PRESENTAZIONE DEL GRUPPO NOTZ STUCKI

Giugno 2015

Dati al 31 Maggio 2015

CONTENUTO

Introduzione Spirito imprenditoriale nella gestione patrimoniale

Presenza globale con una solida base di clienti

Organigramma del Gruppo Notz Stucki

Capacità di rispondere ai bisogni di una clientela diversificata

Filosofia ed obiettivi

Vantaggi dell’infrastruttura Notz Stucki

Valore aggiunto

p. 2

L’offerta p. 11

La gestione patrimoniale p. 18

Biografie p. 23

2

SPIRITO IMPRENDITORIALE NELLA GESTIONE PATRIMONIALE

Il Gruppo Notz Stucki, fondato nel 1964, è una tra le maggiori società di gestione patrimoniale

indipendenti in Europa

Spirito imprenditoriale: flessibilità e abilità di adattarsi rapidamente alle condizioni di mercato

3

Mandato Discrezionale

Soddisfazione delle esigenze dei clienti attraverso

un servizio di gestione patrimoniale basato su

soluzioni personalizzate sviluppate in base a

specifiche esigenze ed obiettivi

Consulenza di portafoglio

Il gruppo offre soluzioni su misura per rispondere

alle specifiche esigenze del cliente:

Personalizzazione di portafogli & fondi white-

label

Processi di due diligence

Consulenza finanziaria (Trust, Fondazioni, ecc.)

Fondi Notz Stucki

Notz Stucki offre una vasta gamma di strumenti con

obiettivi e strategie chiare:

Fondi obbligazionari

Fondi a rendimento assoluto (Relative Value,

Macro, CTA)

Fondi azionari (“Long-Only”, “Long/Short”,

Flessibili)

Fondi su comparti specifici

Servizi per Fondi

Notz Stucki Europe S.A. ha ottenuto la licenza

AIFM e di Management Company Chapter 15 così

da poter offrire specifici servizi per fondi quali:

Strutturazione di fondi

Distribuzione in Europa ad investitori qualificati

Servizi di Management Company per terze parti

per SICAV - UCITS IV

4

BERMUDA

Laura West-Burt

MADRID

Juan Carlos Hergueta,

Ramón Suanzes

MILAN

Giacomo Calef

LONDON

James Macpherson

LUXEMBOURG

Paolo Faraone

GENEVA

Alessandro Boris, Frédéric de Poix, Alexandre Toussaint

ZURICH

Ulrich Höhn, Mirjam Senn

MAURITIUS

Fadil Hossenbocus

8 uffici: Ginevra, Lussemburgo, Londra, Zurigo, Milano, Madrid, Mauritius, Bermuda

Oltre 90 persone

Masse gestite (AUM) pari a oltre $8 miliardi

50% in Gestione Patrimoniale

50% nei Fondi gestiti da Notz Stucki

PRESENZA GLOBALE CON UNA SOLIDA BASE DI CLIENTI

ORGANIGRAMMA DEL GRUPPO NOTZ STUCKI

5

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE (a)

OLIVIER DUNANT Presidente

DR. CHRISTIAN STUCKI Direttore

CHRISTOPH LA ROCHE Direttore

MARC MAISONNEUVE Direttore

GREGOIRE NOTZ Direttore

ALEX BRIDPORT Direttore

GESTIONE PATRIMONIALE

INVESTMENTI

ALTERNATIVI

INVESTMENTÎ

TRADIZIONALI

CLIENTI

ACQUISIZIONE, GESTIONE,

ADVISORY

OPERATIONS

H. ÜNVER

(vice:

A. SANZ)

A. SANZ (vice:

P. MOUTON)

D. PATERNO CASTELLO

(vice: F. DE POIX)

Strategia Comm.,

Business

Intelligence:

A. FONTVIEILLE

M. HOEGGER

(vice:

P. PIRALLA)

STRATEGIA

&

SVILUPPO

H. VAN HOVE (d)

C.DINGENS(suppléant : R.

PIDOUX)

LEGAL & COMPLIANCE

M. PAGE

(vice: A. MIRA)

Gestione del

Rischio – Fondi

Gestione del

Rischio - Clienti

GESTIONE DEL RISCHIO

COMITATO

ASSET

ALLOCATION

C.DINGENS

(vice: R. PIDOUX)

C. BASTIANPILLAIJ. MACPHERSON*

P. MOUTONR. MULETIERD. PATERNO

S. POIRETA. SANZ

B. TRACEWSKIH. ÜNVER

(a) Il CdA di Notz, Stucki & Cie SA è responsabile per la vigilanza sulle attività del Gruppo

(b) Presidente del Comitato Esecutivo di Notz, Stucki & Cie SA

(c) Membro del Comitato Esecutivo di Notz, Stucki & Cie SA

FINANCE

A. MIRA(vice: M. HOEGGER)

COMITATO ESECUTIVO

MARC HOEGGER (c) (Operations)

ANTONIO MIRA (b) (Finance, Compliance, Gestione del Rischio)

DAMIANO PATERNO CASTELLO (c) (Clienti)

BERNARD TRACEWSKI (c) (Gestione Patrimoniale)

