Post on 30-Nov-2014
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L’accesso al capitale per le startup oggi: le “5W”
Giorgio Ferrari startup advisor !!
Milano, 15 Maggio 2014 IW Digital Tour
Where?
When?What?
Who?
Why? So what?
Le “5W”:
e ...
What?
Accesso al capitale, le alternative: !
Storicamente: in Italia, l’accesso al credito è sempre stato pianificato in ottica di finanziamento (istituti di credito) !Oggi: non sono solo le banche a iniettare capitali, in Debito, ma sta crescendo un nuovo modello, ovvero l’investimento in Equity.
112 startup finanziate nel 2012 in Italia (fonte: who’s who) !
46% Nord 26% Centro 28% Sud
Finanziamento “Operazione con cui un'impresa ottiene il denaro necessario per realizzare un dato progetto di investimento”
Investimento “Collocamento di un capitale in attività e acquisti che ne determinino l'aumentodel Capitale societario”
What?
Analisi vantaggi / svantaggi
Finanziamento Investimento
Pros ● autonomia ● non diluizione
● relazioni / partnership ● competenze / esperienza ● condivisione rischio
Cons● difficoltà accesso ● rimborso periodico capitale ● interessi passivi
● dipendenza ● diluizione
Valutate attentamente qual è la tipologia di iniezione di capitale più efficace per voi
Who?
Tipologie di investitori: ● Finanziari vs industriali
● Istituzionali vs privati
● Singoli vs veicoli
● Verticali vs Orizzontali
Who?32 investitori istituzionali nel 2012 in Italia (fonte: who’s who) !
73% Nord 23% Centro 4% Sud
Ogni investimento può essere effettuato in modi diversi, tramite individui
diversi, con obiettivi diversi
Why?
Capitali: mi servono davvero? !● Sì, se l’obiettivo di breve termine che devo
raggiungere necessita di capitale ● No, se l’obiettivo è raggiungibile con
capitale umano o mezzi alternativi
Why?
Chiedete soldi solo se siete sicuri che non c’è altra soluzione per raggiungere i vostri obiettivi
Why?
When?
Business plan and
concept (25k)
When?
Chiedete i giusti soldi al momento giusto!
capitale di pre-‐seed
(0k -‐ 100k)
capitale di seed
(150k -‐ 1 Mln)
capitale di crescita
(1Mln -‐ 5 Mln)
capitale di
espansione (> 5Mln)
tempo
investimento
team
When?
Chiedete i giusti soldi al momento giusto!
family&friends, incubatori,
veicoli di pre-‐seed, Angels VC, Angels
VC -‐ Round A
VC -‐ Round B e
successivi
tempo
investimento
Where?
Due canali principali per reperire capitali:
Online Crowdfunding su piattaforme
OfflineCanali tradizionali + piattaforme di matching e
visibilità
Normativa CONSOB
Perchè esistono? Reward-‐based vs Equity-‐based
Where?
Come si fa a prendere i soldi in crowd?
So what?
So what?
In sintesi, per richiedere capitali, dovete sapere: !1. in quale stadio siete 2. quanto vale la vostra startup, sulla base
del vostro stadio di avanzamento 3. quali informazioni dovete fornire
a un potenziale investitore
1) Individuare lo stadio: a che punto sono? !● Business idea ● Prototipo ● Beta ● Prodotto funzionante -‐ lancio del prodotto ● Crescita
So what?
2) Il valore di un’idea: quali sono i parametri di valutazione? !● Team ● Prodotto / tecnologia ● Metriche ● Economics ● Mercato Potenziale
So what?
So what?
3) Le informazioni giuste: cosa devo comunicare? !● Descrizione startup ● business model ● descrizione del mercato -‐ quali sono i dati di mercato ● Perchè investire ora nella mia startup e non in un’altra
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Fonte: Accenture -‐ CB Insights
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