STRATEGICI 2006
p.9INVESTOR DAY, MBFG 1H2006 Risultati Finanziari
p.10
Espansione della rete distributiva mono marca
Introduzione di nuove licenze
Ulteriore espansione del brand MBFG
Continua razionalizzazione della divisione tessile e maglieria
Continua integrazione della rete multi-brand del gruppo; Don Gil, Revedi, and Bernie’s
HIGHLIGHTS OPERATIVIOPERATING AND STRATEGIC HIGHLIGHTS002. HIGHLIGHTS OPERATIVI E STRATEGICI
INVESTOR DAY, MBFG 1H2006 Risultati Finanziari
p.11
Acquisizione strategica del 51% di Coccinelle, una delle più conosciute società italiane nella produzione e distribuzione di borse e accessori
Acquisizione da parte di Itochu del 3,3% di AP. ITOCHU Corporation è uno dei più grandi Gruppi a livello mondiale focalizzato nella distribuzione con una rete di oltre 670 società in 80 paesi
IPO di Antichi Pellettieri il 7 Giugno 2006
RECENTE – Tamburi Investment Partners acquisice il 3.2 % di capitale del MBFG
RECENTE - Il Gruppo fa il suo ingresso nel Fashion Jewellery con l’acquisizione di Facco Corporation SpA
HIGHLIGHTS STRATEGICI002. HIGHLIGHTS OPERATIVI E STRATEGICI
INVESTOR DAY, MBFG 1H2006 Risultati Finanziari
p.12
L’ACQUISIZIONE DI FACCO CORPORATION
LA SOCIETA’
Fondata nel 1969 da Albino Facco a Vicenza, Italia
Crea, produce e distribuisce gioielli in oro e argento
Fatturato previsto per il 2006 €12,5 milioni con un Ebitda superiore a €1 milione
MOTIVAZIONI STRATEGICHE Primo passo nella creazione della divisione Fashion
Jewellery in MBFG
Sviluppare il marchio Facco sfruttando la rete distributiva di MBFG, la presenza nei mercati internazionali e l’esperienza del management
Espansione dei prodotti offerti da MBFG…..
Cominceremo nel 2007 con le licenze per la produzione e la distribuzione delle collezioni fashion jewellery per Mariella Burani e Baldinini.
002. HIGHLIGHTS OPERATIVI E STRATEGICI
INVESTOR DAY, MBFG 1H2006 Risultati Finanziari
003. HIGHLIGHTS FINANZIARI 1H 2006
p.13INVESTOR DAY, MBFG 1H2006 Risultati Finanziari
p.14
CONTO ECONOMICO: LA CRESCITA DINAMICA REGISTRATA LO SCORSO ANNO SI INTENSIFICA NEL 1H 2006
IL SALES MIX: CONTINUO MIGLIORAMENTO GRAZIE ALL’AUMENTO DELLE VENDITE DI PRODOTTI CON MARGINI PIÚ ALTI ATTRAVERSO CANALI DISTRIBUTIVI E MERCATI PIÚ PROFITTEVOLI
STATO PATRIMONIALE: RIDUZIONE DEL RAPPORTO DEBT/EQUITY NONOSTANTE I SIGNIFICANTI INVESTIMENTI
IN BREVE…..003. HIGHLIGHTS FINANZIARI 1H 2006
INVESTOR DAY, MBFG 1H2006 Risultati Finanziari
p.15
CONTO ECONIMCO (IAS/IFRS)003. HIGHLIGHTS FINANZIARI 1H 2006
*
* Include €87 million di capital gain derivanti dalla quotazione di AP
** Include gli oneri straordinari
**
INVESTOR DAY, MBFG 1H2006 Risultati Finanziari
CRESCITA 1H 1H CRESCITA