(d) Direttore Esecutivo di NS Global Management Pte. Ltd. in Singapore

* CEO of Notz Stucki (London) Limited

CAPACITÀ DI RISPONDERE AI BISOGNI DI UNA CLIENTELA

DIVERSIFICATA

Notz Stucki ha maturato competenze specifiche che permettono di soddisfare le

esigenze di una base di clienti diversificata e sofisticata

6

NOTZ STUCKI

GROUP

“High

Net Worth

Individuals”

Società

di gestione

patrimoniale

Banche

e

Assicurazioni

Fondi Sovrani

Clienti

Privati

“Family Offices”Fondi

Pensione

Imprese

e

Società

Base di clientela

Clienti privati: 3/4

Clienti instituzionali: 1/4

Base geografica

Europa: 80%

Resto del mondo: 20%

FILOSOFIA ED OBIETTIVI

Notz Stucki garantisce il piu’ alto livello di integrità e professionalità

Filosofia: Dal momento che nessuno puo’ essere il migliore in ogni campo, selezioniamo i migliori talenti in

ciascun settore

Creazione di uno spirito di partnership con i clienti attraverso una informazione costante, precisa e completa con l’obiettivo di coinvolgerli nel processo di costruzione e valutazione del portafoglio

Obiettivi: Offerta di un servizio professionale e personalizzato volto ad instaurare relazioni solide, proficue e

durature

Costruzione di un portafoglio coerente con il profilo di investimento di ciascun cliente attraverso un processo di allocazione del patrimonio che combina l’approccio «top-down» e «bottom-up»

Conseguimento di rendimenti corretti per il rischio ed in linea con il profilo del cliente

Lo stile di gestione di Notz Stucki è da sempre rivolto alla preservazione ed alla crescita lineare del patrimonio dei propri clienti

Notz Stucki investe molto tempo in periodici incontri con i clienti e significative risorse in molteplici attività di reporting

I soci ed i professionisti di Notz Stucki investono il loro patrimonio personale in parallelo ai propri clienti

7

VANTAGGI DELL’INFRASTRUTTURA NOTZ STUCKI

NOTZ STUCKI

Clienti

Competenze

Legali

Competenze sul mercato

Obbligazionario

Esperienzasul mercato Azionario

Relazioni nel comparto

Alternativo

Gestione del Rischio

&

Due Diligence

Strutturazione Fondi,

Distrubuzione EU e Servizi di

ManCo*

8“ Con il temine ManCo sono identificate le società di gestione autorizzate ad offrire i servizi di gestione sia per Fondi UCITS che per Fondi di Investimento Alternativi

VALORE AGGIUNTO

SERVIZIO Capacità di sviluppare rapporti ed analisi di portafogli

consolidati

Assoluta trasparenza sulla strategia e sulle posizioni

sottostanti

Servizio professionale e completamente personalizzato

in base alle esigenze individuali

9

ALLINEAMENTO DEGLI

INTERESSI

Totale indipendenza, 100% di proprietà del

management

Gli azionisti del Gruppo investono il loro patrimonio

personale in parallelo ai propri clienti

NETWORK PRIVILEGIATO L’esperienza e le competenze maturate in 50 anni di

storia nel settore hanno permesso a Notz Stucki di

sviluppare un network di solide relazioni capace di far

emergere ed identificare i nuovi talenti nascosti

Accesso privilegiato ai piu’ noti gestori di fondi alternativi

e tradizionali grazie a relazioni stabili e durature

Principali caratteristiche dell’offerta Notz Stucki

VALORE AGGIUNTO

VANTAGGI Completa libertà di scelta della banca depositaria

Totale trasparenza sui costi applicati

Gamma prodotti allargata

Allineamento degli interessi Cliente – Notz Stucki

Totale indipendenza ed assenza da qualsiasi conflitto

di interesse

10

CLIENTE

NOTZ STUCKIBANCA

DEPOSITARIA

Conferimento del mandato di

gestione o consulenza

Contratto di apertura

di conto e deposito

CONTENUTO

11

Introduzione p. 2

L’offerta Mandato Discrezionale

Servizio di Consulenza

Fondi Notz Stucki

Servizi per Fondi

p. 11

La gestione patrimoniale p. 18

Biografie p. 23

MANDATO DISCREZIONALE

L’obiettivo del mandato discrezionale è generare un rendimento corretto per il

rischio (risk-adjusted return) attraverso un portafoglio di investimenti diversificati

3 tipologie di mandato: Conservativo, Bilanciato, Crescita

12

BALANCED PORTFOLIO Position MTD YTD 1Y Roll 2014 2013 2012 2011 2010* ACP VOL CUM Start Date

Master Portfolio (USD) 1.3% 6.9% 9.9% 4.3% 11.1% 9.0% -5.6% 6.7% 6.7% 5.0% 35.9% 30.09.2010

MSCI World Index 0.1% 4.1% 3.7% 2.9% 24.1% 13.2% -7.6% 18.4% 11.1% 13.1% 64.6% 30.09.2010

HFRX Global HF Index 0.2% 2.5% 1.1% -0.6% 6.8% 3.5% -8.9% 5.0% 1.6% 4.0% 7.8% 30.09.2010

Master Portfolio (EUR) 1.3% 6.8% 9.7% 4.1% 9.7% 8.9% -5.1% 6.9% 6.4% 4.9% 34.5% 30.09.2010

MSCI World Hedged in EUR 0.0% 4.0% 3.6% 2.9% 24.0% 13.3% -6.9% 18.6% 11.3% 13.0% 66.0% 30.09.2010

HFRX Global HF Hedged in EUR 0.2% 2.3% 0.5% -1.0% 6.3% 3.0% -8.7% 4.8% 1.3% 3.9% 6.1% 30.09.2010

Master Portfolio (CHF) 1.3% 6.6% 9.5% 3.9% 8.6% 8.5% -5.7% 6.7% 5.9% 5.1% 31.3% 30.09.2010

MSCI World Hedged in CHF 0.0% 3.6% 3.1% 2.7% 23.8% 13.0% -7.6% 18.4% 10.8% 13.0% 62.8% 30.09.2010

HFRX Global HF Hedged in CHF 0.1% 1.9% 0.0% -1.3% 6.1% 2.7% -9.8% 4.6% 0.7% 4.0% 3.4% 30.09.2010

MP-Equity 52.0% 2.3% 11.5% 17.0% 6.3% 19.5% 13.6% -11.0% 11.0% 10.3% 7.8% 59.1% 30.09.2010

MP-Absolute Return 23.0% 0.4% 2.2% 3.2% 2.1% 5.9% 4.4% -6.2% 4.5% 2.6% 3.5% 13.1% 30.09.2010

MP-Fixed Income 20.0% 0.1% 2.7% 2.9% 2.1% 4.1% 10.1% 0.5% 3.5% 4.8% 3.2% 25.0% 30.09.2010

MP-Cash 5.0% 0.0% 0.1% 0.1% 0.1% 0.2% 0.2% 0.2% 0.1% 0.2% 0.0% 0.9% 30.09.2010

MP-Gold 0.0% 0.5% 0.5% -4.7% -1.7% -28.0% 7.1% 10.1% 13.9% -1.0% 18.6% -4.6% 30.09.2010

Performance e composizione portafoglio bilanciato al 31 Maggio 2015

13

80

90

100

110

120

130

140

150

160

170

ago-

10

ott-

10

dic-

10

feb-

11

apr-

11

giu-

11

ago-

11

ott-

11

dic-

11

feb-

12

apr-

12

giu-

12

ago-

12

ott-

12

dic-

12

feb-

13

apr-

13

giu-

13

ago-

13

ott-

13

dic-

13

feb-

14

apr-

14

giu-

14

ago-

14

ott-

14

dic-

14

feb-

15

apr-

15

Master Portfolio (EUR)

MSCI World (EUR)

HFRX Global HF (EUR)

Equity 52%Absolute Return23%

Fixed Income20%

Cash 5% Gold 0%

MANDATO DISCREZIONALE

Dati al 31 Maggio 2015

Il grafico a torta rifllette la composizione attuale di un portafoglio bilanciato in Euro

PERFORMANCE DI UN PORTAFOGLIO « BILANCIATO » DA SETTEMBRE 2010

SERVIZIO DI CONSULENZA

Due Diligence & Analisi

Analisi e Due Diligence su strumenti Long-Only e Alternativi

Consulenza di Portafoglio

Selezione di fondi, obbligazioni ed azioni

Veicoli di Investimento

Assistenza nell’identificazione e nella creazione di strutture di investimento lussemburghesi «ad-

hoc» per i clienti (SIF, Fondi UCITS…)

Notz Stucki seleziona le controparti professionali piu’ competenti attraverso un approccio «Best of

Breed» ed agisce come coordinatore nella fase di creazione e di sviluppo di veicoli di investimento

personalizzati

Attività di supervisione e verifica di conformità in linea con le «Industry Best Practices » (Creazione,

Gestione di portafoglio, Monitoraggio, Indipendenza del Comitato Direttivo, etc..)

14

FONDI NOTZ STUCKI

15

FONDI MULTI-STRATEGY

Global

Haussmann Holdings N.V.

NS Selection – Columbus

Asia

NS Selection – Arowana

FONDI A RENDIMENTO ASSOLUTO

Global Macro

Multi Strategy SICAV – Vision

Multi Strategy SICAV – Trend

NS Selection – Capitrade CTA

Relative Value

Multi Strategy SICAV – Pendulum

DGC – Low Volatility

FONDI OBBLIGAZIONARI

DGC – Convertible & Credit

DGC – Bond Euro

NSP Fit Inc.

Citadel Selection Inc.

FONDI AZIONARI

Europe Equity Long/Short

Long/Short Selection – Lynx

US Equity Long/Short

Long/Short Selection – US Strat

1964 SICAV-SIF – G2 Long/Short

Asia & Emerging Equity Long/Short

Long/Short Selection – Asia

Japan Equity Long/Short

Ikebana Japan Long/Short Ltd.