MILIONI DI EURO 2004 2005 % 2005 2006 %
RI CAVI NETTI 429,6 483,1 12,5% 219,0 361,6 65,1%
COSTI DI PRODUZIONE (384,4) (421,7) (193,4) (273,8)
MARGI NE OPERATI VO LORDO (EBI TDA) 45,2 61,4 35,9% 25,6 87,8 243,2%
% RICAVI NETTI 10,5% 12,7% 11,7% 24,3%
AMMORTAMENTI E ACCANTONAMENTI (16,2) (18,7) (10,4) (12,7)
REDDI TO OPERATI VO (EBI T) 29,0 42,7 47,0% 15,2 75,2 393,1%
% RICAVI NETTI 6,8% 8,8% 7,0% 20,8%
GESTIONE FINANZIARIA (12,8) (14,8) (7,4) (11,1)
REDDI TO LORDO DEL PERI ODO (PRETAX) 16,2 27,9 72,1% 7,9 64,1 713,0%
% RICAVI NETTI 3,8% 5,8% 3,6% 17,7%
p.16
CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATOLA CRESCITA DINAMICA REGISTRATA LO SCORSO ANNO SI INTENSIFICA NEL 1H 2006
*
*
* Escluso oneri e proventi straordinari
003. HIGHLIGHTS FINANZIARI 1H 2006
INVESTOR DAY, MBFG 1H2006 Risultati Finanziari
CRESCITA 1H 1H CRESCITA
MILIONI DI EURO 2004 2005 % 2005 2006 %
RI CAVI NETTI 429,6 483,1 12,5% 219,0 274,6 25,4%
COSTI DI PRODUZIONE (384,4) (421,7) (193,4) (236,9)
MARGI NE OPERATI VO LORDO (EBI TDA) 45,2 61,4 35,9% 25,6 37,7 47,3%
% RICAVI NETTI 10,5% 12,7% 11,7% 13,7%
AMMORTAMENTI E ACCANTONAMENTI (16,2) (18,7) (10,4) (12,7)
REDDI TO OPERATI VO (EBI T) 29,0 42,7 47,0% 15,2 25,0 64,1%
% RICAVI NETTI 6,8% 8,8% 7,0% 9,1%
GESTIONE FINANZIARIA (12,8) (14,8) (7,4) (11,1)
PRETAX PRI MA DEGLI STRAORDI NARI 16,2 27,9 72,1% 7,9 13,9 76,6%
RICAVI NETTI STRAORDINARI 50,1
REDDI TO LORDO DEL PERI ODO (PRETAX) 16,2 27,9 72,1% 7,9 64,1 713,0%
% RICAVI NETTI 3,8% 5,8% 3,6% 23,3%
p.17
FATTURATO PER DIVISIONE RICLASSIFICATO
ABBIGLIAMENTO LEATHER GOODS
•La divisione Leather Goods ha generato il 39,2% dei ricavi del Gruppo e il 42,6% dell’EBITDA di gruppo nel 1H 2006
•Nel 1H 2006 la divisione Leather Goods ha realizzato il 70,8% di crescita totale e il 32,1% di crescita organica
•La divisione Abbigliamento ha generato il 55% dei ricavi del gruppo e il 55,5% dell’EBITDA di gruppo nel 1H 2006
•Nel 1H 2006, la divisione Abbigliamento ha realizzato il 4,0% di crescita totale e il 10,3% di crescita organica
003. HIGHLIGHTS FINANZIARI 1H 2006
INVESTOR DAY, MBFG 1H2006 Risultati Finanziari
(Milioni di Euro) 1H2005 1H2006
Ricavi (1) 145,2 151,1% crescita totale 4,0%
% crescita organica* 10,3%
EBITDA 16,8 21,0% crescita 24,7%
I nci. Ebitda 11,6% 13,9%
(1) Incluso royalties
(Milioni di Euro) 1H2005 1H2006
Ricavi (1) 63,0 107,6% crescita totale 70,8%
% crescita organica 32,1%
EBITDA 7,8 16,1% crescita 105,8%
I nc.Ebitda 12,4% 14,9%
(1) Incluso royalties
IL SALES MIX RICLASSIFICATOCONTINUO MIGLIORAMENTO GRAZIE ALL’AUMENTO DELLE VENDITE DI PRODOTTI CON MARGINI PIÚ ALTI ATTRAVERSO CANALI E MERCATI GEOGRAFICI PIÙ PROFITTEVOLI.