Long Only

DGC – Equity World

DGC – Stock Selection

DGC – Franck Muller Luxury Fund

NS Selection – NSGM Asia Value Fund

Flexible

DGC – Flexible Allocation

DGC – Horizonte

DGC – NS Balanced

PERFORMANCE DEI FONDI NOTZ STUCKI

16For Capitrade CTA, data May 2008 - January 2010 from audited Managed Account, data February 2010 - June 2012 from Capitrade Systematic Global Futures FIL, now NS Selection - Capitrade CTA; For DGC - Stock Selection, data prior to July 2013 based on a real portfolio, net of the

fund’s fees (fund launch: July 2013); For DGC - NS Balanced, data prior to July 2013 based on a similar fund (DGC - Horizonte), adjusting for the different level of risk and commissions; For NS Selection - Multi Strategy Asia, data from January 2011 to June 2013 is the track record of Arowana

Asian Fund Ltd, in which the fund invests most its assets (adjusted with the fund’s fees); For G2 Long/Short , data from December 2011 to 22-April-2014 is the audited track record in USD of a managed account which has been run with the Fund's methodology, net of the fund's fees (1.5% and

15%). Performance from April 22nd to 30th is the real fund's performance; For NS Selection - NSGM Asia Value Fund, data from Sep-2012 to Apr-2014 are unaudited returns of the strategy from various managed accounts, net of fund's class management and performance fees, excl. effect of

transaction costs.

NOTZ STUCKI FUNDS INCEPTION DATE MTD YTD LAST 12

MONTHS

2014 2013 2012 2011 2010 LIQUIDITY REDEMPTION

NOTICE

Haussmann, SCA, SICAV-SIF, Class A USD Jan-74 2.1% 5.6% 10.0% 3.7% 18.9% 9.4% -7.6% 6.1% Monthly 35 days

NS Selection - Arowana class A USD July 31st, 2013 2.3% 11.5% 17.1% 3.8% 12.7% 4.0% -6.6% Monthly 75 days

Long/Short Selection - Lynx Class I EUR Nov-87 3.0% 7.4% 12.7% 4.1% 17.4% 6.7% -8.6% 6.7% Monthly 35 days

Long/Short Selection - US Strat Class I USD Mar-99 1.8% 2.9% 4.3% 2.7% 16.1% 3.0% -8.6% 5.3% Monthly 35 days

1964 SICAV-SIF - G2 Long/Short class P USD April 22nd, 2014 -0.9% -3.1% -6.1% -3.4% 12.5% 15.3% Weekly & end of month 2 business days

Long/Short Selection - Asia Class I USD Jun-79 1.1% 7.6% 6.9% -3.7% 3.9% 1.6% -9.0% 8.5% Monthly 35 days

Ikebana Japan Long/Short Ltd. Dec-01 3.2% 11.5% 21.3% 9.2% 46.6% 9.5% -6.4% 18.6% Monthly 35 days

DGC - Equity World EUR Class January 24th, 2007 3.1% 14.4% 24.7% 11.3% 21.6% 12.0% -10.3% 15.5% Weekly & end of month -

DGC - Stock Selection class A EUR July 3rd, 2013 1.9% 14.0% 18.8% 9.1% 18.9% 11.7% -6.6% 14.5% Weekly & end of month -

DGC - Franck Muller Luxury Fund Class A EUR December 10th,2014 0.5% 7.1% 19.5% Weekly & end of month -

NS Selection - NSGM Asia Value Fund class B USD May 1st, 2014 5.2% 27.8% 22.7% 3.0% 24.1% 3.6% Monthly 30 business days

DGC - Flexible Allocation EUR Class February 3rd, 2010 1.2% 7.2% 6.8% 4.6% 13.3% 11.0% -11.9% 2.8% Weekly & end of month -

DGC - Horizonte class A EUR March 30th, 2012 0.6% 3.0% 6.1% 4.4% 6.7% 2.6% Weekly & end of month -

DGC - NS Balanced class A EUR July 24th, 2013 1.2% 6.6% 8.9% 3.5% 10.3% 3.6% Weekly & end of month -

Multi Strategy SICAV - Vision Class I USD Mar-00 -0.2% -2.6% 2.1% 1.5% 5.0% 0.7% -6.5% 4.0% Monthly 35 days

Multi Strategy SICAV - Trend Class I USD Sep-04 -1.1% 3.0% 13.2% 14.4% -5.1% -3.2% -3.9% 4.8% Monthly 35 days

NS Selection - Capitrade CTA Class EUR Jul-12 -1.9% -3.5% 28.8% 43.3% 2.0% -2.2% -0.4% 15.3% Daily 1 day

Multi Strategy SICAV - Pendulum Class I USD Jan-99 1.0% 4.2% 5.6% 4.1% 9.9% 8.4% -3.0% 5.8% Monthly 95 days

DGC - Low Volatility class A EUR July 31st, 2013 0.0% 1.9% 2.9% 0.4% 6.7% 4.6% 2.0% 6.9% Weekly & end of month -

DGC - Convertible & Credit A USD July 31st, 2009 0.6% 5.4% 6.7% 3.7% 8.3% 12.4% -5.4% 9.3% Weekly & end of month 5 days

DGC - Bond Euro July 20th, 1998 0.0% 1.5% 2.8% 3.2% 3.1% 12.2% -4.9% 3.1% Weekly & end of month -

NSP Fit Inc. Class A shares - USD Class Jul-78 -0.1% 1.5% 1.4% 1.7% 3.3% 11.8% -5.3% 2.0% Weekly 1 business day

Citadel Selection Inc. Feb-88 0.0% 0.9% 1.6% 3.1% 3.2% 12.9% -2.2% 2.7% Weekly 1 business day

BENCHMARKS

S&P 500 1.1% 2.4% 9.6% 11.4% 29.6% 13.4% 0.0% 12.8%

MSCI World Index 0.1% 4.1% 3.7% 2.9% 24.1% 13.2% -7.6% 9.6%

MSCI Europe 0.8% 16.2% 15.5% 4.1% 16.4% 13.4% -10.9% 8.0%

MSCI AC Asia Pacific -1.3% 9.8% 6.8% -2.5% 9.3% 13.6% -17.3% 14.3%

ML GVMI 0.1% 0.8% 1.8% 2.3% 0.8% 3.4% 3.0% 3.6%

Libor USD 1 month 0.0% 0.1% 0.1% 0.1% 0.2% 0.2% 0.2% 0.3%

HFRI FoF Conservative Index 0.9% 3.0% 4.2% 2.8% 7.7% 4.2% -3.6% 5.1%

SERVIZI PER FONDI

Notz Stucki Europe S.A. (entità lussemburghese del Gruppo) è stata una delle prime società a ricevere la

“Alternative Investment Fund Managers Licence” (AIFM) e la licenza di Management Company - Chapter

15, che permettono di offrire specifici servizi dedicati a Fondi, tra cui:

Strutturazione di Fondi

Distribuzione in Europa ad investitori qualificati*

Servizi di Gestione per fondi terzi SICAV - UCITS IV

Banca Depositaria Fund Accounting Agent Auditors

UCITS IV; SICAV SIF; Sicav Part II

Sub-Fund Dedicato

Transfer Agent Domiciliazione

Investment Manager Servizi di gestione degli investimenti

Gestione del Rischio UCI Legge del 13 Febbraio

2007, - Risk Management UCITS IV, Legge del

17 Dicembre 2010

Supervisione e Controllo del Fondo

Risk Report mensili

Indipendenza del Comitato Direttivo

Rapporti personalizzati

17

Board of Directors

Supervisione delle attività del Fondo

Supervisione del processo di Gestione del Rischio

Supervisione dei fornitori di servizi

Corporate Functions

“ Gli investitori qualificati sono investitori che hanno caratteristiche di dimensione e/o competenze professionali che ne fanno un attore con speciali qualifiche

CONTENUTO

18

Introduzione p. 2

L’offerta p. 11

La gestione patrimoniale Generazione delle Idee di Investimento

Costruzione del Portafoglio

Gestione del Rischio

Comprensione di Necessità e Vincoli del Cliente

p. 18

Biografie p. 23

GENERAZIONE DELLE IDEE DI INVESTIMENTO

L’attività di Notz Stucki è volta alla costante ricerca di nuove idee di investimento

facendo leva su un vasto network di relazioni internazionali e consolidate con gestori,

investitori, economisti, imprenditori ed industriali

19

NOTZ STUCKI

GROUP

Gestori

Alternativi

&

Tradizionali

Analisi e

Ricerche

Interne

“Prime

Brokers”Clienti

Concorrenti

Eventi

Professionali

e Aziendali

Numerosi

Viaggi

&

Visite

On-site

Società di

Consulenza

COSTRUZIONE DEL PORTAFOGLIO

Lo stile e la strategia d’investimento dipendono dagli obiettivi del cliente - in termini di rischio e rendimento - e da un’analisi dei vincoli di gestione di portafoglio

20

APPROCCIO «TOP-DOWN» PER LA COSTRUZIONE DEL PORTAFOGLIO

PONDERAZIONI DELLE STRATEGIE DETERMINATE DALLE IDEE DI INVESTIMENTO

Diversificazione

COSTRUZIONE DEL

PORTAFOGLIO

APPROCCIO «BOTTOM-UP» PER LA SELEZIONE DEI MIGLIORI GESTORI

SELEZIONE DEI MIGLIORI GESTORI

OBBLIGAZIONIRENDIMENTO

ASSOLUTOLIQUIDITA’

MATERIE

PRIMEAZIONI

Profilo di Rischio & Rendimento

ANCHORSKICKERSTRIALOPPORTUNISTIC

Gestione del Rischio

(Rischi di Mercato & Due Diligence Operativa)

Vincoli di Portafoglio

(Es. Liquidità, Concentrazione, etc..)

Due Diligence

Quantitativa

Due Diligence

Qualitativa

RISK MANAGEMENT

Risk Management

Due Diligence Operativa

Incentrato su rischi qualitativi e operativi

Gestione dei Rischi di Mercato

Incentrato su rischi di mercato

21

L’obiettivo è ridurre le perdite attribuibili a tematiche non

connesse con l’investimento, attraverso un’attenta raccolta di

informazioni relative a:

L’azienda, i prodotti ed i servizi offerti

Caratteristiche qualitative dettagliate che supportano

un’accurata e migliore selezione degli investimenti

Indipendenza

Notz Stucki puo’ contare su un team di due diligence

operativa indipendente

Focus

Il team di due diligence operativa si concentra

esclusivamente sui rischi non connessi con l’investimento

Diritto di veto

Il team di due diligence operativa ha potere di veto nel

processo di investimento

Il team di due diligence operativa ha il potere di liquidare

interamente una posizione

Processo di valutazione

L’esperienza consolidata del team di due diligence

operativa ha permesso di sviluppare un modello

proprietario per la valutazione dei gestori

L’obiettivo è l’identificazione e lo sviluppo delle norme di

condotta più professionali del settore (cd. «best

practices»). Questo include:

Monitoraggio continuo dei rischi connessi ad una

specifica classe di attivi

Rischio di liquidità (difficoltà nel convertire gli asset in

liquidità)

Rischio di concentrazione (diversificazione degli

investimenti insufficiente)

Indipendenza

Notz Stucki può contare su un team di gestione del

rischio indipendente

Focus

Il team di gestione del rischio si concentra

sull’identificazione dei rischi di investimento potenziali

Escalation process

Il team di gestione del rischio è in grado di classificare

un prodotto o un portafoglio nella lista «under

watching».