p.18
(1)
(1) Clienti direzionali: DOS, franchisees e clienti multi-marca che acquistano direttamente dagli showrooms del Gruppo
003. HIGHLIGHTS FINANZIARI 1H 2006
INVESTOR DAY, MBFG 1H2006 Risultati Finanziari
TOTALE RICAVI % % %
GENERATI DA: 1H2005 ricavi 1H2006 ricavi crescita
(MI LI ONI DI EURO)
ABBIGLIAMENTO 145,2 66,3% 151,1 55,0% 4,0%
LEATHER GOODS 63,0 28,8% 107,6 39,2% 70,8%
DIGITAL FASHION 10,8 4,9% 16,0 5,8% 48,4%
TOTALE 219,0 274,7 25,4%
MARCHI PROPRI 186,6 90,7% 230,7 90,2% 23,7%
CLIENTI DIRETTI (1) 147,1 71,5% 184,3 72,1% 25,3%
MERCATI ESTERI 145,2 70,6% 171,8 67,2% 18,3%
STATO PATRIMONIALE
p.19
RIDUZIONE DEL RAPPORTO DEBT/EQUITY NONOSTANTE I SIGNIFICANTI INVESTIMENTI
003. HIGHLIGHTS FINANZIARI 1H 2006
MILIONI DI EURO 2004 2005 1H2005 1H2006
CAPITALE CIRCOLANTE NETTO 105,2 117,8 112,1 122,9
IMMOBILIZZAZIONI NETTE 309,9 369,9 344,7 433,0
FONDO TFR E ALTRI FONDI (19,7) (18,6) (21,1) (20,2)
IMPOSTE DIFFERITE (45,7) (56,6) (49,2) (69,8)
TOTALE CAPITALE INVESTITO 349,9 412,5 386,5 465,8
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (PFN) / DEBITO142,0 169,2 159,5 142,9
PATRIMONIO NETTO 207,9 243,3 227,0 322,9
TOTALE CAPITALE INVESTITO 349,9 412,5 386,5 465,8
INDICI:
CAPITALE CIRCOLANTE NETTO / RICAVI 24,6% 24,5% 26,2% 20,8%
PFN / PATRIMONIO NETTO 0,68 0,70 0,70 0,44
PFN / TOTALE CAPITALE INVESTITO 0,41 0,41 0,41 0,31
004. DIREZIONE STRATEGICA E OUTLOOK 2006
p.20INVESTOR DAY, MBFG 1H2006 Risultati Finanziari
DIREZIONE STRATEGICA
Ottimizzare il sales mix:
Borse e accessori
Fashion Jewellery
Rapida espansione dei mercati geografici
Inoltre…….