Process

Il team di gestione del rischio ha sviluppato un report

proprietario di analisi quantitativa per valutare i

potenziali rischi futuri degli investimenti

COMPRENSIONE DELLE NECESSITÀ E DEI VINCOLI DEL CLIENTE

Il confronto iniziale aiuta a definire il perimetro del servizio e ad identificare le esigenze del

cliente

Prima di intraprendere ogni attività è indispensabile determinare assiame al cliente:

Profilo di investimento (rischio/rendimento) e valuta di riferimento

Obiettivi che il cliente intende raggiungere

Presenza di vincoli e/o limiti particolari in relazione a temi specifici

Esperienza del cliente in relazione al servizio d’investimento proposto

Al fine di sviluppare una partnership solida e duratura, è necessario stabilire e mantenere

una relazione stabile attraverso incontri periodici per verificare che le aspettative siano in

linea con il servizio ricevuto

22

CONTENUTO

23

Introduzione p. 2

L’offerta p. 11

La gestione patrimoniale p. 18

Biografie p. 23

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

Dr. Christian Stucki laureato con PhD in Legge presso l’Università di Zurigo. Prima di fondare Notz Stucki & Cie SA, ha lavorato in qualità di

consulente finanziario presso il gruppo Quilmes dal 1959. Nel 1968 è stato uno dei fondatori e membro del Consiglio del fondoLeverage Capital Holding insieme al gruppo Rothschild.

Christoph La Roche detiene un Master in Business Administration conseguito presso l’Università di St. Gallen (HSG). Nel 1969 si unisce a Christian

Stucki come Assistente. Dal 1980 al 1990 ha lavorato in Bank Adler & Co ricoprendo la carica di Chief Executive Officer, prima di tornare presso il Gruppo Notz Stucki come Direttore nel 1990.

Marc Maisonneuve detiene un diploma in contabilità conseguito presso la Business School dell’Università di Ginevra. Prima di unirsi al Gruppo

Notz Stucki nel 1967 ha ricoperto diversi incarichi in società di revisione a Ginevra. E’ stato nominato Managing Director nel 1976.

Olivier Dunant è partner dello Studio Legale Borel & Barbey di Ginevra. Ha conseguito una laurea presso la Law School dell’Università di

Ginevra e presso la Southern Methodist University Law School (Dallas). Ha maturato competenze legali specifiche nel settore bancario e finanziario in diverse organizzazioni nazionali ed internazionali.

Grégoire Notz ha conseguito una laurea in Business Administration presso l’Università Northeastern, Boston. Prima di unirsi al Gruppo Notz

Stucki nel 1998, ha lavorato presso Permal Asset Management (New York), SBC Warburg (Zurich) e Banco Santander (New York).

Alex Bridport Alex è Fondatore e Managing Partner di Bridport Investor Services. Bridport fornisce servizi di consulenza professionale ed

indipendente sui mercati obbligazionari. Dopo la laurea presso l'Università Sorbona di Parigi, Alex ha cominciato la carrierapresso Kleinwort Benson. In seguito è entrato in Chase Manhattan e nel 1985 è divenuto Direttore Generale del team di Investment Banking a Ginevra. Nel 1988 è stato nominato Amministratore Delegato presso Shearson Lehman Brothers a New York, prima di fondare Bridport & Cie SA con Thomas Bartholdi nel 1991. Alex è stato nominato membro del Consiglio di Notz, Stucki nel mese di aprile 2014.

24

COMITATO ESECUTIVO

Caron Bastianpillai detiene un Master in Business Administration in International Management, Magna Cum Laude (European University Geneva, Svizzera). Prima di unirsi al

Gruppo Notz Stucki nel 2008, è stato Product Manager per 4 anni presso Thomson Financial Services, specializzandosi sui mercati azionari emergenti ed in seguito è stato Managing Director – responsabile del team di ricerca ed analisi per le strategie equity hedge – presso Optimal Investment Services S.A. (Gruppo Banco Santander) per 14 anni.

Cédric Dingens, CAIA ha conseguito il titolo di Ingegnere presso Ecole des Mines con specializzazione in finanza quantitativa. Ha conseguito la qualifica di Chartered Alternative

Investment Analyst (CAIA). Ha lavorato presso l’ufficio in Lussemburgo del Gruppo Notz Stucki per 4 anni prima di trasferirsi presso la sede centrale a Ginevra nel Maggio 2006 dove è responsabile del Risk Management.

Amélie Fontvieille detiene un laurea in Business Administration (Summa Cum Laude, Valedictorian) conseguita presso l'Università Internazionale di Ginevra. Prima di entrare

in Notz Stucki nel 2008, ha lavorato per Optimal Investment Services (gruppo di fondi di fondi del Banco Santander) per 4 anni, dove ha fatto parte del team di Business Development. In precedenza, ha lavorato per Trader Classified media (Spagna) nell'unità Business Development.

Marc Hoegger – Membro del Comitato Esecutivo del Gruppo detiene una laurea in Economia conseguita presso la Business School dell’Università di Losanna (HEC). Prima di unirsi al Gruppo Notz Stucki nel 1989, ha

lavorato presso Price Waterhouse come audit manager, successivamente presso Bank of America in qualità di Operational Manager e presso Chemical Bank ricoprendo il ruolo di Investment Manager.

James Macpherson ha conseguito una laurea presso l’università di St. Andrews. Prima di entrare nell’ufficio di Londra del Gruppo Notz Stucki nel 1994, ha lavorato presso

Smith & Williamson Securities a Londra.

Antonio Mira – Membro del Comitato Esecutivo del Gruppo detiene una laurea in Economia presso la Business School dell’Università di Losanna (HEC) ed ha conseguito il titolo di ragioniere abilitato. Prima di unirsi

al Gruppo Notz Stucki nel 2006 ha lavorato per Arthur Andersen e per Ernst & Young nella revisione e consulenza aziendale.

Pierre Mouton detiene una laurea in «Finance, actuarial studies and portfolio management» conseguita presso la Business School di Lille. Ha lavorato per La Mondiale

dal 1993 fino al 2001, presso cui ha gestito con successo portafogli obbligazionari ed azionari. In seguito ha lavorato presso Bank Fiduciary Trust ricoprendo la carica di gestore di portafogli azionari. Nel 2003 è entrato presso Banque Notz Stucki e successivamente è stato uno dei fondatori di Messidor Finance come portfolio manager.

Régis Muletier Prima di essere tra i fondatori e ricoprire la carica di co-CEO in Alternative Investments SA, società di gestione indipendente incorporata da Notz Stucki nel

2010, Régis ha fondato «J.P. Morgan’s Absolute Return Products» (ARP) del Gruppo nel 1989 che ha gestito per 11 anni fino al 2000. In qualità di Global Head del Gruppo ARP Advisory, è stato responsabile di tutti i servizi di Advisory offerti da J.P. Morgan per clienti internazionali sia privati che instituzionali. Régis ha ricoperto la carica di CIO, Head of Research e Presidente del Comitato Investimenti in Lussemburgo per i fondi di fondi hedge di J.P. Morgan dal 1998. In precedenza ha lavorato come client advisor e trader presso Unigestion S.A. e come trader su valute presso Chase Manhattan Bank.

Maya Page detiene una laurea in Legge conseguita presso l’Università di Losanna, un Master in International Law presso l’Università George Washington,

(Washington DC) ed è iscritta all’ordine degli avvocati di Ginevra e New York. Prima di entrare nel Gruppo Notz Stucki nel 2000 ha lavorato in diversi studi legali sia negli Stati Uniti che a Ginevra ed ha maturato un’esperienza di oltre 7 anni presso i dipartimenti legali di diverse banche private Svizzere.

25

COMITATO ESECUTIVO

Damiano Paternó Castello – Membro del Comitato Esecutivo del Gruppo detiene una laurea in Scienze Politiche conseguita presso l’Università di Losanna ed ha maturato oltre 20 anni di esperienza in tutte le maggiori classi di

investimento. Ha lavorato presso Morgan Stanley dal 1998 fino al 2009 ricoprendo la carica di Direttore Esecutivo nella divisione di private wealth management. In precedenza ha lavorato come gestore di portafogli per clientela high-net worth per J.P. Morgan e HSBC Guyerzeller Bank a Geneva.

Romain Pidoux, CAIA ha conseguito una laurea in Relazioni Internazionali presso l’Università di Ginevra, un Master in International Economics presso Graduate Institute of

International and Development Studies (Ginevra) ed ha ottenuto la qualifica CAIA (Chartered Alternative Investment Analyst) nel 2010. Romain è entrato presso Notz, Stucki & Cie. nel maggio del 2011 ricoprendo la carica di Risk Manager. In precedenza, ha lavorato come analista di Fondi Hedge presso Peak Partners SA., società di gestione specializzata nella selezione di hedge fund con sede a Ginevra. In precedenza, Romain è stato responsabile delle analisi quantitative presso un Family Office a Nyon. Romain ha maturato competenze specifiche nel settore degli hedge fund a partire dal 2005.

Patrick Piralla ha conseguito una laurea (HEC) presso l’Università di Ginevra ed un diploma (HES) in Ingegneria Chimica. Ha maturato un’esperienza decennale presso

UBS Investment Bank presso cui ha ricoperto la carica di Direttore Esecutivo per modelli di rischio di mercato per il Gruppo UBS. E’ entrato nel Gruppo Notz Stucki nel 2008 come responsabile dei FoF Notz Stucki e delle attività di back & middle office.

Sébastien Poiret detiene un Master in Business Administration conseguito presso l’University of Nice con specializzazione nel settore bancario e finanziario (1997). Prima di

unirsi al Gruppo Notz Stucki nel 2008, ha lavorato per 6 anni negli Stati Uniti presso due fondi hedge ricoprendo il ruolo di trader/assistant portfolio manager con focus su mercati emergenti e strategie macro. In seguito è entrato in Optimal Investment Services (Gruppo di FoF di Banco Santander) nel 2004, diventando Portfolio Manager per strategie di Global Trading (macro, commodity, systematic/CTAs).