Integrazione delle società acquisite
Razionalizzazione delle attività della divisione tessile e maglieria
Espansione della Rete Distributiva
Ulteriore espansione dei brand
p.21
ULTERIORE SVILUPPO DEI MARCHI DEL GRUPPO, CON L’OBIETTIVO PER CIASCUN MARCHIO DI DIVENIRE LEADER NEL PROPRIO MERCATO DI RIFERMENTO
004. DIREZIONE STRATEGICA E OUTLOOK 2006
INVESTOR DAY, MBFG 1H2006 Risultati Finanziari
p.22
OUTLOOK…
INVESTOR DAY, MBFG 1H2006 Risultati Finanziari
p.23
A. PERFORMANCE FINANZIARIE STORICHE
B. BREAKDOWNS DEL FATTURATO 1H 2006
C. PROMESSE ALL’IPO / OBIETTIVI
INVESTOR DAY, MBFG 1H2006 Risultati Finanziari
p.24
A.CONTO ECONOMICO APPENDICE
INVESTOR DAY, MBFG 1H2006 Risultati Finanziari
CAGR CAGRMI LIONI DI EURO 2000 2001 2002 2003 2004 2000 - 2004 2004 2005 2000-2005
RICAVI NETTI 157,0 221,7 273,9 358,8 428,9 28,6% 429,6 483,1 25,2%% CRESCITA TOTALE 45,9% 41,2% 23,5% 31,0% 19,6% 12,5%
% CRESCITAORGANICA 34,0% 6,0% 10,5% 5,4% 8,1% 14,3%
MARGINE OPERATIVO LORDO 12,6 22,8 32,4 43,5 53,3 43,4% 45,2 61,4 37,2%% CRESCITA TOTALE 320,4% 81,0% 42,3% 34,1% 22,6% 35,9%
% RICAVI NETTI 8,0% 10,3% 11,8% 12,1% 12,4% 10,5% 12,7%
REDDITO OPERATIVO (EBIT) 5,5 11,5 19,9 25,9 32,6 56,1% 29,0 42,7 50,7%% CRESCITA TOTALE na 109,6% 72,9% 30,0% 25,8% 47,0%
% RICAVI NETTI 3,5% 5,2% 7,3% 7,2% 7,6% 6,8% 8,8%
REDDITO GESTIONE CORRENTE 2,4 6,2 13,7 17,3 20,8 16,2 27,9% CRESCITA TOTALE na 160,3% 118,7% 26,9% 20,3% 72,1%
% RICAVI NETTI 1,5% 2,8% 5,0% 4,8% 4,9% 3,8% 5,8%
REDDITO LORDO DEL PERIODO (PRETAX) 6,5 10,4 16,4 29,6 17,7 28,4% 16,2 27,9 33,7%% CRESCITA TOTALE na 60,4% 56,9% 81,2% -40,2% 72,1%
% RICAVI NETTI 4,1% 4,7% 6,0% 8,3% 4,1% 3,8% 5,8%
UTILE NETTO 3,3 5,8 11,3 21,7 12,1 38,5% 7,8 22,3 46,6%% CRESCITA TOTALE na 74,8% 96,1% 92,2% -44,1% 186,3%
% RICAVI NETTI 2,1% 2,6% 4,1% 6,1% 2,8% 1,8% 4,6%
UTILE NETTO DI PERTINENZA DEL GRUPPO 2,8 4,1 9,0 15,1 9,2 34,5% 6,4 19,1 46,8%% CRESCITA TOTALE na 46,4% 119,7% 67,6% -39,3% 67,6% 198,5%
% RICAVI NETTI 1,8% 1,8% 3,3% 4,2% 2,1% 1,5% 4,0%
IASITALIAN GAAP
PERFORMANCE FINANZIARIE STORICHE
SALES MIX
p.25
A. PERFORMANCE FINANZIARIE STORICHE APPENDICE
INVESTOR DAY, MBFG 1H2006 Risultati Finanziari
PERCENTUALE DEI RICAVI
GENERATI DA: 2000 2001 2002 2003 2004 2004 2005
ABBIGLIAMENTO 94,0% 66,4% 67,5% 63,9% 66,7% 66,7% 63,7%