Frédéric de Poix laureato presso EPSCI - Gruppo ESSEC, Frédéric ha cominciato la sua carriera presso Sucres et Denrées a Parigi nel 1985 in qualità di coffee trader

trasferendosi in Colombia e New York. Nel 1993 si è trasferito a Ginevra presso Finagrain, Continental Grain Company in qualità di North-Africa Regional Manager. Dal 1998 al 2002 ha lavorato nel dipartimento di Private Wealth Management presso Morgan Stanley e in seguito è stato responsabile del team francofono di Anglo Irish Bank / Hyposwiss fino agli inizi del 2013.

Angel Sanz, CFA laureato in Ingegneria Elettronica (Università Valladolid, Spain), ha conseguito un MBA in Finanza (Lehigh University, Pennsylvania) ed ha ottenuto la

certificazione CFA. Ha ricoperto la carica di CIO presso M&B Capital (multifamily office) a Madrid dal 2001 al 2012; in precedenza, è stato CIO presso BBVA Asset Management, Madrid, tra il 1994 ed il 2001 e Equity CIO presso CajaMadrid (ora Bankia) dal 1991 al 1994. Tra il 1987 ed il 1991 Angel ha lavorato come Ingegnere presso AT&T Bell Labs in Allentown, PA.

Bernard Tracewski – Membro del Comitato Esecutivo del Gruppo detiene una laurea in Economia conseguita presso la Business School dell’Università di Losanna (HEC). E’ entrato a far parte del Gruppo Notz Stucki nel

1982 in qualità di portfolio manager. Dal 2000 al 2004 ha ricoperto la carica di Managing Director presso Banque Notz Stucki e nel 2004 ha fondato Messidor Finance, incorporata con Notz Stucki nel 2010.

Hilmi A. Ünver ha conseguito una laurea BBA presso l’Università Hofstra (New York) con specializzazione in Banking & Finance. Prima di unirsi al Gruppo Notz Stucki nel

2006, ha maturato esperienza dal 1990 al 1995 presso Republic National Bank of New York dapprima come internal auditor ed in seguito come analista nel dipartimento hedge fund. Nel 1995 è entrato in Lombard Odier & Cie presso cui era responsabile della gestione dei FoF di Lombard Odier gestiti esternamente. Nel 1999 è entrato in Octogone in qualità di responsabile del dipartimento di Ricerca, diventando partner nel 2002.

26

DISCLAIMER

LE PERFORMANCE PASSATE NON SONO IN NESSUN CASO INDICATIVE PER I FUTURI RISULTATI. LE OPINIONI, LE STRATEGIE ED I PRODOTTI

FINANZIARI DESCRITTI IN QUESTO DOCUMENTO POSSONO NON ESSERE IDONEI PER TUTTI GLI INVESTITORI. I GIUDIZI ESPRESSI SONO

VALUTAZIONI CORRENTI RELATIVE SOLAMENTE ALLA DATA CHE APPARE SUL DOCUMENTO.

QUESTO DOCUMENTO NON COSTITUISCE IN ALCUN MODO UNA OFFERTA O UNA SOLLECITAZIONE ALL’INVESTIMENTO IN NESSUNA

GIURISDIZIONE IN CUI TALE OFFERTA E/O SOLLECITAZIONE NON SIA AUTORIZZATA Né PER NESSUN INDIVIDUO PER CUI SAREBBE RITENUTA

ILLEGALE. QUALSIASI RIFERIMENTO CONTENUTO IN QUESTO DOCUMENTO A PRODOTTI FINANZIARI E/O EMITTENTI E’ PURAMENTE A FINI

ILLUSTRATIVI, ED IN NESSUN CASO DEVE ESSERE INTERPRETATO COME UNA RACCOMANDAZIONE DI ACQUISTO O VENDITA DI TALI

PRODOTTI. I RIFERIMENTI A FONDI DI INVESTIMENTO CONTENUTI NEL PRESENTE DOCUMENTO SONO RELATIVI A FONDI CHE POSSONO NON

ESSERE STATI AUTORIZZATI DALLA FINMA E PERCIO’ POSSONO NON ESSERE DISTRIBUIBILI IN O DALLA SVIZZERA, AD ECCEZIONE DI

ALCUNE PRECISE CATEGORIE DI INVESTITORI QUALIFICATI. ALCUNE DELLE ENTITA’ FACENTI PARTE DEL GRUPPO NOTZ STUCKI O I SUOI

CLIENTI POSSONO DETENERE UNA POSIZIONE NEGLI STRUMENTI FINANZIARI O CON GLI EMITTENTI DISCUSSI NEL PRESENTE DOCUMENTO,

O ANCORA AGIRE COME ADVISOR PER QUALSIASI DEGLI EMITTENTI STESSI.

I RIFERIMENTI A MERCATI, INDICI, BENCHMARK, COSI COME A QUALSIASI ALTRA MISURA RELATIVA ALLA PERFORMANCE DI MERCATO SU

UNO SPECIFICO PERIODO DI RIFERIMENTO, SONO FORNITI ESCLUSIVAMENTE A TITOLO INFORMATIVO.

INFORMAZIONI AGGIUNTIVE DISPONIBILI SU RICHIESTA.

© Notz, Stucki Group 2015

27