LEATHER GOODS 0,0% 29,5% 27,1% 31,9% 29,0% 28,9% 31,0%
DIGITAL FASHION 6,0% 4,1% 5,4% 4,2% 4,4% 4,4% 5,4%
MARCHI PROPRI 70,0% 75,1% 85,3% 90,7% 90,2% 90,2% 91,4%CLIENTI DIRETTI (1 ) 30,7% 40,2% 58,1% 65,6% 71,8% 71,9% 72,1%
MERCATI ESTERI 49,0% (2 ) 56,4% 59,2% 61,7% 68,0% 67,9% 69,9%
(1 ) Clienti direzionali: DOS, franchisees e clienti multi- marca che acquistano direttamente dagli showrooms del Gruppo
ITALIAN GAAP IAS / IFRS
p.26
A. PERFORMANCE FINANZIARIE STORICHESTATO PATRIMONIALE
APPENDICE
INVESTOR DAY, MBFG 1H2006 Risultati Finanziari
MILIONI DI EURO 2000 2001 2002 2003 2004 2004 2005
CAPITALE CIRCOLANTE NETTO 93,1 88,7 113,0 134,0 139,1 105,2 117,8
IMMOBILIZZAZIONI NETTE 44,8 81,1 105,9 133,2 179,6 309,9 369,9
FONDO TFR E ALTRI FONDI (7,8) (11,2) (14,5) (20,3) (22,1) (19,7) (18,6)IMPOSTE DIFFERITE (45,7) (56,6)
TOTALE CAPI TALE I NVESTI TO 130,1 158,6 204,3 246,9 296,6 349,9 412,5
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (PFN) / DEBITO 45,2 61,7 93,8 113,8 141,9 142,0 169,2PATRIMONIO NETTO 84,9 96,9 110,5 133,2 154,7 207,9 243,3
TOTALE CAPI TALE I NVESTI TO 130,1 158,6 204,3 246,9 296,6 349,9 412,5
I NDI CI :
CAPITALE CIRCOLANTE NETTO / RICAVI 59,3% 40,0% 41,3% 37,4% 32,4% 24,6% 24,5%
PFN / PATRIMONIO NETTO 0,53 0,64 0,85 0,85 0,92 0,68 0,70
PFN / TOTALE CAPITALE INVESTITO 0,35 0,39 0,46 0,46 0,48 0,41 0,41
I TALI AN GAAP I AS/ I FRS
FATTURATO RICLASSIFICATO PER MARCHI
p.27
APPENDICE B.BREAKDOWNS DEL FATTURATO 1H 2006
INVESTOR DAY, MBFG 1H2006 Risultati Finanziari
% DEL % DEL
MILIONI DI EURO 1H2005 SUBTOTALE 1H2006 SUBTOTALE
ABBI GLI AMENTO 142,6 148,1
MARCHI PROPRI 132,4 92,8% 140,8 95,1%
MARCHI IN LICENZA 10,2 7,2% 7,2 4,9%
LEATHER GOODS 63,0 107,6
MARCHI PROPRI 54,2 86,0% 89,9 83,6%
MARCHI IN LICENZA 8,8 14,0% 17,7 16,4%
TOT. ABB. E PELLETTERI A 205,6 255,7
MARCHI PROPRI 186,6 90,8% 230,7 90,2%
MARCHI IN LICENZA 19,0 9,2% 24,9 9,8%
ROYALTIES 2,6 3,0ALTRI RICAVI 10,8 103,0
TOTALE FATTURATO 219,0 361,6
p.28
FATTURATO RICLASSIFICATO PER CANALE DISTRIBUTIVOAPPENDICE B. BREAKDOWNS DEL FATTURATO 1H 2006
INVESTOR DAY, MBFG 1H2006 Risultati Finanziari
RETE DI STRI BUTI VA AL 30.06.2006 N. BOUTI QUES(1)
% DEL % DEL % DEL
MLN EURO SUBTOT. MLN EURO SUBTOT. MLN EURO SUBTOT.
DOS 166 163,4 36,1% 72,1 35,1% 78,9 30,8%FRANCHISING 127 25,6 5,7% 18,5 9,0% 24,9 9,7%CLIENTI DIRETTI (2) 1.938 137,0 30,3% 56,5 27,5% 80,5 31,5%
SUBTOTALE DISTRI BUZI ONE DI RETTA 326,0 72,1% 147,1 71,5% 184,3 72,1%
IMPORTATORI / DISTRIBUTORI 58 14,0 3,1% 6,7 3,3% 6,5 2,5%CLIENTI MULTI -MARCA TRAMITE AGENTI 7.654 112,4 24,8% 51,8 25,2% 64,9 25,4%
SUBTOTALE ABBI GLI AMENTO & LEATHER(3) 452,5 100,0% 205,6 100,0% 255,7 100,0%
(1) Dimensione media delle boutiques di abbigliamento: mq 100 - 150; pelletteria: mq 75 - 90(2) Clienti diretti: DOS, franchisees, clienti multi-brand che acquistano direttamente dai nostri showrooms(3) Ricavi abbigliamento (escluso royalties) e pelletteria
2005 1H2005 1H2006
p.29
FATTURATO RICLASSIFICATO PER AREA GEOGRAFICA
BREAKDOWNS DEL FATTURATO 1H 2006 APPENDICE B.
INVESTOR DAY, MBFG 1H2006 Risultati Finanziari
0%
20%
40%
60%
80%
100%
ITALIA 29,4% 32,8%
AREA SASSONE 36,6% 30,8%
EUROPA DELL' EST &RUSSIA
14,9% 15,4%
ESTREMO ORIENTE 5,8% 7,2%
RESTO DELL'EUROPA 10,1% 9,7%
NORD AMERICA 2,5% 2,4%
RESTO DEL MONDO 0,7% 1,7%
1H2005 1H2006
C.
p.30
PROMESSE ALL’IPO / OBIETTIVI
(2) STAR SEGMENT OF THE ITALIAN STOCK ECXHANGE (BORSA ITALIA SPA)
(1) DIRECT DISTRIBUTION CHANNELS: DOS, FRANCHISEES AND MULTI-BRAND CUSTOMERS ACQUIRING DIRECTLY FROM THE GROUP’S SHWROOMS
APPENDICE
INVESTOR DAY, MBFG 1H2006 Risultati Finanziari
PROMESSE FATTE ALL'I PO
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005PROGRAMMA DI ESPANSIONE E DIVERSIFICAZIONE
Acquisizioni: entro il 2001…4 acquisizioni in totale Princ. Acquisizioni n. 2 5 3 2 1 1Ulteriore diversificazione del prodotto
% del fatturato generato da: Abb., Maglieria e Retail 100% 70% 68% 64% 67% 64%Leather Goods 30% 27% 32% 29% 31%
Diversificazione dei marchi: 2001…60% Mariella Burani % MB su tot. Fatturato 70% 32% 28% 23% 25% 23%Aperture boutiques: 4-5 per anno numero di aperture 9 10 10 12 27 18Aumento notorietà del marchio e spesa pubblicitaria pubblicità (mln Euro) 8,3 12,9 6,6 22,2 26,4 29,9
% del fatturato 5,3% 5,8% 6,0% 6,2% 6,2% 6,2%
MIGLIORAMENTO DEL SALES MIX
Marchi propri: per 2000…66% del fatturato % del fatturato 48% 70% 75% 85% 91% 90% 91%Fatturato all'estero: per 2000….49% del fatturato % del fatturato 49% 62% 57% 59% 62% 68% 70%Canali distributivi diretti(1): per 2000…35% del fatturato % del fatturato 29% 35% 40% 58% 66% 72% 72%
RISULTATI FINANZIARI
Crescita del fatturato consolidato: 18% per anno (2000-2001) % crescita 46% 41% 24% 31% 19,6% 12,3%Crescita del fatturato organico: 5%-6% per anno (2000-2001) % crescita 34% 6% 10% 5% 8,1% 8,3%MOL: MILGIORAMENTO 2004-2005 % del fatturato 8% 10% 12% 12% 12,4% 12,6%Miglioramento dell'Ebit % del fatturato 4% 5% 7% 7% 7,6% 8,7%
CORPORATE GOVERNANCE
Management rinforzato / incentivato % del fatt. controllato 10% 40% 57% 60% 80% 85%da mgt indipendente
Corporate Governance STAR(2) STAR(2) STAR(2) STAR(2) STAR(2)
OBI ETTIVI RAGGI UNTI